中小企業(yè)融資難問(wèn)題 原因 對(duì)策建議
中小企業(yè)在世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中占有重要地位，發(fā)揮著大企業(yè)難以取代的作用。它們不僅是一個(gè)國(guó)家技術(shù)創(chuàng)新的重要載體、開(kāi)展專(zhuān)業(yè)化協(xié)作的基本環(huán)節(jié)和創(chuàng)造勞動(dòng)就業(yè)機(jī)會(huì)的主要力量；而且是社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和市場(chǎng)機(jī)制完善的重要?jiǎng)恿υ慈?jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)中小企業(yè)已達(dá)到4200萬(wàn)多戶，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99% 以上，中小企業(yè)為中國(guó)貢獻(xiàn)了近70%的GDP，對(duì)稅收的貢獻(xiàn)超過(guò)了50%，提供了75% 以上的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位①，中小企業(yè)迅猛發(fā)展為世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了強(qiáng)有力的推動(dòng)作用。但受?chē)?guó)際形勢(shì)的影響，近幾年來(lái)中小企業(yè)在生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中，面臨了前所未有的困難。尤其在2011年，長(zhǎng)江三角洲和珠三角等地區(qū)頻傳中小企業(yè)融資難、資金緊張以及部分中小企業(yè)主“跑路”等消息，在這樣的環(huán)境下，探索可行有效的措施解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，已成為我國(guó)政府中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策的重要內(nèi)容和工作重點(diǎn)。
一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析及融資結(jié)構(gòu)分析
融資難一直是中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中面臨的最主要的瓶頸之一，特別是在2008 年金融危機(jī)以來(lái)，融資難的問(wèn)題顯得尤其突出。2011年以來(lái)，在原材料能源價(jià)格上漲，用工、用地、財(cái)務(wù)成本提高、人民幣升值等多重因素作用下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)大幅降低，有的甚至虧損，不得不減產(chǎn)或停產(chǎn)。中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)的一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，近55%的企業(yè)表示，盈利“低于正常水平”。其中，小型企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)的盈利情況相對(duì)較差，而導(dǎo)致這一情況的主要原因是成本上升。成本居高不下是當(dāng)前國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲的主要成因，稅負(fù)過(guò)重也是成本推高的一個(gè)重要原因。據(jù)中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)反映，中小企業(yè)實(shí)際稅負(fù)已經(jīng)超過(guò)30%。在勞動(dòng)力價(jià)格持續(xù)上升、原材料價(jià)格持續(xù)上漲、人民幣升值預(yù)期不減，再加上中小企業(yè)自身資產(chǎn)少、負(fù)債率高、財(cái)務(wù)制度不健全的特點(diǎn)導(dǎo)致其信用低，融資成本和代價(jià)高；貸款擔(dān)保公司規(guī)模小，質(zhì)量不高，擔(dān)保資金來(lái)源渠道單一，降低了其自身的資信度，導(dǎo)致銀行與貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的積極性不高，影響了其對(duì)中小企業(yè)擔(dān)保功能的發(fā)揮；金融市場(chǎng)所有資源，包括銀行、股市資源向大企業(yè)傾斜，導(dǎo)致中小企業(yè)融資途徑少，籌資能力低，中小企業(yè)在市場(chǎng)中處于更加不利的地位。
中小企業(yè)融資來(lái)源主要分為內(nèi)部融資渠道和外部融資渠道兩大類(lèi)。在美國(guó)和英國(guó)等資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家，中小企業(yè)外部資金很大一部分來(lái)自于資本市場(chǎng)直接融資；但在大多數(shù)國(guó)家，銀行借貸融資仍然是中小企業(yè)外部資金的主要來(lái)源。在我國(guó)，中小企業(yè)剛剛發(fā)展起來(lái)，能夠在資本市場(chǎng)上公開(kāi)發(fā)行股票融資的中小企業(yè)數(shù)量很少，中小企業(yè)債券融資也僅處于萌芽狀態(tài)，可以說(shuō)資本市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)的資金支持作用非常有限。據(jù)浙江省中小企業(yè)局提供的數(shù)據(jù)，從300多家中小企業(yè)短期融資的來(lái)源調(diào)查來(lái)看，40%的企業(yè)需從銀行貸款，50%自籌，7.5%通過(guò)內(nèi)部集資，只有2.5%企業(yè)依靠股票籌資 。內(nèi)蒙古自治區(qū)70%以上的中小微企業(yè)主要依靠自身積累、民間借貸籌措資金，很少能從銀行獲得貸款。貸款不僅難，而且成本也高。據(jù)浙江政協(xié)專(zhuān)項(xiàng)民主監(jiān)督調(diào)研組一份報(bào)告顯示，部分企業(yè)即使貸到款，銀行通常會(huì)對(duì)小企業(yè)實(shí)行基準(zhǔn)利率上浮30%～50%的政策，加上存款回報(bào)等費(fèi)用，小企業(yè)的實(shí)際融資成本高達(dá)15%左右，實(shí)際貸款成本接近銀行基準(zhǔn)利率的兩倍。 從這可以看出目前中小企業(yè)融資的環(huán)境并不樂(lè)觀，企業(yè)獲取外部融資較為困難，依賴(lài)內(nèi)部集資、民間借貸仍是一種現(xiàn)實(shí)選擇。
二、我國(guó)中小企業(yè)融資難的主要原因
?。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)自身存在缺陷
1、多數(shù)中小企業(yè)尚未形成科學(xué)的公司治理結(jié)構(gòu)。
我國(guó)多數(shù)中小企業(yè)其經(jīng)營(yíng)機(jī)制落后，內(nèi)部管理混亂，還存在財(cái)務(wù)信息虛假，產(chǎn)權(quán)制度不清晰等弊病。中小企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)，金融機(jī)構(gòu)很難信任該企業(yè)所提供的貸款擔(dān)保，更無(wú)法信任其的還款能力，從而增加貸款風(fēng)險(xiǎn)，使其難以控制。這一特征使中小企業(yè)難以獲得抵押貸款，從而制約融資能力。
2、中小企業(yè)倒閉率和違約率較高。
根據(jù)美國(guó)小企業(yè)管理局的調(diào)查統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，有近23.7%的小企業(yè)在2年內(nèi)消失；由于經(jīng)營(yíng)失敗、倒閉和其他原因，有近52.7%的小企業(yè)在5年內(nèi)退出市場(chǎng)。在我國(guó)，民營(yíng)或私營(yíng)中小企業(yè)平均壽命與國(guó)外的情況基本相同，有近30%的中小企業(yè)在2年內(nèi)消失，有近60%的中小企業(yè)在4～5年內(nèi)消失。此外，一些中小企業(yè)信用意識(shí)差，在出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難時(shí)，不是從改善經(jīng)營(yíng)管理入手，而往往采取逃廢債務(wù)的做法。因此，中小企業(yè)的高倒閉率和違約率，使銀行貸款面臨的風(fēng)險(xiǎn)較大，自然使銀行不愿向中小企業(yè)貸款。
3、中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，發(fā)展緩慢。
中小企業(yè)融資難，究其根源是其自身發(fā)展緩慢。相對(duì)于大型企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模而言，設(shè)備落后、生產(chǎn)規(guī)模較小，一直是中小企業(yè)發(fā)展緩慢的重要原因。因?yàn)橹行∑髽I(yè)發(fā)展緩慢，融資困難，沒(méi)有充足的資金供企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)、研發(fā)來(lái)提升自身素質(zhì)與競(jìng)爭(zhēng)力，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的易變性和巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使其在資金供應(yīng)緊張、信息又不對(duì)稱(chēng)的情況下，陷入惡性循環(huán)，造成融資難的現(xiàn)狀。
4、中小企業(yè)誠(chéng)信意識(shí)薄弱，資信程度不高。
企業(yè)信用程度不高是銀行不愿輕易放貸的重要原因之一，未評(píng)定信用等級(jí)或信用等級(jí)低的企業(yè)貸款比較難。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，信用是企業(yè)的生命，企業(yè)信用建設(shè)、信用評(píng)價(jià)體系、信用信息的共享與交流是信用體系建設(shè)的三個(gè)重要方面，但目前這三個(gè)方面都很不完善。同時(shí)，中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息缺乏應(yīng)有的完整性、準(zhǔn)確性、真實(shí)性，缺少透明度和必要的監(jiān)督，造成投資者之間信息嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)。這些問(wèn)題的存在最終影響了中小企業(yè)的整體信用形象，降低了銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的意愿。
。
