一、美國企業財務管控環境
（一）“薩班斯法案”對美國企業內部控制的影響
薩班斯法案是美國政府出臺的一部涉及會計職業監管、公司治理、證券市場監管等方面改革的重要法律。薩班斯法案為公眾公司外部審計師創建了一個新的監督體制，并把對財務報告的內部控制作為關注的具體內容。其主要內容為：
1．成立獨立的公眾公司會計監察委員會，監管執行公眾公司審計職業
公眾公司會計監察委員會（以下簡稱PCAOB）負責監管執行公眾公司審計的會計師事務所及注冊會計師。授權美國證券交易委員會（以下簡稱SEC）對PCAOB實施監督。PCAOB由5名專職委員組成，由SEC與美國財政部長和聯邦儲備委員會主席商議任命，任期5年。
2．要求加強注冊會計師的獨立性
修改1934年《證券交易法》，禁止執行公眾公司審計的會計師事務所為審計客戶提供列入禁止清單的非審計服務，未明確列入禁止清單的非審計服務也要經過公司審計委員會的事先批準。審計合伙人和復核合伙人每5年必須輪換，規定了注冊會計師需向公司審計委員會報告的事項。
3．大公司的財務報告責任
要求公司審計委員會負責選擇和監督會計師事務所，并決定會計師事務所的付費標準。要求公司首席執行官和財務總監對呈報給SEC的財務報告“完全符合證券交易法，以及在所有重大方面公允地反映了財務狀況和經營成果”予以保證。對違反證券法規而重編會計報表后發放的薪酬和紅利應予退回。公司財務報告必須反映會計師事務所做出的所有重大調整，年報和季報要披露重大表外交易，以及與未合并實體之間發生的對現在或將來財務狀況具有重大影響的其他關系。
4．要求強化財務披露義務
公眾公司應進行實時披露，即要求及時披露導致公司經營和財務狀況發生重大變化的信息。要求公眾公司披露對公司財務狀況具有重大影響的所有重要表外交易和關系，且不以誤導方式編制模擬財務信息。
5．加重了違法行為的處罰力度
故意進行證券欺詐的犯罪最高可判處25年監禁。對犯有欺詐罪的個人和公司的罰金最高分別可達500萬和2500萬美元。故意破壞或捏造文件以阻止、妨礙或影響聯邦調查的行為視為嚴重犯罪，將處以罰款或判處20年監禁并予以并罰。執行證券發行的會計師事務所審計和復核工作底稿至少應保存5年。任何故意違反此項規定的行為，將予以罰款或判處20年監禁并予以并罰。公司首席執行官和財務總監必須對報送給SEC的財務報告的合法性和公允表達進行保證。違反此項規定，將處以50萬美元以下的罰款或判處監禁5年。對檢舉公司財務欺詐的公司員工實施保護措施，并補償其特別損失和律師費。
?。ǘ┟绹Y本市場及其監管
1．美國資本市場
（1）證券交易所。美國的證券交易所可以劃分為全國性市場和地區性市場，前者包括紐約證券交易所和納斯達克全國市場，這兩個市場交易的股票證券均具有極高的流通性，因而可以為這些上市公司提供高效的融資和股票證券交易服務，各類機構、對沖基金、企業和社會公眾都可以參與這兩個市場進行股票和債券交易。地區性市場包括波士頓證券交易所、費城證券交易所等。沒有資格或不希望在全國交易所上市的股票可以在這些地區性的市場進行交易。
（2）場外交易。場外交易市場就是其交易方式是分散的、個別定價的交易，而不像證券交易所那樣連續競價交易。在場外交易市場交易的證券通常是達不到在證券交易所上市要求或達不到維持上市要求而被摘牌退市企業的股票，這些股票交易的活躍程度與證券交易所相比有較大差距。
（3）私募股權交易。在美國具有500個股東以上的公司為公眾公司，500個以下股東的公司的股票就成為私募股票。全美證券經紀商協會曾經禁止私募股票在交易達成6個月以內再次進行買賣，使得這類私募股票的流通性非常差。后來美國證監會對相關條款進行了修改，允許私募股票在合格機構投資者之間進行買賣。這些不同層次的市場均有自己明確的定位，并且這些市場也是實現了相互間的有效連通。
2．美國資本市場的監管
?。?）來自政府層面的監管。美國對證券市場承擔監管職責的權威機構是美國證券交易監督委員會，它負責對整個市場進行監督，享有法定的最高權威；各州也設有監管機構，在其轄區范圍內對證券業進行監督。
?。?）行業組織的自律監管。行業自律組織對其成員活動的監督也起到非常重要的作用。這里應該提到的是美國金融業管理組織(簡稱Finra)，它成立于2007年7月，是將原紐約證券交易所和全美證券經紀商協會對證券經紀代理商的監管職能合并后新成立的一個非政府性質的行業自律組織。
?。?）交易所自我約束和監管。美國對不同層級市場的監管方式和嚴密程度是不同的，其中對證券交易市場的監管最為嚴格，并且這種監管是依靠市場參與者的自我約束來維持交易秩序。而對于私募股權交易，由于交易雙方都是合格機構投資者，對于相關法律的熟悉程度、信息收集和風險判斷能力要明顯高于一般投資者，因此來自外部的監管較弱。
二、美國企業財務管控現狀
(一)公司法人治理結構
1．審計委員會。上市公司的審計委員會通常由3－5名成員構成，美國證券市場上市規定要求審計委員會的所有成員都是獨立董事，其除了必須具備一定的財務背景外（其中至少一名是財務專家），對成員的綜合能力要求也非常高，成員在工作中需要協同所有的董事，充分了解公司業務和風險組合，憑借其業務經驗，對其負責的提案進行獨立、嚴格的判斷。
2．公司治理委員會。上市公司的治理委員會至少有3名成員且全部由獨立董事組成。委員會主要通過履行向董事會、股東會推薦董事候選名單、檢查董事會的結構、成員構成、運作并作出評價等，扮演塑造良好公司治理的主要角色。
3．薪酬委員會。上市公司的薪酬委員會至少有3名全部由獨立董事組成的成員，所有的成員必須有足夠的行使薪酬及相關議案職能的背景。委員會的職責主要包括審核公司的整體薪酬結構、政策和程序，建立向董事會建議薪酬目標、CEO和其他高管的薪酬標準，審核公司的薪酬政策是否反映了按勞取酬的原則，并建立確定目標引導下的績效薪酬。
?。ǘ┤珕T守法自律意識
美國企業始終把遵守法律法規作為最高管理境界。在美國企業運行過程中，自覺遵守法律法規已成為大家的普遍共識。在這方面，我國企業有兩個明顯的差距：一是管理制度設計和執行上的差距。我們的管理制度設計往往是被動的，我們總是在堵截上下的功夫比較多，而美國則在疏導上投入更多的精力。在制度執行上我們總是在如何規避制度約束上下功夫，而美國人卻在如何遵守制度上下功夫。二是主動參與管理（或者是責任感）的差距。美國人看到違反規定、違反公德的事都會管，且互相監督形成牽制，而我們則只要不牽涉自己一般就不會管，兩者形成了巨大的文化反差。
?。ㄈ┪幕ㄔO機制創新
企業文化是一個企業核心競爭力的主要因素。集團管控的核心問題就是建立一種文化來凝聚人心，從而建立一個職業化的團隊。一個企業內部員工個性差異很大，如何把人心凝聚起來，就要靠一種包容文化。這次考察學習印象最深的就是美國社會的創新理念、創新意識、創新環境及創新體制機制。鼓勵創新、寬容失敗、注重成就的社會文化理念為全社會創新提供了良好的環境，創新已經融入美國社會生活、工作、學習的方方面面，創新成為人們潛意識的自覺行動，創新使整個社會充滿活力，硅谷的崛起就充分說明了這一問題。美國的包容文化使得創新能夠得以實現，包容人的個性、包容不同文化的并存，包容失敗和錯誤。美國硅谷的崛起過程就是企業不斷創新體制機制的過程。
?。ㄋ模┕矩攧疹A算管控
從企業戰略規劃到年度經營目標、財務預算管理到全員績效薪酬管理環環相扣的管理循環，各項管理活動緊密銜接以保證企業戰略目標有效實現，其中，財務預算控制是這個管理體系中的重要環節。美國企業年度預算目標確定是在梳理總結過去三年實際完成情況，初步確定預算總目標，然后總部組織權屬單位的主要負責人集中在一起討論預算目標方案。總部和權屬單位的主要負責人通常分五個小組在規定的時間內各自研究出一套年度預算目標方案，然后將五套年度預算目標方案放在一起進行比較，經過充分討論確定出一套最佳預算目標方案，然后以這套年度預算目標方案下達給各權屬單位，權屬單位各自開會研究分解預算目標及各項保證措施。另外，只要總部的預算目標沒有完成，即使某些權屬單位完成了預算目標，在績效評價和薪酬兌現上也要受到牽連，目的是強調權屬單位的團隊協作精神。只要總公司年度預算目標超額完成，對作出重大貢獻的權屬單位也實行重獎。
（五）公司資金集中管理
上世紀90年代，ERP即企業資源規劃的問世為美國企業管理帶來了福音。ERP系統通過定義經濟業務處理相關的會計核算科目與核算方式，在經濟業務發生時自動生成會計分錄，保證了資金流與物流同步記錄數據的一致性。ERP要求每個業務流程處理最大限度地發揮每個人的工作潛能與責任心，流程與流程之間強調人與人之間的合作精神。正是基于這種流程式的管理，美國企業的資金管理與實物管理有機融合在一起，不論權屬單位地點在哪里、規模有多大，在管控上都是靠流程來約束每個人的行為，靠預算控制資金的收支及流向。為了按照薩班斯法案的要求明確每個崗位的責任，即使資金預算已經批準但付現時也要按額度履行簽字程序（財務長——財務部長——CFO）。各權屬單位經營活動形成的現金通過網絡銀行即時集中到總部，由總部按照資金預算安排支付，最大限度地提高了資金的使用效率。
三、啟示及建議
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一是董事會成員中繼續加大獨立董事（外部董事）的比重，有效解決內部人控制問題；二是董事會議事時以票決制而不是以董事會成員發表意見董事長蓋棺定論形式；三是董事會要成立專門委員會，明確職責、負起責任（專門委員會主任、主要成員必須是獨立董事）；四是董事會的審計委員會要承擔起會計信息公開透明、真實完整的責任，而不是流于形式；五是公司的內部審計及外聘審計機構要對審計委員會負責而不是受內部人（經理層或內部董事會）控制，同時要選拔稱職且能夠肩負起責任的專業人員進入董事會。
（二）從根本上解決企業管控導向
從企業戰略規劃到年度經營目標、財務預算管理到全員績效薪酬管理，是一個環環相扣的管理循環。全面高效地完成企業戰略目標是目的，其他都是手段，因此管控的導向應是企業已經確定的戰略目標。但目前國資委對企業管控是以績效考核為導向，且績效考核是以短期的幾個主要經濟指標為主，在這一導向的牽引下，企業不是以完成既定的戰略目標為核心而是以短期的考核指標為中心開展工作，導致長短期利益不能有效兼顧、戰略目標制定在一定程度上流于形式。
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在財務預算管理中尚需協調理順兩個問題：一是財務預算與績效考核“兩張皮”的問題。美國企業績效考核是以財務預算確定的主要經濟指標為基礎，且這些指標是與戰略目標相銜接。我國企業目前的績效考核是以上年實際完成情況為基礎，剔除各種客觀因素后再考慮一定的增量以簽訂經濟目標責任書的形式確定下來，導致績效考核的經濟指標與企業編制的財務預算相關指標不一致。二是財務預算管理有關部門工作閉環問題。從國資委有關部室的現有職能看，有財務監督、發展改革、規劃發展、考核分配、資本運營等部室分管或涉及部分職責。部分內容重復，比如全面預算管理與財務預算管理；部分內容交叉，比如投資的后續管理等。造成協調難度大且成本高，管理頭緒多會帶來政出多門等等，盡快形成一項工作的多頭協調閉環管理機制是需要完善和提升的關鍵。
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集物流、人流、現金流、信息流于一體的企業管理信息系統ERP在美國企業管理中被廣泛運用并取得成功，值得我們深思。ERP的有效使用需要解決以下問題：一是基礎工作提升；二是管理控制流程理順；三是具有團隊協作精神；四是主要領導的高度重視。ERP帶來的最大變化是管理層級的扁平化、會計信息的對稱與真實、內部牽制由人治成為流程約束等等。目前，我國企業的企業管理信息化建設很大程度上還是停留在模塊項目建設上，系統的共享程度低。企業管理信息系統的理順整合不僅有效解決信息共享問題、節約投資、提高效率，更為重要的是有效解決會計信息質量問題。
(五)認真貫徹企業內部控制規范
美國企業內部控制并不復雜，其精髓在于以人為本的內部控制理念已經深入到企業管控的方方面面。從內部環境看，完善的流程和制度體系、團隊協作精神、務實有效的執行力所形成的文化氛圍是美國企業內部控制的關鍵。從外部環境看，完善的資本市場及監管體系是美國企業依法規范運作的重要保障，我們在這些方面還有比較大的差距。為此，我們要立足現實從改善內外部環境著手，逐步將內部控制融入企業管理流程，靠流程約束每個人的管理行為。同時在我國企業執行五部委的“企業內部控制基本規范”，盡快形成集團管控由“人治”到“法治”轉變的文化氛圍，這是國資委近幾年的工作重點。
?。┘哟筮`規行為處罰力度
美國“薩班斯法案”加大了對違規者的處罰力度,尤其對相關違法的刑期延至25年,其威懾力度是空前的。我國也應加大司法和行政處罰力度,增大違規違法者的成本,這是最有效的措施。國資委應針對我國企業的違法違規行為制定相應的處罰程序和措施,直接處罰或移交司法機關處理。近年來，國資委對企業的管控雖然取得了明顯成效，也制定并下發了違法違規的責任追究辦法，但由于受內外部環境的影響，企業的部分管理人員仍然鉆制度的漏洞，給國有資產造成了很大損失，教訓非常深刻。為此，國資委在企業管控上要繼續加大力度，尤其是違法違規的處罰力度。同時，對違法違規者要處罰并落實到位。通過制度和流程的完善，再加上處罰力度加大，企業的違法違規行為會逐步減少，內部控制的效果也會得到體現。
