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資金是企業經營運轉的命脈，貫穿 于企業運行的方方面面，管理者應對資 金管理給予足夠的重視。
與單個企業不同，通常情況下，企業 集團規模更大，管理層級更加復雜，往往 會出現業務多元化。這會導致企業集團 管理的資金量更多，且同時分散在眾多 下屬企業中，資金鏈較長。這種特點使 企業集團的資金管理難度變大，效益性 和安全性都得不到充分保障。隨著企業 集團的資金管理規模不斷增大，傳統資 金管理模式的缺點逐漸暴露出來。上述 特點決定企業集團更需重視資金管理， 對資金實行統一管理、調配、使用，增強 資金管控能力。
企業集團通過有效實施資金集中管 理，可以對資金風險進行防范，增強資 金使用安全性，同時，降低資金成本，增 強融資能力，提升資金效率，改善資金 狀況。
資金集中管理的必要性
資金集中管理，是指把企業集團及 各級下屬企業的資金進行集中、統一管 理，從而對資金進行科學規劃、統籌使 用，并進行跟蹤監督。
近年來，為鼓勵企業集團的資金集 中管理工作，國家相繼出臺多項有關法 規和政策。1997年，財政部印發《關于加 強國有企業財務監督若干問題的規定》； 2000年，國家經濟貿易委員會印發《國有 大中型企業建立現代企業制度和加強管 理基本規范 (試行)的通知》； 2006年，國 務院國資委印發《中央企業總會計師工 作職責管理暫行辦法》， 同年，財政部印 發《企業財務通則》。 上述法規政策均 對企業集團資金集中管理的必要性和 實施路徑做出規定，為企業集團實施資 金集中管理工作指明工作方向，提供政 策支持。
總體來講，企業集團通過實施資金 集中管理，可以實現四個目的。
控制資金風險。 通常，企業集團的 規模較大，管理層級復雜，往往會出現業 務多元化趨勢，且資金量一般較大。企 業集團的資金往往同時分散在眾多下屬 企業中 。各級下屬企業的銀行賬戶繁 多、資金運作鏈條長，資金管理分散，管 理風險較大。企業集團通過實施資金集 中管理，可以有效整合系統內繁多的銀 行賬戶體系，加強對資金的統一管理、調 配、使用，同時，對系統內投融資業務進 行統一管理，有效控制資產負債率，防范 資金風險。
提高資金效率 。 目前，企業集團的 主要業務一般集中在各級下屬企業，總 部只作為管理職能中心，因此，資金大量 沉淀在各級下屬企業，總部常常面臨資 金短缺局面，需要依靠對外負債融資支 撐總部運營。這種運營模式導致企業集 團資產負債率過高，往往會形成“剪刀 差”現象。企業集團利用資金集中管理 模式，可以減少資金沉淀和閑置，提高資 金集中度，通過總部的統籌安排、合理調 劑，有效降低總部對外融資需求，提高整 體資金使用效率。
降低融資成本。企業集團一般下屬 企業眾多，管理層級復雜，若各級下屬企 業均進行單獨融資，會面臨單個企業信 用等級低、籌資成本高、籌資規模有限等 問題。 同時，雖然各級下屬企業嚴控自 身資產負債率，但是在合并時抵銷了單 個企業凈資產與長期股權投資，會導致 合并資產負債率長期處于較高水平，整 個企業集團面臨較高資金鏈風險。企業 集團利用資金集中管理模式，可以通過 建立統一的對外融資平臺，利用企業集 團擁有的高信用等級優勢，獲得較高的 總體融資額度和較低的總體融資成本， 并在內部進行分配使用。
增進協同效應。企業集團的業務發 展雖然呈現多元化趨勢，但是內部企業 之間依然相互聯系、相互依存，具有不可 分割的關系 。企業集團利用資金集中 管理模式，可以加強各級下屬企業之間 的協同、配合，通過資金集中調配可以 使資金投放保持合理比例，實現整體有 序發展。
模式與適用范圍
企業集團資金集中管理模式，可劃 分為總部財務統收統支模式、總部財務 備用金撥付模式、總部結算中心或內部 銀行模式、財務公司模式等四種，每種模 式各有特點。
總部財務統收統支模式是指企業集 團各級下屬企業不單獨設立外部銀行 賬號，現金收支的審批權高度集中在 集 團 總部財 務部 門，全部資金收入都 集中在總部財務部，全部現金支出都通 過總部財務部統一支付 。該模式有利 于企業集團實現全面收支平衡，總部財 務部可以有效監控現金收支，提高整體 資金使用效率，減少資金沉淀和閑置，降 低資金成本。但是，該模式不利于調動 各級下屬企業對資金開源節流的積極 性，可能會影響各級下屬企業經營靈 活性。
總部財務備用金撥付模式是由企業 集團總部財務部門核定一定數額的備用 金，并按照此數額定期向各級所屬企業 撥付備用金 。各級所屬企業發生現金 支出后，必須在規定期限內持有關憑證 到總部財務部門進行報銷，同時，由總部 財務部門為所屬企業補足備用金供循環 使用。
總部結算中心或內部銀行模式是指 借鑒商業銀行基本職能和管理方式，由 企業集團總部設立一個內部資金管理機 構，負責辦理內部各級所屬企業之間現 金收支和往來結算業務。
財務公司模式是指在企業集團內部 成立的專門經營部分商業銀行業務的非 銀行金融機構。該模式運作比較靈活， 可以根據企業集團的具體業務需求對財 務公司進行定位，有針對性地為內部各 級所屬企業提供服務。劣勢是成立財務 公司的審批手續復雜，監管嚴格，條件要 求較高。
資金集中管理的四種模式各有特 點，影響企業集團作出選擇的因素包括 企業集團所處行業及外部環境、企業集 團發展階段、企業集團業務多元化程度、 企業集團總體戰略及集權程度、企業集 團信息化水平等。
當企業集團所處行業及外部環境相 對比較穩定，處于成熟期或衰退期，下屬 公司業務關聯性較強，有較明顯的核心 業務，總體戰略比較穩健且管理上集權 程度較高，信息化水平較高時，企業集團 適宜選擇集權度較高的總部統收統支模 式、總部撥付備用金模式等，集中企業集 團內全部資金，有效提高資金使用效 率。當企業集團所處行業及外部環境變 化較快，處于初創期或成長期，下屬公司 業務多元化，各企業靈活發展，集團總部 管理上分權程度較高，信息化水平較差 時，企業集團適宜選擇分權度較高的內 部結算中心模式、財務公司模式等，將財 務公司作為企業集團的融資平臺，可以 有效降低融資成本。
盡管資金集中 管理 的 四種模 式 均 有一定的適用范圍，但是，企業集團在 選擇使用 時，不 可 生硬照搬其他企業 的模式，而應當結合企業自身情況，經 科學分析后，選擇出適合自身經營管理 的合理模式，才能獲得最好的資金管理 效果。
