作為我國經濟金融的重要基礎設施之一，支付清算系統對經濟金融和社會發展的促進作用日益顯現。隨著經濟金融改革的逐步深化，如何提升支付系統流動性管理水平已成為商業銀行經營管理共同關注的重點。
當前支付結算流動性管理的現狀
（一）銀行業金融機構資金清算賬戶體系
目前，銀行業金融機構開展日常業務至少需要三部分清算賬戶：一是在人民銀行城市處理中心開立的清算賬戶，用以滿足大小額支付系統業務資金清算需要，可設定各銀行省級分行的透支限額、開啟自動質押等功能；二是在當地人民銀行開立備付金賬戶，以滿足日常調繳資金和同城票據交換業務資金清算需要；三是商業銀行為滿足系統內資金清算需要，從下而上建立的多級資金清算賬戶體系。
（二）現行支付結算流動性管理的主要手段
一代支付系統的主要流動性管理措施，一是自動質押融資機制和日間透支功能，用以增強日間流動性；二是針對清算賬戶存款日終余額不足的情況，設置清算窗口時間，商業銀行可以通過向上級行申請調撥、同業拆借、國債回購等方式籌措資金，窗口關閉前未籌足資金將排隊等待支付指令作退回處理；三是對不能返回的同城票據交換資金清算軋差，人民銀行提供高額罰息貸款彌補賬戶頭寸。目前，處于試運行狀態的二代支付系統在一代支付系統的基礎上，拓展完善為12項流動性風險管理功能可分為四類。一是由人民銀行向參與者提供的融資功能；二是由不同參與者互相提供的融資功能；三是通過優化業務處理機制，緩解參與者流動性不足的問題；四是賬戶余額信息管理功能。
支付結算流動性管理存在的主要問題
（一）商業銀行壓縮備付金，增加清算頭寸管理難度
商業銀行的主要職能是吸收存款，發放貸款，對資金的來源與運用、成本與效益有著天然的利益追逐。由于備付金利率低，商業銀行擠壓資金頭寸，把資金投放于其他高息資產，容易產生支付體系流動性風險。
（二）銀行清算賬戶獨立性強，資金流動性監測困難
目前，商業銀行根據業務需要在當地人民銀行開立各類賬戶。支付系統國家處理中心（NPC）以各銀行清算賬戶為對象，對資金進行集中清算。但由于央行會計集中核算系統（ABS）只集中到地市一級，因此，作為支付系統直接參與者的商業銀行，只能進行清算賬戶余額查詢，無法實時查詢其在央行所有賬戶的余額；不能根據清算需要自動調配資金，不利于流動性整合和集約化管理，加大了流動性管理成本，減少了總體收益。人民銀行也無法實時獲取所有銀行機構的流動性情況。
（三）資金流通渠道不暢，快速融資受阻
當商業銀行清算賬戶頭寸不足時，按照《大額支付系統業務處理辦法》規定的途徑籌措資金，在實際操作中有諸多阻礙。一是通過再貸款、再貼現方式籌措資金要求多，耗時長，手續復雜，在清算窗口關閉之前很難辦理到位；二是各銀行的上級行對下級行在頭寸匡算、資金調度等方面都有具體要求，迫于壓力，下級行往往采取同業拆借方式調劑資金，增加了流動性管理成本；三是自下而上調撥資金的渠道可行性不高，因為下級行備付金額度不會很大，又要保證同城清算的正常進行，可調度的頭寸實際上很小。
強化支付結算流動性管理的建議
首先，創新清算賬戶管理方式，提高系統內資金流動性管理。一是盡快實現商業銀行總行一點接入清算模式，實現商業銀行系統內共享資金頭寸；二是保留目前商業銀行分支機構分設在當地人民銀行的清算賬戶，開發應用現金管理功能，支持商業銀行各級賬戶資金的實時或定期歸集，強化商業銀行總行集中管理資金頭寸的能力，實現商業銀行系統內資金靈活調動，互相調劑。
其次，優化大小額支付系統的清算制度安排，為銀行資金清算提供融資便利。一是改革小額支付系統預先圈存資金做法，對小額支付業務采用延遲凈額結算，將授信、抵押、擔保等多種手段作為圈存資金的主要來源，代替備付金的占用。同時將大小額支付系統向實時凈額結算過渡，公用資金頭寸，優化算法提高清算資金使用效率；二是設置同業拆借和高額罰息貸款的標準化合約，啟用高額罰息貸款功能，增加同業拆借模塊，根據業務需要提供小時、日間、隔日融資便利，預設融資出發條件，實現融資業務的自動化處理。
再次，加強銀行清算賬戶資金監測，及時彌補頭寸不足。各銀行應設置專人專崗，實時監測清算頭寸變動情況，合理運用支付系統提供的功能，建立清算頭寸預警制度，設定清算預警線，加大銀行流動性監測力度，有針對性地加強關鍵時點的監測，提高資金監測效率。一是加大大額支付業務截止前一個小時的頭寸監測頻率，防止因此時間段內出現頭寸不足造成清算窗口開啟；二是加大小額軋差凈額清算時間的流動性監測，防止在小額軋差凈額清算必須當日彌補頭寸不足的剛性要求下，籌措資金不足造成清算窗口在預定時間內則無法關閉。
最后，開放自動質押融資權限，降低銀行分支機構流動性管理成本。應借鑒國際先進經驗，進一步完善支付系統流動性管理機制，為商業銀行提供更多的融資便利。目前，應大力推動自動質押融資業務的發展，開放各銀行分支機構的融資權限，適當降低自動質押日間融資利率，借助經濟手段引導商業銀行主動啟用自動質押融資業務，防范支付清算風險，提高業務處理效率，達到降低資金運營成本的目的。
作者：王衛東
