隨著我國市場經濟的不斷發展，中小企業對于保障充分就業、維護市場競爭活力、確保經濟穩定運行有著重要的意義。目前，全國工商注冊登記的中小企業占全部注冊企業總數的99%。中小企業工業總產值、銷售收入、實現利稅分別占總量的60%、57%和40%。近年來的出口總額中，有60%以上是中小企業提供的。近年來，隨著企業間的競爭不斷激烈，中小企業融資問題已經成為了一個相當普遍與長期的問題。根據企業生命周期理論，企業發展一般會經歷創業期、成長期、成熟期和衰退期四個階段，而在不同的階段當中，中小企業應當采取不同的融資途徑與手段。
��一、創業期融資
創業期階段，企業的生產經營規模較小，市場占有率低，管理制度不健全，經營風險較大，因此企業融資十分困難，在這一階段，除個人資產和私人借款以外，企業資金主要來源于以下幾個方面：
1.政策性銀行貸款
在這一階段，商業銀行（特別是經濟較為落后地區的小型銀行）出于規避風險的考慮，輕易不會提供資金支持。盡管如此，隨著金融改革市場化的不斷推進，一些銀行專門針對中小企業貸款難問題推出了創新性的融資方案，如深發展銀行推出的“未來貨權質押開證”、北京銀行推出的“創融通”等金融產品。通過這些融資手段，中小企業可以有效的降低融資成本與融資難度。
與此同時，在爭取銀行貸款過程中，企業還應注意以下幾點，從而更好的進行融資：（1）注重培育企業信譽，建立良好的銀企關系；�（2）對�企業進行長遠規劃，避免資金短缺時才進行銀行融資；（3）選擇合適的貸款時機，盡量避免在季末或年末申請較大金額貸款。
2.內源融資
加強內部融資力度，組建股份合作制企業。股份合作制企業是一種員工入股的企業組織形式，可以擴大企業的資金來源，將全體職工的閑散資金積聚起來，發揮規模效應。組建股份合作制企業還可以克服中小企業傳統的家族式管理的弊端，使中小企業走上開放式經營與管理，向最終建立規范的現代企業制度邁進。
3.風險投資融資
對于高科技企業而言，除了選擇上述融資渠道外，風險投資基金也是一種較好的選擇方案。創業期的高科技企業管理經驗少，資金短缺，如果能得到風險投資在管理和資金上的支持，將更好的實現快速發展，是一種穩健型融資渠道。
企業在進行風險融資過程中，既需要挖掘企業的核心價值，寫好商業計劃書，有需要熟悉融資過程，了解風險投資家的需求與偏好，進而有效的推銷企業。此外，企業還應注意選取信譽高、實力雄厚、擁有出色管理經驗的風險投資者，避免盲目的以資金作為唯一的選擇標準。
��二、成長期融資
成長期階段，企業現金流量急劇擴大，市場規模迅速擴張，企業的融資需求依然旺盛。隨著企業的籌資能力提高，融資渠道也向多元化發展。這一階段，企業可以通過以下幾方面進行高效、低成本的融資。
1.債券融資
公司債券是由公司發行的，約定在一定期限還本付息的有價證券。債券融資具有風險小的優點，這對于實力較弱的小企業來說是其融資的有利方式?？赊D換債券更是一種集股票和債券優點于一身的融資工具，適用于規模較小，但有著數量較大、不斷增長的融資需求的成長型公司。值得注意的是，企業需要選擇合適的發行可轉債時機，通常是市場從熊市開始向牛市轉變的時候最為有利。
2.股權融資
股權融資是指企業的股東愿意讓出部分企業的所有權，通過企業增資方式引進新股東的一種融資方式。所籌集的資金，企業無需還本付息，但新股東將分享企業的贏利。中小企業常見的股權融資方式包括：產權交易融資、股權出讓融資、增資擴股融資和杠桿收購融資。通過股權融資，股東可以充分發揮財務杠桿的作用，快速將企業做大做強。但在股權融資過程中值得注意的是，企業創始人要嚴格掌握對企業的控制權，避免控制權分散所造成的決策效率低甚至是喪失所有權。
��三、成熟期融資
企業在成熟期可以采取相對激進的籌資策略。此時企業的經營風險相對較低，從而使其能夠承擔中等財務風險，同時企業開始出現大量正現金流量。這些變化使企業可以開始通過增加長期債務或回購公司股票的方式增加財務杠桿作用。此外，隨著企業規模不斷擴大，上市融資也是成熟期企業融資的重要手段之一。
1.銀行貸款
隨著企業與銀行合作關系的逐漸穩定，企業比較容易從銀行得到融資支持。只要負債籌資導致的財務風險增加不會產生很高的總體風險，企業保持一個相對合理的資本結構，負債籌資就會為企業帶來財務杠桿利益，同時提高權益資本的收益率。
2.上市融資
如果企業達到一定規模，符合國家規定的上市公司條件，企業可以進行上市融資。企業上市成為公眾公司，能夠提高企業形象，能夠在資本市場上募集企業長遠發展的資金，同時還能吸收國際化的管理水平和資本運作經驗。但是，企業必須嚴格按照遵照相關制度進行運作，并定期進行信息披露。同時還應防止原有股東的股權稀釋，防止控制權轉移。
��四、衰退期融資
在衰退期，企業無須在進行大規模注資，而是應該考慮如何最大限度的回收初期所投入的資本，并維持現有資金鏈。
