近年來，隨著匯率市場化進程的不斷推進，人民幣匯率的波動幅度增大，雙向波動趨勢明顯，如何引導涉外企業正確運用匯率避險工具規避風險，意義重大。長期以來，由于企業匯率避險意識不高、外匯業務發展不平衡等因素，制約了匯率避險產品在縣域的推廣和應用。2010 年開始，蒼南縣外匯局探索建設“外匯價值平臺”，即通過搭建銀企對接平臺，推廣匯率避險結算工具，促進銀企之間匯率避險產品的供需平衡、實現更多企業規避匯率風險的目標。目前，取得了一定的成效。
一、蒼南外匯理財避險工具的發展概況
2016 年，蒼南縣涉外收支總額 8.21億美元。2010 年以前，外匯避險產品處于一種自然發展狀態，產品單一，使用企業較少，絕大多數企業只使用 TT、信用證等最基本的外匯結算工具。2010 年人民幣匯率形成機制改革后，匯率避險產品發展的緊迫性增加。一方面，人民幣匯率彈性增強，涉外企業匯率避險的需求逐步增加；另一方面，各外匯銀行匯率避險產品的種類也不斷豐富。但是，由于種種原因，匯率避險產品的推廣和應用十分緩慢。截至 2010 年上半年，全縣 282 家企業名錄備案企業，僅 10 家購買匯率避險產品。為了突破瓶頸，2010 年下半年，外匯局蒼南縣支局啟動了蒼南縣“外匯價值平臺”建設。經過外匯局、銀行以及企業等多方面的共同努力，匯率避險產品的使用取得快速發展。截至 2016 年，蒼南縣，外匯避險理財產品累計惠及企業 681家，銀行匯率避險產品銷售總額累計16.37 億美元。“外匯價值平臺”共為企業贏得收益超 5000 多萬元人民幣。匯率避險產品受到越來越多涉外企業的青睞。
二、影響匯率避險工具推廣的主要因素
（一）外匯業務發展失衡，難以形成有效競爭。一方面，外匯業務過于集中。目前蒼南縣轄內僅有中行、農行、建行和浦發銀行具備開辦遠期結售匯的資格，而其余 15 家金融機構則無此項業務或還沒有開辦外匯業務，銀行參與度僅為21豫。從實際業務開展情況來看，中行一家獨大，統計數據顯示，2016 年蒼南縣轄內約 60%的國際業務結算量集中在中行，農行、建行、浦發銀行僅開辦過少量遠期結售匯業務。另一方面，地方法人銀行外匯業務基礎較弱。目前縣域地區法人銀行外匯業務開辦時間短，外匯遠期、掉期等衍生產品的創新開發能力不足，只能做進口開證、進出口押匯等傳統的國際結算、貿易融資等產品。同時其提供的匯率避險服務的市場競爭能力不強，規避業務風險手段缺乏。因此在人民幣與外匯匯率變化較大的情況下，常常難以滿足客戶的需求。同時，部分股份制商業銀行縣支行辦理業務的權限不足。只能代理上級行與客戶進行接洽，并上報相關材料，由上級行與客戶簽訂協議并具體辦理業務，直接影響匯率避險業務的開展。
（二）外匯服務投放不均衡。目前，外匯指定銀行的經營重心主要放在大中型涉外企業上，對小微企業的營銷和服務力度十分薄弱，大中型企業可以同時在幾家銀行做不同的匯率避險業務，而小微企業基本無人問津。
（三）避險工具開發設計不合理。一是銀行產品結構單一，無法滿足實際需求。據調查，目前轄內銀行主要提供遠期結售匯、海外代付、出口商業發票融資、跨境人民幣等避險產品，而掉期以及匯率避險融資組合產品基本沒有。且遠期結售匯業務相對簡單，只是約定將來辦理結售匯的外匯幣種、金額、匯率和期限，在交割日按照合同約定交易，屬于最基本的結售匯業務，無法滿足不同層次企業的實際需求。二是使用門檻較高。據了解，多數匯率避險產品都設置了一定的門檻。從某行了解到，跨境人民幣轉收款業務需要單筆業務起點達到 5 萬美元，貿易融資一般需要銀行授信或保證金質押。而小型外貿企業的交易具有金額小，筆數多，且一般無銀行授信，因此很難達到銀行要求。
（四）外匯人才匱乏。外匯避險產品屬于知識密集型業務，要求銀企人員都必須具備較為完備的外匯知識。而目前縣支行業務人員普遍缺乏匯率避險的專業知識，對產品和市場分析能力較弱。以蒼南縣為例。絕大部分的銀行外匯從業人員都兼職其他崗位，且營銷人員大部分不熟悉具體外匯業務。人才的稀缺，加上外匯業務的復雜性，導致目前開辦外匯業務的 36 個銀行網點中，真正做匯率避險業務的網點只有 8 個。同時，以小微型為主的縣域企業，人員結構單一，普遍缺乏懂匯率避險知識的人員。抽樣調查蒼南縣 10 家小微型企業，5 家企業沒有專門的財務人員，另外 5 家企業財務人員對匯率避險產品的具體應用情況以及匯率變動帶來的匯兌損益都不清楚。
（五）企業匯率避險意識不足，銀行營銷宣傳不到位。縣域地區多是些中小型民營企業，企業整體層次不高，專業知識匱乏客觀上導致企業對匯率波動不敏感。對如何降低匯兌損失、提高收益的了解基本空白，使匯率避險工具的有效需求嚴重不足。同時，銀行營銷、宣傳不到位。目前，雖然各個銀行都對自己的匯率避險產品向社會進行了宣傳，但是宣傳的形式單一，范圍較窄，力度不夠。更缺少針對特定客戶群的專業營銷，未能使客戶真正認識到外匯避險的好處。
三、蒼南外匯價值平臺建設的主要措施及成效
（一）實施“三個座談”，促使匯、銀、企三方聯動。為積極有效創建“外匯價值平臺”，中國人民銀行蒼南縣支行長期堅持實施“三個座談”，即與內部員工座談，轉變管理方式，樹立外匯服務意識；開展銀行座談，收集銀行匯率避險業務推廣中遇見的主要困難；深入企業座談，了解其對匯率避險產品的實際需求。以三個座談為切入點，促進銀行、企業、外匯局三方形成聯動，有效落實匯率避險產品的推廣工作。
（二）壯大外匯業務，激發外匯市場活力。一是寬準入、嚴管理，盤活轄內外匯業務市場。鼓勵股份制銀行、地方法人銀行開展外匯業務；加強對外匯指定銀行的管理，定期做好業務回訪；實施外匯銀行勸退機制，對已準入而一直未辦理外匯業務的銀行網點進行勸退。二是引導銀行整合外匯業務，提升服務水平。針對轄內部分銀行外匯人員短缺、外匯業務薄弱等問題，蒼南縣外匯局支局積極引導和幫助條件成熟的銀行整合外匯業務資源，提升外匯服務水平。
（三）擴大外匯避險涉及面，促使匯率避險服務均衡化。為了提高銀行拓展外匯業務的積極性，同時促進外匯服務均衡發展。外匯局支局每年將全年受益企業數量化分解到各外匯指定銀行，將任務完成情況列入考核，積極拓寬外匯理財產品的覆蓋面。六年來，避險理財產品惠及的企業數量從最初的 30 家增長到了 100 多家，覆蓋率從 10%增長到35%。其中，年結算規模在 300 萬美元以下的小微企業受益明顯，僅 2016 年匯率避險企業家數就達到 65 家，匯率避險產品購買金額達 3296 萬美元，成功地幫助不少企業實現匯兌收益。
（四）搭建網上平臺，促進銀企交流。借助外匯局積極形象和影響力，搭建銀企 QQ 交流群、微信群等網絡平臺，促進銀企雙方在外匯避險等方面交流。同時，建立銀行外匯融資、避險及套利類產品信息交流機制，進行外匯衍生產品備案，以及時了解轄內銀行最新的外匯避險理財產品，并通過網絡平臺及時向企業推薦發布，讓企業人員及時了解最新的匯率避險產品及其應用的方法。目前網絡平臺已經加入銀行、企業 100 多家。（五）加強宣傳引導，普及匯率避險意識。蒼南外匯局在強化銀行柜面宣傳的同時，采取聯合商務局、外匯銀行等相關涉外部門，通過舉辦現場宣傳會和匯率避險產品推介會、培訓沙龍等形式，加強對企業防范匯率風險的宣傳，把風險意識滲透到企業合同簽訂、結算方式和生產進度等各個環節。六年來共組織各類大型培訓宣講 50 余場次，累計發放宣傳材料 20000 多份。 作者單位院中國人民銀行蒼南縣支行
