文/霍煜蓉
在激烈競爭的市場經濟環境中，現代企業面臨著許多風險，企業賴以生存和發展的各種條件充滿著變數，又由于企業本身總是不可避免地存在這樣或那樣的問題和各種各樣的隱患，以及人們還不能夠完全把握包括市場經濟環境在內的企業外部條件的變化，因此企業財務危機時有發生，并且財務危機是無法絕對避免的。
一個企業如果處于產銷脫節、銷售額和銷售利潤明顯下降，應收賬款大幅增長，產品庫存迅速上升，經營性現金流量不足以抵償其現有到期債務的狀況，或者企業現有負債總額超過企業資產的公允價值，凈資產出現負數，則企業面臨財務危機。
導致企業形成危機的因素是多方面的，如市場對產品的需求、企業產品銷售價格的升降，生產資料價格的穩定性、企業對產品銷售價格的調整能力、單位產品變動成本的變化、企業固定成本總額的高低以及經營者業務素質和管理經驗等，這些影響因素可能是因財務因素引起的，也可能是由于市場經濟環境的變化、消費需求的變化、科學技術的發展、國家政策的調整、國際經濟的影響以及競爭對手等非財務因素變化引起的，但無論如何，大量的非財務性質的企業危機往往都是以財務危機的面目出現的，財務危機是企業危機中最顯著、最綜合的表現。
企業財務預警系統是為防止企業偏離正常經營軌道而建立的報警和控制系統，它以企業信息化為基礎，利用數據化管理方式，通過對各種財務分析數據資料的分析，對企業經營管理活動中存在的財務危機及早警示，對潛在財務風險進行實時監控，為經營決策提供可靠依據。
企業因財務危機而導致經營陷入困境甚至宣告破產的例子屢見不鮮，財務危機預警系統的建立對企業及相關利益者具有重要的意義。產生財務危機的原因既可能是企業經營決策失誤，也可能是管理失控，還可能是外部環境惡化等等，但任何財務危機都有一個由初顯到加劇乃至不斷惡化的過程。設立和建立財務危機預警系統，可對財務運營過程進行監控、預測，及早發現財務危機信號，在其萌芽階段采取有效措施進行預防和控制，避免情況惡化造成更大的損失。
國有資產管理部門關心的是如何保證國有資產的保值增值，財務危機預警指標的建立，能夠幫助有效評價經營者的經營業績，全面預測企業未來的發展前景，做出正確的決策，優化國有資源配置。證券監管部門通過建立一套上市公司財務危機預警指標體系，對上市公司經營業績進行綜合評價，從而確立相應的風險提示制度，對監管工作具有指導意義，有利于投資者做出正確判斷，使證券市場健康發展。
企業可以采用財務報表指標分析法、單變量模型分析法、多變量模型分析法、根據經驗主管判斷以及案例分析等方法對財務狀況進行診斷，是否存在財務危機，以及危機的程度。各種方法都有其特點和局限性。對企業而言，在實際運用時，要考慮到國家的宏觀經濟形勢、地域、行業等諸多因素的差異，選擇適合企業特點，并能滿足自身經營和財務管理需要的方法和模型，才能達到動態監測、及早防范、有效阻止及避免財務危機發生的目的，最大限度地發揮財務危機預警系統的功能。
對于企業來說，絕大多數財務危機都是可以預測的，而且都有一個從潛伏到爆發、從量變到質變的過程，財務危機預警要對這些信息進行監測、識別、報警以及預控。財務危機預警系統監控的范圍主要包括企業的償債能力、盈利能力、資產運營能力、現金流量情況、資本結構以及成長能力等方面。
為使危機預警功能得到正常、充分的發揮，企業應建立健全相對獨立的預警組織機構，其日常工作可由企業現有的某些職能部門承擔，如財務部門、企管、企劃部門；建立信息收集和傳遞機制，只有對大量資料進行統計、分析，才能抓住每一個相關的財務危機征兆。高效的預警分析機制是關鍵，通過預警分析可以迅速排除對財務影響小的風險，從而將主要精力放在分析可能造成重大影響的財務風險上，有重點的分析其成因，評估其可能造成的損失。在財務危機原因分析清楚后，應立即啟動處理機制，制定相應的預防、處理措施，盡可能減少財務危機帶來的損失。
國有企業財務危機預警機制構建，除了應有理論上的科學性、現實的可操作性、完善的制度體系、嚴密的制約機制、嚴格的風險監控、高效的事后核查外，還必須符合國有企業的特點，要考慮國有企業的特殊性、完整性、針對性、周期性、社會性以及控制流程。
國有企業在國民經濟中占據著特殊的地位，發揮著特殊的作用。根據中共十六屆三中全會精神，今后國有企業可能分為三種類型，一是在涉及國家安全的核心領域和必須由公共財政負擔的公益事業領域，存在國有獨資企業；二是在涉及國民經濟命脈的重點行業、關鍵領域，存在國有控股企業；三是涉及到有優勢的、一般競爭性領域，國有資本可以優進劣退。因此，國有企業不是一種一般的企業組織形式，不能用一般企業的規則來規范國有企業。在國有企業建立財務預警機制，在考慮到企業一般適用的同時，必須充分考慮到國有企業的特點。
由于國有企業承擔了除一般企業具有的純市場競爭功能外，還承擔社會公共職能，因此國有企業危機預警系統設計，一定要力求完整，要力爭做到“兩個結合”。一是要做到定量和定性相結合，既要考慮資產、負債、現金、利潤等定量指標，又要考慮企業的市場份額、創新能力、持續發展能力和國家和社會所關注的社會貢獻率、社會積累率等非財務指標和定性因素。二是要做到表內和表外相結合，既要選擇到資產負債率、應收賬款周轉率、資產報酬率等財務報表中反映的指標，也要考慮企業從事委托理財、期貨股票、擔保抵押等表外指標。
要從橫向和縱向把握好幾個控制的關鍵點。橫向要針對國有企業經營和財務管理中的風險，即主要把握好投資、籌資、應收賬款、內部擔保抵押、關聯交易等日常經營管理行為中可能存在的風險。縱向針對財務管理中的信息反映、預測、決策和控制整個流程中可能存在的風險。這樣才能對企業的財務風險進行全面的監測和控制。
不同類型的企業對財務狀況的要求也是不同的。對于投資類企業，重點應關注資產保值增值能力和盈利能力，可主要選擇總資產報酬率、資本收益類、資產保值增率等指標；對于貿易類企業應重點關注企業的營運能力，或選擇應收賬款周轉率等指標；對于生產類企業，重點應關注企業的償債能力和企業的現金流，可主要選擇流動比率、速動比率、資產負債率、存貨周轉率等指標。
國有企業同樣存在生命周期，不同時期財務狀況和財務指標有著不同的特征。如企業在初創期，企業現金短缺、利潤和經營現金流量較低是常見現象，不能就此輕易地判斷企業的失敗。而在企業的成熟期，企業本應現金充沛，負債減少，而企業此時如果出現了現金的問題，那么就有可能出現財務危機了。同樣在企業的衰退期，報表中反映盈利能力的指標都開始下降，有的甚至逐漸轉為負數。
不僅考慮到國有企業本身的管理，還要考慮到國有資本出資人財務監督管理，要與國有資本出資人對企業的財務監督相結合。各級國有資產監管體系組建后，必須加強對企業的財務監督，加強企業內部控制，防范企業財務風險，建立企業財務危機預警機制，并不是要取而代之，而是要將財務危機預警機制作為財務監督的有益補充，使企業財務預警機制有機地融入國有資產監管工作之中，實現國有資產出資人、企業之間的“雙向預警”。
企業財務預警機制若要能有效運作，就必須建立企業管理信息系統，如ERP，通過管理信息系統提供及時完整的經營結果數據，企業管理當局可以依據這些數據，與預先設定的財務預警指標進行比較。當有超出或低于預警指標的情形發生時，就表明企業財務狀況不良，企業管理當局應及早依據預警指標所代表的經營內涵作進一步的深入研究判斷，找出蛛絲馬跡，對癥下藥，以防止財務危機的繼續惡化。
