【摘要】本文首先對信息披露質(zhì)量研究進行回顧與評析，而后通過分析認為會計域秩序是評價會計信息的基本標準，在此基礎上分析會計信息披露規(guī)則制定與執(zhí)行之間的關系及其對會計信息質(zhì)量的影響，最后從會計信息披露規(guī)則制定和執(zhí)行的角度提出進一步提高會計信息質(zhì)量的建議。
【關鍵詞】會計信息質(zhì)量 會計域秩序 會計信息披露規(guī)則
一、會計信息披露質(zhì)量研究
1. 會計信息披露動機研究。目前，理論界把會計信息披露行為分兩個層面來研究：強制性信息披露和自愿性信息披露。強制性信息披露主要基于尋租理論和管制理論。Aghion和Tirole（1997）研究認為，信息是權力的來源，具有信息優(yōu)勢的個人掌握著實際有效的權力，并且這種權力的范圍和空間受到正式控制權的約束。但他們同時也認為，盡管正式控制權一定程度上約束了信息的分布，但公司的實際經(jīng)營者仍然可能由于其擁有信息優(yōu)勢使得具有法定控制權的所有者遵循他們的建議。這樣，擁有超然信息的人必然享有一定的信息租金，因為一旦阻斷這種信息租金，就可能使得擁有超然信息的人進行逆向選擇而導致整個社會福利的降低。對于自愿性信息披露，相關理論已經(jīng)說明由于合同訂立的信息需求和市場力量，使得公司在缺乏準則的情況下也會生產(chǎn)信息。合同各方需要信息來激勵努力程度、獎勵成就。值得關注的是，不論是強制性信息披露還是自愿性信息披露都會存在信息租金。王雄元（2005）研究指出，由于直接租金的存在，強制性信息披露以經(jīng)營者的福利為代價增加了投資者的福利。同時，由于制度對于解決信息問題的有效引導以及間接租金的存在，自愿性信息披露在增進投資者福利的同時也增強了經(jīng)營者的福利，自愿性信息形成了社會福利的帕累托改進。
2. 會計信息披露經(jīng)濟后果研究。會計信息披露同樣也具有經(jīng)濟后果。比弗（1998）把信息披露的潛在經(jīng)濟后果分為：①個體間的財富分配；②累計風險水平和個體間的風險分享；③累計消費和生產(chǎn)；④企業(yè)間的資源配置；⑤專門用于財務信息生產(chǎn)、鑒證、傳媒、處理、分析和解釋的資源；⑥用于規(guī)范開發(fā)、執(zhí)行、檢查和立法的資源；⑦用于民間機構搜索信息的資源。由于這些后果可能對不同利益關系人形成不同的影響，所以信息披露制度的選擇是一種社會選擇。那么，強制性信息披露的經(jīng)濟后果至少包括：①提高證券流動性。根據(jù)信息披露原則，不披露消息就是壞消息。會計信息披露可以減少信息不對稱，投資者會認為信息披露水平高的企業(yè)管理水平也應該高，其股價較好反映了公司的價值，所以會更愿意交易該公司的股票。②降低資本成本。Botosan（1997）研究表明，對于那些財務分析師較少關注的公司，其權益資本成本與會計信息披露程度呈負相關關系。③迎合市場監(jiān)管，降低與監(jiān)管方的對抗強度。對于那些沒有按照披露要求進行規(guī)范披露的公司往往會受到監(jiān)管部門的關注，如果一旦被懲罰必然會造成股價受損，為了減少這種潛在的損失，上市公司往往會按要求披露相關信息。
通過以上分析，可以看出，會計信息質(zhì)量已經(jīng)受到很大的關注。但也不難發(fā)現(xiàn)這些研究大多把研究視角集中在會計信息披露規(guī)則的執(zhí)行過程，而較少關注會計信息披露規(guī)則本身會對會計信息質(zhì)量產(chǎn)生怎樣的影響。實際上，會計信息披露行為都是以會計信息披露規(guī)則為前提的，試想，會不會存在會計信息披露規(guī)則本身的局限性而導致會計信息失真呢？事實上會計準則的制定是利益相關者的一個博弈過程，所以，不僅要研究會計信息披露規(guī)則在被執(zhí)行的過程中會出現(xiàn)什么偏差，而且要關注會計信息披露規(guī)則的制定給會計信息質(zhì)量造成什么樣的先天不足。
二、會計域秩序與會計信息質(zhì)量
會計作為一門“語言”，對其語言載體——會計信息的理解至少包括兩個方面：①會計信息提供者是否提供了充分的信息；②會計信息需求者是否理解了會計信息。主流會計學理論將會計信息質(zhì)量的主要標準概述為可靠性、相關性和可比性。可靠性是要求信息沒有重要錯誤或偏差，且能如實反映實際交易或事項以供使用者作出決策。相關性則要求會計信息應當能夠有助于使用者評價企業(yè)過去的決策，并能就過去的有關預測提供證實或修正的作用。可比性則強調(diào)對類似的交易和事項進行類似的會計處理，針對不同的交易和事項則分別進行不同的會計處理。從這些會計信息質(zhì)量要求我們可以看出，一項會計信息是否具有高質(zhì)量，一般涉及兩個層面的行為主體：①會計信息提供者，即會計信息供給者是否有能力并愿意提供信息；②會計信息需求者，即會計信息需求者是否有能力并愿意理解信息。對于會計信息質(zhì)量的研究一般較多關注于會計信息披露行為和會計信息理解行為，但似乎都沒有考慮到不論是會計信息提供者的信息披露行為還是會計信息需求者的信息理解行為都有一個共有的前提：即需要在符合現(xiàn)有會計信息披露規(guī)范秩序的前提下進行。
實際上，要想實現(xiàn)會計信息市場的最優(yōu)配置，必須對利益相關者所投入的資源和享有的收益進行確認和計量。包括兩個方面：①利益相關者對資源和收益價值的計量以及相關信息的披露等方面所進行的博弈之后的選擇，可稱為“會計域秩序”，它實際上是利益相關者以其所投資的資源為依據(jù)而進行互動的結(jié)果，是他們利益沖突與協(xié)調(diào)的結(jié)果，它是一種自發(fā)生成的秩序。（吳聯(lián)生，2006）。②相應的會計信息披露規(guī)章制度對資源和收益價值的計量以及相關會計信息的披露行為進行規(guī)范。如果相關的會計信息披露規(guī)章制度、會計信息供給者和會計信息受眾三者之間不能實現(xiàn)博弈均衡，那么會計信息質(zhì)量必然就不是完美的。即會計信息披露規(guī)則需要與會計域秩序一致，那么會計信息對于信息受眾而言才是有意義的。
由此可見，可以把會計信息質(zhì)量評價標準歸納為三個層次：①會計信息所涉及的交易和事項能夠被客觀表述；②信息供給方提供的會計信息具有可靠性、相關性和可比性等基本特征；③會計信息的經(jīng)濟后果是可以被接受的（即與會計域秩序呈現(xiàn)一致性）。吳聯(lián)生（2006）研究認為，現(xiàn)行的會計信息質(zhì)量評價標準主要考慮了前兩個層次，對會計信息披露規(guī)章制度與會計域秩序的一致性沒有引起足夠的重視。而會計域秩序恰恰是會計信息質(zhì)量的基本標準。
三、會計信息披露規(guī)則的制定與執(zhí)行及其對會計信息質(zhì)量的影響
表面上，會計信息質(zhì)量問題一方面是會計信息供給方能不能提供充分或者有用的信息；另一方面，則是會計信息受眾能不能很好地理解會計信息，以為其決策提供支持。但是，究其根本還是會計信息披露規(guī)則的有效性問題。顯而易見的邏輯是，會計信息披露規(guī)則很大程度上決定了會計信息的供給內(nèi)容、供給時間、供給形式。這些因素都會影響會計信息受眾對會計信息的理解程度，也即會計信息的有效性。吳聯(lián)生在研究會計規(guī)則有效性的實現(xiàn)方式時，根據(jù)會計規(guī)則執(zhí)行者遵守規(guī)則行為的能動性，將會計規(guī)則有效性分為“被動有效性”和“主動有效性”。會計信息披露規(guī)則也屬于會計規(guī)則，其也存在類似的有效性問題。
如果會計信息披露規(guī)則不盡完美，那么會計信息披露規(guī)則執(zhí)行者就不會按照要求進行信息披露，只有在存在監(jiān)管的情況下，考慮到成本收益會計信息規(guī)則執(zhí)行者才會執(zhí)行會計信息披露規(guī)則，這就可稱之為會計信息披露規(guī)則“被動有效”。Preaaman（1998）在探討公司財務欺詐時指出：之所以會進行財務欺詐是由于考慮到潛在的巨大收益。只有在針對財務欺詐行為制定有實質(zhì)性懲罰措施的背景下，欺詐行為的供給方才會改變其行為。同時，他還指出考慮會計規(guī)則是否能被有效執(zhí)行應該從執(zhí)行成本和收益的角度來思考。由此可見，會計信息披露規(guī)則被動有效是依靠會計信息披露規(guī)則的執(zhí)行來實現(xiàn)的，從這一層面來看，會計信息披露規(guī)則被動有效也可以稱之為會計信息披露規(guī)則的“執(zhí)行有效性”。我們可以看到，這種執(zhí)行有效性存在的一個很重要的保障機制在于有效監(jiān)管。但現(xiàn)實中監(jiān)管也不是可以解決所有問題的，畢竟監(jiān)管存在成本約束，甚至相對于違規(guī)所帶來的巨額收益，懲罰支出所帶來的損失也不會阻斷違規(guī)的行為，這也是為什么盡管我們存在一系列的會計信息監(jiān)管措施，但仍不能防止財務信息造假現(xiàn)象的出現(xiàn)。因此，僅僅依靠會計信息披露規(guī)則的執(zhí)行機制，并不能保證會計信息質(zhì)量一定是高的。
另外，即使會計信息披露規(guī)則具備完全的執(zhí)行有效性，會計信息也不一定是高質(zhì)量的。暫且不說會計信息披露規(guī)則可能會存在漏洞，從另外一個層面來理解，執(zhí)行意味著沒有選擇的權力，會計信息披露規(guī)則的制定則有可能并沒有考慮到利益相關者的訴求。即這種會計信息披露規(guī)則與利益相關者利益可能并不符合會計域秩序的約束。那么，不符合會計域秩序這一會計信息質(zhì)量基本評價標準的行為選擇，其產(chǎn)生的會計信息很難保證是高質(zhì)量的。
會計信息披露規(guī)則“主動有效性”，是由于考慮到執(zhí)行相關披露規(guī)則本身會給其自身帶來好處，所以才會積極主動的進行相關會計信息披露。相比較“被動有效”需要執(zhí)行機制的保障，主動有效則是市場自動形成的均衡，即它并不依賴會計信息披露規(guī)則的執(zhí)行機制，相關行為人會主動在約束機制下規(guī)范自身的行為。什么樣的會計信息披露規(guī)則可以不依賴執(zhí)行機制就能被有效執(zhí)行呢？
青木昌彥認為，“制度是關于博弈如何進行的共有信念的一個自我維系系統(tǒng)。制度的本質(zhì)是對均衡博弈路徑顯著和固定特征的一種濃縮性表征，該表征被相關域幾乎所有參與人所感知，認為是與他們策略決策相關的。這樣，制度就以一種自我實施的方式制約著參與人的策略互動，并反過來又被他們在連續(xù)變化的環(huán)境下的實際決策不斷再生產(chǎn)出來。”可見，不需要執(zhí)行機制，能夠?qū)崿F(xiàn)自我實施的一種方式便是制度。
盧現(xiàn)祥（2006）認為制度所處的狀態(tài)至少有兩大目標：①提供一種結(jié)構使其成員的合作獲得一些在結(jié)構外并不可能獲得的追加收入；②提供一種能影響法律或產(chǎn)權變遷的機制，以改變個體（或團體）可以合法競爭的方式。聯(lián)系到會計信息供給市場，有效的會計信息披露規(guī)則如果能夠得到執(zhí)行者主動的恰當執(zhí)行，則意味著它是所有利益相關者最優(yōu)選擇，即利益相關者博弈后的均衡結(jié)果，這種均衡結(jié)果一方面反映了利益相關者的選擇，也意味著這種選擇是被利益相關者所接受的。也就是會計信息披露規(guī)范的執(zhí)行者若是不按照這種制度安排去行事，其獲得的收益會減少，這樣，利益相關者就會主動遵循會計信息披露規(guī)則。因而，我們可以理解為會計信息披露規(guī)范的主動有效性依賴于會計信息披露規(guī)則本身的制定有效。因為這種會計信息披露規(guī)則的制定有效性是基于會計域秩序的要求而產(chǎn)生的，它滿足了利益相關者的利益訴求。
依據(jù)上述分析可以看出，會計信息披露規(guī)則的有效包括兩個層次：制定有效和執(zhí)行有效。執(zhí)行有效可以使得會計信息披露規(guī)則得到有效執(zhí)行，但不一定生產(chǎn)出高質(zhì)量的會計信息；制定有效則不僅可以使得會計信息披露規(guī)則得到有效執(zhí)行，而且還能生產(chǎn)出高質(zhì)量的會計信息。虛假信息披露、選擇性信息披露等行為已經(jīng)一定程度上影響了會計信息披露制度的執(zhí)行有效性，盡管監(jiān)管能一定程度上減少這種影響執(zhí)行有效性的行為，但并不能完全阻斷這種行為。所以，要想從根本上提高會計信息質(zhì)量，就需要從會計信息披露規(guī)范的制定有效這一角度去考慮。
四、提高會計信息質(zhì)量的建議
1. 進一步提高會計信息披露規(guī)則制定的有效性。可以借鑒美國財務會計準則的制定過程，即強調(diào)“應當程序”，以更大程度上吸收利益相關者的意見，以實現(xiàn)會計信息披露規(guī)則與會計域秩序的一致。只有實現(xiàn)會計信息披露規(guī)則與會計域秩序的一致，會計信息披露制度才是被接受的，才能代表最廣大利益相關者的利益要求，才可能產(chǎn)生高質(zhì)量的會計信息。
2. 加強監(jiān)管會計信息披露規(guī)則的執(zhí)行有效性。這就要求設計一個合理的責任合約安排，使會計信息披露規(guī)則執(zhí)行主體違規(guī)行為所帶來的成本超過其帶來的收益，從而改變理性執(zhí)行者的決策行為。作為有效市場的一個必要條件就是政府對市場活動的監(jiān)管作用，但各種違規(guī)事件的出現(xiàn)也強化了政府對會計管制和公司治理方面的政策法規(guī)控制。所以，作為一種有效的制度安排，“新立法所關注的焦點應集中在如何阻斷（至少是降低）虛假信息與利益相關者利益獲得的關聯(lián)度（胡凱，2003）”。
3. 加強會計信息利益相關者對相關會計準則的制定程序和內(nèi)容的學習，以便于他們可以結(jié)合自身所處環(huán)境，更好的理解如何參與會計準則制定過程，以便于能更好地實現(xiàn)會計信息披露規(guī)則與會計域秩序的一致性。
主要參考文獻
1. 吳聯(lián)生．當代會計前言問題研究．北京：北京大學出版社，2006
2. 王雄元．上市公司信息披露策略研究．北京：中國財政經(jīng)濟出版社，2008
3. 胡凱．現(xiàn)代公司的控制權矛盾與會計控制目標實現(xiàn)．會計研究，2003；5
4. 比弗.財務呈報——會計革命.大連：東北財經(jīng)大學出版社，1998
【作 者】
韓麗平
【作者單位】
（河南財政稅務高等專科學校會計系 鄭州 451464）
