摘要：隨著市場經濟的發展，現代經濟復雜程度日益加深，越來越多的企業開始從事多樣性經營，并開展跨地區發展。盡管我國企業會計準則中就企業合并財務報表編制做出了說明和要求，但信息使用者很難從中了解企業業務分部或者地區分部的具體經營情況。據此，對分部報告的有效利用具有十分重要的意義。分部報告能夠說明企業內部業務構成，表明其收入來源和占比，進而對合并財務報表進行必要的充實，構成集團財務信息披露的完整體系。本文以四川匯源光通信股份有限公司2007-2011年年報為例，說明如何對企業分部報告進行分析與應用。
關鍵詞：分部報告 分析 應用
一、分部報告的簡要介紹
分部報告是指在企業財務會計報告中，按照確定的企業業務分部或地區分部提供的有關各組成部分收入、資產和負債等信息的報告。它衍生于企業財務報告，作為補充對企業合并財務報表進行充實，并在會計報表附注予以披露。分部報告是隨著經濟發展的需求產生的，最初出現在20世紀60年代后期。這一期間，歐美企業出現了大批混合合并，這種大規模的合并行為促使企業開始走向多元化經營，并推動了跨國企業的出現與發展。伴隨這一巨大發展而來的是經營活動的復雜化，企業合并報表和年度財務報告已經難以全面、具體的反映企業內部各分部的重要情況，這極易導致信息使用者忽視企業在不同地區和行業收益狀況、盈利增長水平及風險情況的區別，進而針對企業真實經營成果、財務狀況做出錯誤的判斷。在這一背景下，分部報告應運而生。發展至今，分部報告相關準則與內容已經歷數次變動。就國際財務報告準則與我國企業會計準則來說，國際上關于分部報告的最新內容是2006年11月30日由IASB發布的IFRS 8《經營分部》，我國關于分部報告的最新內容則是2006年由財政部發布的《企業會計準則第35號——分部報告》（CAS 35）。
如前所述，分部報告對于信息使用者而言有十分重要的作用。總的來說，分部報告能幫助信息使用者評價企業各個業務活動的性質，分析分部經營活動的財務影響以及該分部所處的經濟環境。信息使用者范圍涵蓋廣，主要有外部投資者、債權人、政府機構等，就具體的信息使用者而言，分部報告的作用各有不同。對于外部投資者來說，利用分部報告能夠幫助投資者對企業資源配置是否合理及效率是否達到最大化做出判斷，從而評估投資風險，做出合理的投資決策。對于債權人來說，分部報告能夠反映企業不同業務的收益情況，展現分部資產負債的構成，據此債權人可以分析企業短期及長期償債能力，衡量借貸風險，決定是否出借資金。站在政府機構的角度來看，對企業業務分部信息的分析能夠幫助政府了解行業發展狀況，評價當前產業政策利弊，進而修正政策。借助地區分部信息，政府部門則能夠了解企業在境內外的具體經營狀況，評判其經營壓力，決定是否需要進行稅負政策調整，以給予稅收優惠，促進企業發展。另外，分部信息的披露也有利于市場競爭，促進資本市場行為規范，提高資本市場資源配置效率。
二、分部報告的分析應用
分部報告意義重大，其作用在于能夠幫助信息使用者更好地了解企業過去的經營業績；更好地評價企業的風險和報酬；對整個企業做出更合理的判斷。本文以四川匯源光通信股份有限公司（以下簡稱匯源光）2007-2011年年報為例，說明應如何分析與應用分部報告。
（一）匯源光風險和報酬的主要影響因素。CAS 35指出：企業披露分部信息，應當區分業務分部和地區分部；企業應當以業務分部或地區分部為基礎確定報告分部。2007-2011年匯源光分部報告只有業務分部報告，說明公司主要風險和報酬主要是受企業內可區分、能夠提供單項或一組相關產品或勞務的組成部分的影響，與地域經營相關性不大。在2009-2011年年報“公司主要會計政策、會計估計和前期差錯”中也作出說明“本公司以內部組織結構、管理要求、內部報告制度為依據確定經營分部”、“本公司以經營分部為基礎確定分部報告”、“本公司的報告分部都是提供不同產品和勞務的業務單元”，支持了這一結論。
企業各業務分部占用資產在企業總資產中的比例可以反映管理層對各分部的重視程度，以及管理層對企業未來發展的遠期戰略部署，對這一數據進行分析可以反映出公司風險和收益的主要分布和來源。由表1可以看出，在2007-2011年這五年發展期間，匯源光的業務活動逐漸向光纜電纜和通信設備方面聚攏，進出口貿易業務逐漸淡出。盡管年度中間光纜電纜業務有一定波動，但從總體趨勢上看，光纜電纜業務始終是匯源光的主體業務，在此期間，匯源光調整了各分部投資，加大了通信設備工程分部投資力度，五年間對該分部投資增長了近30%。就近幾年數據來看，在可預見的未來，匯源光仍將主打光纜電纜和通信設備業務，并繼續調增通信設備分部投資，最終達到兩個分部的相對平衡，這意味著以上兩個分部是公司主要風險和收益的來源。
表中，匯源光2007、2008年分部報告含四個分部以及其他項目，四個分部分別是光纜電纜分部、進出口貿易分部、通信設備工程分部、光器件分部，由于四川光恒通信技術有限公司自2008年7月1日起不再納入合并報表范圍，光器件分部數據可比性不強，表中未給予列示，其他項目在此不予列示。
（二）匯源光對外部客戶的依賴度。要了解各分部收入對外部客戶的依賴程度，需要將各報告分部的外部銷售收入和內部銷售收入對企業集團貢獻大小進行比較。如果企業集團銷售業務中外部銷售占主導地位，公司管理層就應該在主要外部客戶相關因素上投入更多的精力，應該關注諸如外部客戶忠誠度、需求量及外部客戶數量拓展等方面；如果企業集團銷售業務中內部銷售占主導地位，管理層就應該多關注內部資源的有效配置和周轉。由表2可知，匯源光的銷售收入基本上依賴于外部銷售。對于外部信息使用者而言，在對匯源光的發展前景作出判斷，確認是否投資時應該更多的關注該企業的外部客戶資源。對于公司管理層來說，為了確保實現公司的穩定可持續發展，管理層應該致力于現有客戶留存和外部新客戶拓展兩方面，考慮加強供貨、配貨及時性以及增加與客戶的溝通，實行有效的成本管理和生產流程，實現價格、品質競爭優勢，保證下游客戶資源。
（三）匯源光各分部的獲利能力。通過計算企業各分部資產回報率和銷售利潤率，可以確定各分部的相對獲利能力。通過各項指標之間的比較，可以看到企業利潤主要來源于哪些業務項目，以及各分部對集團資源的利用程度，同時也可以看出各分部對企業集團的重要性。表3是匯源光2009年各分部獲利能力指標的基本情況，可知匯源光三個主要分部中只有光纜電纜分部和通信工程分部是盈利的，而進出口貿易分部處于虧損狀態。對管理層來說，應該相應調整經營策略，在未來經營期間加大對光纜電纜及通信工程分部的資源投入，縮減對進出口貿易分部的投入，或者提高進出口貿易分部的資源利用效率。事實上，從表1匯源光2010年及2011年年報有關數據中可以看到，匯源光在2009年后停止了對進出口貿易分部的資源投入，增加了通信工程分部的資產總額，對光纜電纜分部的資源投入則保持在一個相對穩定的浮動范圍。匯源光的這些資源配置表現支持了前述觀點。而對外部信息使用者如投資者或債權人來說，可以通過分析企業在營利分部和虧損分部間資源分配的具體情況來決定是否對企業進行投資。
（四）匯源光資源配置的相對效率。通過計算比較年度間各分部的資本支出和折舊、耗減及攤銷比例，可以分析企業資本的投向情況及各分部的支出狀況和需求。在這里，本文選取了比較具有可比性的數據，即2008年和2009年的相關數據。由表4可知，與2008年相比，2009年各分部的資本性支出都有顯著的變化，各分部的折舊、耗減及攤銷則出現了波動性，可見匯源光對各分部的經營戰略進行了調整。在2009年，匯源光大幅削減了對光纜、電纜分部的投資，小額向下調整了對通信設備工程分部的投資，轉而將資本投入到進出口貿易分部，比照表中折舊、耗減及攤銷數據來看，匯源光的資源配置有效性值得考量。顯然匯源光對于進出口貿易分部的投資決策并不明智，這一決策使得資源分配至非盈利項目，從而拉低了對于主要業務的投入，不利于企業收益的保持和增長。
以上對分部報告做了一個簡單的分析應用，事實上，對分部報告進行分析，也應該考慮諸如行業特征、發展趨勢、產品生命周期、區域經濟條件、客戶財務狀況等因素可能對各分部產生的不同影響。注重對企業分部報告的分析應用，可以有效幫助信息使用者評價公司對各個獨立分部的依賴程度，用分部信息來判斷企業的成長性、盈利能力及各分部的風險，這對于信息使用者做出決策具有重要意義。S
