對新會計準則中套期保值的思考
郝 倩
隨著我國對外經濟業務的不斷發展，市場化程度進一步加深，市場因素會不斷變化，甚至發生劇烈波動，由此就會發生規避風險的需求，這就要求避險工具的不斷創新，套期保值會計就應運而生了。
一、關于套期保值的概念和分類
（一）相關概念
1．套期保值是指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現金流量變動。套期保值主要涉及套期工具、被套期項目和套期關系三個要素。
2．套期保值會計是將具有套期關系的兩項交易合并處理的一種特殊會計，它允許經濟實體同時在當期損益中確認套期工具的利得或損失以及被套期項目的損失或利得，而不必如通常的會計處理要求確認為兩項交易并分開進行會計處理。對套期會計方法，《套期保值》準則并沒有明確的正面定義。要深入了解套期會計的含義，必須首先了解套期工具和被套期工具的定義。
3．套期工具是指企業為進行套期而指定的、其公允價值和現金流量變動預期可抵消被套期項目的公允價值或現金流量變動的衍生工具（只有對外匯風險進行套期的情況下非衍生工具才能被指定為套期工具）。
4．被套期項目是指使企業面臨公允價值變動或未來現金流變動風險影響的資產、負債、確定承諾或預期未來交易。
（二）套期保值的分類
根據套期保值類型的不同，按照《套期保值》準則的規定，套期保值可以分為公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期。
1．公允價值套期，是指對已確認資產或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風險進行的套期。該類價值變動源于某類特定風險，且將影響企業的損益。發行方和持有方對因利率變動而引起的固定利率債務公允價值變動風險的套期，或對以企業的報告貨幣表示的以固定價格買賣資產的確定承諾進行的套期，都屬于公允價值套期。
2．現金流量套期，是對現金流量變動風險進行的套期。該類現金流量變動源于與已確認資產或負債、很可能發生的預期交易有關的某類特定風險，且將影響企業的損益。例如，企業預期半年后有一筆50萬美元的外匯支出，為了規避這段時間內美元匯率變動的風險，企業可以簽訂一份遠期美元買入合同，在半年后以約定好的匯率用人民幣兌換50萬美元，以此鎖定半年后人民幣支出的現金流出數額，從而實現對預期未來交易的現金流量套期。
3．境外經營凈投資套期，是指對境外經營凈投資外匯風險進行的套期。境外經營凈投資，是指企業在境外經營凈資產中的權益份額。境外經營凈投資套期的原理同現金流量套期類似，可以視為對境外投資預期流入的投資回報進行套期保值，其會計處理方法也同現金流量套期基本一致。
二、套期會計方法的適用條件及有效性評估
（一）套期會計方法的適用條件
由于套期會計有別于傳統會計處理方法，因此為了保證會計信息的相關性和可比性，《套期保值》準則規定，公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期只有在同時滿足以下條件時，才能運用套期會計方法進行處理：
1．在套期開始時，對套期關系有正式的指定，并準備了關于套期關系、風險管理目標和套期策略的正式書面文件；
2．該套期預期高度有效，且符合企業最初為該套期關系所確定的風險管理策略；
3．對預期交易的現金流量套期，預期交易應當很可能發生，且必須使企業面臨最終將影響損益的現金流量變動風險；
4．套期有效性能夠可靠地計量；
5．企業應持續對套期有效性進行評價，并確保套期在被指定的會計期間內高度有效。
從上述條件可以看出，套期準則要求企業在選擇采用套期會計時必須在管理上對套期保值業務有比較完整的管理方法，包括準備風險管理的書面文件和使用確保套期有效性的方法。只有滿足相關條件后，企業才可以用套期會計的方法對套期保值業務進行會計處理，并在套期過程中出現不滿足條件的情形時終止采用套期會計。但同時應該看到，套期會計要求的條件是具有完整內部控制體系的企業在開展套期業務時應該具備的，套期會計條件在某種程度上可以看成是對企業套期業務管理方面的基本要求。
（二）套期有效性的評估
運用套期會計需要滿足一系列條件，其中重要的一環就是對套期有效性的評估。所謂套期有效性，是指通過套期工具公允價值或現金流量變動能夠抵消被套期項目公允價值或現金流量變動的程度。套期是否有效是評價采用套期會計的重要條件，若套期關系的套期有效性在套期期間的某一時段達不到套期認定標準，則應當停止對該套期關系實施套期會計核算。套期會計準則需要對套期有效性制定明確的評價標準，主要包括套期有效性的確認和評價。
1．套期有效性的確認
確認套期高度有效需同時滿足兩個條件：一是在套期開始及以后期間，該套期預期會高度有效地抵消套期指定期間被套期風險引起的公允價值或現金流量變動；二是套期的實際抵消結果在80%至125%的范圍內。
2．套期有效性的評價
企業至少應當在編制中期或年度財務報告時對套期有效性進行評價；對利率風險進行套期的，企業可以通過編制金融資產和金融負債的到期時間表，標明每期的利率凈風險，據此對套期有效性進行評價。常見的套期有效性評價方法主要有：主要條款比較法、比率分析法和回歸分析法。
套期是否完全有效、部分有效或完全無效，必須把套期工具和被套期項目之間的確認和計量關聯起來，必須對套期關系的持續進行有效監測，從而對套期有效性進行評估，確保在套期關系存續期內該套期關系高度有效。
三、套期保值的會計核算
（一）套期保值的會計核算
在滿足了套期會計條件的情況下，企業可以運用套期會計對套期保值業務進行會計處理。套期會計根據套期類型規定了不同的會計處理方法，具體內容見下表：
從下表可以看出，公允價值套期會計將套期工具與被套期項目關于被套期風險引起的公允價值變動計入損益，在套期完全有效的情況下，被套期風險引起的被套期項目公允價值變動被套期項目完全抵銷，企業當期損益不受被套期風險的影響，會計計量更真實地反映了套期保值的經營情況。
就現金流量套期會計而言，由于套期對象一般為預期交易，該交易根據準則不應該在資產負債表內確認。現金流量套期會計將套期工具的價值變動記入權益，直到預期交易發生時方可轉入損益，因此，企業的當期損益不受以持有的套期工具和尚未發生的預期交易的影響。
境外經營凈投資套期的會計處理與現金流量套期基本一致，此處不再贅述。
（二）涉及的主要會計科目及說明
對于套期會計，企業可以根據金融工具確認與計量準則，直接采用有關科目；如果套期業務量較大，也可以采用專門的會計科目。舉例如下：
“套期工具”科目用以記錄套期工具的公允價值，按照套期工具的不同，可設置“期貨”、“期權”、“遠期合約”、“互換”等明細科目，也可以按照交易對手細分。
“套期工具價值變動”科目用以核算套期工具的公允價值變動額，設置“權益”、“損益”兩個明細科目。期末，套期工具價值變動（損益）余額轉入“本年利得”科目，套期工具價值變動（權益）作為資本公積的子項目在資產負債表上單獨列示。
“被套期項目——衍生工具”科目用以核算確定承諾和很可能發生的預期交易兩類被套期項目的公允價值。
“被套期項目價值變動”科目用以核算期末按照成本計量的金融資產或可供出售金融資產以及非金融資產或非金融負債的價值變動，設置“權益”和“損益”兩個明細科目。
如果被套期項目是按照公允價值計量的，則不使用本科目。對確定承諾外匯風險的套期，企業可選擇作為現金流量套期或公允價值套期處理。
四、執行套期保值對企業的影響
參與套期交易的企業應建立完善的套期風險管理體系具體包括以下五個方面：
1．董事會承擔對市場風險管理實施監控的最終責任，負責審批市場風險管理的戰略、政策和程序，確定可以承受的市場風險水平；督促高級管理層采取必要的措施識別、計量、監測和控制市場風險，并定期獲得市場風險性質和水平的報告，監控和評價市場風險管理的全面性、有效性以及高級管理層在市場風險管理方面的履職情況。
2．高級管理層負責制定、定期審查和監督執行市場風險管理政策、程序以及具體的操作規程，及時了解市場風險水平及其管理狀況，并確保本公司具備足夠的人力、物力以及適當的組織結構、管理信息系統和技術水平來有效地識別、計量、監測和控制各項業務所承擔的各類風險。
3．企業應指定專門的部門負責市場風險管理工作，此部門的職責必須明確，與承擔風險的業務經營部門保持相對的獨立，并且具備履行市場風險管理職責所需的人力和物力資源。
4．企業應當制定適用于套期的風險管理政策和程序，這些政策和程序應與企業業務性質、規模、復雜程度和風險特征相適應，與其總體業務發展戰略、管理能力、資本實力和能夠承擔的總體風險水平相一致。在開展新產品和開展新業務之前，企業應充分識別和評估其中包含的市場風險，建立相應的內部審批和風險管理程序，并獲得董事會或其授權的專門委員會的批準。
5．套期市場風險的相關職能部門應分工明確、職能分離。市場風險管理職能與套期交易職能保持相對獨立；交易部門的前臺與后臺嚴格分離，前臺交易人員不得參與交易的正式確認、對賬、重新估值、交易結算和款項收付；內部審計部門每年應獨立審查和評價套期的市場風險管理體系。
