上市公司作為我國經濟改革過程中具有代表性的股份公司,其會計政策的選擇有著特殊的動機因素,如何選擇會計政策并以恰當的表述將會計信息傳遞給不同的利益相關者,已成為上市公司會計工作中不可回避的問題。因此,從我國上市公司治理結構的視角對當前會計政策的選擇予以分析,對規范我國上市公司會計政策選擇具有重要意義。
公司治理就是在上市公司所有權和控制權分離的情況下,如何協調公司所有者與其它各利益相關者之間的關系。狹義的公司治理要處理的是公司股東與經理之間的關系問題,是指所有者(主要是股東)對管理者的一種監督與制衡機制,由此形成內部公司治理。廣義的公司治理則涉及股東、經理與其他所有利益相關者之間的關系,包括股東、經理、債權人、雇員、和政府等與公司有利害關系的集團,是內部公司治理和外部公司治理的結合。本文所指的公司治理是廣義的公司治理。
關于會計政策,廣義上可以分為宏觀會計政策和微觀會計政策兩個層次。宏觀會計政策是由一國或一地區有權制定會計政策的機構所制定的,通常以會計法規、會計準則等形式體現。微觀會計政策則是企業根據自身的具體情況從可選擇的方法、規則中選擇的最能反映企業財務狀況和經營成果的會計原則、程序和方法。會計政策離不開會計政策選擇。一般來說“會計政策”側重于政策內容,“會計政策選擇”側重于政策形成。通常在企業契約中并沒有對會計政策選擇做出安排,因此會計政策選擇是一種剩余控制權的表現。
一、公司治理與會計政策選擇的關系
會計政策選擇就其實質而言是一種經濟和政治利益博弈規則和缺席安排,會計準則的制定過程和企業會計政策的選擇過程是會計報告的編制者與相關經濟利益集團博弈均衡的結果。公司治理是在企業契約制度不完備導致的對公司各利益集團剩余索取權和控制權的協調安排。公司治理與會計政策選擇的關系首先體現在公司治理與會計的共生互動關系上。公司治理有效運行需要公允的會計信息,而公允的會計信息生產需要公允的會計政策選擇。其次,經濟后果使會計政策選擇影響企業利益相關主體權、責、利博弈。不同會計政策選擇可能導致不同或甚至相反的會計結果,影響企業利益集團的利益分配和決策安排,最終會影響社會資源的配置,影響公司治理的效率和效果。會計政策的公允選擇需要公司治理來約束,公司治理是約束會計政策選擇行為的關鍵。
二、會計政策選擇的基本原則
1.目標導向原則。在市場經濟條件下,財務會計的目標就在于以通用財務報表的形式為財務會計信息使用者提供關于企業財務狀況、經營成果和現金流量的有用信息,以便他們進行投資、信貸和類似決策。同時,反映企業管理當局經營管理責任的履行情況。會計政策作為企業生成財務信息的基本方針,當然應當體現企業財務會計的目標。從當代實證會計的研究成果來看,遵從會計目標來選擇會計政策也符合有效契約型的會計政策選擇精神。
2.穩健性原則。這一原則要求企業管理當局在選擇會計政策時應充分考慮市場經濟條件下企業經營活動中面臨的不確定性和風險,減少虛增利潤、高估資產的可能性,以提高企業會計報表的可信性及增強企業抵御風險的能力。
3.成本效益原則。為了使企業披露的會計政策能夠滿足各利益相關者的要求,應當考慮選擇會計政策的潛在成本和效益。由于會計政策具有經濟后果,不同的會計政策選擇會導致經濟利益和分配格局的調整,某項會計政策選擇可能給某一利益相關者帶來了效益,同時可能要以另一利益相關者付出成本為代價。
4.充分披露原則。企業會計政策特別是重要會計政策的選擇與變更改變了財務報告的編報基礎,對會計信息影響巨大,所以企業要做到充分披露。會計政策的選擇直接作用于會計信息,會計信息又是公司治理的重要依據。但同時,公司治理機制又對會計政策的選擇有一定的約束力,對會計信息質量施加影響。因此,完善的公司治理機制能夠實現會計政策的選擇從機會主義到效率的轉變,保證會計政策的選擇以公允性為導向,從而提高會計信息質量,體現會計信息的決策有用性。
5.一致性原則。會計政策的選擇,實際上應當是一個持續優化的過程,貫穿于企業整個經營活動的始終。
三、公司治理框架下提高會計政策選擇效率的對策
我國上市公司濫用會計政策選擇權,隨意操縱會計數據的事實,不僅證明我國上市公司治理結構存在嚴重缺陷,而且也說明我國在證券市場等方面也存在不少弊端。這就是說,我國上市公司產生的種種問題,不僅僅是公司內部治理結構的缺陷造成的,而且也與公司外部監控機制的系統失靈密切相關,為維護各利益相關者的利益,保證會計政策選擇的效率性,就必須完善公司治理體系,提高公司治理的效率。針對我國當前公司治理與會計政策選擇的現狀,我們應立足解決好以下幾方面的問題:
1.深化股權分置改革。股權分置是指上市公司的一部分股份上市流通,另一部分暫不上市流通,這一現象為我國股市所特有,是在諸多歷史原因下形成的。股權分置造成上市公司的股權結構極不合理、不規范,表現為:上市公司股權被人為地割裂為非流通股和流通股,非流通股股東持股比例較高,約為三分之二,并且通常處于控股地位。企業的會計政策選擇應站在利益相關者的立場上,權衡企業利益相關者的整體成本與效益而非某一方的利益得失,也不能只考慮某一會計政策、方法是否絕對最優,而是應考慮該政策、方法是否具有帕累托改進效應。
2.改進經營者的薪酬計劃。嚴格地講,完整的經理薪酬計劃包括薪酬理念與薪酬目標、薪酬戰略、薪酬包等組成部分。薪酬理念與薪酬目標是指企業發放薪酬的指導思想、想要達到的目標。薪酬戰略和薪酬包是指企業按照發放薪酬的指導思想,用以實現薪酬目標的具體手段。我國目前的制度環境限制了股權激勵作用的充分發揮,缺乏真正的經理市場,股票市場的有效性很差,難以尋覓股權激勵的股份來源,沒有相應的公司法、會計、稅收等法律法規支持等,尤其是企業的治理不健全。在目前,股權激勵的作用一定程度上并不在于它本身提供的激勵,而在于它為經營者構建的遠景,在于給經營者一個信號——要為長期業績付酬、要提高報酬業績敏感度,在于為以后規范的股權激勵鋪平道路。所以,企業如果想現在變革經理薪酬計劃,股權激勵應當慎行。不一定非要采用股權激勵的方式來進行長期激勵,基于會計業績的長期激勵同樣可以達到拉近股東與經營者利益的目的。
3.健全外部市場監控機制。我國上市公司外部治理機制帶有明顯的計劃經濟烙印,有其固有的制度性缺陷。要克服這些缺陷,就必須實現外部治理機制創新,必須完善資本市場、產品市場和職業經理人市場,通過外部治理機制的優化來推進我國上市公司的良性發展。在培育競爭性的控制權市場方面,最終的辦法是打破公司控制權的國家壟斷,使公司控制權市場化。在我國,實現公司控制權市場化的根本在于國家讓出其控制權,讓市場上那些愿意通過公司控制權來施展其管理才能的企業家購買,引進公司控制權的市場競爭機制。另外,控制權市場要發揮作用,還必須有經理人市場體系的建立與完善與之相輔相成。
在現實經濟生活中,上市公司選擇會計政策會產生一些不經濟、非效率的行為和效果,有其消極的一面。但隨著上市公司治理水平的提高,當具備了完善的現代企業制度、完備的會計規范體系和有效的外部約束機制后,上市公司擁有的會計政策選擇權就可以成為一種有效的制度安排范式。
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