財務風險管理是風險管理的核心任務之一，也是企業生存發展的必要保障。2015年5月，國務院國資委發文要求加強地方財務動態監測，指導地方國資委繼續做好企業財務快報工作，開展監管報表整合和信息共享服務，構建國資監管大數據平臺。因此，基于財務數據運用加強我市國有企業財務風險預警與防范，成為當前國資監管面臨的一個重要課題。
一、建立財務風險預警體系
開展財務風險預警工作是促進我市國有企業加強財務風險管控，預防和化解財務風險的重要手段，也是企業提升經營管理水平的有效途徑。
（一）總體思路以關鍵財務風險為起點，以信息系統為平臺，通過量化的預警指標和區間，結合響應的應對程序，實現對重大財務風險的預警管理。在條件成熟后，逐步利用搭建的信息平臺，以數據為支撐，推進管理轉型，由粗放型管理向精細型管理轉變。財務預警工作按照先易后難、先重大后一般的順序，分階段推進實施。首先，市國資委建立財務風險預警體系，在出資企業集團層面開展財務風險預警工作，在實踐中不斷完善。其次，出資企業應在集團層面建立自身財務風險預警體系，并在重點子企業開展試點工作。最后，在所有出資企業下屬子企業開展財務預警工作，并不斷完善提升，形成全面覆蓋、運行有效、操作規范的財務預警體系。
（二）基本原則系統性原則。財務風險預警體系的建設是一項系統工程。預警對象的復雜性，預警目標的多樣性和預警方式的不確定性都決定了財務風險預警工作不是一蹴而就的。財務風險預警工作應注重整體性、關聯性、動態平衡性等，由市國資委統一規劃，企業充分配合，不斷完善整個系統。效率性原則。為了避免增加企業不必要的經濟及管理負擔，在財務風險預警數據來源方面，盡量依托現有數據，充分利用企業財務月度、季度和年度報表等；在風險應對方面，盡可能結合近年來已形成的以財務監管為核心的國資監管制度體系，包括：經營業績考核制度、薪酬與工資管理制度、對外擔保、出借資金、捐贈等重大事項管理制度，產權登記、審計監察、內部控制體系建設，避免出現多頭管理、重復管理的情況。漸進性原則。財務風險預警體系是一項探索性和前瞻性很強的工作，切忌好高騖遠。其建設過程應該按照由易至難、由局部到整體的方式予以開展。例如，在預警風險的選擇、預警指標和指標區間的確定、以及風險應對方法的運用等方面都應具有逐步完善、動態調整的機制。
（三）實施方法第一步，收集國有企業財務信息。只有及時收集到企業真實、準確的財務信息，市國資委才能清晰掌握企業的財務風險狀況，進而能夠有針對性地采取相應級別的風險防控措施。第二步，設計財務風險預警的指標、區間以及方式。當企業債務高企、資金鏈斷裂、盈利能力喪失、投資失利時，企業往往會出現經營失敗或破產等情況。因此，根據歷史經驗及市國資委監管發現的突出問題，前期應該重點監測威脅企業生存的財務風險指標，后期再逐步關注影響企業發展的財務風險指標。其中生存類財務風險指標共包含4大類14個具體指標。（1）債務風險指標：資產負債率、速動比率、擔保凈資產比、已獲利息倍數；（2）現金流風險指標：現金總資產比、存貨周轉率、應收賬款周轉率、盈余現金保障倍數；（3）盈利能力風險指標：凈資產收益率、經營性營業利潤占總利潤的比重、主營業務利潤率；（4）投資風險指標：金融類投資收益率、資產類投資收益率、投資現金收益率。
在確定財務風險預警指標以后，市國資委應根據企業的業態分布，參照國務院國資委《企業績效評價標準值》，并參考銀行資信評級體系、宏觀經濟行業政策及上市公司財務數據的指標，在適度從緊原則和業態加權平均原則下，確定各企業財務風險預警指標區間，并從絕對數值和相對波動率兩個角度對預警指標進行定期監測。財務風險預警的方式將通過紅、黃、綠三種顏色的亮燈狀態進行發布。當財務風險預警指標落在紅燈區域，表示企業在該風險方面可能存在重大的負面影響；落在黃燈區域表示企業在該風險方面可能存在一定的負面影響；落在綠燈區域表示企業在該風險方面沒有顯著的負面影響。同時，當財務風險預警結果處于紅燈狀態時，通過紅色和綠色箭頭顯示風險變化趨勢。紅色箭頭表示該指標呈現持續惡化的趨勢；綠色箭頭表示該指標呈現逐步好轉的趨勢。第三步，及時落實財務風險應對措施。根據財務風險預警結果，市國資委向各企業提出應對要求，企業應及時響應，主動應對風險，對風險預警結果進行深入分析調研，挖掘導致風險發生的深層次原因，并提出有針對性的風險應對方案，確保已經預警的財務風險得到有效控制。此外，市國資委應根據風險所處的狀態及其變化，綜合運用風險分析、窗口指導、現場調研、聯合協助、持續監控等手段幫助企業應對風險。
二、財務風險預警及防范的主要措施
（一）強化數據整合運用。利用信息化平臺，將快報數據、預算數據、決算數據進行關聯整合，由多數據概念向數據中心轉變，提升財務預警功能，提高數據綜合使用效率和效果。利用大數據運用能力，構建多種平臺分析工作，幫助市國資委制定科學的考核評價機制、合理的戰略發展規劃和有效的監督管理措施。
（二）突出預算核心作用。突出發揮企業全面預算作用，將其納入財務風險預警體系的核心。企業全面預算涉及企業的方方面面，包括現金預算、預計資產負債表、預計利潤表、預計現金流量表、年度融資計劃、年度對外擔保計劃、年度投資計劃等。所以如果把企業全面預算與財務風險預警體系聯系在一起，可以分別對企業的生產、銷售、對外融資、對外擔保、資本支出等各個環節分別進行預警，也可以對企業的債務風險、現金流風險、盈利能力風險、投資風險等各種財務風險進行定量評估，有的放矢地在事前消除潛在的財務危機。
（三）加強預警體系監控。要使一套完善的財務風險預警體系達到預期效果，必須要對財務風險預警過程加以嚴格的監督和控制。一是事前的監督和控制。在財務風險預警體系實施前，需要對該體系的構建是否合理、是否完善進行嚴格的把控，以確保該體系的設計符合企業的要求。二是事中的監督和控制。一方面要嚴格監督該風險預警體系的每一個環節是否都在有效運行；另一方面要確保對識別出的財務風險都及時做出了防范，以避免企業的損失。三是事后的監督和控制。每次識別并防范財務風險后，嚴格監督并發現財務風險預警體系中存在的不足，加以改進和完善，以使企業的財務風險預警體系更加合理有效。
（四）完善財務管控組織。國有企業的財務風險防控是一項復雜的系統工程，會涉及到很多環節和內容，因此需要國有企業建立相對完善的組織結構，明確管理層與業務部門的內控職責、防范重點和財務風險評估措施等，明確財務風險控制的標準和內容，并貫穿落實到國有企業經營管理的方方面面。企業還應設立財務風險預警組織機構，或在財務部門設立專門的財務預警員工作崗位，盡可能選擇比較熟悉企業業務發展方向、經營管理方向的管理人員或者具有現代化信息管理技術的人員，如果有可能，還需要邀請一些管理咨詢方面的專家加入風險預警的組織機構。
（五）提高風險防范意識。企業要加強財務風險防控的教育和培訓，要求每一個員工樹立財務風險防范意識，對企業生產經營的每一個環節都謹慎對待，識別是否可能存在財務風險。企業財務管理人員必須具備相應的財務風險控制意識，對其給予足夠重視，積極認清各類財務風險的本質，自覺利用好財務風險預警體系，及時有效地提示和防控財務風險。（作者單位：杭州市國資委）
