唐 杰①
中圖分類號：R197 文獻標識碼：B 文章編號：1003－0743（2003）06-0055-01
醫院的償債能力，按其所籌資金使用時間的長短，可以分為短期償債能力和長期償債能力。
一、醫院的短期償債能力，特別是流動資產變現能力，其衡量指標主要是變現能力比率?鴉反映變現能力的財務比率主要有流動比率和速動比率
１.流動比率是流動資產除以流動負債的比值，揭示短期債務償還的安全性 一般而言，流動比率越高，醫院的短期償債能力也就越強。事實上，由于流動比率是個相對數，流動資產變現的不確定性以及呆壞賬風險的客觀存在，決定了醫院欲保證良好的短期償債能力，同時又能保證醫院發展的需要，就必須使流動比率大于１。在實際工作中要結合本單位的實際情況著重注意以下２個方面的問題：(１)流動比率過高并不意味著單位有足夠的現金或存款用來償還債務，也可能是存貨積壓、應收賬款增加等所致，而真正用來償債的貨幣資金卻嚴重短缺。所以，醫院應在流動比率分析的基礎上，根據本單位的發展規模、不同歷史時期的需要、結合同行業平均流動比率，進一步考察現金流量。(２)一般情況下，人們普遍認為醫院合理的最低流動比率為２。這是因為處在流動資產中變現能力最差的存貨金額約占流動資產總額的１／２，剩下的流動性較大的流動資產至少要等于流動負債，企業的短期償債能力才會有保證。但是，流動比率過高通常意味著單位閑置資金過高，會造成醫院資金成本的增加和獲利機會的減少。因此，無論流動比率過高或過低，都要在找出原因的基礎上，認真分析流動資產和流動負債所包括的內容以及經營上的因素。
表１ 某醫院２００２年流動資產及負債 萬元
從表１可以看到，醫院２００２年末較年初流動比率下降了２.３５，表明醫院短期償債能力明顯下降，短期償債能力較弱。由于流動資產中的應收賬款的數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素，應從此著手解決以加速資金的周轉，否則，可能要面臨無法到期償債的風險。當然，年初流動比率過高，也可能意味著醫院現金持有量過大。
２.速動比率是從流動資產中扣除存貨部分，再除以流動負債的比值 為什么在計算速動比率時要把存貨從流動資產中剔除呢?主要原因是：①在流動資產中存貨的變現速度最慢；②由于種種原因，部分存貨可能已損失報廢還沒做處理；③存貨估價還存在著成本與合理市價相差懸殊的問題。綜上所述，只有存貨從流動資產總額中減去而計算出的速動比率，反映的短期償債能力才更加有說服力。
通常認為正常的速動比率為１，是安全過際。低于１被認為是短期償債能力偏低，將面臨償債風險；大于１，盡管償債安全性很高，但卻會因此增加醫院的資金成本，減少獲利機會。由于各行業之間的差別，在計算速動比率時，除扣除存貨以外，還可以從流動資產中去掉其他一些可能與當期現金流量無關的項目(如：待攤費用、待處理流動資產等)，以計算更進一步的變現能力。
表２ 某醫院２００２年速動資產及負債 萬元
從表２可以看出，該醫院２００２年初速動比率為１.６，短期償債能力較強，但可能存在著單位閑置現金持有量過多等現象；２００２年末較年初速動比率下降了１／２，表明醫院財務風險、特別是流動負債的償付風險呈上升趨勢。該醫院的短期償債能力綜合評價如下：將流動比率、速動比率２個指標結合起來考察，就總體而言，該醫院的短期償債能力呈下降趨勢；流動資產和流動負債結構存在著不對稱性。
二、反映醫院償付到期長期債務能力的指標——資產負債率
資產負債率是負債總額(包括短期負債)與資產總額的比例關系，反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的，揭示了資產與負債的依存，即負債償還的物資保證程度。資產負債率越高，意味著維持醫院醫療經營活動的資金由債權人負擔的比例越高，到期償債風險也越大。醫院償債能力降低，貸款也將發生困難。資產負債率低又意味著醫院畏縮不前，對未來的發展信心不足。所以，從長期償債能力來看，該指標值越低，債務償還的穩定性、安全性也就越大。但從財務管理的角度來看，醫院應當審時度勢，全面考慮，在利用資產負債比率制定借入資本決策時，充分估計預期的盈利和增加的風險，在二者之間要權衡利害得失，做出正確決策。
表３ 某醫院２００２年資產與負債情況 萬元
從表３可以看出，該醫院基本具備長期償債能力，因為從年初或年末資產負債率來看，每１元負債有１.５元～２元的資產作為償還的物資保障。但年末資產負債率較年初增加了１８個百分點，說明該醫院的長期償債能力呈下降趨勢，該醫院資產的償債負擔加大了。因此，本著穩健性原則，筆者建議，醫院應結合本單位的實際，合理安排資金結構，適度負債，通過合理、有效的使用資金，保證醫院長期、穩定的生存和發展。
