融資融券，是指證券公司向客戶出借資金供其買入證券或者出借證券供其賣出，并由客戶交存相應擔保物的經營活動。在融資交易中，客戶從證券公司借入資金購買證券，到期歸還資金并支付利息；在融券交易中，客戶從證券公司借入證券賣出，到期歸還證券并支付利息。筆者認為2010年在滬深兩市開始交易的融資融券業務符合交易性金融負債定義，應作為交易性金融負債核算。
例：甲公司2012年4月1日向證券公司融入某公司股票15 000股進行出售，每股市價16元，相關交易費用1 000元，融券年利率為5%。2012年6月30日，股票每股市價為17元；2012年9月30日，每股市價為15元；2012年11月30日甲公司以10元/股的價格買入15 000股該公司股票還入證券公司賬戶。假定甲公司按季編制報表。
相關會計處理如下：
1. 2012年4月1日，甲公司向證券公司借入證券15 000股以高價出售，而后以低價買入股票歸還證券公司，從而賺取差價收益，是一種投機行為，因此借入證券的手續費作為投資收益的抵減項處理。借：其他貨幣資金239 000元，投資收益1 000元；貸：交易性金融負債——本金240 000元。
2. 2012年6月30日和9月30日，計提借入證券承擔的利息費用3 000元（240 000×5%÷12×3），本應計入財務費用，但融資融券業務實質上是一種投資活動，承擔利息費用是為了獲得更多的投資收益，因此為了綜合反映整個交易中獲得的總損益，將融資利息也作為投資收益的抵減項處理。借：投資收益3 000元；貸：應付利息3 000元。
另外，如果借入的股票公允價值發生變動，將直接影響甲公司償還股票時支付款項的多少及取得投資收益的多少，因此，資產負債表日甲公司有必要反映公允價值的波動。6月30日負債公允價值上升15 000元（15 000×17-240 000），會計分錄為：借：公允價值變動損益15 000元；貸：交易性金融負債——公允價值變動15 000元。9月30日公允價值下降30 000元（15 000×17-15 000×15），會計分錄為：借：交易性金融負債——公允價值變動30 000元；貸：公允價值變動損益30 000元。
3. 2012年11月30日，計提借入證券承擔的最后兩個月的利息費用2 000元（240 000×5%÷12×2），借：投資收益2 000元；貸：應付利息2 000元。2012年11月30日甲公司還以10元/股的價格買入15 000股該公司股票，還入證券公司賬戶，會計分錄為：借：交易性金融負債——本金240 000元，應付利息8 000元；貸：交易性金融負債——公允價值變動15 000元，其他貨幣資金158 000元，投資收益75 000元。同時，借：公允價值變動損益15 000元，貸：投資收益15 000元。
11月30日，甲公司以10元/股的價格買入15 000股股票歸還證券公司，從中獲得價差收益90 000元（240 000-150 000）。而甲公司整個交易過程共獲利81 000元（16×15 000-10×15 000-1 000-3 000-3 000-2 000）。○
【作 者】
張春紅
【作者單位】
鄭州大學西亞斯國際學院
