一、引言
在當前利率市場化、金融脫媒的背景下，中小企業已成為商業銀行的重要客戶群體，商業銀行對中小企業金融市場競爭日趨白熱化。由于中小企業自身存在財務管理不規范、信息不透明和擔保能力弱等問題，商業銀行傳統信貸模式難以有效滿足中小企業融資需求，這就要求商業銀行根據中小企業客戶融資需求開展金融服務與產品創新。
二、中小企業生命周期理論
企業的生命周期一般是指企業從誕生到消亡的過程。典型的企業生命周期理論認為，企業生命周期可分為創立、成長、成熟、衰退等階段。韋斯頓和布里格姆對中小企業客戶金融生命周期進行專題研究，認為小為企業客戶在不同的成長階段，融資來源渠道有所不同，其各階段的融資來源和潛在問題如下表所示：
[階 段
創立期創業者
成長階段I
成長階段Il
成長階段IlI
成熟階段
衰退階段][融資來源
自有資金
以上來源+留存利潤、商業信貸、銀行短期貸款及透支、租賃
以上來源+金融機構的長期融資金融缺口
以上來源+證券發行市場
以上全部來源
金融資源撤出：企業并購、股票回購、清盤等][潛在問題
低資本化
存貸過多，
流動性危機
金融缺口
控制權分離
保守的投資同報
下降的投資回報][＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&＼&]
資料來源：韋斯頓和布里格姆（Wcstont&Brigbam，1978），www.comp.1ancs.ac.uk
從企業生命周期的過程來看，企業可支配現金流量呈現由少變多再由多變少的過程，相應的銀行對企業融資也呈現出風險由大到小再由小到大的過程。商業銀行有必要按照商業可持續的原則，根據企業生命周期不同階段特點，開展產品創新，以實現在風險可控前提下的收益最大化。
三、商業銀行中小企業產品創新的要素構成
現代創新理論的奠基者約瑟夫·熊彼特認為，創新就是對生產要素和生產條件的重新組合。由此，商業銀行中小企業金融產品創新可以概括為銀行通過對各種要素和辦理條件的組合與變革，為中小企業客戶創造適應其金融需求特點的新產品與服務。按照中小企業金融產品創新理論，國內有學者認為可將創新要素劃分為基本要素和功能要素。中小企業創新的基本要素包括貸款額度、貸款期限、貸款定價、擔保方式、貸款用途等，功能要素包括申請方式、發放方式、使用方式、還款方式等。商業銀行產品創新就是按照客戶需求對基本要素和功能要素進行組合或變革，形成能夠滿足客戶融資需要的金融服務模式。
四、基于生命理論的商業銀行中小企業金融產品創新路徑探索
創立期中小企業經營不確定性最大，風險相對較高，對商業銀行來說風險難于管控，管理成本較高。此階段，商業銀行產品創新的難度較大，但應將其作為未來潛在客戶群加以持續跟蹤，在產品創新上應突出以申請方式為代表功能要素創新。積極研發基于自身網上銀行、門戶網站以及各類電商平臺的電子申辦渠道創新，以吸引客戶了解商業銀行中小企業服務，主動贏得客戶認可，打造良好客戶群基礎。
第一成長階段的中小企業已完成自身資本的初步積累，企業經營逐步進入正軌，在金融需求上具有對業務辦理效率要求高的特征。此階段，商業銀行應將抵押擔保方式作為創新重點，充分挖掘客戶自身資本積累的形成的有效資產，以強擔保為基礎簡化業務審批流程，有效滿足中小企業貸款需求。
第二、三成長階段的中小企業，自身已積累了一定的資本和技術優勢。這類中小企業的市場競爭能力相對較強，生產經營較為穩定，金融需求也出現長期融資缺口，對商業產品創新要求也較高。此階段，商業銀行在產品研發上應重點關注貸款額度、貸款期限、擔保方式等產品基本要素創新。在貸款額度設計上，應按照企業的現金流量，提高貸款金額；在貸款期限上，應從短期的流動資金貸款拓展至中長期的固定資產貸款；在擔保方式設計上，應從房地產等強抵押擔保方式，逐步拓展至應收賬款、知識產品、林權、承租權等。
成熟階段中小企業客戶經過自身積累，企業已具備一定的資產規模和經濟實力，通過上市或進一步發展將向中型企業邁進。此階段，商業銀行應重點突出貸款使用、發放和還款方式等功能要素創新，通過貸款額度循環使用、自助提款、還款等方面的金融創新，提高金融服務便捷性，提升客戶粘性。同時，商業銀行在產品的基本要素設計上應弱化對企業擔保方式的要求，著手開發基于企業信譽的信用貸款。
整體來看，構建基于企業生命周期理論的中小企業金融產品創新體系，可為中小企業客戶提供一個從初生到成長再到壯大的一系列金融產品，有助于全方位解決中小企業融資難的問題。對商業而言，根據中小企業客戶不同成長階段制定差異化的創新計劃，可減少商業銀行產品創新的盲目性，提高信貸資金的安全性和回報率，有利于商業銀行形成區隔于同業的核心競爭力。
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作者：朱玲玲
