投資銀行是現代市場經濟的重要組成部分，在社會經濟發展中發揮著溝通資金供求、構造證券市場、推動企業并購、優化資源配置等重要作用。本文簡要介紹了投資銀行組織結構的發展變化歷史以及現代投資銀行的各主要組成部門和及其職能。
一、投資銀行簡介
投資銀行是在資本市場上為企業發行債券、股票，籌集長期資金提供中介服務的金融機構，主要從事證券承銷、公司購并與資產重組、公司理財、基金管理等業務。投資銀行在各國的稱謂不盡相同，在美國稱投資銀行，在英國稱商人銀行，在日本稱證券公司，在法國稱實業銀行。其基本特征是綜合經營資本市場業務。
投資銀行有四個層次的不同定義。廣義投行：指任何經營金融業務的金融機構，業務包括證券、國際海上保險以及不動產投資等幾乎全部金融活動。較廣義投行：指經營全部資本市場業務的金融機構，業務包括證券承銷與經紀、企業融資、兼并收購、咨詢服務、資產管理、創業資本等，與第一個定義相比，不包括不動產經紀、保險和抵押業務。較狹義投行：指經營部分資本市場業務的金融機構，業務包括證券承銷與經紀、企業融資、兼并收購等，與第二個定義相比，不包括創業資本、基金管理和風險管理工具等創新業務。狹義投行：僅限于從事一級市場證券承銷和資本籌措、二級市場證券交易和經紀業務的金融機構。
一般意義上的銀行是經營間接融資業務的，通過儲戶存款與企業貸款之間的利息差距賺取利潤；而投資銀行卻是經營直接融資業務的，通過為企業提供發行股票、發行債券或重組、清算業務獲取傭金。此外，投行還向投資者提供證券經紀服務和資產管理服務，并運用自有資本，在資本市場上進行投資或投機交易。一般來說，投資銀行不能像商業銀行那樣從事個人或企業的存貸款業務，而商業銀行也不能從事投資銀行業務。
二、投資銀行的組織結構
早期的投資銀行一般采取合伙制的組織形式，規模較小，業務單一，幾乎沒有分支機構，也無需設置和劃分部門。第一次世界大戰以后，投資銀行的組織結構通常是直線集權式或母子公司式。企業結構也相應從傳統型向現代型過渡。現代投行可能選擇的制度一般有三種，即合伙制或混合公司制以及現代公司制。合伙制是指兩個或兩個以上合伙人擁有公司并分享公司利潤的形式。其優點是不會出現股東與管理層之間的代理問題。采用混合公司制的公司各不同部門在職能上沒有太多聯系。這種公司往往是混合兼并的結果，其特點是規模龐大，同時涉足多個沒有聯系的業務領域。投資銀行是該公司的事業部之一或全資附屬公司。現代公司制是現代投資銀行與傳統投資銀行的根本區別之一。
投資銀行的主要部門有資本市場部，消費者市場部，投資研究部以及其他部門如商品交易和信息管理產品方面的業務。其中資本市場部又包括公司財務部門、證券承銷部門、并購部門、商人銀行部門、杠桿收購部門等等。國外投資銀行，例如摩根斯坦利，在股東大會和董事會之下分為內部管理部門和業務管理部門。其中內部管理部門又包括稽核部、財務部、法律部、風險管理部、信息技術部、人力資源部。業務管理部包括證券類（包括投資銀行部機構銷售與交易部、全球研究部、私人客戶部、網上業務部）、資產管理類（包括機構投資管理部和私人投資管理部）、信息服務類（即信息服務部）。國內投資銀行，如中金公司的組織結構包括投資銀行部（負責證券承銷和金融顧問服務），投資顧問部（負責上市前的股權投資），銷售交易部（負責代客交易與自營交易）以及研究部（負責對上市公司和資本市場的研究）。
現代投資銀行的核心業務部門主要有前臺、中臺和后臺三部分。具體來講，前臺包括投資銀行部、銷售交易部以及研究部。投資銀行部是投行的傳統部門，主要負責為客戶在資本市場上籌資和為客戶提供兼并收購建議。其參與的業務可能給包括承銷股票、與購買者合作或者與目標公司談判。投資銀行部的另一個分支是公司金融部。投資銀行在兼并收購過程中會給潛在并購企業一份項目建議書，如果該建議書被采納，投資銀行就會為客戶安排并購。投資銀行部可以分為行業組和產品組。產業組主要關注某一個產業，如醫療產業，高科技產業、工業等等，并與該產業中的公司保持良好關系以便為他們提供金融服務。產品組主要負責提供金融產品，如兼并與收購、杠桿金融服務、項目融資、租賃、結構金融等，并與產業組合作為客戶提供特別的服務。銷售交易部也是投資銀行的基本部門之一。結構部門負責設計復雜的金融衍生產品。戰略部門為內部和外部的客戶提供發展戰略建議。研究部門研究公司經營狀況并報告他們的未來發展前景。研究部門的結論會被交易者在交易中采納，也會被銷售部向其客戶建議。研究部也會直接向外部投資者提供建議，以便他們能夠同過本公司的銷售交易部門執行這些建議，從而為本公司創造利潤。中臺部分包括風險管理、財務控制以及合規部門等。風險管理部門需要分析交易者的交易給公司資產負債表帶來的市場風險和信用風險，并給出交易限制以避免這些風險。另外，風險管理部門還要保證公司能夠準確、及時地掌握經濟風險。財務控制部門追蹤并分析公司的資本流動狀況,并向高級經理提供有關控制公司全球風險的建議。合規部門負責保證公司的日常業務符合法律和監管部門的規定。后臺部分包括運營部和技術部。運營部也是投資銀行的核心部門之一，負責每天檢查交易數據，確保其準確無誤。技術部負責信息技術支持，主要負責開發軟件。
