應收賬款是指因對外銷售產品、材料、提供勞務及其他原因，應向購貨單位或接受勞務的單位及其他單位收取的款項。應收賬款是由于企業向客戶提供商業信用而產生的一種短期債權，這種債權具有以下特定屬性：第一，它是因銷售活動或提供勞務而形成的債權；第二，它是指流動資產性質債權；第三，它是指本公司應收客戶的款項。應收賬款在一定程度上增加企業資產的流動性，同時過大的應收賬款又會阻礙企業資金的流動性，從而造成一定的風險，如何控制風險、平衡流動性和風險之間的關系，是每個企業都必須面對和認真對待的問題。本文從應收賬款的成因、帶來的風險和風險控制的措施三個方面來剖析應收賬款的風險管理問題。
一、應收賬款的成因
應收賬款的形成既有外在原因，也有內在原因。
(一)應收賬款形成的外在原因
第一，商業競爭是發生應收賬款的主要原因。在社會主義市場經濟催生的激烈的商業競爭環境中，企業不得不以擴大銷售的方式來應對殘酷的競爭機制。賒銷是除了依靠產品質量、價格、售后服務和廣告之外擴大銷售的一大重要手段。由于顧客能夠從賒銷中得到好處，所以實行賒銷的產品往往會獲得高于現金銷售方式的銷售額。企業這種出于擴大銷售而不得不以賒銷或其他優惠方式招攬顧客的方法是產生應收賬款的主要原因。
第二，銷售和收款的時間差。對于一般批發和大量生產企業來講，發貨時間和收款時間常常不能同步，這種不同步性也導致了應收賬款的產生。而且越是落后的結算手段需要越長的結算時間，在這種現實困境中，企業只能接受并承擔由此引起的資金墊支。但這種應收賬款的成因不屬于商業信用，所以不是應收賬款風險管理的主要內容。
(二)應收賬款形成的內在原因
第一，內部控制制度設計不合理。不合理的內控制度造成了應收賬款的比例不斷攀升。這種不合理的內控制度涉及兩個部門，財務部門和銷售部門。財務部門理論上具有財務管理的職能，但實際上是否對客戶采用賒銷和提供何種信用往往取決于銷售部門。財務與銷售缺乏溝通，導致銷售與核算不同步，造成大量應收賬款賬齡老化，企業監控乏力。這種財務管理職能從屬于業務經營的狀況嚴重制約了財務管理職能的發揮，是造成應收賬款的一大內在原因。
第二，壞賬處置不力。在壞賬發生后，很多企業對壞賬審計監督不力甚至缺乏審計，即使能夠對壞賬提出積極的賬務處理辦法但卻無法追究直接當事人的責任，這些都會導致壞賬損失所隱含的重大問題無法得到
實際有效的處理。長此以往，企業會因大量應收賬款的沉積而背上沉重的包袱。
二、大量應收賬款導致的風險
第一，降低了資金使用效率，延長了營業周期。由于“營業周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數”，因此，大量沉積得不到回收的應收賬款會直接導致營業周期的延長。這一方面會降低企業的收益，另一方面，還會降低企業的短期償債能力，一旦企業遇到突發性的償債需求，很容易對企業的經營活動造成致命的打擊。
第二，形成了沉重的資金鏈條。賒銷看似增加了資產的流動性，但實際上不僅沒有增加企業現金流入，反而墊付了許多成本費用、稅金以及分紅等，加快了企業的現金流出，這樣形成的沉重資金鏈會降低企業生產經營的活躍度，影響企業發展。
第三，增加了企業資金成本。不斷累積應收賬款勢必造成流動資金吃緊，這時企業為了維持經營往往會選擇其他的一些手段回籠資金，例如舉債、貼現承兌匯票等，這些手段也許可以解燃眉之急，但實際上增加了企業的資金成本；另外，應收賬款還增加了應收賬款管理費用、催收費用，增加了資金機會成本。
第四，降低了企業盈利能力。由于大量應收賬款的存在，使得一些企業的實際經營成果小于賬面經營成果。在這種情況下，一旦實際發生的壞賬損失超過提取的壞賬準備，勢必給企業帶來巨大的損失，降低了企業盈利能力。
三、應收賬款風險管理的措施
由于大量應收賬款會對企業經營造成巨大危害，因此如何降低乃至規避這些危害則成為企業風險管理的核心課題。對應收賬款的風險管理，應更加重視事前防范，而不僅僅是事后處理。因此應收賬款的風險管理分為風險的預防和應收賬款發生后的風險控制兩部分內容。
(一)應收賬款的風險防范措施
1、增強產品的市場競爭力，爭取現銷方式銷售商品，減少應收賬款
市場研究表明，具有核心競爭力的產品往往具有排他性，從而不必采取賒銷的方式也會銷路暢通。因此，不斷生產符合消費預期、具有市場競爭能力的產品是很好的防范應收賬款風險的辦法。
2、建立科學系統的信用管理體系
首先，企業要制定合適的信用政策。信用政策包括信用標準、信用期間和收賬政策三方面。信用標準是客戶獲得商業信用應達到的最低標準；信用期間是指企業允許客戶從購貨到付款之間的時間；收賬政策是指客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時所采取的收賬政策與措施。企業須根據自己的實際經營和客戶的信譽情況制定合適的信用政策。其次，要完善客戶的信用檔案，客戶檔案應包括客戶基本資料、客戶信用資料、賒銷合同、以往交易記錄等。這有助于信用管理部門據以評價和跟蹤客戶的信用狀況，確定客戶的授信額度并對逾期賬款進行有效管理。客戶檔案應從與客戶建立交易關系前就著手建立，并在客戶關系的發展過程中予以及時補充和更新。 最后，要根據信用政策和信用檔案實施授信。
3、簽訂完
善的銷售合同
完善的銷售合同可以最大程度地降低應收賬款的違約風險，合同在遵守法律的基礎上，必須對商品買賣的諸多細節進行詳細說明，防止因為模棱兩可的條款而讓對方鉆空子導致的企業無法如期回收應收賬款。
(二)應收賬款的風險控制措施
1、保本控制
保本控制是指在企業能夠維持正常生產經營的前提下才能給客戶提供賒銷服務。 即對于超過產品成本的部分才能給予賒銷，在實際工作中，企業既可以分別對每個客戶的賒銷量進行分量管理，也可以對所有客戶的賒銷總量進行控制。這一方法被實踐證明是行之有效的。
2、保證控制
保證控制是指第三人以自己的信譽和清償能力自愿為債務人作保的行為。當債務人無法償還債務時，由保證人按照約定履行債務或承擔責任，這是一種風險公擔的風險控制行為，能很好地化解追索人唯一的風險，提高債務人的信用等級。
3、選擇恰當的付款方式
恰當的付款方式可以有效降低應收賬款的風險。電匯和現金支票等由于可以及時轉化為企業自有資金而能大幅提高資金利用率。同時，企業應盡量少選擇使用承兌匯票，因為較高的貼現率會大大提高企業的資金成本，得不償失。
4、風險轉嫁
所謂風險轉嫁是指通過購買保險將企業本應該承擔的風險轉嫁給保險公司，這可以很好地規避由于信用缺失而給企業帶來的信用風險。雖然從目前看來，在大多數保險公司提供的應收賬款保險產品中，投保企業都被要求共同承擔一部分壞賬損失，但這種方法仍可使投保企業所承擔的不能預料的風險轉嫁掉一大部分，從而使企業可能產生的應收賬款損失降到最低。
