留存收益是指公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所創(chuàng)造的，經(jīng)過(guò)對(duì)投資者分配后留存在公司的盈利，是企業(yè)從歷年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)中提取或形成的留存于企業(yè)內(nèi)部的積累。企業(yè)的留存收益是為持續(xù)經(jīng)營(yíng)和進(jìn)一步發(fā)展而籌集權(quán)益資金的重要途徑，是企業(yè)所有者權(quán)益的一個(gè)重要組成部分，也是資本增值的源泉。因此，加強(qiáng)對(duì)留存收益的管理，構(gòu)成了企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要的工作內(nèi)容。
一、現(xiàn)行我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下留存收益的構(gòu)成
現(xiàn)行我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，直接涉及企業(yè)留存收益的內(nèi)容主要有：稅后利潤(rùn)、可供分配的利潤(rùn)、可供投資者分配的利潤(rùn)、盈余公積（法定盈余公積、任意盈余公積）、一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備、未分配利潤(rùn)。
1. 稅后利潤(rùn)。稅后利潤(rùn)是由本年利潤(rùn)科目轉(zhuǎn)入“利潤(rùn)分配”科目后的凈利潤(rùn)（虧損）額。按我國(guó)《公司法》規(guī)定，對(duì)如有法定公積金不足以彌補(bǔ)的以前年度虧損，應(yīng)先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損。彌補(bǔ)虧損后如尚有余額的，即為可供分配的利潤(rùn)。
2. 可供分配的利潤(rùn)。在對(duì)可供分配的利潤(rùn)分配時(shí)，首先應(yīng)按《公司法》規(guī)定，提取利潤(rùn)的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本50%以上時(shí)，可以不再提取。可供分配的利潤(rùn)減去提取的法定盈余公積（從事證券業(yè)務(wù)的金融企業(yè)還應(yīng)按規(guī)定從凈利潤(rùn)中提取凈利潤(rùn)10%的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備用于彌補(bǔ)虧損）后，再加上期初未分配利潤(rùn)，即為可供投資者分配的利潤(rùn)。
3. 可供投資者分配的利潤(rùn)。在對(duì)可供投資者分配的利潤(rùn)分配時(shí)，如有應(yīng)付優(yōu)先股股利，應(yīng)先支付優(yōu)先股股利，然后按《公司法》規(guī)定，經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議后，提取任意公積金。經(jīng)過(guò)支付優(yōu)先股股利和提取任意公積金后，有限責(zé)任公司股東按照實(shí)繳的出資比例分配；股份有限公司按照股東持有的股份比例分配。
4. 未分配利潤(rùn)。企業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)經(jīng)過(guò)彌補(bǔ)虧損、提取盈余公積和向投資者分配后留存在企業(yè)的、歷年結(jié)存的利潤(rùn)，即為未分配利潤(rùn)。
5. 留存收益。未分配利潤(rùn)和盈余公積，共同構(gòu)成利潤(rùn)留存的主要內(nèi)容，留存收益是企業(yè)所有者權(quán)益的組成部分。
二、有關(guān)加強(qiáng)留存收益管理幾個(gè)問(wèn)題的思考
（一）稅后利潤(rùn)的事前管理
如前所述，在企業(yè)當(dāng)年盈利的情況下，稅后利潤(rùn)即是留存收益的主要源泉。因此，對(duì)留存收益的管理應(yīng)從稅后利潤(rùn)入手。按照“稅后利潤(rùn)=收入—費(fèi)用—企業(yè)所得稅”這一公式，稅后利潤(rùn)的事前管理應(yīng)著重管好以下各點(diǎn)：
1. 收入管理。在收入管理中應(yīng)引起注意的主要是收入確認(rèn)和公允價(jià)值計(jì)量問(wèn)題。
首先，企業(yè)的各項(xiàng)收入和應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得，應(yīng)全額確認(rèn)入賬。但要防止兩個(gè)問(wèn)題：一是對(duì)不符合收入確認(rèn)條件的不應(yīng)確認(rèn)為收入。這是針對(duì)某些企業(yè)為了“政績(jī)”，或?yàn)榱硕嘤?jì)獎(jiǎng)金而將不屬于本期的業(yè)務(wù)提前確認(rèn)為收入從而虛增利潤(rùn)的問(wèn)題。這樣做嚴(yán)重違反了有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，而且虛假的利潤(rùn)會(huì)導(dǎo)致因繳納所得稅和現(xiàn)金分紅而流出大量現(xiàn)金。二是部分企業(yè)存在賬外賬、體外循環(huán)問(wèn)題，有很多業(yè)務(wù)很可能并不經(jīng)過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)。企業(yè)這樣做主要為了逃避所得稅，同樣也會(huì)影響企業(yè)的利潤(rùn)。因此應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制，從源頭上防止并杜絕此類問(wèn)題的發(fā)生。
其二，公允價(jià)值變動(dòng)損益的確認(rèn)問(wèn)題。我國(guó)新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則放寬了對(duì)公允價(jià)值的使用范圍，規(guī)定企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債，以及采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、衍生工具、套期保值業(yè)務(wù)等用公允價(jià)值計(jì)量，對(duì)由公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得或損失確認(rèn)入賬。應(yīng)該說(shuō)，這一計(jì)量模式的確立，是我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和國(guó)際趨同的一大內(nèi)容。但自金融危機(jī)發(fā)生以來(lái)，國(guó)內(nèi)外，尤其在危機(jī)嚴(yán)重的國(guó)家，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量模式提出了質(zhì)疑，認(rèn)為這是引發(fā)危機(jī)的一大原因。當(dāng)然對(duì)這些議論可以不去評(píng)論，但在現(xiàn)實(shí)中對(duì)準(zhǔn)則規(guī)定的內(nèi)容如果采用公允價(jià)值計(jì)量，必然會(huì)引起企業(yè)利潤(rùn)的大起大落，引發(fā)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的嚴(yán)重沖擊。因此，為切實(shí)管好企業(yè)利潤(rùn)，就應(yīng)嚴(yán)格控制對(duì)公允價(jià)值計(jì)量模式的應(yīng)用。
2. 稅前列支管理。企業(yè)的稅前列支會(huì)直接引起利潤(rùn)的下降，因此必須做到合理合法。當(dāng)前突出表現(xiàn)在國(guó)企高管和員工的薪酬上。2009年4月16日中央電視臺(tái)《新聞1+1》稱：名列全球十大賺錢企業(yè)的某金融、資源、通訊等三大企業(yè)利潤(rùn)過(guò)千億，但上繳國(guó)家的利潤(rùn)數(shù)額卻只有200多億。而企業(yè)高管年薪在千萬(wàn)元以上已經(jīng)不是新聞，這從一定程度上講，是他們“壟斷”了國(guó)企的利益——90%的利潤(rùn)。前不久有關(guān)部門出臺(tái)了“限薪令”，規(guī)定國(guó)有金融企業(yè)負(fù)責(zé)人最高年薪為280萬(wàn)元人民幣。有人認(rèn)為，這實(shí)際上是在為高薪起到屏幛作用。因此，國(guó)資委等有關(guān)政府部門今后繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)國(guó)企高管年薪的管理和控制，是大有文章可做的。
3. 合理節(jié)稅管理。新企業(yè)所得稅法規(guī)定了很多稅收優(yōu)惠政策，對(duì)此，企業(yè)應(yīng)根據(jù)具體情況，開(kāi)展稅收籌劃，充分享受政策給予的優(yōu)惠，以達(dá)到節(jié)稅和提高企業(yè)效益的目的。現(xiàn)在，有不少企業(yè)財(cái)會(huì)人員對(duì)國(guó)家的稅收政策不是十分了解，該享受的不充分享受，而由于不懂政策遭受補(bǔ)稅罰款的卻時(shí)有發(fā)生，給企業(yè)帶來(lái)不應(yīng)有的損失，這是應(yīng)采取措施加以預(yù)防的。
（二）利潤(rùn)分配管理
1. 積累與分配比例的管理。企業(yè)應(yīng)有一定的分紅，作為對(duì)投資者的回報(bào)，鼓勵(lì)投資者的持股信心和潛在投資者的投資選擇。但企業(yè)如果不注意保持一定比例的積累，也不利于企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)和充分保護(hù)債權(quán)人的利益。因而，保持合理的積累與分配比例至關(guān)重要。當(dāng)前的主要問(wèn)題在于積累比例過(guò)高而對(duì)投資者的分紅太少甚至長(zhǎng)年不分紅。積累比例過(guò)高主要表現(xiàn)在《公司法》規(guī)定盈余公積上限太高，為50%，同時(shí)規(guī)定在提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，還可以從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金。雖然法定盈余公積和任意盈余公積的計(jì)提依據(jù)不同，但卻都是對(duì)可供投資者分配利潤(rùn)的限制，其比例明顯過(guò)高。為此，應(yīng)適當(dāng)調(diào)低法定盈余公積的計(jì)提比例和上限。如有些國(guó)家的計(jì)提比例為5%，上限為10%。隨著我國(guó)市場(chǎng)化改革的不斷深入，很多企業(yè)均在資本市場(chǎng)上市，但不少公司并不重視對(duì)投資者的回報(bào)，長(zhǎng)年不分紅，被稱為“鐵公雞”，有的公司雖有分紅，但即使如分紅居“前三甲”的“百元股”公司，其2008年的回報(bào)率也還不到1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于同期銀行定期存款利率的2.25%。這從客觀上促使投資者將投資行為變?yōu)閱渭円垣@取差價(jià)為主的投機(jī)行為。如能適當(dāng)調(diào)低法定盈余公積的計(jì)提比例和上限，就能讓更多投資者能夠得到充分回報(bào)。這樣做至少也可以提高公司的市場(chǎng)信譽(yù)度，提高本公司股票的市價(jià)，且也有利于再融資。
當(dāng)然，也有的企業(yè)的控股大股東為了自身利益，不顧企業(yè)實(shí)際情況，操縱股東大會(huì)通過(guò)大比例分紅的決議。由于關(guān)聯(lián)企業(yè)間分紅不需再繳納所得稅，而中小投資者卻要繳納個(gè)人所得稅，因而這實(shí)際上是損害中小投資者利益的行為。為此必須按相關(guān)法律、法規(guī)規(guī)定，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)分紅的管理。我國(guó)《公司法》規(guī)定，股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)如果在公司彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤(rùn)的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤(rùn)退還公司。因此，只有經(jīng)過(guò)彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余的稅后利潤(rùn)才能分紅。此外，《公司法》還規(guī)定，公司持有的本公司股份不得分配利潤(rùn)。這些規(guī)定都必須嚴(yán)格予以遵守。
2. 現(xiàn)金分紅和股票分紅比例的管理。在正常情況下，企業(yè)應(yīng)保持一定比例的現(xiàn)金分紅，但也不排除向投資者派送紅股。公司采用現(xiàn)金股利形式時(shí)，必須具備：要有足夠的未指明用途的留存收益和要有足夠的現(xiàn)金這兩個(gè)基本條件。現(xiàn)金分紅會(huì)相應(yīng)減少留存收益，并使企業(yè)流出一定數(shù)量的現(xiàn)金，而派送紅股實(shí)際上是一種用留存收益轉(zhuǎn)增資本（股本）的行為。派送后所有者權(quán)益不變，但增加了總股本數(shù)，從而使以總股本為權(quán)數(shù)計(jì)算的相對(duì)指標(biāo)稀釋，以利于降低過(guò)高的股價(jià)。
（三）盈余公積金使用管理
盈余公積金使用管理是利潤(rùn)分配管理的一個(gè)重要內(nèi)容，但也關(guān)系到一些并非屬于分配的問(wèn)題。企業(yè)提取的法定盈余公積和盈余公積，主要用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者轉(zhuǎn)為增加公司資本（公司的資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司的虧損）。
1.彌補(bǔ)虧損。企業(yè)發(fā)生的、在依照稅法連續(xù)五年用稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)后仍未能彌補(bǔ)的虧損，應(yīng)由董事會(huì)提議，并經(jīng)股東（大）會(huì)或類似權(quán)力機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，可用盈余公積來(lái)彌補(bǔ)，且規(guī)定彌補(bǔ)虧損后的法定盈余公積不得低于注冊(cè)資本的25%。這是一個(gè)用盈余公積補(bǔ)虧的必經(jīng)程序，不能違反。
2. 擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。對(duì)按規(guī)定用稅后利潤(rùn)補(bǔ)充流動(dòng)資金的國(guó)有工業(yè)企業(yè)，在提取時(shí)，應(yīng)從“利潤(rùn)分配——補(bǔ)充流動(dòng)資本”賬戶轉(zhuǎn)入“盈余公積——補(bǔ)充流動(dòng)資本”賬戶。管理的重點(diǎn)應(yīng)放在審批的程序是否合法、合規(guī)上。
3. 轉(zhuǎn)增資本。一般企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)用盈余公積轉(zhuǎn)增資本時(shí)，應(yīng)將轉(zhuǎn)增的金額，從“盈余公積”賬戶轉(zhuǎn)入“實(shí)收資本”賬戶。管理的重點(diǎn)同樣應(yīng)放在審批的程序是否合法、合規(guī)上。
4. 分配股利。股份有限公司經(jīng)股東大會(huì)決議，可用盈余公積派送新股。派送時(shí)將金額從“盈余公積”賬戶轉(zhuǎn)入“股本”賬戶。如果企業(yè)當(dāng)年沒(méi)有利潤(rùn)，原則上不得分配股利。但有時(shí)為了維護(hù)企業(yè)信譽(yù)，在符合用盈余公積彌補(bǔ)虧損后仍有結(jié)余、分配股利后法定盈余公積金不得低于注冊(cè)資本25％的條件下，也可用盈余公積分配股利。
5. 減資和其他減少事項(xiàng)。主要是應(yīng)該在資本公積中沖減的差額而資本公積不足沖減時(shí)，其剩余差額在留存收益繼續(xù)沖減的其他事項(xiàng)。對(duì)這些與分配無(wú)關(guān)的減少事項(xiàng)的管理，重點(diǎn)應(yīng)放在事項(xiàng)發(fā)生時(shí)，各有關(guān)數(shù)據(jù)的計(jì)算是否合法、合理上面，以防投資者權(quán)益受到侵犯。這些事項(xiàng)主要有：
其一，股份有限公司采用收購(gòu)本公司股票方式減資的，股票面值和所注銷庫(kù)存股賬面余額的差額；轉(zhuǎn)讓庫(kù)存股時(shí)，實(shí)際收到的金額與轉(zhuǎn)讓庫(kù)存股賬面余額的差額；注銷庫(kù)存股時(shí)，股票面值和注銷股數(shù)計(jì)算的股票面值總額與注銷庫(kù)存股賬面余額的差額：以上如為借方差額，在股本溢價(jià)不足沖減時(shí)均應(yīng)從“盈余公積”、“利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)”中沖減，從而引起留存收益的減少。
其二，同一控制下的企業(yè)合并，合并方長(zhǎng)期股權(quán)投資初始投資成本與支付對(duì)價(jià)之間的差額；非同一控制下的企業(yè)合并，合并方取得的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與支付的合并對(duì)價(jià)賬面價(jià)值(或發(fā)行股份面值總額)的差額：以上差額在資本公積不足沖減時(shí)，以留存收益繼續(xù)沖減。企業(yè)合并中發(fā)行權(quán)益性證券發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、傭金等費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)?shù)譁p權(quán)益性證券溢價(jià)收入，溢價(jià)收入不足沖減的，沖減留存收益。
其三，在會(huì)計(jì)政策變更采用追溯調(diào)整法處理時(shí)，將會(huì)計(jì)政策變更累積影響數(shù)調(diào)整列報(bào)前期最早期初的留存收益，其他相關(guān)項(xiàng)目的期初余額和列報(bào)前期披露的其他比較數(shù)據(jù)也應(yīng)當(dāng)一并調(diào)整。
其四，首次執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中涉及14處以留存收益調(diào)整賬務(wù)的事項(xiàng)。這些都會(huì)對(duì)企業(yè)留存收益產(chǎn)生或增或減的影響。
結(jié)語(yǔ)：綜上所述，企業(yè)留存收益管理是一個(gè)系統(tǒng)工程，它涉及到留存收益的主要源泉——稅后利潤(rùn)形成前的收入、費(fèi)用、節(jié)稅管理，更涉及到形成稅后利潤(rùn)后的補(bǔ)虧、計(jì)提盈余公積、分配政策等的管理。企業(yè)留存收益是全體員工努力的結(jié)果，其形成和分配有嚴(yán)格的法律、法規(guī)要求。管理好留存收益，將對(duì)正確處理好國(guó)家、投資者、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者和全體員工的關(guān)系，提升企業(yè)形象，開(kāi)拓企業(yè)未來(lái)，有著十分重要的作用。
