文 ／ 楊建國
經過長期的努力和積累，很多企業在編制經濟活動分析報告方面都探索出一些好的做法，積累了一定的經驗，報告的質量逐步提高，對推動經濟活動分析工作不斷深入發揮了重要作用。但是隨著經濟的快速發展，如何進一步提高經濟活動分析報告的質量，用以迅速判斷企業經營狀況，是一個需要不斷思考、探索、實踐的課題。
一、目前財務分析報告中普遍存在的不足
通過對目前普遍經濟活動分析報告的分析、研究，分解其編制過程，審視其結果，再傾聽了不同層次管理者的反饋意見，筆者認為，目前的經濟分析報告在不同程度上存在著不足，較普遍的問題主要是：
1.就財務論財務，與企業管理脫節。 財務分析報告的主要閱讀對象之一是公司管理層，是一份能夠站在公司經營管理的角度來分析和回答問題的財務信息報告。而財務部門常常犯的一個錯誤是就財務論財務、就數據論數據，與企業管理脫節。解決辦法是捕獲管理層“真正想了解的信息”，即要了解企業經營管理方面的決策情況，從企業管理的角度去思考問題。只有跳出財務自身的思維慣性，避免就財務論財務，真正從企業管理的角度出發來分析具體財務問題和財務數據，寫出來的分析報告才能真正為企業的管理服務。
2.就數據論數據，與實際業務脫節。財務數據所表達的并不是簡單的核算數據，它應該反映企業經營業務的客觀實質。而許多財務分析報告常常是用財務數據計算出幾項財務指標，然后簡單套用分析模式，不能將指標數據和數據背后的經營業務背景聯系起來。解決辦法是不斷總結財務數據變化和企業經營業務變化之間的相互關系，隨時根據業務的變化去觀察財務數據的變化，根據財務數據的變化去了解業務的實際情況，從而培養對財務數據的敏感性和判斷力，才有可能在面對具體的經營情況和財務數據時準確判斷、分析出經濟業務的開展情況，發現業務開展過程中存在的問題，這樣寫出來的分析報告也才能為業務部門提供真正有用的決策信息。
3.忽視指標間的相互關系，不能從企業整體角度來看問題。財務人員在進行財務分析時，容易陷入一種單指標分析和判斷的誤區，即使使用多個指標進行判斷，一般也只是將各個指標數值的計算結果簡單地進行加權計算，而根本沒有將各個指標數值之間的因果關系有機地聯系起來。具體表現如，在進行資金結構、償債能力等財務狀況方面的分析時，忽視利潤表和現金流量表指標的變化；在進行盈利性、成長性、發展性等方面的分析時忽視資產類指標。
企業盈利能力和企業的財務狀況是相互制約、相互促進的，一個資金結構極不合理、長短期資金來源和使用極不協調的企業，不可能有較高的盈利能力。比如：企業為了保證有充足的支付能力，就需要持有足夠的貨幣資金，而貨幣資金滯留于支付環節過多或持有時間過長，就會產生企業投入生產經營過程的資金不充足問題；生產經營投入資金不足，則企業的經濟效益就受到影響。企業的資金結構、財務狀況在一定程度上決定了企業的盈利能力。因此，忽視財務指標間這種內在的因果聯系，試圖以單個指標就可對企業的某個方面進行判斷和評價的做法是錯誤的。在進行財務分析時，只有將多種指標結合起來，憑借其內在因果關系，層層深入、遞進式分析判斷，才能得出更加符合企業實際的、準確的分析結論。
4.陷入靜態分析、經驗型判斷誤區。一個財務指標數值受到多種因素的影響，一種財務狀況也可能是多種原因造成的。例如：企業出現某項產品的虧損，可能情況一，是企業實施擴大市場份額戰略而出現的正常情況，雖然實施該戰略導致此產品出現暫時虧損局面，但卻有可能為將來的發展提供更廣闊的利潤空間。可能情況二，是企業進行資產結構調整而難以避免的暫時情況，是企業為了使資產結構朝更健康的方向發展，犧牲當前利益、尋求長遠利益的一種舉措。可能情況三，是企業為應付急劇惡化的市場環境，進行產品結構調整而出現的結果，只要該產品能回收所有的可變成本并創造一定的現金流入，此種經營方式就有暫時存在的價值，這是企業犧牲局部利益、保全整體利益的一種舉措。
可見，即使是產品虧損這樣一個相對簡單的問題也可能有很多種原因。進行財務分析時，要注意不要陷入經驗型、靜態判斷的誤區，要用發展的、動態的、全局的眼光來分析指標的變化，洞察財務狀況變動的本來面目。
以行業數據進行分析決策是綜合財務分析中經常使用的一種分析方法，但實際上，行業數據只反映了行業內企業的平均情況。由于企業之間因產品品種、經營戰略和理財原則的不同，其財務數據和指標間的差別很大，在這種情況下，用行業平均值或最好值對一個具體企業進行評判時所得出結論的準確性就會大打折扣。例如：Ａ、Ｂ兩企業主營業務都為服裝，但Ａ企業奉行薄利多銷的經營理念，而Ｂ企業卻執行厚利少銷的經營原則，最終兩者的利潤非常接近，但毛利率、周轉率等財務指標卻相去甚遠，因此不能將行業比較簡單化、絕對化。在財務分析時，重點要考慮企業自身的經營特點和經營情況，除非能找到與企業自身非常匹配的同業標準作參考，否則進行行業比較一定要慎重。
二、分三個層次做好財務分析報告編制工作
為突破制約提升經濟活動分析報告編制水平的瓶頸，提高質量，發揮其應有的作用，筆者提出應分三個層次做好經濟活動分析報告的編制工作。
1.全面對比，顯現差異，做好會計報表分析。
“全面”：一是做到范圍全。就是要把全部會計報表以主要生產經驗指標完成情況、資產負債、損益、生產經營費用和現金流量這五大報表為核心分類，將主要生產經營指標完成情況表、資產負債表、利潤及利潤分配表、生產經營費用表和現金流量表及其輔助報表全部納入會計報表分析范圍。二是做到層次全。每個層次的分析主體都要完成對本層次全部報表的對比分析，并將對比結果逐級上報，使各層次的負責人能全面掌握全部會計報表情況。
“對比”：一是與實際與預算比。二是實際數表內比。三是本期與前期（如上月、前幾個月、上年比。四是同一類型單位比。五是不同類型單位比。
“顯現差異”：一是計算出增減絕對額。二是計算出增減相對額。三是計算出結構性比例。四是計算出趨勢變化量和比例。五是按照計算結果進行排序，選定差異大的項目作為重點分析的對象。計算的結果就是支持分析結論的定量指標。
對正向差異要鼓勵、獎勵，要總結經驗、推廣經驗，要促使其向好的方向進一步發展；對負向差異要控制、消除，并加以分析，進而防范、轉化。只有顯現出差異，分析透差異，控制好差異，才能避免經營大起大落，才能保證企業持續有效和諧發展。通過會計報表對比反映出來差異存在是必然的，這就需要按照重要性原則，根據對比排序結果確定目標，選取差異大、影響大的項目進行重點分析。
這一層次的關鍵在于設計好報表內部、不同報表之間的對比公式。這是一項難度不大，但是初始化工作巨大的基礎工作，做好這項工作直接關系到會計報表分析的質量高低。要夯實這項基礎工作，必須設計一個能夠自動選取報表數據、完成對比的軟件，并確保其運行可靠，來承擔日常的、海量的、簡單的對比計算任務，使人力解放出來，專注于重點工作。
2.分類計算，定性定量，做好財務指標分析。
按常規的分類方法把財務指標分成四類：償債能力、營運能力、盈利能力和發展能力。
在財務管理權集中的情況下，不同管理級次的分析主體都要對這四類指標進行分析，所不同的是下級分析的目的在于印證管理行為的科學性，上級分析的目的是為了把握和控制。因此，在分析時要對所有已確定的財務指標進行計算，計算結果與基準指標相比較，得出相應的結果和判斷。
對每類指標中的每項指標都要確定一個基準值，以此為標準來衡量實際指標的偏向。要把財務指標計算結果按月計算，連續描述，形成財務指標變化趨勢，反映工作成果，預測未來走勢。
財務指標計算要按照報表數計算，不宜人為調整。有人提出要考慮按現值計價、剔除虛資產、剔除帳面數與實際狀況的差異等不客觀因素來計算財務指標。筆者認為這種做法看似客觀，實際上是對會計、財務分析基礎的否定，在實務中并不可取。因為受個人主觀想象合理的因素和管理思路等因素影響時期不同，理解不同必將削弱同一分析指標的可比性。
3.把握重點，提出對策，做好經濟活動分析。 做好前兩個層次的分析工作的目的是全面覆蓋、顯現差異、突出重點，為做好經濟活動分析奠定可信的基礎，提供分析、決策的抓手；而經濟活動分析就是集中分析在經濟活動的常規業務中出現的重大差異和非常規業務中的重點工作。要集中70%以上的人力、精力、時間關注在生產經營過程中的重大差異和重點工作，做到分析透徹，同時提供多種解決方案，供領導決策。經濟活動分析這個層次要改變長期以來形成的分析報告結構千篇一律、分析內容面面俱到、常規問題長篇大論、重點問題蜻蜓點水的狀況，要抓住重點、關注要害、解決關鍵、務實求效。
三、做好財務分析需要關注的幾個問題
要寫出一份高質量的經濟活動分析報告，除了做好日常基礎分析工作，重視日常積累外，還需要關注以下幾個問題。
1.不同層次會計主體在企業市場經營目標的選擇和定位問題。企業市場經營目標的選擇和定位直接影響企業經營活動的走向、走勢，清晰地把握本企業的選擇和定位能夠為做好經濟活動分析提供明確的思想認識基礎。經過長期的市場經營管理實踐，在對企業市場經營目標的選擇和定位這個問題上，大體經歷了利潤最大化、企業價值最大化和關聯者利益最大化三個階段。理論界探討的三種選擇和定位是隨著不斷總結管理實踐依次產生的，但在現階段，這三種選擇和定位在不同層次的會計主體中是同時存在的。對于組織結構十分復雜的集團公司來講，分層次把握生產經營目的的選擇和定位顯得尤為重要。
2.在經濟活動分析中要注意兩個結合：價值量指標和非價值量指標的結合、會計要素和生產經營事項相結合。要突破以往經濟活動分析的局限性，很大程度上取決于重建經濟活動分析的基礎，其根本就是要突破以價值量屬性為主的會計數據為基礎、以二維模式組織數據的束縛，要著力補充會計數據非價值量的多維屬性。同時，以全面的視角，把握經濟業務本身的規律，追蹤其中的重大事項進行分析。要重視非財務信息的收集和加工，分析財務信息與其他信息的關聯性。注意把握生產經營本身的規律，拓展經濟活動分析的空間，著力轉換經濟活動分析的視角，實現跳出為“分析而分析”、“為財務干財務”的僵化思維。這也是企業管理以財務管理為中心的客觀要求。
3.妥善處理好會計分期計量造成的信息分段與連續反映經濟活動之間的矛盾。按照會計原則記載的信息其分布經過月結、年結，形成了月度之間、年度之間“結”。這種信息的分布狀態與連續反映生產經營活動之間形成了一種技術上的矛盾，制約了以此為基礎的經濟活動分析活動。要解決這個矛盾就要為經濟活動分析建立單獨的數據支持系統。這個支持系統按照不同屬性、不同維度貫通排列，使信息能夠從一個或幾個不同的維度進行組合。換個角度看，這個問題實質上就是財務與會計是否分開、如何分開這個問題衍生而來，是一個需要在財務管理實踐中不斷深入思考和解決的問題。
4.注重不同經濟活動分析主體之間的多輪結合和日常結合。按照前述三個層次完成經濟活動分析工作，形成對生產經營管理行為定性、定量的分析，制定糾正負向偏差、鼓勵正向差異的措施，形成了對重要生產經營活動的部署，就要及時把這一系列的措施策略傳達到各職能部門，為下一步工作提供指導意見或指令。從而，日常動態監控機制，既能得到前一次決策的反饋，又可為下一次分析決策做好準備。這種不同層次主體之間的多輪結合和日常結合是使經濟活動分析活動發揮實效的關鍵所在。
經濟活動分析工作要真正站在企業管理者的角度，從解決和回答企業的實際問題出發，突破傳統經濟活動分析思維定式，做到對各種分析方法活學活用。只有這樣，分析結論才不會過于片面和武斷，分析報告才能真正起到“財務參謀”的作用。
（作者單位： 浙江天皇藥業有限公司）
