應收賬款融資管理辦法或將對企業應收賬款融資作出進一步規范。
近日，在企業負債率居高不下與中小企業融資難并存的背景下，央行開始醞釀應收賬款融資管理辦法，并已開始緊鑼密鼓的調研工作。
業內人士表示，希望即將出臺的應收賬款融資管理辦法能真正為盤活企業應收賬款、緩解中小企業融資難問題發揮重要作用。
我國應收賬款融資處于起步階段
據國家統計局數據，截至今年7月末，我國規模以上工業企業應收賬款達10.81萬億元，而2011年末相應的數字是7.03萬億元，4年間平均每年增加1.1萬億元，總計上升了63%。
由上述數據可見，我國應收賬款規模擴大的趨勢很迅猛。確實，一些中小企業本身資產規模較小，信用評級較低，融資較難，但是與其形成應收賬款關系的核心企業的信用資質較高，可為該中小企業增信，使其以應收賬款質押向銀行貸款，從而改變其融資難的困境。
應收賬款融資，是指企業將賒銷而形成的應收賬款有條件地轉讓給專門的融資機構，使企業得到所需資金，加快資金周轉。目前，我國應收賬款融資的主要方式有兩種，一是銀行從事的應收賬款質押融資業務，主要是用貸款的模式來操作。
另一種是保理公司從事的應收賬款轉讓融資。近年來，部分企業也逐漸開始嘗試以應收賬款資產證券化（ABS）的方式進行融資。
“應收賬款融資是集融資、結算、財務管理和風險擔保于一體的綜合性金融服務?！蔽靼步煌ù髮W管理學院會計與財務系主任田高良認為，應收賬款融資在一定程度上能夠緩解中小企業融資難問題。
現實卻不那么樂觀。
目前，我國的應收賬款融資存在成本高、額度低、可操作性差等問題?！彼拇ㄩL虹電器股份有限公司財務總監胡嘉說。
田高良介紹，據初步調查，在企業負債率居高不下與中小企業融資難并存的背景下，我國企業進行應收賬款融資尚處于起步階段，大多數企業甚至尚未嘗試過應收賬款融資。
已經嘗到了應收賬款融資“甜頭”的某中小型企業相關負責人告訴記者：“應收賬款融資在一定程度上解決了企業的資金短缺問題，提高了資金周轉率。另外，融資資金的主要應用方向包括降低管理成本、將成熟項目的業績擴大化、增加優質客戶的新項目投入等方面?！?br />
形成穩定的現金流回款是關鍵
對于應收賬款融資尚未大面積推開的原因，或許企業與銀行都有其自身的“苦衷”。
據胡嘉介紹，應收賬款融資需要有對方的確權。中小企業債務人一般是大中企業，確權通常會增加對方的交易成本，所以債務人積極性不高。
“以長虹的上游端來講，通過銀行端做應收賬款融資的情況就非常少?！焙握f，解決應收賬款融資難的問題，要從方式、手段和參與各方入手解決，比如利用信息化平臺。很多大企業都與銀行有直聯，可以自動在系統中完成確認應收賬款的真實性。
上述中小型企業負責人告訴記者：“家電類和汽車類企業是公司的主要客戶。目前四川長虹是我們唯一的應收賬款融資渠道。近兩年來，我們的汽車業務呈幾何式增長，對資金的需求尤為迫切，而對應的客戶公司財務能力大小各異，均不能直接給客戶提供應收賬款融資，第三方資金平臺也不能支持?！彼?，他總結說，應收賬款融資難點在于“門檻較高”，大企業才能支持。
“科技制造行業在供應鏈中屬于前端，不能直接和終端大客戶交易，所以就沒辦法進行供應鏈融資?！彼f。
田高良認為，中小企業應收賬款融資面臨的主要困難是，難以確定是否能夠形成穩定的現金流回款。無論用哪種方式融資，其應收賬款能否最終回收，關鍵取決于付款方的商業信用和支付能力。
對此，田高良建議銀行首先確定應收賬款的具體情況。應收賬款復雜多樣，有的是信用期內正常的賒銷資金占用，債務方具備付款能力；有的是超過信用期沒有付款能力的呆賬或壞賬；有的是虛假交易形成的所謂應收賬款。銀行應準確辨別并確定應收賬款的質量。
“同時，銀行應按照應收賬款債權方和債務方的信用評級，決定是否為企業進行應收賬款融資。”田高良說，銀行還要加強應收賬款的風險管控，并完善應收賬款融資的擔保體系。在資本市場中，一些公司往往通過虛構應收賬款進行盈余管理，導致授信危機，給不少銀行造成損失。因此，在應收賬款融資中，銀行應對應收賬款的真實性以及付款方付款能力進行認真審核，強化風險控制。
完善中小企業征信體系刻不容緩
對于應收賬款融資的進一步規范，胡嘉建議，應該從信息的對稱性和信息流轉的直通性上著手。
“可以充分利用政府的資源，對于提供應收賬款融資確權的企業，有一些激勵政策，比如信息系統建設的專項補貼款。”胡嘉說。
田高良認為，應收賬款融資實質上是信用融資，因此，進一步完善中小企業的征信體系刻不容緩。
“特別是在互聯網時代，銀行或信用中介機構應運用大數據、財務共享、云計算等手段，建立實時可靠的共享企業征信系統，為應收賬款融資打好基礎。”田高良說，中國人民銀行征信中心已于2013年底牽頭成立了中征應收賬款融資服務平臺，與四川長虹、奇瑞汽車等大型企業供應商管理系統實現系統對接，帶動124條規模以上供應鏈加入平臺。該平臺已促成融資交易約3.6萬筆，總額突破2萬億元。
此外，對于應收賬款融資管理辦法，田高良建議擴大輻射面，除了商業銀行的應收賬款質押融資外，還應該將應收賬款轉讓融資的保理業務和應收賬款的資產證券化納入。
“管理辦法可以從商業信用、體系建設的角度來規范?！焙谓ㄗh。
