【摘 要】
【摘要】 本文選取1998 ~ 2009年的ST公司為樣本，實證研究特定公司長期的盈余管理行為，結果表明ST公司在首次出現虧損前一年累計應計達到最高點，在首次出現虧損前正向調整增量應計，在虧損年度里負向調整增量應計。
【關鍵詞】 ST公司 盈余管理 增量應計
一、引言
盈余管理有多種方式，本文從會計應計項目角度來研究管理層的盈余管理行為。盈余管理是一個中性概念，單期的盈余管理是管理層盈余管理能力的體現，財務上表現為當期增量應計。而管理層每次進行盈余管理都會消耗企業既有的資源或潛在資源，因此連續各期的盈余管理反映管理層累計盈余管理能力的空間和壓力，財務上表現為累計應計。
在美國等國外成熟的資本市場，公眾公司對外報告的盈余是投資者決策的重要依據，壞的盈余信息會使華爾街及投資者拋售公司股票，導致公司出現危機甚至破產。報告盈余對管理層形成很大壓力。但管理層擁有的信息不可能完全傳遞給投資者，即使可以完全傳遞給投資者，由于投資者不是專業人士，其理解能力有限，更何況人數眾多，難以形成一致意見。完全傳遞信息也會使企業在與對手的競爭中處于不利地位，因此管理層有根據企業實際情況進行盈余管理的動機。由于管理層也是經濟人，他的職業聲譽和薪酬均與上市公司緊密相連，要使其超然獨立，在理論和實踐上都不現實。經理人的管理才能體現在對公司各方面的協調管理，而盈余管理其中的一個重要方面，盈余管理能力的高低某種程度上可以反映出企業經理人的管理水平。
二、文獻綜述
Healy（1985）以設有上下限盈余分紅計劃的公司為樣本，實證研究得出：如果凈利潤界于上下限之間，管理人員有動機操縱應計項目使利潤最大化，使其報酬同利潤線性增加；如果凈利潤在盈余線之下或者之上，因為沒有機會獲得報酬，管理人員就操縱應計項目降低凈利潤，以便以后通過應計項目增加利潤。
