雷振華
(南華大學經濟管理學院 湖南衡陽 421001)
摘要：本文分析了高校財務風險形成的內在原因，探討了高校財務風險預警指標建立的準備工作，并根據高校財務風險預警指標設計的原則，建立了高校財務風險預警指標體系。
關鍵詞： 高校，財務風險，預警指標
Research on Establishing of the System of Early Warning Indicators on Financial Risks in Colleges
Lei Zhenhua
(School of Economics and Management,Nanhua University,Hengyang ,Hunan 421001,china)
Abstract: The paper analyzes the internal reasons of the financial risk formation in colleges and universities, and explores the preparations of establishment of early warning indicators of financial risk preparedness, and the design of early warning indicators of financial risks under the colleges and universities. It establishes systems of early warning indicators of financial risk in colleges and universities.
Key words: colleges and universities, financial risk, early warning indicators
構建預警指標體系是整個財務風險預警中最基礎、最重要的環節。而要建立好高校財務風險預警指標體系，一方面要全面了解高校財務風險形成的內在原因，二是要把握高校財務風險預警指標建立的準備工作。設計預警指標來衡量高校的財務風險，是預測和防范高校財務風險的前提，也是高校財務風險預警指標體系建立的關鍵。因此,探討高校財務風險預警指標體系的建立對高校財務風險的防范具有重要的現實意義。
一、高校財務風險的形成內在原因
高校財務風險形成原因歸納起來有內外兩方面的原因，外因形成的風險（政策風險、利率風險、法律風險）稱為不可分散風險，是高校無法消除的，在風險預警中可以不考慮。內因形成的風險稱為可分散風險，是高校風險預警中必須考慮的。高校財務風險形成的內因主要有三個方面：
1、支付不能
支付不能誘發了高校資金“冬暖夏涼”現象的出現，即在每年的上半年資金緊張，基本上都處于保學校正常運轉為主，一是保人員工資，二是保正常教學實習經費，三是保水電費，其他費用（課時費、津貼等）的資金安排是不能到位或不能完全到位的，出現資金支付展期的情況，預算難以執行，甚至報賬這一日常財務工作都要處于停頓或半停頓狀態，教職工出差或辦事墊支情況普遍，對于教學或管理上急需購置的儀器設備，也不例外的是以商業信用（賒購）的形式進行，基建項目所需資金也是靠施工方墊支。下半年開學之后，高校收取每學年的學費及雜費，然后以收取的費用來支付上半年展期未支付的各項費用及本學期的各項費用。大額的費用支出嚴重超過收入，最終導致不能以收抵支，債務不斷延期，正常教學和管理方面所需資金無法得到保證。這些在教學活動中所自然形成流動負債，由于時間短，是高校所必須考慮的現實問題，財務方面一定要作好這方面資金的安排。否則，就會因為支付不能而引發財務風險。
2、債務過度
財政撥款和學雜費收入不能保證高校發展的資金需要，這是不爭的事實。高校發展過程
作者簡介：雷振華（1969.12---）男,湖南常寧人,碩士,副教授,研究方向:財務管理與核算
需要大量資金其原因有四：第一是由于擴招引發大興土木，校園面積擴大，建筑面積增多，導致資金需要增加；第二是由于高校評估引發基礎設施建設和儀器購置，有些高校基礎底子薄，在以前的辦學過程中不注重學校硬件、軟件建設，為迎接評估，突擊花錢，導致資金需要增加；第三由于高校競爭大量引進人才，21世紀高校的競爭就是人才的競爭，要有高質量的教學水平和科研水平，就需要高級的人才，引進人才也就成了高校共同的焦點，支付了大量資金也就理所當然。第四由于穩住人才誘發行政現象，“學而優則仕”已成為高校的潛規則，為了穩住人才，許多高校都實行政治待遇留人，其結果是機構雍仲，人浮于事，導致大量的行政經費增加。要解決高校對資金的需要，銀行貸款也就成了高?；I集資金主要方式，由于高校借款時沒有對其貸款項目和經濟承受能力做充分的估計與規劃，盲目、迅速增加貸款 ，擴大學校規模，導致負債總額太大，超出其經濟承受的最大能力，勢必導致學校年資金使用成本成幾何倍數增加，每年高額利息的支付也就成了高校固定的財務負擔，造成學校
流動資金短缺，從而影響學校正常工作的開展，也必將加大高校財務風險。
3、不注重資金使用效益
高校雖然不能以盈利作為其目標，但應該注重辦學效益，要注重資金的使用效益，特別是要注重對銀行貸款資金的使用。導致高校資金使用效益欠佳的主要原因有四：第一是由于高校在項目建設過程中，一般不進行可行性論證，對項目建設期中所需資金量及時間把握不準，大搞赤字預算，不擔心還不起只擔心借不到，導致資金不能發揮其效益。第二是由于高校注重自身形象誘發資金浪費，在工程項目建設過程中，高校不但注重項目主體功能的發揮，而且還注重主體工程形象建設，工程附屬設施建設中推倒重來的情況很普遍。第三是由于高校對支出控制不力，集中表現在財務支出缺乏有效的制度規范，日常性財務支出膨脹，財務支出管理方法落后，如管理費用等一些酌量性固定成本嚴重脫離預算。第四由于不注重固定資產的管理，一方面高校在不提取固定資產折舊的情況下，不充分重視固定資產購置、領用、報廢等管理工作；另一方面實行后勤社會化改革之后，學校原后勤單位使用的固定資產沒有進行及時清理，也沒有辦理固定資產的投資、移交手續，導致固定資產流失。眾所周知，在高校負債發展過程中，還本付息的資金最終來源于學校的辦學收益。如果高校管理不注重資金的使用效益，就無法盡快地收回資金，按期支付債務的本息，這樣就給高校帶來償還債務的壓力，也可能使高校信譽受損，不能有效地再籌集資金，導致陷入財務困境。
二、高校財務風險預警指標建立的準備工作
1、制訂詳細的工作計劃
建立財務預警指標是一項復雜的系統工程，必須制訂詳細的工作計劃，做好實施預警指標的工作安排。工作計劃的制訂一定詳細和有操作性，必要時可以聘請專家進行指導。
2、組織人員的安排
一般來說，高校的財務或審計部門應為預警指標建立的責任部門，也可以設立專門的預警部門來負責財務預警的工作，不管設在那一個部門都要有專人負責。預警指標的作用的發揮還需要高校各個部門的通力合作，各個部門都要有專人負責預警資料的收集和及時傳遞，以保證信息的質量。
3、進行規章制度的清理，加強對信息的管理
信息是財務預警指標正常運行發揮作用的基礎。因此，我們要加強對信息的整理收集，作好信息管理工作。為此，應該建立專門的信息管理機構，有專業人員負責對信息的收集處理并及時反饋到相關部門。同時還必須加強高校內部財務控制制度，財務預警指標向內部控制制度提出了更高的要求，良好的內部控制制度應該包括高校結構完善、組織建制權責分明、業務處理程序適當以及信息記錄真實披露及時等內容。
4、員工進行風險預警的教育
為了充分發揮財務預警指標應有的預警信號，改進高校的管理，就必須對全體員工進行財務風險預警的教育。只有全體員工對財務風險預警工作都有高度的認同感，并在自己的工作崗位上強化風險預警的意識，才能起到防患于未然的作用。
5、結合業務流程再造，使高校各個子系統協調運行
建立財務預警指標目的就是使指標能全面而真實地反映高校財務風險的情況，通過及早采取措施，防范可能發生的風險。為了更好的實現這個目的，財務預警系統應該和高校組織的其他子系統保持和諧的關系，從而使得子系統之間的摩擦系數最小，整個高校組織運行效率最高。高校也可以結合自身的實際情況，進行業務流程再造，從而實現業務的整合，保證預警指標發揮作用。
三、校財務風險預警指標的設計原則
1、指標要體現高校財務風險的特點
高校財務風險應該不同于企業財務風險，企業是盈利性組織，而高校是非贏利的事業單位。高校財務風險在一定程度上就是指籌資風險，是由于借人資金而導致將來可能無法償還到期債務，導致財務危險發生，使高校蒙受經濟損失的風險。企業的資金流轉是為了增值，而高校的資金流轉只是為了維持和發展高校教學、科研事業。高校財務風險有自己獨特的特點，比如在籌資方面有較強的政策性，在開支方面不具備補償性，在產品方面沒有營利性，在周轉方面缺乏再生能力等等。因此，高校并非在資金流轉的每一環節都存在與企業等量級的風險，也就不能以反映企業財務風險的指標來套用反映高校財務風險的指標，要選取能反映高校財務風險特點的評估指標。
2、指標要體現高校財務風險的內在成因
高校財務風險形成的內在原因，是財務風險預警指標設計的關鍵。支付不能意味著高校財務狀況總體失衡，主要表現在流動資金有可能短缺，可能出現發不出工資，沒有資金用于日常開支等現象。債務過度意味著管理不善，主要表現為舉債的盲目性，銀行貸款增加迅速，超過其經濟承受的最大能力。不注重資金使用效益意味著效益不佳，具體表現為投資盲目、不進行科學論證，支出控制不力等。衡量財務風險指標，理應從這些財務風險的內在成因來考察，也只有這樣，才能抓住財務風險的實質。
3、指標要體現高校會計信息的應用
現在各高校普遍實行財政部、教育部頒布的《高等學校會計制度》，該制度對高校會計核算的范圍、方法和口徑等作了具體規定，由此產生的會計信息應該比較全面、準確，且具有可比性、連續性，操作性強的特點。所以，設置財務風險預警指標要能直接利用這類會計信息。
4、指標要體現高校財務管理動態性特點
財務預警指標的建立不僅要考慮高校過去的狀況,而且要預測未來的發展趨勢。因此,它是一個動態的分析過程。一般來說,監測的時間越長,高校的財務管理水平越高。動態性原則還體現在財務預警指標必須隨著市場經濟的發展,高校風險的變化而不斷修正、補充,保證預警指標的先進性。
5、指標要體現高校財務管理靈敏性特點
要求財務預警指標能夠使高校財務狀況的變化迅速在預警指標中反映出來,以便管理者做出判斷,采取行動。根據靈敏性原則,高校在構建財務預警指標時應選擇一些與高校財務聯系緊密、相關性較高的指標進行測試,去偽存真,做出最優判斷。
四、高校財務風險預警指標體系的建立
預警指標應是最具代表性的財務指標，不能太多；同時又應該全面反映高校的財務風險狀況，也不能太少。按照高校財務風險預警指標的設計原則，預警指標體系應由償債能力、運營績效能力、收益能力和發展能力四個模塊構成?？紤]到高校財務風險的主要來源是負債，所以財務風險預警指標體系應是償債能力指標為主，運營績效能力、收益能力和發展能力指標為補充。在具體指標的選擇方面，各指標間應既相互補充，又不重復，盡可能全面綜合地反映高校的財務狀況，故每個預警模塊各取幾個具有代表性的指標。
1、償債能力指標
償債能力反映高校償還各種到期債務的能力。可選擇資產負債率、流動比率、帶息負債比率、長期負債占全部負債的比例、負債償付率、可供周轉月數等指標評價高校償債能力。
資產負債率=負債總額／資產總額×100% ，資產負債率用來分析負債程度和財務風險的大小。從高校的性質來看，資產負債率保持在一個較低的比例上較為合適，高校資產負債率的警戒線為40%-60%，當高校資產負債率大于60%，就應該發出預警信號；資產負債率大于1，說明高校財務狀況已嚴重惡化。
流動比率=流動資產/流動負債，表明高校1元的流動負債有多少流動資產作保障，是衡量高校短期償債能力的一個重要指標，這個比率越高，償還流動負債的能力就越強。高校流動比率為1.5比較好，小于1.5，則應發出預警；但比率過高，其償債能力未必很強，反而會因為大量流動資產的占用影響到高校資金的運營效果。而且高校容易偽造這個比率，如采用年末還貸下年初借入的方式。
帶息負債比率=(短期借款+一年內到期的長期借款+長期借款+應付利息)/負債總額×100％，表明高校帶息負債占全部負債的比例，帶息負債比率越高，說明高校的財務負擔越重，還本付息的壓力越大。
長期負債占全部負債的比例=長期負債總額／負債額×100% ，長期負債占全部負債的比例，用來分析不同期限的負債結構，該比例越少，表明高校還債的時間越緊，風險越大。
負債償付率=一定時期內還本付息總額／可用于償還債務的收入×100% ，負債償付率將債務與收入結合起來，用來分析高校取得收入償還債務的能力，比率越小說明償債能力越強[1]。
可供周轉月數=(年末銀行存款+年末現金+年末借出款+年末債券投資+年末應收票據一年末借入款一年末應交稅金)／學校全年支出總額／12，年末貨幣資金結存額一般是年末銀行存款和現金，反映的是現實支付能力；若考慮年末可變現收回的債券投資、應收票據、借出款以及借入款、應交稅金等的情況，則反映的是潛在支付能力。該指標值越大，表明支付能力越強。由于高校經費來源中穩定性、可靠性最強的渠道是國家撥款，它們一般是按季度下達，所以可供周轉月數最好不要低于3個月[2]。
2、運營績效能力指標
高校資產和資金的使用是為了維持和發展高校教學、科研事業，如果不能完成既定目標，說明高校的資產和資金管理方面存在問題?？蛇x擇收入支出比率、生均學費收入支出比率、公用支出比率、固定資產增長率、自籌收入能力比率、應收及暫付款占年末流動資產的比重等指標來反映運營績效能力。
收入支出比率=一定時期高校收入總額/一定時期高校支出總額，反映高校1元支出有多少收入作保障，是衡量高校對資源的利用能力，指標值越大，說明高校自我支付能力越強，相對來說籌資風險越小。一般以0.5為宜。
生均學費收入支出比率=生均學費收入數/生均支出數，反映高校生均支出1元有多少生均學費收入作保障，是衡量高校學生交費補償支出能力，指標值越大，說明高校動用其他經費補足學生支出的能力越強。
公用支出比率=公用經費支出/事業支出，衡量事業支出的結構指標，反映高校合理安排資金的能力，指標值越大，說明高校用于發展投入的資金大。一般為0.5為宜。
固定資產增長率=（固定資產總額-上年固定資產）/上年固定資產，反映高校在設施建設及設備購置中所投入的資金，指標值越大，說明高校資產增長速度越快。但過高，也會導致籌資風險增加。
自籌收入能力比率=自籌收入/總收入，衡量高校在開源創收方面的能力，也是高校自身價值實現的體現，指標值越大，說明高校自我發展能力越強。
應收及暫付款占年末流動資產的比重=應收及暫付款／(學?？傎Y產-固定資產-無形資產)，反映了高校資金使用效益和財務管理水平，它是個反指標，指標數值越大則財務風險越大。
3、收益能力指標
在市場經濟的發展進程中，高校必須適應社會主義市場經濟的要求，開展全方位的社會服務，運用自己的力量最大限度的獲取最佳的辦學效益?？蛇x擇總資產收入率、凈資產收入率、投資收益率、職工人均純貢獻、合格學生生均教育成本等指標反映高校收益能力。
總資產收入率=總收入/總資產，反映1元資產所實現的收入數，指標值越大，說明高校資產的收益能力越強。
凈資產收入率=總收入/凈資產，反映1元凈資產所實現的收入數，指標值越大，說明高校凈資產的收益能力越強。
投資收益比率=（對校辦企業投資收益+其他投資收益）/（對校辦企業投資+其他投資），反映高?？萍汲晒D化為資本收益的能力，指標值越大，說明高校收益能力越強。
職工人均純貢獻=（總收入-總支出）/在職職工人數，反映職工為學校凈收益所作的貢獻，指標值越大，說明職工對高校的貢獻就越大。
合格學生生均教育成本=某時期用于學生教育的全部事業經費支出／(Σ各專業學年考核課程數X該課程考核合格的學生數量) ×學年每生平均課程，這個指標既考慮了教育經費
支出的絕對數，又充分考慮了培養學生的質量問題。指標值越小，說明高校辦學效益越高[3]。
4、發展能力指標
發展能力反映高校持續發展能力，高校發展能力不足，其未來的財務風險也將加大?？蛇x擇資產權益比率、自有資金動用程度、其他資金占用程度、自有資金余額占年末貨幣資金的比重等指標反映高校發展能力。
資產權益比率=凈資產/資產總額，反映總資產中凈資產所占的比重，比率越高，說明高校未來可運用的凈資產越多。
自有資金動用程度=(應收及暫付款中非正常周轉墊款+年末對校辦產業投資+年末其他對外投資+年末借出款)／(年末事業基金+年末專用基金-留本基金)，該指標是極小型指標，指標值越大表明自有資金動用越多，可供學校發展的資金越少，風險越大。一般來說，該指標不應該超過100%。
其他資金占用程度=(年末學校基金及其他基金暫付+年末對外投資+年末借出款)／(年末流動資金來源合計-年末科研類撥款與收入-年末對外服務收入-年末其他借入款)，說明其他資金的占用程度，其他資金挪用越多，財務風險越大。根據相關理論分析，該指標的安全度為20%。
自有資金余額占年末貨幣資金的比重=(年末事業基金-投資基金+年末專用基金-留本基金)／(年末銀行存款+年末現金)，比重越大，表明學校可支配的自有資金越多，財務風險越??；反之，當該指標值小到一定程度時，則表明學校財務有了潛在的危險。在財務狀況較穩定的情況下，該指標值通常在54—60%之間[2]。
總之，我們應該意識到貸款在改善高校辦學條件，滿足學生的基本需求的同時，支付巨額本息又使高校面臨嚴峻的財務風險。通過財務風險預警指標體系的建立，一方面能讓高校全面樹立風險意識，另一方面能通過預警指標值的變化，捕捉高校財務風險的信息，化被動的管理為主動管理，有利于促使高校采取應對措施來防范和化解財務風險。
參考文獻：
[1] 朱愛麗,侯芬娥:《高校財務風險的防范與控制》，《特區經濟》2005年第9期。
[2] 黃輝：《高校財務風險的的衡量指標》，《統計與決策》2005年第12期
[3] 劉兆云，薛平，修慧明：《高校財務實行目標管理及其可行性研究》，《 現代管理》 2006年第3期。
