服務熱線
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一、調研背景
此次新冠肺炎疫情的爆發，給全球經濟發展造成較大影響，各行
業均面臨嚴峻挑戰。在這一背景下，財政部會計司組織管理會計咨詢
專家開展行業調研。本調研課題組聚焦交通運輸、快遞物流行業（以
下簡稱:交運物流）各個子行業，旨在了解在遇到突發疫情的情況下，
交運物流行業企業運用管理會計工具的情況，總結交運物流企業通過
運用管理會計方法幫助企業度過危機的經驗。本次受調研企業以國有
大型企業為主，主要分布在華東、華南以及中西部地區，以貨運、客
運為主，分別占比 43%，33%。
二、行業基本情況
交通運輸是國民經濟發展的命脈產業，從整體來看，交運物流企
業的整體經營狀況受到較大沖擊。受調研企業中，48%認為疫情對其 經營情況的整體影響十分嚴重，33%認為影響較嚴重。疫情期間，客 源/貨源減少，現金流吃緊，償債壓力上升是企業面臨的最大困難。
海外疫情蔓是導致市場情緒悲觀的主要因素，接近八成企業對行業預
期持較為悲觀的態度。
疫情對企業整體經營的影響，可從業務層面和財務層面具體分析。
從業務層面來看，受疫情影響，復工 80%以上的企業占比超七成；居
民出行意愿低迷、出入境限制政策等因素造成客運量下降的企業占比
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超九成；進出口貿易下降、物流受阻、大宗商品運輸需求下降等因素，
使得貨運量下降的企業占比七成。
從財務層面來看，績效、營收下降的企業占比超八成，營收對比
預算目標均有大幅下降；成本下降的企業占六成，多數企業成本下降
不及收入下降的幅度，防疫物資支出、財務費用、管理費用是給予成
本端上升壓力的主要因素。與去年同期相比， 71%的企業縮減了投資， 49%的企業增加了融資。市場需求下降、剛性支出占比高是現金流趨 緊的主要因素，但近四成企業現金流仍可維持 12 個月以上。
考慮到交運物流行業下涉及細分行業眾多，其服務類型、資產結
構、競爭程度及業務范圍等都有所不同。因此，本次疫情對交運行業
的影響不能一概而論。客運、貨運需求整體下滑，且受春節因素影響，
疫情對貨運的負面影響整體小于客運。當前貨運恢復率達 70%以上，
預計第二季度可全面恢復。國際空運受禁令影響，業務受全球需求下
降持續下跌，預期航空海運在未來較長時間會保持低迷。
圖 1 新冠肺炎疫情對交運物流業不同子行業的影響分析 總體來說，運輸需求疲弱、人員出行限制、物流受阻等因素直接
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導致企業收入驟降；“重資產”特征使得航空、鐵路、航運企業由于較
高的固定成本支出而面臨現金流趨緊，舉步維艱；企業信息化投入不
足，面對疫情等突發狀況無法及時支撐決策。
三、管理會計應用情況
面對疫情影響，企業財務部門需要回答兩個核心問題：其一，疫
情給公司經營帶來哪些影響，如何統籌規劃，提供應急處理的財務方
案；其二，疫情穩定后的業績增長，如何支持決策層把握需求變化，
抓住恢復增長的時機。因此，能否合理準確運用管理會計工具，幫助
企業管控風險，轉危為機成為應對疫情的關鍵。
調研發現，疫情期間，管理會計工具在戰略管理、預算管理、成
本管理、營運管理、投融資管理、績效管理等領域都不同程度發揮了
積極作用，其中，預算管理、成本管理作用顯著。
（一）加強全方位戰略管理，保持企業競爭力。
此次新冠肺炎疫情導致出行需求銳減，本應紅火的春運形勢急轉
直下，交運物流行業承受了巨大的經濟損失。許多企業重新審視企業
戰略，根據受疫情影響的程度評估經營環境，權衡疫情受控期限預測
未來業績，調整戰略目標，實現企業戰略響應動態環境。
1.鐵路運輸業：受疫情影響，公眾出行呈現出“非必需不動、急 需少動、必須自駕出行”的特點，貨物運輸呈現“總需求減少、剛性需 求穩定、防疫物資需求大幅增加”的特點。為此，受訪的各鐵路局， 大力實施“以貨補客”，全面落實貨運增運增收各項措施，特別是抓好 35 噸敞頂箱運用、氧化鋁等物資“公轉鐵”項目以及電煤“公轉鐵”項目
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等重點工作，多措并舉實現裝車上量。
2.航空運輸業：為了減少運輸量驟減帶來的損失，受調研的航空
公司均發布接受政府、企業包機的通知，針對全國各地企業推出復工
包機業務，為企業復工復產提供運力，做好運輸保障工作，并實施科
學有效的防控措施。同時，絕大多數航空公司采用了客機改貨運來加
大貨運航空力量，對于各航司來說，“客改貨”不僅能夠提高飛機的利
用率，也是新冠肺炎疫情期間維持收入的重要舉措。
3.水上運輸業：由于疫情管控，成品油、原油等貨物水路運輸量
下降，但是救災、醫療等防疫物資的運輸有較為充分的運力保證。有
受調研企業表示，該企業集中力量保證運力，為防疫物資開辟綠色通
道；主動收縮運力，停航了部分航線和船舶，將有限運力用來提高主
營航線的資源配置，維持高效運轉。
4.快遞物流行業：快遞公司積極落實避免快遞員與收件人直接接
觸，盡可能采用自取自寄、智能快遞箱投遞等模式來履職最后一公里
配送的要求。有受調研企業表示，疫情期間，組織了專業力量對湖北
省急需的醫療防疫物資優先運輸、優先投遞。隨著湖北疫情防控形勢
不斷向好，為外省援漢醫療隊提供了優先運輸、優先投遞的免費寄遞
服務。同時，一些公司也不斷加快發力電商快遞，提升網絡運營和供
應鏈管理能力，積極服務群眾基本生活需要。
（二）完善預算調整機制，發揮資源配置功能。
經調研發現，預算管理在應對疫情期間發揮了巨大作用。在疫情
期間，需要對環境進行研判，對可能發生的重大突發事項做出應對預
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案；需要加強預算分析與控制，強化預算執行保障機制；需要提高預
算編制水平，加強預算分解和滾動預算編制。
有的受調研企業根據疫情影響情況調整預算，制定該企業二季度
階段性目標；有的企業嚴格預算考核，關緊水龍頭；有的受調研企業
表示，該企業由財務部門牽頭進行了深入的全面預算管理，深入到企
業最小的預算管理控制單元—車間班組，對預算單位按季度、按月進
行管控，嚴格控制各級支出，并進行考核，對未達標情況進行追責。
真正做到“以收定支，量入為出，分級下達，動態調整，先有預算， 后有支出”。
（三）推進降本增效，實現成本精細化管理。
調研結果顯示，在降低成本的舉措中，90%企業采取了壓縮非法 定、非必要的成本費用支出；67%的企業選擇壓縮財務成本、凍結新
增投資計劃；僅有不到三成的受調研企業選擇降低員工工資。
1.鐵路運輸業：根據相關數據預測，2020 年上半年國鐵集團客運
收入或將下降三成左右。為此，國鐵集團要求嚴格控制支出，節支降
耗，確定了節支降耗清單，包含 25 個大類、36 個項目、800 多條措 施。例如，某鐵路局確定了 400 億左右的節支降耗的控制規模，該企 業表示，要過“緊日子”，要在爭取地方政府補貼基礎上，壓縮客貨運
部門成本支出；要在確保疫情防控、安全生產、民生改善等必要投入
基礎上，能減則減、能壓則壓；要當“鐵公雞”，不該花的錢“一毛不 拔”，嚴控能源消耗。 2.航空運輸業：受調研企業表示，“人”和“飛機”是航空公司的核
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心能力，通過“裁員”和“退飛機”壓縮成本會產生一系列問題。企業以
不傷害核心能力的基礎上，管控模式轉換為以精細化變動成本和嚴格
管控固定成本為抓手，采取如在變動成本持續下降的情況下，抓住時
機，提高飛機利用率，降低固定成本。
3.水上運輸業：受春節后延期復工和人員流動限制，空船等裝、
航行嚴查、滯港等卸成為普遍現場，隨之帶來的是企業成本的上升。
受調研企業表示，已經做好了過苦日子的準備，將全面減少各項可控
管理費用，控制修理成本，調整用工方式，降低用工成本。同時，也
將與客戶溝通，科學測算和投放運力需求，根據相關要素變化，提前
做好市場把控工作。
4.快遞物流行業：受疫情影響，快遞企業的攬收投遞效率、運輸
效率等有所下降，人工成本、運輸成本、購置防護物資的成本大幅提
升。受調研的快遞公司表示，降本增效是未來重要的管理方向，包括
組織的優化、人員的調整，內部管理費用的縮減等。
（四）加強資金管理，防范流動性風險。
為了緩解現金流緊張局面，95%的企業做好對企業成本、費用的
控制； 76%的企業從銀行業金融機構取得貸款、授信承諾和財務擔保； 71%的受調研企業加快對現金、應收賬款的回收速度；67%的企業采
取了加強運營資金的預算管理；不到兩成的企業與重要供應商簽訂戰
略合作協議，延期支付現金。
1.航空運輸業：航空運輸業是典型的高負債高周轉行業，背負著
大量的債務成本以及固定成本，如飛機折舊、飛機租賃成本。為了緩
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解疫情帶來的資金缺口，航空公司進行了緊急融資。此外，有的航空
公司采取適時開發新的銷售產品，通過延期、預售、優惠套餐進行市
場預熱，推出旅行產品、保險銷售、混業經營等手段增加現金流。如
某航空公司的機上商城在疫情期間為員工和客戶提供手機線上購買
服務，銷售消毒液、口罩、食品等生活必須物資，疫情期間日銷售額
不斷創出新高。
2.水上運輸業：生產消費的放緩和延后，使我國原油、天然氣、
鐵礦石、煤炭、大豆和豆粕等大宗產品進口需求萎縮，且短期內難以
提振，導致我國國際航運市場需求嚴重不足，營收壓力劇增；此外，
疫情帶來的人員管控，使得船員安排與協調困難，航運企業違約風險
上升，資金周轉壓力加大。受調研企業表示，將會通過閑置船舶、交
還短期期租船舶、暫停新的投資、處置資產以及通過減速航行等方式
來降低運營成本，增加公司的現金儲備。
（五）動態調整績效管理，有效激發員工潛能。
疫情帶來外部沖擊下，需要及時調整績效管理策略，包括績效目
標的指定、績效溝通輔導、績效結果應用和績效考核評價，從而幫助
企業盡快從逆境中恢復過來，重塑自身的戰斗力。
交運物流企業應根據企業戰略目標，調整績效目標，重新逐級分
解績效指標；通過增加績效評價的頻度，優化績效評價，對評估結果
進行持續溝通與輔導；強化績效評價結果應用，將績效評價結果作為
政策調整、預算安排和改進管理的重要依據。有受調研企業表示，疫
情影響下，量的增長是有限的，因此要考慮“質”，即效率的提升。在
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應對疫情期間，會研究使用一些經營績效考核指標，不是單純的看收
入下降多少等，而是更多地精準衡量投入產出比。
（六）加快信息化投入，促進財務數字化轉型。
疫情的爆發，對企業辦公信息化、業務以及財務信息化水平提出
了更高的要求。調研數據顯示，經歷疫情，企業將在信息化領域的投
入依次為：財務、資金平臺（76%） ；數據分析平臺（67%） ；辦公自 動化平臺（52%）；供應鏈、智能制造平臺（48%）；銷售、物流、售 后服務平臺（33%） 。 1.鐵路運輸業：受調研企業表示，鐵路行業的生產指揮系統尤其 是高鐵的生產指揮系統全世界領先，但是因存在“重經營、輕管理”現
象，鐵路在管理方面的信息系統相對落后。因此，受調研企業表示今
年除了“節支降耗”外，還會加強“改革創新”，加速整體信息化的投入。 2.航空運輸業：調研發現，不少航空公司應用信息化技術，從園
區、機場、員工管理、辦公協同、業務支持幾個方面推進應對疫情的
方案，未來，企業將加快信息化、數字化建設進程，從而進行更精細
化的航班管理，如航空行業預測服務，包括未來旅客流量預測、航線
優化支持，及未來航班的活躍度趨勢預測等。
3.快遞物流行業：受調研的企業表示，加快財務信息化建設是公
司非常關鍵的方向。例如，疫情期間，某公司正值財務共享服務中心
一期上線，共享系統的上線、聯調、測試一直在進行中，從 3 月份開
始，公司實行部分人員居家彈性辦公，這些舉措都需要信息系統支撐。
事實上，在“大智移云物”新興技術的助推下，眾多企業已經踏上
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了信息化、自動化、智能化、數字化轉型之路，并且，此次疫情也對
企業的事前規劃預測、事中風險控制、事后的精準評價能力提出了更
高的要求。
四、政策建議
1.強化疫情防控金融政策支持力度，出臺更具及時性和引導性的
幫扶政策，比如低息貸款、優惠的中長期信貸等。
2.幫助企業落實好已出臺各類政策。加快制定已出臺政策的實施
細則，提高可執行性，加大執行力度，將政策紅利惠及更多交運物流
企業。
3.加強政府相關部門之間的聯動與協同。協調航空公司有關監管
部門，統籌兼顧行業安全管理與經濟效益，建立政策制定聯動機制。
4.統籌維護收費公路使用者、債權人、投資者和經營者的合法利
益。
附件：行業典型案例
完成時間：2020 年 6 月
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專家小組
組長：陳 虎 中興新云服務有限公司
張 川 上海海事大學、上海電力大學、上海電機學院
成員：郭 奕 中興新云服務有限公司
趙旖旎 中興新云服務有限公司
鄒彩鳳 上海海事大學
劉 軍 中國鐵路南昌局集團有限公司
張竑毅 中國鐵路太原局集團有限公司
王堅武 中國鐵路上海局集團有限公司
許國宏 上海鐵路經濟開發有限公司
殷 俊 中國航油集團海鑫航運有限公司
丁嵩冰 上海國際港務（集團）股份有限公司
范 巍 中遠海運發展股份有限公司
鄭如春 浙江省交通投資集團有限公司
陳 可 春秋航空股份有限公司
馮雁凌 廈門航空有限公司
林 凱 圓通速遞股份有限公司
審稿人
張 川 上海海事大學、上海電力大學、上海電機學院
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附件：
行業典型案例
一、上海鐵路局的供應鏈成本管控與現金流管理
中國鐵路上海局集團有限公司（簡稱上海鐵路局）的管轄地區、
線路主要分布在上海、江蘇、浙江、安徽等地區，共包括 229 個客運
車站。疫情影響使得鐵路運輸業的營業性收入急劇下降、防疫成本激
增。為此企業內部積極采取應對措施，通過管理會計工具和方法的運
用，加強供應鏈的成本管控與現金流管理：
（一）客運業務供應鏈的成本管控。
1.統籌列車投放。上海鐵路局通過大數據實現精準開車、線路整
合、決定開長車還是短車，投放車體的數量做到一天一張運行圖，做
到一日一投。在保證正常經營的情況下盡量少開車和避免動車處于滿
負荷的疲勞狀態，節省了線路使用費、人工費用、電費以及列車的維
修保養費用等運輸成本。通過這樣的方式上海鐵路局減少了現金的支
出，從而可以平穩得度過疫情期間現金短缺的階段。
2.調整配餐數量與員工數量。上海鐵路局通過大數據測算，對疫
情期間的列車配餐數量作調整，取消餐吧服務，減少了列車提供餐飲
服務的成本。此外，由于目前客流量較小，減少每車廂的保潔、配餐
等工作人員，控制開支，同時減少了員工與旅客接觸的人數，減少人
員感染的幾率。
3.科學安排消殺方式。上海鐵路局通過控制消毒劑濃度與消殺方
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式管控防疫成本。其吸取了非典時期消毒的經驗，一旦列車上發現發
熱旅客，馬上對該輛列車進行終末消毒。終末消毒采取彌漫式噴霧式
的消毒方式，通過控制消毒液的濃度配比，不僅能達到良好的消毒效
果，也避免內飾腐爛與消毒液的浪費，從而實現成本的管控，進而減
少了現金的支出，起到了現金流管理的效果。
（二）貨運業務供應鏈的成本管控。
隨著疫情在全球蔓延，外貿貨運受到很大沖擊。在外貿運輸不景
氣的情況下，積極發展內貿，大力發展 “散改集”運輸，為中歐班列
開設郵政專列，保持物資暢通，保證了貨運不跌與物流供應。以前有
企業因當地政策不允許整車裝運散堆裝貨物，上海鐵路局使用集裝箱
方式裝運后，使這些企業可與之合作。同時運輸方式采取點到點運輸、
運輸期間無轉運，保證了貨源的穩定，降低了物流成本。
針對疫情發生后的應急物資，上海鐵路局通過貨運綠色通道運輸，
逐漸形成運輸體系，其利用上海南站每晚 7 點去武漢的 Z 字頭列車，
掛雙型列車運輸物資，降低了運輸費用，也提高了運輸效率。
（三）疫情突發后企業的現金流管理。
疫情期間出現大量免費退票，旅客發送量大幅度下降，列車保潔
與餐飲的大量員工閑置，為解決這些難題，上海鐵路局為附近急需復
工復產的勞動密集型的企業提供員工，合理安排員工休年假。
在疫情防控現金流方面，上海鐵路局也做足了文章。在新冠疫情
爆發前期，上海鐵路局就開始對疫情防控物資統采統購，如通過三省
一市的政府、防控辦防控部門協調與政府配額的方式，以單價不超過
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2 塊錢的價格購買了共計 760 萬左右的一次性口罩，節省了大量的采
購成本，也達到對防疫成本的管控和現金支出的管理效果。
二、疫情影響下春秋航空開源節流積極自救
春秋航空股份有限公司，是中國首個民營資本獨資經營的低成本
航空公司專線，也是首家由旅行社起家的低成本航空公司。疫情期間，
春秋航空積極響應國家號召，率先更新退改簽政策、國際國內航線免
費運送防疫物資、與各地政府合作開展復工包機等。為了減小疫情帶
來的損失，企業內部積極采取以下應對舉措：
（一）加強成本管控，降低成本費用。
形成由 CFO 牽頭的“戰時指揮體系”，總體負責現金流和成本管
控，并實行垂直化領導。疫情發生后，春秋航空運力使用率降低，企
業提出以變動成本精細化和嚴格管控固定成本的管控模式，具體措施
包括：以邊際貢獻為標準，低于該標準的航班盡量取消；在變動成本
持續下降的情況下，抓住時機盡快恢復航班；疫情期間依情況采取措
施節省成本，如取消發放食品、水、毛毯等；與駐外機組的供應商洽
談，在保證飛行員安全舒適的前提下，減少非必要支出；加強節油科
學管控，要求飛行部門和運行管控部門改變運行方式，由抓飛機準點
改為節油模式，并根據節油數字模型計算出最經濟的巡航速度、高度
和航線；對機隊飛行計劃進行優化調配，重點運行低成本飛機；靈活
安排人員輪崗、休假并充分享受國家優惠政策，減少不必要的人員固
定成本；與所有供應商如飛機制造商、機場等談判，在保障品質和信
譽的基礎上，爭取延長賬期和降低成本。
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（二）擴充融資渠道，降低資金流動性風險。
1.通過緊急融資保障現金流。為應對退票和主要成本開支并及時
償還計息負債，補充公司流動資金，春秋航空進行了緊急融資，包括
向開行、招行和工行申請緊急貸款，發放公司債券，積極向上海政府
爭取扶持低息貸款支持等。
2.提前做好資金規劃和風險分析。為避免資金流動性風險，春秋
航空對未來的經營形勢進行預判，其中包括客座率、航班恢復情況、
收入、成本等，從而預測現金流缺口，并據此做出精準的融資決策。
除此之外，春秋航空還對可能出現的信用等級下降、債務違約、合同
違約等潛在風險進行分析，形成應急預案以降低風險水平。
三、海鑫航運危中抓機，實現多元化經營戰略轉型
中國航油集團海鑫航運有限公司（簡稱“海鑫航運”）是中國航油 第一家混合所有制企業。海鑫航運為應對疫情帶來的損失，從“開源” 和“節流”兩方面入手，通過調整公司經營戰略等方式，緩解疫情沖擊。
疫情發生前，海鑫航運專做航空煤油運輸業務，其產品結構單一
但也穩定。疫情發生后，航空受到重創，航空煤油的市場需求量大幅
削減。海鑫航運的業務量從以前的飽和狀態轉為嚴重不足，公司營業
收入和利潤等指標出現大量下滑，海鑫航運迅速調整經營戰略，由“專 做航煤運輸”變為“航煤運輸業務絕對保障，第三方成品油運輸業務全 力以赴”。受國際原油價格“跌跌不休”的影響，成品油市場價格不斷
下探，較多企業抓住這個機會大量購入成品油，這也為海鑫航運的第
三方成品油運輸業務提供了市場，海鑫航運在“危”中抓“機”成功實現
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了多元化戰略轉型。目前，第三方成品油運輸業務占公司總業務量的
四分之一左右，短期來看該戰略緩解了公司資金流的緊張，從長期來
看海鑫航運的戰略調整增加了公司業務的多樣性，而且航空煤油需求
存在淡旺季，在淡季時期富裕出來的運力可以繼續用于運輸成品油，
這為海鑫航運增加了創收機會。
同時，在疫情期間海鑫航運尤為關注現金流的變動，對上報的投
融資項目更加謹慎，采取“適度從緊”的政策。以公司發展的經營戰略
和實際情況為依據，對能收緊的項目則收緊，該支持的項目則大力支
持，而不是一味簡單地 “一刀切”。這一舉措減少了營業收入下滑對
現金流的影響，并保證了企業的正常運營。
