黑龍江財會2001.8
政策性投資公司財務管理初探
王曉東 張麗軍
隨著國有企業改革和投資體制改革的深入，市投資公司作為政府的政策性公司，如何探索一個全新的運作機制，找到政府行為與企業行為的結合點，使投資公司真正發揮政府投資主體和導向作用，是投資公司面臨的一大難題。我公司經過十幾年的運作；對這一問題進行的積極探討，有了初步的體會。
一、公司財務管理的經驗與教訓
我公司自1988年成立以來，對財務管理主要進行了以下嘗試。
1．建立并不斷完善資金管理制度，努力管理好政府授權管理資本。我公司資金運作的方式有參股。控股投資和委托貸款等，目前占主導地位的還是對項目的貸款，以回收本金和利息的方式保全資產。對于這一部分資金，我們根據政府計劃和公司業務情況，建立了公司資本金項目和財政委托資金會計核算體系，完善審核和撥付制度。并由專門的部門對所投放的資金使用情況進行追蹤監督、及時反饋，定期分析項目貸款可回收情況，確保貸款的安全。
在資金運作過程中，政府投入我公司的為有限的存量資產，但從長遠來看，只是項目貸款并不能盤活這些存量，且隨著銀行利率的下調，公司資金占用費減少，面臨著投資能力萎縮的可能。公司認識到，只有使“貸款”向“直接投資”轉化，對基礎產業、基礎設施和支柱產業的開發要走光投入——經營管理——增值——轉賣、重組——再增值——再投入的路子，才能使公司利用政策性投資公司獨有的資信優勢用較少的政府資金吸引和調動更多的社會財力，使國有資產在重組中優化。
2．不斷加強與政府的上下統一，避免“內部人控制”現象的產生。公司在經營過程中要與政府這一所有者之間建立一套適應的監控機制，使所在著能夠監督公司按自己的意圖辦事，防止經營者控制所有者的意圖，使所有者的意圖同經營者的經營方向趨于一致。在這方面，我公司建立了公司及項目財務定期上報制度，對所投資和委托的項目無論是建設中或已開始經營的，按月或季上報政府有關部門，請政府對公司所要開展業務定出范圍，做到按政府意圖辦事的前提下公司自主經營，接受政府監督。
3．吸取教訓，嚴格控制負債特別是或有負債的產生。我公司從成立到現在，擔保業務過多，在程序上又未加控制，金額已超過了公司的注冊資本金，而且有些項目已進入承擔責任期，潛在的風險已經出現，給公司的正常經營活動帶來了不良影響。對此，我們根據《擔保法》給合省情和公司的具體情況擬定了《有限公司擔保管理暫行辦法》，對公司對外擔保的范圍、義務作出規定。我們對公司擔保的每一個項目進行了認真清理，并進行了調研，補充辦理不健全的手續，如抵押等反擔保措施。
4．加強對控股公司。全資子公司的財務控制，保證國有資產的保值增值。如果企業的子公司財務管理與母公司脫離，造成損失后不僅自身受害，且風險轉嫁到出資的母公司，給國有資產的保全帶來困難。過去，我公司對這類公司的管理也如其它項目的管理一樣，只限于外部的監督而沒有進行內部的直接監控。為此公司擬定了《關于加強全資子公司和控股子公司財務管理的通知》，明確了公司對子公司的權限和參與子公司的財務管理，規定每年至少由公司對子公司進行一次內部財務審計，以便找出問題及時解決，真正實現層次清晰、責權明確、管理科學、高效統一的現代企業管理構架。
5．實施全過程的財務管理，保證各項業務的健康有序進行。財務管理是對整個資金運作過程的管理，而不僅只是財務結果的反映。為了使業務決策合理、民主，公司成立了“投資決策管理委員會”。
公司在財務管理的過程中，遇到了很多急需解決的問題，如財務邊沿不清，有限責任因大量或有負債的產生蔓延到無限責任；由于資本金有限而政府又將盤活的資金收回用于其他方面，使投資萎縮。為此財政部制定的《政策性投資公司財務管理若干暫行規定》及時地為政策性投資公司的財務管理指明了方向，規定中對公司資金的籌集、運用，特別是擔保業務，各具體業務的財務處理方面以及財務分析的各具體指標進行了詳細的界定和說明，具有很強的可操作性。
二、對政策性投資公司財務管理的幾點建議
首先，建議政府對公司建立長期的資本金注入機制。不斷地注入資本金，或者通過稅收政策的優惠以公司實現的收入每年轉增公司資本金；或者走收支兩條線的辦法，讓國有投資公司的資金每年除自身增長外還有定期的追加，使公司業務不至于趨于萎縮狀態；建議加強對這類公司的稽核，建立定期內部稽核與外部稽核相結合的稽核體系；建議從投資公司內部開始試行會計人員委派制度，建立內部制約機制；隨著政府財政政策的出臺，有相當一部分國債資金通過了地方財政轉貸，建議政府允許政策性投資公司爭取該項轉貸業務，并對相關的財務管理方法做出規定。
其次，建議政府對政策性投資公司業務招待費、宣傳費、贊助費及其他營業外支出的列支應作出合理的性質及量化的界定；建議政府對公司的資產負債率進行量化控制。
最后，從各投資公司自身管理來說，建議對公司資金源頭、投向、動用程序以及下屬公司財務進行全方位監控，杜絕多頭開戶、亂投資的現象，堅持“四只眼睛搞業務”的原則，嚴格按程序辦事，建立民主的決策機制，使財務管理統一高效。
作者單位：哈爾濱市投資公司
省電力公司
