��一、緒論
近幾年企業因為資金鏈斷裂而倒閉的例子層出不窮，資金緊張是目前普遍存在的現象。如溫州小企業倒閉潮，政策調控致房企資金緊張，稀土材料的暴漲暴跌，股市的低迷，銀根的緊縮，投機炒作風行等，復雜的經濟形勢使中小企業的生存發展舉步維艱，越來越多的不確定因素使企業面臨諸多風險。其中營運資金風險首當其沖，如何加強營運資金風險的管理，是保證企業生存發展的關鍵。本文將從中小企業日常營運資金的管理入手，結合內控制度深入分析中小企業面臨的資金風險和防范措施。
��二、營運資金管理中存在的風險
（一）內部資金風險
中小企業由于規模小，沒有雄厚的資本積累，資金量有限，管理基礎薄弱，業務流程也沒有大企業規范，所以首先應做好自身的內部資金各環節的管理，確保穩定生產，避免資金損失是首要任務。在內部資金環節應注意兩個風險。
1.最低“存量資金”斷流的風險
最低“存量資金”是企業維持日常生產的最低存款保證額。包括如基本工資支出、維護生產正常進行的水電費支出、應按時上繳的稅款、需定期償還的貸款及利息等。日常資金支出困難，必然造成企業人員及生產不穩定、企業的信用等級下降等不良后果。如果不能及時解決最終會導致企業無法維持正常運轉，隨時面臨資金鏈斷裂倒閉的風險。
2.內部資金業務環節的風險
企業的內部資金業務貫穿于企業經營的全過程，是我們每天都在重復的資金收付工作，但往往由于對日常工作疏于防范，從而造成資金收支差錯、丟失、挪用、被盜等風險，產生不必要的資金損失。
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風險存貨是企業可變現的流動資產，存貨的安全關系到企業資金的安全。特別是中小企業不具備大企業大批采購成本低以及帳期長的優勢，往往占壓更多的資金，如果再對存貨管理不善可能會造成更大的資金風險。
（三）外部往來業務中存在的資金風險
對于企業來說，主要的資金往來單位是客戶、供應商和銀行。企業與客戶和供應商的業務往來同資金業務一樣貫穿于企業的全部經營活動，在這些業務過程中經常會存在收款困難、材料供應不足、采購質次價高材料以及遭受欺詐等風險，都會造成資金的損失。企業與銀行之間的業務主要是日常的資金收付業務和融資業務，在與銀行合作的過程中，管理不當也會產生日常業務的資金風險，以及對融資缺乏籌劃造成資金緊張或融資困難的風險。
（四）資本結構不合理導致的資金風險
企業的發展要靠經營策略的不斷調整來適應市場的變化，經營策略的調整要靠合理的判斷，中小企業與大企業相比具有靈活的優勢，但也會帶有很大的隨意性，“不少企業在經營策略上的失誤，導致資本結構不合理，從而造成了企業財務狀況的惡化?！碑斀洜I策略失誤的后果最終反映到資金鏈這一層面時，可能已經導致資金鏈斷裂而無法挽回。
��三、產生營運資金風險的原因分析
（一）對日常資金情況監控不到位、業務流程缺乏控制
“企業存續期內經營活動的需要現金需求量波動頻繁，企業不可能永遠持有充足的現金供給量，加之外界偶發因素影響，現金風險的存在有著其顯著的客觀性?！庇行┢髽I日常資金支出雖按預算執行，但在資金緊張的情況下，未能靈活處理，沒有及時調整和平衡資金收支，造成支出安排不合理，主次不分，導致基本支出的缺口，無法保證生產的順利進行。
即使對日常資金收支調整到位了，但如果在資金業務流程的整個過程中，對內部人員和業務流程缺乏控制，沒有嚴格的內部審核及牽制制度，日常工作麻痹大意、疏于防范，仍會造成資金收支差錯甚至丟失、挪用等風險。這些雖屬老生常談，但一旦發生造成的損失最直接而且數額巨大，此類事件不僅在企業，而且在金融部門，政府單位仍時有發生。
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有些中小企業由于管理水平低，在存貨管理中也存在很多問題。如果企業從采購入庫開始到生產及銷售各環節安排不合理，各環節大量存放，可能會因管理不當造成存貨毀損丟失、占壓過多、周轉不暢。尤其是一些存貨價值高的企業，比如稀土材料加工企業，材料價值非常高，生產鏈長，產品體積小數量多不好管理。不但給日常管理帶來壓力，還會產生資金損失和資金沉淀的風險。
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中小企業由于規模限制，所以自身信用度不高，與大企業合作往往處于弱勢，需求得不到滿足；與小企業合作也擔心對方的信用問題。
目前社會信用情況復雜，與往來單位的資金風險在不斷加大。對于“客戶信用管理不到位，結算方式選擇不當，賬款回收不力等，可能導致銷售款項不能收回或遭受欺詐”。對于供應商，缺乏信用調查，“采購驗收不規范，付款審核不嚴，可能導致采購物資、資金損失或信用受損”。對于合作的銀行，如果銀行的內部管理有漏洞，又不能靠企業單方面監控來解決，也會帶來資金風險。加之在日常管理中，企業與往來單位不及時對賬，缺乏協作溝通，缺乏相互信任，沒有建立良好的合作關系，都可能造成往來資金的風險。
?。ㄋ模┓治鰶Q策不到位導致資本結構不合理造成資金風險
中小企業經營風格各異，很多決策都體現著經營者的主觀意志。比如“不少企業對營運資金的管理過于關注強調企業資金安全性，如何滿足生產經營對資金的需求，降低資金占用等方面，而沒有強調營運資金結構的管理，缺乏一個柔性的流動資金配置結構?！边€有很多經營者對盈利能力狀況和經營增長狀況更為關注，而缺乏對資產質量狀況和債務風險狀況等相關指標的重視，為追求利潤最大化采取激進的策略，導致由于分析不全面，決策不當造成資金緊張甚至資金鏈斷裂風險。
��四、應對營運資金風險的措施
（一）加強內部資金業務流程的監控
企業在正常收支的同時必須保證維持日常經營所需最低資金額度。財務在執行年度資金預算的基礎上，應加強日常監控，把日常收入和支出分為重點的幾部分，尤其是幾個基本支出大項是每月必須確保的，由財務人員每月初編制上月資金收支情況，同時編制本月資金收支計劃，報財務主管審核上報總經理審批。本月支出時要首先確保維持日常生產的資金到位，再按剩余額度審批后逐項安排支出。如果資金緊張需隨時更新資金情況和收支計劃，便于對將要出現的問題提早采取應對措施。
在收支業務過程中嚴格執行資金管理環節的內控制度，防范由于內部管理漏洞造成資金損失的風險。做到會計與出納崗位分離；支票保管與印章保管分離；銀行印鑒章分開保管；支出審批、審核、付款各崗位責任分工明確；及時傳遞憑證記帳和對帳；財務主管定期或不定期審核銀行對帳情況和庫存現金情況；重點監控大額資金支出情況；對大額匯款退回重匯增加原因說明審批手續?？傊ㄟ^嚴格的付款手續、崗位的互相牽制和及時的對帳等措施把內部資金風險降到最低。
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中小企業應體現小而靈的特點，發揮優勢，加快存貨周轉速度，包括做好從采購環節開始到成品銷售出庫的各環節的存貨管理。正常情況下企業采購原材料應根據產品訂單情況、排產計劃和生產周期等因素確定材料的最低庫存量，采購過程中控制好采購批量和節奏，以最大限度的減少資金占用。后續各環節的存貨在加強管理的同時也要加快周轉速度，提高資金使用效率。包括對生產在線的材料加強管理，防止毀損、丟失、被盜，對生產鏈較長，材料價值高的企業，必要時在生產中間環節增加庫房或專人統一管理，增設監控防護裝置，保證物料安全。對于需要外派加工的材料，要控制好外派加工和收回的節奏，盡量避免大量待加工材料存放在外單位的情況，防止物料風險發生，同時加長應付帳款結算周期，應付賬款不僅可作為短期融資的一種手段，而且一旦材料無法收回，可用其低償損失。另外對于存放時間較長不用的材料，要定期查明原因及時處理，將損失降到最低。
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對于客戶，銷售部門應將信用管理作為重點監控的首要工作，同時財務及時將應收賬款情況反饋給銷售部門以便加強回收，盡可能協商收取一定比例的預收貨款以緩解購買原材料的資金壓力；對于供應商，采購部門在考察后應選擇信譽良好的供應商并逐步建立長期合作關系，最好能簽訂長期的框架協議，以保證材料的長期穩定供應，財務嚴格按驗收入庫單和合同規定的帳期支付對方貨款，不隨意拖欠貨款以提高自身信用度，遇原材料供應緊張或資金緊張，利用良好的合作關系尋求支持渡過難關。對采購固定資產等大額的往來款項利用信用證等擔保付款方式，避免產生糾紛。在合作過程中企業逐步建立起自身的良好信譽也尤為重要，比如，我們對二十多家外協加工單位的付款周期是三個月，財務從不隨意拖欠加工費，建立了良好的信用，外協單位對我們極為信任，偶爾由于償還貸款暫時需要資金周轉時，他們會全力支持暫緩收款。
另外選擇管理規范的銀行和選擇好的往來單位同樣重要。在與銀行的日常業務中企業自身應先加強監控，及時對賬避免出錯，靠自身無法控制的，只能選擇規避風險。比如，我單位在某國有四大銀行之一開設基本戶通過銀行代發工資，有一次在周一已在銀行辦理完代發工資手續，錢已從賬上劃走，一周后職工反映未收到工資，經調查銀行忘了上傳數據，銀行內部沒有及時對帳所以未發現問題。后來此情況仍常有發生，反映出銀行內部管理的混亂，為規避自身資金風險，我們只能放棄該銀行，去選擇管理相對可靠的銀行，這在銀行業競爭激烈的現在并不困難。
在選擇好合作銀行的基礎上，根據自身需要，積極尋求貸款支持，在這方面中小企業雖沒有大企業的優勢，但通過與銀行不斷的溝通，并選擇合適的時機，比如業績比較好時或國家銀根放松時，取得貸款并不困難。重要的是貸款后的籌劃，通過在銀行占用一定的授信額度，進行流動資金貸款，流動資金貸款?？顚Ｓ?，不能用在長期投資上造成回收周期長還款困難；如需長期投資貸款，也要長短期搭配，防止長期占壓資金無法及時收回的情況；按時支付貸款利息和償還貸款提高信用度。另外，在企業資金較寬裕時，可能暫時不需要銀行貸款，但還需適當的維持一定的授信額度以保持貸款的連續性，否則一旦中斷以后貸款可能會更加困難，這時盡量將適當比例的貸款和銀行票據結合使用，以降低財務費用負擔。這樣與銀行保持一個長期的合作關系，一旦資金緊張遇銀根縮緊時，銀行也會根據企業的情況及合作的關系給予幫助。
?。ㄋ模┘訌娤嚓P指標分析，確定最佳資本結構
中小企業應借鑒大型企業的管理經驗并結合自身靈活應變的優勢，通過加強分析并不斷調整經營策略使企業立于不敗之地。企業可以根據自身的情況確定一些重點監控指標作為決策的指導，常用的企業業績評價指標分四方面內容“盈利能力狀況、資產質量狀況、債務風險狀況、經營增長狀況”，企業應依據財務報表各相關指標的情況定期進行監控和分析。尤其是一些以利潤最大化為目標的企業，在關注盈利能力狀況和經營增長狀況的同時，還需關注資產質量狀況：包括基本指標總資產周轉率、應收帳款周轉率和修正指標不良資產比率、流動資產周轉率、資產現金回收率。以及債務風險狀況：包括資產負債率、已獲利息倍數和修正指標速動比率、現金流動負債比率、帶息負債比率、或有負債比率。關注現金流量表中以經營活動現金流量為主的各項指標情況。在確定經營策略時，“企業要綜合考慮抵御風險的能力、籌資能力、對風險偏好等權衡償債能力和盈利能力，確定營運資金的籌集策略，以降低流動性風險，增加企業的收益。”避免因資本結構失衡導致資金鏈斷裂的風險。
��五、結語
總之，中小企業要規避營運資金的風險，就要結合自身的特點，揚長避短，加強內部各環節的管理、加強對外部相關單位的管理與協作、加強對經營策略的合理分析和判斷。企業只有自己強身健體，有效的規避資金風險，才能保證血液的暢通。在市場變幻莫測的今天，新的風險還會不斷出現。隨著上市公司內控建設的逐步完善，中小企業的管理也必然逐步走向規范。作為一個財務工作者，有責任幫助經營者做好參謀，不斷發現新的風險并提出應對措施建議，確保企業的長期穩定發展。
