天職國際會計師事務所/張衛帆
黃金租賃，是指符合條件的企業向銀行租用黃金，支付租賃費用，獲取黃金在租賃期間的處置權，并在到期時歸還黃金實物的借金還金業務。企業借助黃金的高流動性，在租入黃金后在交易市場賣出獲取資金，用于滿足公司的短期資金需求。黃金租賃的流程一般包括：公司與銀行簽訂黃金租賃協議，約定實物黃金租賃數量、期間及費率，并根據與銀行確定遠期買入交割價，簽訂貴金屬遠期交易合同，約定將遠期買入的黃金實物作為歸還銀行的租賃實物。公司取得實物黃金后，通過上海黃金交易所賣出，獲取資金補充流動資金需求。公司在租賃期內按約定支付租賃費用，并在到期時根據提前約定的遠期買入價格，在上海黃金交易所通過詢價交易系統與銀行完成實物與資金的清算交割。
作為一種新的融資方式，黃金租賃以其較低的融資成本與付息壓力、靈活的租賃利率以及資金用途不受限制等優點，越來越受到符合條件的黃金生產與貿易公司的歡迎。但現行的會計準則和制度尚未對黃金租賃業務中的會計處理作出明確規定，導致企業在進行賬務處理時主觀隨意性較大。目前主流的會計處理意見主要有兩種：一種是參考普通租賃業務將黃金租賃作為一種融資工具，賬務處理參照短期借款等正常融資的會計處理，將該組合產品視為融資業務，按照黃金租賃的合同金額確認為短期借款，并將該業務的融資總成本并在租賃期間分攤，計入當期損益；另一種是參考金融工具業務將黃金租賃作為一種金融工具，賬務處理參照《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》的規定，將其視為按公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產進行處理，即將取得的貨幣資金確認為一項金融負債，租賃期間的租賃費用確認為當期損益，計入財務費用，同時在資產負債表日確認現貨與期貨合約的浮動盈虧，計入公允價值變動損益，并在到期時將實際盈虧轉至投資收益。
筆者在此對兩種會計處理方式討論如下：
一、視同融資業務處理
黃金租賃業務的融資成本主要包括三個部分：一是企業定期支付的租賃費用，二是實物黃金賣出時的價格與租賃到期時遠期買入價格之間的價差，三是整個交易過程中的手續費用，即：黃金租賃融資總成本=合同約定價格×租賃費率+ （到期日遠期買入黃金價格一期初日賣出黃金價格）×黃金數量+交易費用。
在將該業務視為融資業務時，企業將上述融資總成本在租賃期內進行分攤，具體舉例如下：
例1：A企業于2015年8月7日從銀行B租借80公斤實物黃金，租賃合同約定價格為256.00元/克（用于計算授信金額、租賃費及手續費價格），租賃期為1年，同時與銀行簽訂人民幣貴金屬遠期合約，約定到期日2016年8月6日黃金買入遠期價格為261.00元/克。2015年8月8日A企業通過上金所賣出黃金獲得資金（當天現貨價格為259元/克），隨即補充企業流動資金。企業A在此過程中負擔的主要成本來自于支付給銀行的黃金租賃費、買進和賣出黃金合約的手續費及遠期價格與現貨價格差額等。
1.借入實物黃金時，按租賃合同結算價256元/克及租入數量80公斤計算借款的賬面本金，對于實物賣出價與合同結算價之間的差額，先計入應付利息。
借：銀行存款 20 710 000
財務費用——手續費 10 000
貸：短期借款 20 480 000
應付利息——應付黃金租賃費 240 000
融資費用調整=（259-256）×80 000=240 000（元）
注：由于計算租賃費用與確認賬面借款本金的依據是合同約定價格，而企業真正獲得的資金是黃金賣出價格，因此兩者之間差額作為融資費用的調整項，即將黃金賣出價格高于或低于合同價格的部分計入應付利息的貸方或借方。
2.根據遠期租賃價格、租賃費計算出融資總成本，考慮調整項后按月計提利息：融資總成本=20 480 000×4%+（261-256）×80 000=1 219 200（元）；每月分攤利息=(1 219 200-240 000) ÷12=81 600（元）。
借：財務費用——黃金租賃費 81 600
貸：應付利息——應付黃金租賃費 81 600
3.實際按季度支付黃金租賃費時。
借：應付利息——應付黃金租賃費 204 800
貸：銀行存款 204 800
4.租賃期滿，按遠期買入價格向銀行支付價款。
借：短期借款 20 480 000
應付利息——應付黃金租賃費 400 000
貸：銀行存款 20 880 000
二、按金融工具處理
例2：A企業于2015年8月7日從銀行B租借80公斤實物黃金，租賃合同約定價格為256.00元/克（用于計算授信金額、租賃費及手續費價格），租賃期為1年，同時與銀行簽訂人民幣貴金屬遠期合約，約定到期日2016年8月6日黃金買入遠期價格為261.00元/克，2015年8月8日A企業通過上金所賣出黃金獲得資金（當天現貨價格為259元/克），隨即補充企業流動資金。2015年12月31日，上金所當天黃金現貨價格為270元/克。
1.租入黃金并出售，按租賃合同結算價256元/克及租入數量80公斤確認交易性金融負債的入賬價值，對于實物賣出價與合同結算價之間的差額，直接計入當期投資收益。
借：銀行存款 20 710 000
財務費用——手續費 10 000
貸：交易性金融負債——成本 20 480 000
投資收益 240 000
2.月度繳納租賃費。
借：財務費用 204 800
貸：銀行存款 204 800
3.資產負債表日，對于未到期的黃金租賃業務，分別根據當日上金所黃金現貨價格與租賃黃金時結算價格、遠期合約價格的差額合計，即租賃黃金時結算價格與遠期結算價格的差額調整交易性金融負債的賬面價值，并計入公允價值變動損益。公允價值變動=（270-256）×80 000+（261-270）×80 000=400 000（元）
借：公允價值變動損益 400 000
貸：交易性金融負債——公允價值變動 400 000
4.到期日，按期貨遠期價格歸還黃金，同時將公允價值變動損益轉入當期投資收益。
借：交易性金融負債——成本 20 480 000
交易性金融負債——公允價值變動 400 000
貸：銀行存款 20 880 000
借：投資收益 400 000
貸：公允價值變動損益 400 000
三、兩種處理方式的合理性分析
從業務實質上來看，黃金租賃是企業的一種短期資金的融資，與正常借款一樣，需要占用企業在金融機構的授信額度。雖然黃金租賃業務包含了租賃行為與套期保值行為，但事實上該業務中的遠期租賃合同與黃金租賃合同是捆綁合同，雙方不能脫離彼此而單獨成立，銀行提供的是風險更為保障的貴金屬租賃+貴金屬遠期合約組合產品，將黃金實物租賃與遠期合約相結合，發揮其規避風險的功能，既避免了黃金價格劇烈波動給企業帶來的風險，同時也鎖定了企業的融資成本。特別是近兩年黃金遠期交易由過去美元結算轉變為人民幣結算，企業的風險進一步降低，越來越多具有相應資格的黃金加工、貿易企業通過黃金租賃業務來籌集資金用于補充流動資金。在這種情況下，企業與銀行之間的行為更可以看做是一種融資行為。將其視為融資行為的處理方法使得租賃費、現貨期貨價差等整體融資費用在各個租賃期間平均分攤，更符合會計準則中的權責發生制原則，使財務報表更能反映企業的真實盈利情況。
對于那些黃金租賃融資業務較多的企業，按照金融工具準則的處理使得在資產負債表日將未到期的黃金租賃業務中期貨、現貨的浮動盈虧全部確認為公允價值變動損益：一方面在黃金價格波動劇烈時對公司當期利潤影響較大；另一方面，財務報表中所反映的融資成本僅僅是黃金租賃的租賃費用，并未真實準確地反映該業務真正的融資成本。同時，在視為金融工具的處理時所確認的公允價值變動損益按照現行準則將披露在財務報告中的非經營性損益中，而這塊損益中實質上是與企業經營活動息息相關的融資成本，披露在經營性損益中，才更能反映公司的真實盈利能力與水平。
綜上，將黃金租賃業務按金融工具處理，會導致財務報告的數據披露與企業真實經營情況的偏離，特別是會影響所有者、投資者等財務報告使用者客觀、公允地評價公司當期經營成果和獲利能力。而相反，將該業務視為融資業務進行核算與披露，才能夠真實地反映該業務的經濟實質，也更加利于財務報告使用者依據財務報告做出正確的判斷。
