【摘要】可轉換公司債券是兼具負債和權益性質的混合金融工具。理論上，發行可轉換公司債券可以確認也可以不確認轉換權價值，我國會計準則采用確認轉換權價值的方法。債券轉換時主要有賬面價值法和市場價值法，我國新會計準則采用賬面價值法。提前償還、誘導轉換等屬于可轉換債券的特殊事項，因此會計處理上存在特別之處。
【關鍵詞】可轉換公司債券 賬面價值法 市場價值法 提前償還 誘導轉換
可轉換公司債券是發行人發行的可以在特定時期按原先約定的條件轉換成普通股股票的債券。持有該債券的投資者可享有以下權利：①有權收取利息和本金；②有權按約定的條件轉換為普通股股票，獲取股票增值收益。對發行方而言，發行可轉換債券既可以降低資金成本，也可以吸引投資者，保證資金的籌措，還可以達到增加股本的目的。因而，可轉換債券的發行，無論是對投資者還是發行企業都具有較大的吸引力。這種具有權益性質的債券是復合金融工具，其會計處理不同于一般的公司債券。究竟是作為負債處理還是作為權益處理，一直以來頗有爭議。
一、發行價格的確定和發行時的會計處理
從理論上說，可轉換公司債券的價值由兩部分組成：一是債券本身的價值；二是轉換權的價值。前者是債券本金和票面利率分別按市場利率折現，再求和；后者體現在當股票價格上漲時，投資者將持有的債券按約定條件轉化成普通股而享受的增值。計算時，可將可轉換債券的實際發行價格減去不具有轉換權的一般公司債券的市場價格，兩者之間的差額即為轉換權價值。
例1：甲公司于2011年1月1日發行面值為1 000 000元、票面利率為5%、5年期的可轉換公司債券。每年末計息一次。市場利率為6%。
則：可轉換債券的實際發行價格為：1 000 000×（P/F，6%，5）+1 000 000×5%×（P/A，6%，5）=957 920（元）。
若不具有轉換權的一般公司債券，票面利率為5%，市場利率為7%。其債券發行價格為：1 000 000×（P/F，7%，5）+1 000 000×5%×（P/A，7%，5）=918 010（元）。
因此，對于轉換權價值為：957 920-918 010=39 910（元）。
可轉換債券發行時是否確認轉換權價值，一般有兩種處理方法：
1. 不確認轉換權價值。這種方法將可轉換債券全部視為負債，債券發行價格與面值之間的差額作為債券的溢價或折價，在債券的整個存續期間進行攤銷。這么做的理由是：①轉換權與債券無法分離，如果持有人行使轉換權也就意味著放棄債券。②轉換權沒有獨立的市價，難以計量。
在該方法下，例1的會計處理為：借：銀行存款957 920，應付債券——可轉換公司債券（利息調整）42 080；貸：應付債券——可轉換公司債券（面值）1 000 000。
2. 確認轉換權價值。這種方法將出售可轉換債券的全部進款在負債和權益之間進行分配。該方法的支持者認為，正是由于轉換權有價值，才能使票面利率相同的債券以較高的價格出售，或者降低票面利率以相同的價格出售。該轉換權具有權益性質，可記入“資本公積”賬戶。
在該方法下，例1的會計處理為：借：銀行存款957 920，應付債券——可轉換公司債券（利息調整）81 990；貸：應付債券——可轉換公司債券（面值）1 000 000，資本公積——其他資本公積39 910。
二、期末計提利息并攤銷溢折價的會計處理
無論在發行時是確認轉換權價值還是不確認轉換權價值，期末計息時其會計處理的基本原理是相同的。根據面值和票面利率計算應付利息，記入“應付利息”或者“應付債券——可轉換公司債券（應計利息）”。根據期初攤余成本乘以實際利率計算利息費用，記入“財務費用”或“在建工程”。根據兩者的差額記入溢折價攤銷的金額，記入“應付債券——可轉換公司債券（利息調整）”。
1. 若發行時采用不確認轉換權價值的方法，沿用例1，則：2011年末計息并攤銷折價，借：財務費用57 475.2；貸：應付利息50 000，應付債券——可轉換公司債券（利息調整）7 475.2。付息時：借：應付利息50 000；貸：銀行存款50 000。
2012年末計息并攤銷折價，借：財務費用57 923.712；貸：應付利息50 000，應付債券——可轉換公司債券（利息調整）7 923.712。付息的會計處理同2011年。2. 若發行時采用確認轉換權價值方法，沿用例1，則：2011年末計息并攤銷折價，借：財務費用55 080.6；貸：應付利息50 000，應付債券——可轉換公司債券（利息調整）5 080.6。付息的會計處理同前一種方法。
2012年末計息并攤銷折價，借：財務費用55 385.436；貸：應付利息50 000，應付債券——可轉換公司債券（利息調整）5 385.436。
三、債券轉換的會計處理
通常可轉換公司債券在付息日或付息日之后立即轉換為普通股股票。轉換時，一方面將未攤銷的溢折價和面值一并轉銷，另一方面將換入的股票登記入賬。轉換時的主要問題是：普通股按什么價值登記入賬。會計實務上主要有兩種方法：
1. 賬面價值法。在該方法下，股東權益按轉換日可轉換公司債券的賬面價值為入賬基礎，不確認轉換損益。如果普通股的面值低于債券的賬面價值，差額記入“資本公積”賬戶；若普通股的面值高于債券的賬面價值，其差額沖抵留存收益。這么做的理由是：①發行企業既發行股票也發行債券，企業不能通過自身股票與債券之間的交易而獲得收益，因而不確認轉換損益。②可轉換債券的轉換只是執行原來的合同條款，并非新的經濟事件，因而也無轉換損益。
例2：假設例1中的甲公司按照我國企業會計準則的規定，在發行時采用確認轉換權價值的方法，并在2011年末、2012年末計息并攤銷了債券折價，2013年1月1日全部轉換成普通股50 000股（每10 000元面值的債券可以轉換500股普通股），每股面值10元。轉換時的賬務處理為：借：應付債券——可轉換公司債券（面值）1 000 000，資本公積——其他資本公積39 910；貸：應付債券——可轉換公司債券（利息調整）71 523.964，股本500 000，資本公積——股本溢價468 386.036。
2. 市場價值法。在該方法下，股東權益應按轉換日普通股股票的市價入賬。如果股票市價超過債券的賬面價值，確認為轉換損失，反之，確認為轉換收益。這么做的理由是：將債券轉換為股票實際上屬于以物易物的獨立的經濟事項，應按市價計價，并確認轉換損益。轉換損益可計入正常損益，但如果金額較大，可計入非常損益。
例3：假定2013年1月1日轉換時，甲公司普通股的市價為每股20元。轉換時的賬務處理為：借：應付債券——可轉換公司債券（面值）1 000 000，資本公積——其他資本公積39 910，營業外支出31 613.964；貸：應付債券——可轉換公司債券（利息調整）71 523.964，股本500 000，資本公積——股本溢價500 000。
以上兩種方法均為公認會計準則所認可，但是大多數企業采用賬面價值法，我國企業會計準則也采用賬面價值法。
四、提前償還的會計處理
可轉換公司債券的發行人可以在一定時間和條件下提前贖回未到期的債券，這就是債券的提前償還。作為兼具負債和權益性質的債券，可轉換公司債券提前償還時是作為股票收回還是作為債券的收回？這是一個一直存在爭議的問題。如果作為股票收回，則償付的損益應計入股東權益；若作為債券收回，則應當在當期確認償付損益。根據美國會計原則委員會第26號意見，可轉換公司債券在到期以前，并沒有改變其混合證券的性質，所以贖回可轉換公司債券的價格和賬面價值之間的差額，應確認為當期損益。
例4：沿用例1，若甲公司發行的可轉換公司債券于2012年4月1日全部提前贖回，支付價款1 050 000元（不包括支付的利息）。
假設該企業在發行債券時采用確認轉換權價值的方法，則會計分錄如下：2012年4月1日補提1月至3月的利息，借：財務費用13 846.359；貸：應付利息12 500，應付債券——可轉換債券（利息調整）1 346.359。2012年4月1日支付三個月的利息，借：應付利息12 500；貸：銀行存款12 500。2012年4月1日支付價款提前贖回，借：應付債券——可轉換公司債券（面值）1 000 000，資本公積——其他資本公積39 910，財務費用85 653.041；貸：應付債券——可轉換公司債券（利息調整）75 563.041，銀行存款1 050 000。
五、誘導轉換的會計處理
誘導轉換是發行公司為了減少利息費用或者改善負債權益比率等而誘使債券持有人提早轉換為股票。其誘導方法可以是支付給債券持有人的額外報酬，比如現金、認股權證、額外的股份等。賬務處理可以采用賬面價值法和市場價值法。
例5：沿用例1和例2，甲公司發行的可轉換公司債券，原轉換條件為每張10 000元的債券可轉換為每股面值10元的普通股500股。現甲公司為了誘導轉換，規定持有人若在50天內轉換，每張10 000元面值的債券可以轉換600股普通股。假設所有持有人均在規定時間內完成了轉換。轉換日甲公司股票的市價為每股25元。假定發行時該企業按確認轉換權價值的方法入賬，在2011年末、2012年末已經計息并攤銷折價。
誘導轉換的費用為：25×（60 000-50 000）=250 000（元），計入當期損益。賬務處理為：
賬面價值法下，借：應付債券——可轉換公司債券（面值）1 000 000，資本公積——其他資本公積39 910，財務費用250 000；貸：應付債券——可轉換公司債券（利息調整）71 523.964，股本600 000，資本公積——股本溢價618 386.036。
市場價值法下，借：應付債券——可轉換公司債券（面值）1 000 000，資本公積——其他資本公積39 910，財務費用250 000，營業外支出281 613.964；貸：應付債券——可轉換公司債券（利息調整）71 523.964，股本600 000，資本公積——股本溢價900 000。
主要參考文獻
1. 財政部.企業會計準則講解2010.北京:人民出版社，2010
2. 中國注冊會計師協會.2012年度注冊會計師全國統一考試輔導教材——會計.北京：中國財政經濟出版社，2012
【作 者】
楊 娟
【作者單位】
（杭州職業技術學院金都管理學院 杭州 310018）
