作者：[李長艷 李荔]
知識經(jīng)濟的到來，使戰(zhàn)略管理成為現(xiàn)代企業(yè)管理的中心。而財務管理是企業(yè)戰(zhàn)略管理的核心戰(zhàn)略，在企業(yè)戰(zhàn)略管理中具有舉足輕重的地位。這就要求企業(yè)的財務管理必須具有戰(zhàn)略管理思想，支持和服從于企業(yè)戰(zhàn)略管理的要求。
一、戰(zhàn)略型財務管理的目標
傳統(tǒng)的財務管理把股東財富最大化作為自身的目標，其不足之處一是只考慮了硬資源而忽視了軟資源；二是在資源配置上只追求狹隘的自身利益，只考慮股東的利益而忽視了其他相關利益者的需要和所要承擔的社會責任；三是在傳統(tǒng)的財務管理目標指導下，只注重財務指標的評價，而忽視了非財務指標的評價。在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)的財務主體朝多元化方向發(fā)展，財務主體不僅包括股東、經(jīng)營者與員工、政府、顧客，還包括社會公眾、環(huán)境保護組織、消費者權益保護組織及所在社區(qū)，這些利益相關者及其財務要求都是戰(zhàn)略型財務管理的主要內(nèi)容。目前，美國已有２９個州先后修訂了《公司法》，要求公司的經(jīng)營不能只為公司的股東服務，而必須為公司的相關利益主體服務。美國的ＩＢＭ公司把其目標提煉為“為員工利益、為顧客利益、為股東利益”三原則。這些變化都標志著戰(zhàn)略型財務管理目標的形成。
１．相關利益主體的利益最大化。即不僅追求財務資本所有者的資本增值最大化、債務人的償債能力最大化、政府的社會經(jīng)濟貢獻最大化、社會公眾的社會經(jīng)濟責任和績效最大化的財務管理目標，更要追求人力資本所有者收入的最大化。
２．社會責任。在知識經(jīng)濟時代，知識資源與物資資源之間的一個明顯差別是知識資源具有可享性、增值性和可轉(zhuǎn)移性，使得企業(yè)與社會的聯(lián)系更加廣泛而深入，企業(yè)對知識的要求和應用，更取決于社會對知識形成和發(fā)展所做出的貢獻，從而也就要求企業(yè)更加重視其社會責任，如維護社會公眾利益、維護生態(tài)平衡、防止公害污染、支持發(fā)展社區(qū)的文教和福利事業(yè)以及贊助社會的慈善事業(yè)等，這不僅有助于實現(xiàn)其經(jīng)營目標，而且可在社會大眾中樹立良好的形象。
二、戰(zhàn)略型財務管理的觀念
１．人本化理財觀念。在泰羅制為代表的傳統(tǒng)管理中，由于機器大生產(chǎn)是以機械為中心的，工人只是機器系統(tǒng)中的配件，因此，人被異化為物，管理的中心是物。隨著人類社會的發(fā)展，特別是知識經(jīng)濟時代的今天，要求管理的中心由物轉(zhuǎn)移到人。２０世紀９０年代以來，聯(lián)合國的發(fā)展觀認為，發(fā)展是人類的最終目標，人是發(fā)展的動力和最終體驗者，從而把人類發(fā)展提到了經(jīng)濟和社會發(fā)展的中心地位。重視人的發(fā)展與管理，是現(xiàn)代管理發(fā)展的基本趨勢，也是知識經(jīng)濟的客觀要求。科技創(chuàng)新活動本身就是人的活動，企業(yè)的每一項業(yè)務活動又都是由人操作和管理的，其結(jié)果也是取決于人的知識智慧和努力程度，因此，戰(zhàn)略型財務管理應貫徹“人本化理財觀念”，增加人力資源投資，圍繞人的價值管理來展開財務管理活動，協(xié)調(diào)以財務關系為表現(xiàn)的人的關系，充分調(diào)動人的積極性、主動性和創(chuàng)造性，提高財務人員的整體素質(zhì)，這是最終實現(xiàn)戰(zhàn)略型財務管理目標的根本保證。
２．競爭與合作相統(tǒng)一的理財觀念。在知識經(jīng)濟時代，信息傳播、處理和反饋的速度以及科學技術發(fā)展的速度越來越快，必然加劇市場競爭的激烈程度，誰在信息和知識上領先一步，誰就可能獲得競爭的優(yōu)勢。信息的網(wǎng)絡化、科學技術的綜合化和全球經(jīng)濟的一體化，又必然要求各企業(yè)之間互相溝通與合作，實現(xiàn)資源共享。因此，戰(zhàn)略型財務管理要求財務人員在作出財務決策和日常管理中，必須善于抓機遇，靈活地處理和協(xié)調(diào)企業(yè)與其他企業(yè)之間的合作伙伴關系，促進競爭與合作相統(tǒng)一，使各方的經(jīng)濟利益達到和諧統(tǒng)一。
３．風險理財觀念。在知識經(jīng)濟時代，由于受各種因素的影響，企業(yè)將面臨更大的風險：
（１）信息傳播、處理和反饋的速度大大加快。如果企業(yè)的內(nèi)外部對信息的披露不充分、不及時，或者企業(yè)的管理當局對來源于企業(yè)內(nèi)外部的各種信息不能及時、有效地加以選擇和利用，均會進一步加大企業(yè)的決策風險。
（２）知識更新的速度加快。有專家估計，人類可運用的知識有９０％尚未創(chuàng)造出來，而今天的大學生到畢業(yè)時所學的知識就有６０％ ～ ７０％已經(jīng)過時。可見，如果一個企業(yè)及職工不能隨著社會知識水平及結(jié)構的變化而相應地調(diào)整其知識結(jié)構，就會處于被動地位，就不能適應環(huán)境的發(fā)展變化，從而會進一步加大企業(yè)的風險。
（３）產(chǎn)品的壽命周期不斷縮短。目前，一般產(chǎn)品的壽命周期已縮短為５年左右，而像電子、計算機等高科技產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)品更新周期更短。這不僅加大了存貨風險，而且也會加大產(chǎn)品的設計、開發(fā)風險。
（４）“媒體空間”的無限擴展性以及網(wǎng)上銀行的興起和電子貨幣的出現(xiàn)，使國際間的資本流動加快，資本決策可在瞬間完成，使得貨幣的形式及本質(zhì)發(fā)生變化，如從有形形態(tài)演化為無形形態(tài)，從直接價值演化為間接價值，這些均有可能進一步加劇貨幣風險。
（５）無形資產(chǎn)投入加快，變化加大，且給企業(yè)帶來很大的不確定性，從而使投資風險進一步加大。所以，為使企業(yè)在追求不斷創(chuàng)造發(fā)展與有效防范、抵御各種風險及危機中取得成功，企業(yè)財務管理人員必須樹立正確的風險觀。
４．信息理財觀念。知識經(jīng)濟時發(fā)表展最快的是信息產(chǎn)業(yè)，信息技術已成為經(jīng)濟發(fā)展的主要手段和工具，在當今國內(nèi)生產(chǎn)總值（ＧＤＰ）中已有２／３以上的產(chǎn)值與信息行業(yè)有關。市場中一切經(jīng)濟活動必須以快、準、全的信息為導向，信息成為市場經(jīng)濟活動的重要媒介。而且隨著科學技術的發(fā)展，數(shù)字化技術成為先導，信息的傳播處理和反饋的速度加快，從而使交易決策可在瞬間完成，經(jīng)濟活動的空間相對變小，出現(xiàn)了所謂的媒體空間和網(wǎng)上實體。因此，企業(yè)財務管理人員牢固樹立信息理財觀念，是戰(zhàn)略型財務管理的必然要求。
５．知識化理財觀念。知識是知識經(jīng)濟時代最主要的生產(chǎn)要素，是經(jīng)濟增長的主要源泉，知識含量是實現(xiàn)戰(zhàn)略型財務管理的關鍵性因素。因此，企業(yè)財務管理人員必須牢固樹立知識化理財觀念。
６．權變理財觀念。在市場經(jīng)濟中，企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境不斷變化，財務管理的環(huán)境也隨之變化，戰(zhàn)略型財務管理必然要求企業(yè)財務人員具有權變的理念，要根據(jù)具體環(huán)境的不同而采取相應的理財方法，企業(yè)才會增加競爭力，在競爭中不斷發(fā)展。
三、戰(zhàn)略型財務管理的內(nèi)容
１．無形資產(chǎn)將成為企業(yè)投資決策的重點。無形資產(chǎn)主要是知識資本。企業(yè)把知識資本作為對未來發(fā)展起決定性作用的戰(zhàn)略資本來培育，并需要財務的有效配合，來研究知識資本的構成、培育、籌措、分配、運營效率及知識資本的評價指標體系等問題。在所籌集的資本中，應當既有資金資本，又有知識資本，并盡可能多地獲得知識資本來改善企業(yè)的軟資源環(huán)境和結(jié)構，充分發(fā)揮知識資本的潛力，為企業(yè)帶來更大的效益。知識資本化后，戰(zhàn)略型財務管理應研究知識資本所有者參與收益分配的原則、方法，研究制定知識資本運作效率和價值方面的指標，形成一套涵蓋泛財務資源的企業(yè)財務評價指標體系。而知識資本價值的指標將成為企業(yè)財務評價指標體系的重要組成部分。
２．將資本經(jīng)營納入財務管理。資本經(jīng)營是企業(yè)把所有者的各種資本（包括有形的和無形的）變?yōu)榭梢栽鲋档幕罨Y本，通過流動、裂變、組合、優(yōu)化配置等各種方式進行有效地經(jīng)營，以實現(xiàn)最大限度的增值。資本經(jīng)營類型有以下三種：一是資產(chǎn)重組，即通過資產(chǎn)存量與增量結(jié)構的調(diào)整，以實現(xiàn)資產(chǎn)的最優(yōu)化組合。采用的方式有多元化經(jīng)營、兼并、收購、剝離、投資、置換、跨國經(jīng)營等；二是負債經(jīng)營與債務重組，債務重組的方式有非現(xiàn)金資產(chǎn)償還債務、債轉(zhuǎn)股、修改債務條件等；三是產(chǎn)權重組，即通過產(chǎn)權主體的換位、產(chǎn)權主體的多元化、產(chǎn)權功能的分割等提高資產(chǎn)運作效率。資本經(jīng)營中，收益、成本與風險并存。因此，戰(zhàn)略型財務管理應對資本經(jīng)營決策和控制的程度與方法進行研究。
３．建立利益相關者的財務管理體系。戰(zhàn)略型財務管理主要研究利益相關者與企業(yè)的社會責任、利益相關者對企業(yè)的財務管理要求、利益相關者對企業(yè)的財務管理權利及行使方式等。
４．改進成本管理的內(nèi)容和方法。在知識經(jīng)濟的今天，出現(xiàn)了信息及時反饋系統(tǒng)、作業(yè)流程電腦化、靈活制造、零倉儲管理、網(wǎng)絡經(jīng)營等一系列新的生產(chǎn)和管理制度及新技術，產(chǎn)品壽命周期也縮短了，成本管理的重心從生產(chǎn)階段向設計開發(fā)階段的轉(zhuǎn)移，戰(zhàn)略型財務管理必須去研究和建立新的成本管理制度和方法與之相適應。
四、戰(zhàn)略型財務管理的方法
１．提升財務管理層次。戰(zhàn)略型財務管理擴展了傳統(tǒng)財務管理的內(nèi)容。我國加入ＷＴＯ后，金融市場以及產(chǎn)品市場都發(fā)生了很大的變化，財務管理將在許多方面增添新的內(nèi)容，如金融風險管理、人力資本管理、保險管理等。因此，企業(yè)必然采用戰(zhàn)略型財務管理。計算機的使用和網(wǎng)絡的發(fā)展，使得數(shù)據(jù)的取得更加全面、快捷，計算更加精確，從而使各種量化方法得到更多的運用和發(fā)展，如定量預測方法、風險決策方法、工程技術方法等。
２．優(yōu)化資源配置，建立內(nèi)部控制機制，管好用好資本。要根據(jù)市場經(jīng)濟的客觀要求和企業(yè)的發(fā)展趨勢，合理配置企業(yè)有限資源，管好用好資本，提高資本的利用效率。同時，面對多變的市場經(jīng)濟，財務管理既要慎重穩(wěn)健，又要靈活全面地建立一套科學的內(nèi)部控制制度，加強財務監(jiān)督，確保目標的實現(xiàn)。
３．建立財務戰(zhàn)略聯(lián)盟。隨著企業(yè)競爭日趨激烈以及信息的網(wǎng)絡化、科學技術的綜合化和全球經(jīng)濟的一體化，這就要求企業(yè)在不同時期和不同的條件下，選擇自己的合作伙伴或同盟者，建立戰(zhàn)略聯(lián)盟。如美國的福特汽車公司與德國的大眾汽車公司的聯(lián)盟、美國的ＩＢＭ與日本東芝公司的聯(lián)盟。聯(lián)盟雙方取長補短，真正實現(xiàn)優(yōu)勢互補、協(xié)調(diào)發(fā)展，以確保企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。
４．建立預警分析制度。通過預警分析，可以了解企業(yè)競爭對手的目標和采取的戰(zhàn)略，知己知彼。同時分析企業(yè)內(nèi)部潛在的危機，以提早采取防范措施，消除隱患，保證企業(yè)戰(zhàn)略目標的順利實現(xiàn)。整，以實現(xiàn)資產(chǎn)的最優(yōu)化組合。
