【作 者】
朱其根
【作者單位】
（江蘇高郵市財政局 江蘇高郵 225600）
【摘 要】
【摘要】這幾年政府融資平臺融資在地方上很風靡，國內(nèi)商業(yè)銀行依然在通過各種渠道將資金投向政府融資平臺公司。政府融資平臺公司在對當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了一定作用，但同時存在一些弊端及風險。
【關(guān)鍵詞】融資平臺融資 利弊 風險防控對一個地區(qū)來說，銀行喜好將貸款放給政府融資平臺公司，一是風險較低，政府融資平臺多有土地、房產(chǎn)等做抵押。二是便于維護，政府平臺融資每筆數(shù)額一般都是億元以上，抵得上中小企業(yè)貸款數(shù)筆以上。低風險和高利潤的驅(qū)使下，國內(nèi)商業(yè)銀行依然在通過各種渠道將資金投向政府融資平臺公司。政府融資平臺公司在對當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展發(fā)揮了一定作用，但同時存在一些弊端及風險。
一、政府融資平臺融資的積極作用
1. 減緩政府可用財力的壓力，促進基礎設施建設投入，加快當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展。我國很多地區(qū)基礎設施還很不發(fā)達，尤其縣級以下的基礎設施還相當薄弱。即使在經(jīng)濟相對發(fā)達的東部地區(qū)，基礎設施也不能完全適應國民經(jīng)濟發(fā)展的需要。比如城建、交通、水利、物流等公益性項目，對于一個地區(qū)來說，依然是一個或大或小的瓶頸。融資平臺的設立與融資，使政府在這方面投入的資金壓力大大降低，一定程度上促進了市場經(jīng)濟條件下政府工作重心和職能的轉(zhuǎn)變，利于一個地區(qū)經(jīng)濟和社會的和諧、持續(xù)、健康發(fā)展。
2. 刺激銀行發(fā)放貸款的激情，高額穩(wěn)定的收益回報，給銀行發(fā)展提供動力。平臺公司與銀行合作的項目多為中長期基礎設施項目且單筆貸款數(shù)額較大，通常又有土地、房產(chǎn)、股權(quán)等作為資產(chǎn)進行抵押，銀行從這些項目貸款中可以獲得穩(wěn)定的利息回報。有的項目銀行要求平臺公司開具一定數(shù)量的銀行承兌匯票，由貸款行進行貼現(xiàn)，增加其中間業(yè)務收入。更有一些隱形的利益讓銀行“趨利赴貸”，如政府按銀行對平臺公司的投放量進行考核，一方面給予財政、社保基金存款存放的獎勵，另一方面根據(jù)銀行信貸投放，給銀行領(lǐng)導班子一定的獎金。目前種種利益的驅(qū)使，使得國內(nèi)商業(yè)銀行依然很樂意通過各種渠道將資金投向政府融資平臺公司。
3. 壯大平臺公司實力，強有力的資金保障，為平臺公司做大做強積蓄后勁。一方面，融資平臺公司為了能夠取得銀行貸款，必須通過增加注冊資本、實收資本及資產(chǎn)規(guī)模，強化自身的資產(chǎn)實力；另一方面，銀行的平臺貸款除一部分給政府統(tǒng)籌使用外，有一部分資金也為融資平臺公司自身發(fā)展提供了保障。平臺公司直接介入政府建設項目，通過市場化運作規(guī)范投資行為，政府通過平臺公司重點參與市場不能有效配置資源的經(jīng)濟社會領(lǐng)域和對地方經(jīng)濟社會發(fā)展全局有重大影響的項目。讓政府融資平臺公司既能發(fā)揮經(jīng)濟效益，更能發(fā)揮社會效益。
二、政府融資平臺融資的弊端及風險
1. 融資總額規(guī)模未予控制，不斷增長的融資額度，讓平臺公司及政府還債壓力巨大。國家財政政策，沒有對一個地區(qū)從融資總額上加以控制，造成一個地區(qū)平臺融資規(guī)模逐年擴張，不斷通過借新債還舊債，借新債搞建設，讓債務規(guī)模越滾越大，還本付息壓力不斷加劇。銀行的貸款政策導向是平臺公司債臺高筑的另一推手，銀行熟知政府融資平臺公司融資實質(zhì)及資金流向，銀行不斷在呼吁暫停融資平臺貸款，但是都沒能真正堅持下來，原因還是利益驅(qū)使。目前甚至出現(xiàn)各大銀行爭相向融資平臺公司融資，出現(xiàn)比規(guī)模、比放款速度的情況。從審計署2013年12月30日發(fā)布的《全國政府性債務審計結(jié)果》看，截至2013年6月底，地方政府負有償還責任的債務10.89萬億元。其中，融資平臺公司負有償還責任的債務4.08萬億元，占地方政府債務總額的37%。
2. 政府融資運作過程不規(guī)范，讓銀行及政府產(chǎn)生雙邊風險。一些地方政府為了讓融資平臺能從銀行獲得貸款，違規(guī)向銀行提供擔保。有些融資平臺一筆注資用作多家公司或項目的注冊資金或項目資本金，甚至用貸款資金作為注冊資本金。更有出現(xiàn)不同的平臺公司之間相互擔保，給銀行造成放款風險。貸款資金進入平臺公司賬戶之后統(tǒng)一在一個資金池中使用，貸款銀行無法對貸款資金的使用進行有效的監(jiān)控，缺乏流向監(jiān)管，容易造成信貸資金被違規(guī)挪用的風險。政府因容易從銀行獲得平臺貸款，造成過度投資、盲目投資，甚至出現(xiàn)“半拉子”工程，造成損失浪費。
3. 融資平臺貸款擠占中小企業(yè)份額，銀行的“錦上添花”政策，讓中小企業(yè)融資門檻抬高。由于一個地區(qū)銀行的信貸規(guī)模總量是一定的，融資平臺動輒上億的貸款，極大程度上擠占了一個地區(qū)中小企業(yè)的貸款規(guī)模。政府平臺融資每筆數(shù)額一般都是億元以上，抵得上中小企業(yè)貸款數(shù)筆，加上政府融資平臺貸款多有土地、房產(chǎn)做抵押，背后更有地方政府做后盾，銀行機構(gòu)認為高枕無憂，加之中小企業(yè)貸款的資金鏈風險、擔保風險讓銀行機構(gòu)不敢貿(mào)然放貸。一個地區(qū)特別是縣級欠發(fā)達地區(qū)銀行近幾年重點都放在了融資平臺貸款上，中小企業(yè)貸款做得微乎其微。一個縣級地區(qū)的中小企業(yè)要想在當?shù)劂y行機構(gòu)獲得信貸投放，更是難上加難。
三、防范和化解政府融資平臺風險的對策和建議
1. 實行一個地區(qū)政府融資總規(guī)模控制，適度縮減負債總量。政府、銀行從源頭控制，對每個地區(qū)融資規(guī)模進行控制。考慮到地方的實際情況，不能一見問題就取締，要兼顧信貸存量的歸還及發(fā)展現(xiàn)狀，以縣級為單位，從融資規(guī)模總量上進行審批控制。目前只是對土地儲備開發(fā)融資進行規(guī)模控制，對一個地區(qū)的總量并未考慮。為控制地區(qū)政府融資平臺融資負債，就必須從總量上加以控制，對整個政府平臺融資實行規(guī)模卡控制，一個地區(qū)一本融資規(guī)模控制卡，地區(qū)的債務總量、財力狀況、償債能力、發(fā)展?jié)摿Φ扔墒∝斦d核定，報省政府批準后由省金融辦發(fā)放。所有的平臺融資都必須以此為限，登記在卡。
2. 清理規(guī)范平臺公司運作行為，讓平臺公司實體化運作，壯大平臺公司實力，自負盈虧。將政府融資平臺建設成獨立的、自負盈虧的經(jīng)營實體，使其不再是地方政府用于融資的跳板，而是根據(jù)自身的經(jīng)營活動進行融資。融資平臺公司在資金投向上要進行轉(zhuǎn)變，向?qū)嶓w經(jīng)濟、高科技企業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)傾斜，進行市場化運作及可行性分析，兼顧社會效益與經(jīng)濟效益。適時引導民間資金投入，實現(xiàn)由輸血功能到造血功能的轉(zhuǎn)變，騰出手來從融資向投資轉(zhuǎn)變，通過增加自身積累，壯大自我實力。
3. 加強商業(yè)銀行平臺貸款的信貸管理，控制準入條件，讓政府平臺不再成為政府融資的工具。商業(yè)銀行在地方政府的投資沖動面前，知道政府融資的目的及實質(zhì)，它們是睜一只眼閉一只眼，甚至幫助融資平臺規(guī)避融資過程的一些必要條件。這就需要國家人民銀行及各家商業(yè)分行總行對融資平臺貸款準入條件加以控制，并對貸款規(guī)模審查批準加以控制，加強對貸款貸前、貸中、貸后檢查，對于貸款的使用、借款方的財務狀況、抵押物情況以及貸款的償還情況進行重點監(jiān)測，防止貸款挪用風險。要讓地方政府感受到平臺融資不再是地方政府建設資金的主渠道，平臺融資不是輕而易舉就能取得融資。
4. 多部門聯(lián)合加強溝通與協(xié)調(diào)，建立信息共享及跟蹤機制，構(gòu)建融資平臺的風險預防綜合體系。要實現(xiàn)趨利避害對融資平臺的監(jiān)管，中央及省級政府要從建設和融資規(guī)模對各地加以控制，要求多部門聯(lián)動監(jiān)管，財政、國資、審計、人行、銀監(jiān)等部門和機構(gòu)，要在各自職責的范圍內(nèi)做好外部指導和監(jiān)督。要加強溝通與協(xié)調(diào)，建立信息共享及跟蹤機制，提高融資平臺的運作透明度，通過對資金流轉(zhuǎn)的各個環(huán)節(jié)和途徑的監(jiān)督，構(gòu)建融資平臺的風險預防綜合體系。
主要參考文獻
傅建源.試析地方政府融資平臺債務風險及其防范.財會月刊，2010；32
