第三章 企業(yè)預(yù)算管理與業(yè)績評(píng)價(jià)
【思考】預(yù)算需要預(yù)測，預(yù)測不可能準(zhǔn)確，從而，預(yù)算也不可能準(zhǔn)確，既然如此，為什么還要編制預(yù)算？
【思維導(dǎo)圖】
預(yù)算管理三環(huán)節(jié)：①預(yù)算編制；②預(yù)算執(zhí)行與控制；③預(yù)算考核
第一節(jié) 預(yù)算管理概述
【知識(shí)點(diǎn)1】預(yù)算的特征
（一）預(yù)算是以定量方式展現(xiàn)的計(jì)劃。
（二）預(yù)算是特定期間的計(jì)劃。
（三）預(yù)算目標(biāo)必須與年度經(jīng)營目標(biāo)相一致。
（四）預(yù)算是對(duì)企業(yè)未來經(jīng)營活動(dòng)的安排，是企業(yè)的資源配置計(jì)劃。
（五）預(yù)算是企業(yè)進(jìn)行績效評(píng)價(jià)和考核的一個(gè)重要依據(jù)。
【知識(shí)點(diǎn)2】預(yù)算結(jié)構(gòu)
【知識(shí)點(diǎn)3】預(yù)算的作用
1.規(guī)劃作用
2.溝通與協(xié)調(diào)作用
3.監(jiān)控作用
4.績效評(píng)估作用
分工——內(nèi)部不同的責(zé)任單位——沖突
【知識(shí)點(diǎn)4】預(yù)算管理的組織體系
（一）預(yù)算決策機(jī)構(gòu)
大型企業(yè)一般會(huì)組建由高級(jí)管理人員組成的預(yù)算管理委員會(huì)。預(yù)算管理委員會(huì)是預(yù)算管理的決策機(jī)構(gòu)。
（二）預(yù)算組織機(jī)構(gòu)
預(yù)算管理辦公室是預(yù)算管理委員會(huì)的日常工作機(jī)構(gòu)，在預(yù)算管理委員會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下工作，并向預(yù)算管理委員會(huì)報(bào)告工作。預(yù)算管理辦公室具體負(fù)責(zé)預(yù)算的編制、報(bào)告、執(zhí)行和日常監(jiān)控、調(diào)整、考核等。
（三）預(yù)算執(zhí)行單位
預(yù)算的執(zhí)行單位就是分別執(zhí)行運(yùn)營預(yù)算或財(cái)務(wù)預(yù)算并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的組織單位。
第二節(jié) 預(yù)測與年度經(jīng)營目標(biāo)
【知識(shí)點(diǎn)1】預(yù)測技術(shù)
（一）回歸分析
1.雙變量回歸分析
Y＝f（X）
2.多元回歸分析
Y＝f（X1,X2,……Xn）
雙變量回歸分析的計(jì)算公式：
【例3－1】某制造型企業(yè)收集了過去半年的設(shè)備維護(hù)成本和設(shè)備運(yùn)行時(shí)間的數(shù)據(jù)（如表3－1所示），試圖發(fā)現(xiàn)前者與后者的相互關(guān)系。如果七月份的設(shè)備運(yùn)行時(shí) 間為3 100小時(shí)，該設(shè)備的維護(hù)成本為多少？
[答疑編號(hào)6177030101：針對(duì)該題提問]
設(shè)備運(yùn)行時(shí)間（小時(shí)） 設(shè)備維護(hù)成本（元）
一月 2 100 13 600
二月 2 800 15 800
三月 2 200 14 500
四月 3 000 16 200
五月 2 600 14 900
六月 2 500 15 000
設(shè)備維護(hù)成本為因變量Y，設(shè)備運(yùn)行時(shí)間為解釋變量X對(duì)以上數(shù)據(jù)處理，結(jié) 果如表3 ～2所示。
X千小時(shí) Y千元 XY X2
一月 2.1 13.6 28.56 4.41
二月 2.8 15.8 44.24 7.84
三月 2.2 14.5 31.9 4.84
四月 3 16.2 48.6 9
五月 2.6 14.9 38.74 6.76
六月 2.5 15 37.5 6.25
N＝6 ∑X＝15.2 ∑Y＝90 ∑XY＝229. 54 ∑X2＝39.1
根據(jù)公式有：
b＝2.6（元/小時(shí)）
a＝8.41（千元），約為8400元。
Y＝8400＋2.6X
七月份設(shè)備維護(hù)成本的預(yù)測值
＝8400＋2.6×3100＝16460（元）。
【提示】此預(yù)測需要假設(shè)設(shè)備維護(hù)成本和設(shè)備運(yùn)行時(shí)間存在線性關(guān)系，且在未來保持過去的趨勢。
（二）時(shí)間序列分析
時(shí)間序列是一段時(shí)間間隔內(nèi)所記錄的一連串變量的數(shù)值。
時(shí)間序列由趨勢、季節(jié)性差異、周期性差異和隨機(jī)性差異等要素構(gòu)成。
趨勢（T）是時(shí)間序列所記錄數(shù)值的長期走勢。
時(shí)間序列的實(shí)際記錄結(jié)果（Y）往往偏離趨勢值，產(chǎn)生偏離的原因包括季節(jié)性差異、周期性差異和隨機(jī)性差異。
季節(jié)性差異（SV）是由于不同的年份、不同的日期或不同時(shí)刻所導(dǎo)致的時(shí)間序列數(shù)據(jù)的短期震蕩波動(dòng)。季節(jié)性差異并不局限于季節(jié)，只要是不同時(shí)間所形成的均可。
周期性差異（CV）是由于周期性循環(huán)所導(dǎo)致的中期變動(dòng)。
隨機(jī)性差異（RV）是由于非常隨機(jī)的和不可預(yù)料的 因素所導(dǎo)致的差異，例如罷工、恐怖活動(dòng)和地震等。
時(shí)間序列通常采用移動(dòng)平均法進(jìn)行處理。移動(dòng)平均法是從N期的時(shí)間序列數(shù)據(jù)中選取M期數(shù)據(jù)作為樣本值，求其M期的算術(shù)平均數(shù)，并不斷地向后移動(dòng)計(jì)算， 所求的平均數(shù)對(duì)應(yīng)m期間的中點(diǎn)。使用移動(dòng)平均法的目的是將時(shí)間序列中的差異去除掉，從而只留下代表趨勢的一連串?dāng)?shù)據(jù)。
時(shí)間序列的研究方法包括加法模型和乘法模型。
1.加法模型
加法模型使用絕對(duì)數(shù)來表示差異，其計(jì)算公式為：
Y＝T＋SV＋CV＋RV
2.乘法模型
乘法模型使用相對(duì)數(shù)來表示差異，其計(jì)算公式如下:
Y＝T×SV×CV×RV
【例3－3】某企業(yè)某產(chǎn)品2005 ～2007年中12個(gè)季度的銷售數(shù)量如表3 － 5所 示，要求預(yù)測2008年第一季度的銷售數(shù)量。
[答疑編號(hào)6177030201：針對(duì)該題提問]
本例題只考慮季節(jié)性差異SV，不考慮周期性CV差異和隨機(jī)性差異RV。0501代表2005年第一季度，以此類推。 單位：萬元
季度 0501 0502 0503 0504 0601 0602 0603 0604 0701 0702 0703 0704
銷量 600 840 420 720 640 860 420 740 670 900 430 760
【加法模型】
首先求2008年第一季度的趨勢值
步驟一：進(jìn)行移動(dòng)平均（移動(dòng)資料期為4）
其次，計(jì)算季節(jié)性差異。
①計(jì)算季節(jié)性差異（見上圖）
②計(jì)算平均差異
一季度 二季度 三季度 四季度 合計(jì)
2005年 －230 62.5
2006年 －20 197.5 －248.75 62.5
2007年 －13.75 212.5
總計(jì) －33.75 410 －478.75 125
平均差異 －16.875 205 －239.375 62.5 11.25
③進(jìn)行調(diào)整，確保平均差異的合計(jì)數(shù)為0（因?yàn)樗膫€(gè)季度的季節(jié)性差異合計(jì)數(shù)也應(yīng)趨近于0），而上表中平均差異的合計(jì)數(shù)為11.25，不等于0，需要進(jìn)行調(diào)整，將多出的11.25平均分配到每個(gè)季度，即11.25/4＝2.8125 （萬件）。
一季度 二季度 三季度 四季度 合計(jì)
平均數(shù) －16.875 205 －239.375 62.5 11.25
調(diào)整 －2.8125 －2.8125 －2.8125 －2.8125 －11.25
調(diào)整后 －19.6875 202.1875 －242.1875 59.6875 0
四舍五入 －20 202 －242 60 0
【結(jié)論】計(jì)算08年1季度的季節(jié)性差異SV為－20
最后，進(jìn)行預(yù)測。
預(yù)測值Y＝趨勢值T＋季節(jié)性差異SV＝706.25－20＝686.25
【乘法模型】
趨勢值計(jì)算同上。
季節(jié)性差異＝實(shí)際記錄值/趨勢值
【提示】加法模型下：季節(jié)性差異＝實(shí)際記錄值－趨勢值
計(jì)算平均差異，并進(jìn)行差異調(diào)整，得出08年1季度的季節(jié)性差異＝0.97
預(yù)測值Y＝706.25×0.97＝685.06
平均差異合計(jì)數(shù)為4
（三）指數(shù)平滑法
指數(shù)平滑法，實(shí)質(zhì)上是一種加權(quán)平均法，是以事先確定的平滑指數(shù)α及（1－ α）作為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)計(jì)算。其計(jì)算公式如下：
如果α＝0.2，Y2＝18000，F(xiàn)2＝15000， 則：
F3＝0.2×18000＋（1－0.2）×15000＝15600
（四）學(xué)習(xí)曲線模型
學(xué)習(xí)曲線理論認(rèn)為，當(dāng)人們從事一項(xiàng)新的任務(wù)、過程和活動(dòng)時(shí)，在最初不可能立刻實(shí)現(xiàn)效率的最大化。隨著任務(wù)的不斷重復(fù)，人們的經(jīng)驗(yàn)和自信逐漸增加，最終會(huì)導(dǎo)致更高效和快速的生產(chǎn)，單位產(chǎn)品生產(chǎn)所用時(shí)間會(huì)逐漸減少。但不會(huì)無休止地減少，學(xué)習(xí)過程最終會(huì)停止，從此效率無法繼續(xù)提升，停留在一個(gè)穩(wěn)定狀態(tài)。
學(xué)習(xí)曲線模型中的一個(gè)重要變量是累計(jì)平均時(shí)間。累計(jì)平均時(shí)間是指到目前為止（從第一個(gè)產(chǎn)品開始到現(xiàn)在為止）所生產(chǎn)的所有產(chǎn)品的平均時(shí)間。學(xué)習(xí)曲線理論假設(shè)每當(dāng)產(chǎn)量翻倍時(shí)，累計(jì)平均時(shí)間始終按照一個(gè)恒定的比率遞減。例如，每當(dāng)產(chǎn)量增加1倍，累計(jì)平均時(shí)間減少20%。
【例3－5】假設(shè)某工廠某產(chǎn)品第一件生產(chǎn)所需手工組裝時(shí)間為100小時(shí)，存在 80%的學(xué)習(xí)曲線效果，即每當(dāng)產(chǎn)量增加1倍，累計(jì)平均時(shí)間就減少20%，則計(jì)算結(jié)果如表3 － 12所示。
總產(chǎn)量 累計(jì)平均時(shí)間 總時(shí)間 增加時(shí)間
1 100 1×100＝100 100
2 100×80%＝80 2×80＝160 160－100＝60
4 80×80%＝64 4×64＝256 256－160＝96
8 64×80%＝51.2 8×51.2＝409.6 409.6－256＝153.60
[答疑編號(hào)6177030202：針對(duì)該題提問]
學(xué)習(xí)曲線模型的計(jì)算公式為：
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【例3－6】已知首件產(chǎn)品工時(shí)為10小時(shí)，存在80%的學(xué)習(xí)曲線率。
要求：
（1）計(jì)算100個(gè)產(chǎn)品總工時(shí)；
[答疑編號(hào)6177030203：針對(duì)該題提問]
『正確答案』100個(gè)產(chǎn)品的總工時(shí)
＝100 ×（10 × 100^ log80%/log2） ＝227.06 （小時(shí)）
（2）計(jì)算第100個(gè)產(chǎn)品的工時(shí)；
[答疑編號(hào)6177030204：針對(duì)該題提問]
『正確答案』
第100個(gè)產(chǎn)品的工時(shí)＝前100個(gè)產(chǎn)品的總工時(shí)－前99個(gè)產(chǎn)品的總工時(shí)
＝ 100× （10×100 ＾log80%/log2 ）－99 × （10×99 ＾log80%/log2 ）
＝227.06 －225.52 ＝ 1.54 （小時(shí)〕
（3）計(jì)算第 71個(gè)至第100個(gè)產(chǎn)品的總工時(shí)；
[答疑編號(hào)6177030205：針對(duì)該題提問]
『正確答案』
第71個(gè)至第100個(gè)產(chǎn)品的工時(shí)
＝前100個(gè)產(chǎn)品的總工時(shí)－前70個(gè)產(chǎn)品的總工時(shí)
＝100×（10×100＾ log80%/log2 －70×（10 ×70＾log80%/log2）
＝227. 06 － 178. 28 ＝48. 78 （小時(shí)）
（4）假設(shè)學(xué)習(xí)曲線效應(yīng)在第100個(gè)產(chǎn)品時(shí)停止了，生產(chǎn)效率即單位產(chǎn)品時(shí)間從第100個(gè)產(chǎn)品開始將保持恒定不變，計(jì)算前150個(gè)產(chǎn)品的總工時(shí)。
[答疑編號(hào)6177030206：針對(duì)該題提問]
『正確答案』150個(gè)產(chǎn)品的總時(shí)間應(yīng)分為兩部分：
一部分是前100個(gè)產(chǎn)品的時(shí)間，其效 率是在不斷提高的（即單位時(shí)間逐漸減少），這部分要遵循學(xué)習(xí)曲線效應(yīng)。
另一部分是后50個(gè)產(chǎn)品（從第101第150個(gè)），每個(gè)產(chǎn)品的生產(chǎn)時(shí)間是相同的，都等于第100個(gè)產(chǎn)品的單位時(shí)間。
150個(gè)產(chǎn)品的生產(chǎn)時(shí)間
＝100×（10×100＾log80%/log2）＋50×1.54＝304.06 （小時(shí)）
（五）期望值分析
期望值分析可用于預(yù)測，來確定預(yù)期結(jié)果和風(fēng)險(xiǎn)的最優(yōu)組合。期望值分析法針對(duì)不同情況分配對(duì)應(yīng)的概率（最可能的，最差的和最好的），推導(dǎo)出結(jié)果的預(yù)期值。其計(jì)算公式如下：
期望值＝ ∑事件結(jié)果×結(jié)果對(duì)應(yīng)的概率
【例3－7】某公司開發(fā)一款新產(chǎn)品，正在考慮不同定價(jià)策略。銷售價(jià)格方案分別為16元和18元，預(yù)計(jì)銷量如表3－13所示。
定價(jià)為16元 定價(jià)為18元
銷量（件） 概率（%） 銷量（件） 概率（%）
20 000 10 8 000 10
30 000 60 16 000 30
40 000 30 20 000 30
24 000 30
單價(jià)為16元需要投入促銷成本5 000元；單價(jià)如為18元需要投入促銷成本 12 000元。每件材料成本8元，人工和變動(dòng)制造費(fèi)用在產(chǎn)量30 000以內(nèi)為每件5 元，超出部分每件5.50元。固定制造費(fèi)用為38 000元。
（1）如定價(jià)為16元，具體計(jì)算如表3－14所示。
[答疑編號(hào)6177030207：針對(duì)該題提問]
銷量 單位變動(dòng)成本 單價(jià) 單位貢獻(xiàn) 總貢獻(xiàn) 固定成本 利潤 概率（%） 期望值
20000 20 000 13 16 3 60000 43000 17000 10 1 700
30 000 30 000 13 16 3 90000 43000 47000 60 28 200
40 000 30 000 13 16 3 115000 43000 72000 30 21 600
10 000 13.5 16 2.5
51500
（2）如定價(jià)為18元，具體計(jì)算如表3－15所示。
[答疑編號(hào)6177030208：針對(duì)該題提問]
銷量 變動(dòng)成本 單價(jià) 單位貢獻(xiàn) 總貢獻(xiàn) 固定成本 利潤 概率 期望值
8 000 13 18 5 40 000 50 000 － 10 000 10 －1 000
16 000 13 18 5 80 000 50 000 30 000 30 9 000
20 000 13 18 5 100 000 50 000 50 000 30 15 000
24 000 13 18 5 120 000 50 000 70 000 30 21 000
44000
因?yàn)槎▋r(jià)為16元能產(chǎn)生最大的期望值，所以定價(jià)為16元較為合適。
（六）敏感性分析
敏感性分析是一種假設(shè)分析，通過改變某個(gè)具體的變量來確定結(jié)果對(duì)該項(xiàng)變量變動(dòng)的敏感程度。敏感性分析可以幫助決策者確定哪些變量對(duì)最佳方案的影響至關(guān)重要。
如果某個(gè)變量的微小變化將導(dǎo)致結(jié)果發(fā)生重大改變，則表明結(jié)果對(duì)該變量敏感；如果某個(gè)變量的顯著變化不能導(dǎo)致結(jié)果發(fā)生重大改變，則表明結(jié)果對(duì)該變量不敏感。
敏感性分析是企業(yè)利潤預(yù)測和規(guī)劃中經(jīng)常使用的一種方法。例如，價(jià)格影響是否會(huì)增產(chǎn)不增收或收人增速遠(yuǎn)低于數(shù)量增速。
【例3－8】某公司對(duì)未來宏觀經(jīng)濟(jì)情況和本公司銷售情況進(jìn)行預(yù)測，結(jié)果如表 3－16所示。
經(jīng)濟(jì)情況 銷售預(yù)測（元） 原始概率 備選概率1 備選概率2
景氣 3 000 000 10 60 10
平和 2 000 000 80 30 20
低迷 600 000 10 10 70
期望值（元） 1 960 000 2460 000 1 120 000
[答疑編號(hào)6177030209：針對(duì)該題提問]
以上結(jié)果表明，公司的預(yù)期銷售額對(duì)于未來經(jīng)濟(jì)情況的前景預(yù)期來說非常敏感。
【例3－9】某公司針對(duì)新項(xiàng)目產(chǎn)品的盈利情況進(jìn)行預(yù)測。如表3－17所示。
銷售收人（2 000件） 4 000
直接材料 2 000
直接人工及變動(dòng)制造費(fèi)用 1 000
邊際貢獻(xiàn) 1 000
增量固定成本 800
利潤 200
目前 盈虧平衡時(shí) 變動(dòng)率
固定成本 800 1000 25%
單位材料成本 1 1.1 10%
單位人工及變動(dòng)制造費(fèi)用 0.5 0.6 20%
銷售價(jià)格 2 1.9 －5%
銷售量 2000 1900 5%
[答疑編號(hào)6177030210：針對(duì)該題提問]
可以看出，利潤結(jié)果對(duì)銷售價(jià)格和銷售量較敏感。
（七）蒙特卡洛模擬分析
蒙特卡洛模擬是從賭場賭博數(shù)學(xué)發(fā)展而來的，是一種將敏感性和輸入變量概率相結(jié)合的方法，首先必須確定各關(guān)鍵變量的概率分布，根據(jù)選出的隨機(jī)數(shù)給每個(gè)變量賦值，每個(gè)變量確定以后，計(jì)算機(jī)即可產(chǎn)生一組相應(yīng)結(jié)果，對(duì)實(shí)際情況進(jìn)行窮舉模擬仿真。
【教材舉例】
日銷售量的概率分布→周銷售量的概率分布
可以通過計(jì)算機(jī)設(shè)定模型，隨機(jī)生成數(shù)串，將所有的銷售組合結(jié)果模擬出來，進(jìn)行進(jìn)一步的統(tǒng)計(jì)分析，例如概率分布、求出期望值及標(biāo)準(zhǔn)差等。
【知識(shí)點(diǎn)2】目標(biāo)利潤的規(guī)劃方法
企業(yè)在設(shè)定年度經(jīng)營目標(biāo)時(shí)，有兩個(gè)重要的指標(biāo)：一是銷售收入；二是利潤。 所以，管理者必須熟悉目標(biāo)利潤的一些規(guī)劃方法。
（一）本量利分析法
本量利分析法也叫做盈虧平衡分析法，基于邊際成本法，用來研究成本、產(chǎn)銷量和利潤三者相互關(guān)系，通過如下公式和盈虧平衡圖來確定目標(biāo)利潤。
目標(biāo)利潤＝目標(biāo)邊際貢獻(xiàn)－固定成本費(fèi)用
＝預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷量×單位邊際貢獻(xiàn)－固定成本費(fèi)用
＝預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷量× （單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本費(fèi)用
（二）比例預(yù)算法
比例預(yù)算法是通過利潤指標(biāo)與其他相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的比例關(guān)系來確定目標(biāo)利潤的方法。銷售利潤率、成本利潤率、投資報(bào)酬率等財(cái)務(wù)指標(biāo)均可用于測定企業(yè)的目標(biāo)利潤。
銷售利潤率 目標(biāo)利潤＝預(yù)計(jì)銷隹收入×測算的銷售利潤率
測算的銷售利潤率可選取以前幾個(gè)會(huì)計(jì)期間的平均銷售利潤率
成本利潤率 目標(biāo)利潤＝預(yù)計(jì)營業(yè)成本費(fèi)用×核定的成本費(fèi)用利潤率
核定的成本費(fèi)用利潤率可以選取同行業(yè)平均或先進(jìn)水平來確定
投資報(bào)酬率 目標(biāo)利潤＝預(yù)計(jì)投資資本平均總額×核定的投資資本回報(bào)率
（三）利潤增長率法
利潤增長率法是根據(jù)上期實(shí)際利潤總額和過去連續(xù)若干期間的幾何平均利潤增長率（增長幅度〉，全面考慮影響利潤的有關(guān)因素的預(yù)期變動(dòng)而確定企業(yè)目標(biāo)利潤的方法。
【例3－11】某企業(yè)根據(jù)過去年份的利潤總額進(jìn)行利潤預(yù)測，過去年份利潤總額如表3 －20所示。
期間數(shù) 年份 利潤總額（元）
0 20×1 150 000
1 20×2 192 000
2 20×3 206 000
3 20×4 245 000
4 20×5 262 350
[答疑編號(hào)6177030301：針對(duì)該題提問]
20×6年的目標(biāo)利潤＝262350×（1＋15%）＝301720.50（元）
（四）上加法
上加法是企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展、不斷積累和提高股東分紅水平等需要，匡算企業(yè)的凈利潤，再倒算利潤總額（即目標(biāo)利潤）的方法。
其計(jì)算公式如下：
企業(yè)留存收益＝盈余公積金十未分配利潤
凈利潤＝本年新增留存收益/（1－股利分配比率）
或
＝本年新增留存收益＋股利分配額
目標(biāo)利潤＝凈利潤/（1－所得稅稅率）
【例】某企業(yè)預(yù)算年度計(jì)劃以股本的10%向投資者分配利潤，并新增留存收益800萬元。企業(yè)股本8000萬元，所得稅稅率20%，要求測算目標(biāo)利潤額。
[答疑編號(hào)6177030302：針對(duì)該題提問]
『正確答案』
（1）測算凈利潤
目標(biāo)股利分紅額＝8000×10%＝800（萬元）
凈利潤＝800＋800＝1600萬元
（2）測算目標(biāo)利潤額
目標(biāo)利潤＝1600/（1－20%）＝2000（萬元）
【知識(shí)點(diǎn)3】確定年度經(jīng)營目標(biāo)的要點(diǎn)
企業(yè)最高管理層在確定年度經(jīng)營目標(biāo)時(shí)，需要注意以下幾點(diǎn)
（一）與企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略相一致
年度經(jīng)營目標(biāo)的設(shè)定上，錯(cuò)誤的理念是：這是我們擁有的資源，我們該如何利用它們；我們只能達(dá)到什么樣的目標(biāo)。正確的理念應(yīng)該是：戰(zhàn)略要求我們達(dá)到的目標(biāo)是什么？我們該如何實(shí)現(xiàn)？為了實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)我們需要哪些資源？
（二）進(jìn)行整體預(yù)測
一般來說，企業(yè)的收入、利潤是企業(yè)年度經(jīng)營目標(biāo)的兩個(gè)主要指標(biāo)。——要預(yù)計(jì)利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目的變動(dòng)，以避免指標(biāo)之間不協(xié)調(diào)。
（三）正確選擇預(yù)測起點(diǎn)
企業(yè)在預(yù)測下一年的收入或利潤時(shí)，以什么樣的數(shù)據(jù)收入或利潤數(shù)作基礎(chǔ)？一般做法：①以上年的收人或利潤數(shù)為基礎(chǔ)；②以前幾年的平均的增長率為基礎(chǔ)等。
（四）考慮企業(yè)經(jīng)營范圍的變更、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更
（五）做好宏觀經(jīng)濟(jì)分析和行業(yè)分析工作
（六）確認(rèn)計(jì)劃期內(nèi)重大事件
（七）分析企業(yè)所處發(fā)展階段的特點(diǎn)
（八）確認(rèn)指標(biāo)偏離常態(tài)的原因，修正預(yù)測結(jié)果。
第三節(jié) 預(yù)算編制
【知識(shí)點(diǎn)1】預(yù)算編制方法
常見的預(yù)算編制方法有：①定期預(yù)算法；②滾動(dòng)預(yù)算法；③增量預(yù)算法；④零基預(yù)算法；⑤固定預(yù)算法；⑥彈性預(yù)算法；⑦項(xiàng)目預(yù)算法；⑧作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算法等。
各種預(yù)算編制方法的特點(diǎn)、優(yōu)缺點(diǎn)以及適用條件分述如下。
（一）定期預(yù)算法
含義 定期預(yù)算法指在編制預(yù)算時(shí)以不變的會(huì)計(jì)期間（如日歷年度或財(cái)年）作為預(yù)算期間的一種編制預(yù)算的方法
優(yōu)點(diǎn) 能夠使預(yù)算期間與會(huì)計(jì)期間相對(duì)應(yīng)，有利于將實(shí)際數(shù)和預(yù)算數(shù)比較，有利于對(duì)各預(yù)算執(zhí)行單位的預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。
缺點(diǎn) ①不能使預(yù)算的編制常態(tài)化，不能使企業(yè)的管理人員始終有一個(gè)長期的計(jì)劃和打算，從而導(dǎo)致一些短期行為的出現(xiàn)；
②不利于前后各個(gè)時(shí)間的預(yù)算銜接，不能適應(yīng)連續(xù)不斷的業(yè)務(wù)活動(dòng)過程的預(yù)算管理
適用 適用于企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定的企業(yè)
（二）滾動(dòng)預(yù)算法
含義 滾動(dòng)預(yù)算法就是每過去一個(gè)期間（半年、一季或一月），便將這一期的預(yù)算刪除，及時(shí)補(bǔ)充下一個(gè)期間的預(yù)算，以使預(yù)算周期始終保持一個(gè)固定期間（一般為 12個(gè)月）的一種編制預(yù)算的方法。
優(yōu)點(diǎn) 與定期預(yù)算相比，滾動(dòng)預(yù)算具有更強(qiáng)的相關(guān)性。滾動(dòng)預(yù)算可以反映當(dāng)前發(fā)生的事項(xiàng)，以及環(huán)境的變化，并能根據(jù)這種變化持續(xù)地調(diào)整對(duì)未來的預(yù)測，及時(shí)更新預(yù)算。這樣，管理者就可以從更長遠(yuǎn)的視角來審視決策，提高決策的正確性
缺點(diǎn) 管理者每個(gè)月（或每季、每半年）需要為下一個(gè)周期的預(yù)算耗時(shí)費(fèi)力，需要投人相當(dāng)?shù)臋C(jī)會(huì)成本。
適用 適用于運(yùn)營環(huán)境變化比較大、最高管理者希望從更長遠(yuǎn)視角來進(jìn)行 決策的公司。
（三）增量預(yù)算法
含義 是一種最常用的預(yù)算類型。它以上一年度的預(yù)算為起點(diǎn)，根據(jù)銷售額和運(yùn)營環(huán)境的預(yù)計(jì)變化，自上而下或自下而上地調(diào)整上一年度預(yù)算中的各個(gè)項(xiàng)目。
優(yōu)點(diǎn) 編制簡單，省時(shí)省力。
缺點(diǎn) 預(yù)算規(guī)模會(huì)逐步增大，可能會(huì)造成預(yù)算松弛及資源浪費(fèi)。
前提 （1）企業(yè)原有業(yè)務(wù)活動(dòng)是必須進(jìn)行的；
（2）原有的各項(xiàng)業(yè)務(wù)基本上是合理的。
若前提條件發(fā)生變化，則預(yù)算數(shù)額會(huì)受到基期不合理因素的影響，導(dǎo)致預(yù)算的不合理，不利于調(diào)動(dòng)各部門達(dá)到預(yù)算目標(biāo)的積極性
（四）零基預(yù)算法
含義 在編制費(fèi)用預(yù)算時(shí)不考慮以往期間的費(fèi)用項(xiàng)目和費(fèi)用數(shù)額，主要根據(jù)預(yù)算期的需要和可能，分析費(fèi)用項(xiàng)目和費(fèi)用數(shù)額的合理性，綜合平衡編制費(fèi)用預(yù)算
優(yōu)點(diǎn) 能促使管理者審查所有業(yè)務(wù)元素，有助于創(chuàng)造一個(gè)高效精簡的組織。若業(yè)績評(píng)價(jià)和激勵(lì)制度科學(xué)合理，則還可以調(diào)動(dòng)各部門降低費(fèi)用的積極性。
缺點(diǎn) ①管理者傾向于用光當(dāng)前預(yù)算期間的全部已分配資源，從而造成不必要的采購和重大浪費(fèi)。
②對(duì)預(yù)算合理性的審査需要耗費(fèi)大量時(shí)間和費(fèi)用
應(yīng)用 為減輕編制零基預(yù)算相關(guān)的時(shí)間和費(fèi)用，一般情況下間隔幾年編制一次零基預(yù)算；
在不編制零基預(yù)算的年份，采用其他預(yù)算方法。或者，公司的各個(gè)部門輪流編制零基預(yù)算，每個(gè)年度只在一個(gè)或較少幾個(gè)部門中實(shí)施零基預(yù)算。
（五）固定預(yù)算法
含義 固定預(yù)算法是指定期地、按照固定的業(yè)務(wù)量編制預(yù)算的一種方法。它是根據(jù)某一預(yù)算期間內(nèi)正常的、可實(shí)現(xiàn)的某一業(yè)務(wù)量水平編制預(yù)算
優(yōu)點(diǎn) 編制相對(duì)簡單，也容易使管理者理解。
缺點(diǎn) 不能適應(yīng)運(yùn)營環(huán)境的變化，容易造成資源錯(cuò)配和重大浪費(fèi)。
適用 適用于業(yè)務(wù)量水平較為穩(wěn)定的生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)的成本費(fèi)用預(yù)算的編 制，如直接材料預(yù)算、直接人工預(yù)算和制造費(fèi)用預(yù)算等
預(yù)算 實(shí)際
產(chǎn)量 10 12
總成本 100 120
（六）彈性預(yù)算法
含義 基于彈性的業(yè)務(wù)量編制預(yù)算的一種方法。企業(yè)可以假定三種業(yè)務(wù)量：樂觀的業(yè)務(wù)量；悲觀的業(yè)務(wù)量；基準(zhǔn)〈最可能實(shí)現(xiàn)）的業(yè)務(wù)量。彈性預(yù)算是為了更準(zhǔn)確地匹配組織的銷售預(yù)測。
優(yōu)點(diǎn) 可以利用歷史預(yù)算信息改進(jìn)對(duì)未來的規(guī)劃，可以實(shí)施更為細(xì)致的差異分析。
缺點(diǎn) 主要關(guān)注產(chǎn)出的彈性預(yù)算水平，而忽視了未能達(dá)成銷售目標(biāo)這一事實(shí)。
（七）項(xiàng)目預(yù)算法
含義 項(xiàng)目預(yù)算的時(shí)間框架就是項(xiàng)目的期限，跨年度的項(xiàng)目應(yīng)按年度分解編制預(yù)算.。
優(yōu)點(diǎn) ①能夠包含所有與項(xiàng)目有關(guān)的成本，容易度量單個(gè)項(xiàng)目的收人、費(fèi)用和利潤。
②能夠大大提高本年度項(xiàng)目預(yù)算的科學(xué)性和合理性。
企業(yè)在編制項(xiàng)目預(yù)算時(shí)，將過去相似項(xiàng)目的成功預(yù)算作為標(biāo)桿，對(duì)計(jì)劃年度可能發(fā)生的一些重要事件進(jìn)行深人分析。
適用 輪船、飛機(jī)、公路等從事工程建設(shè)以及一些提供長期服務(wù)的公司。
（八）作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算法
含義 與傳統(tǒng)的預(yù)算編制按職能部門確定預(yù)算編制單位不同，作業(yè)基礎(chǔ)預(yù)算法關(guān)注于作業(yè)（特別是增值作業(yè)）并按作業(yè)成本來確定預(yù)算編制單位
優(yōu)點(diǎn) 可以更準(zhǔn)確地確定成本，尤其是在追蹤多個(gè)部門或多個(gè)產(chǎn)品的成本時(shí).
適用 適用于產(chǎn)品數(shù)量、部門數(shù)量以及諸如設(shè)備調(diào)試等方面比較復(fù)雜的企業(yè)。
【知識(shí)點(diǎn)2】預(yù)算的編制方式
說明 可能出現(xiàn)的問題
權(quán)威式預(yù)算 自上而下的預(yù)算 較低層級(jí)的經(jīng)理及員工因擔(dān)心本期費(fèi)用的節(jié)省、投資的減少會(huì)對(duì)下期預(yù)算（可控資源） 產(chǎn)生影響，就會(huì)產(chǎn)生“用完預(yù)算”的行為問題
參與式預(yù)算 自下而上的預(yù)算 當(dāng)上下級(jí)之間存在信息非對(duì)稱時(shí)，心理因素就會(huì)導(dǎo)致行為扭曲，如高層管理者過嚴(yán)或過松的審批會(huì)引發(fā)預(yù)算松弛或預(yù)算操縱問題。
混合式預(yù)算 理想的預(yù)算編制方式綜合了上述兩種方式的優(yōu)點(diǎn)，簡稱為“混合式預(yù)算”或 “上下結(jié)合”式.—“討價(jià)還價(jià)”
“一天輕松，一年辛苦”“一天辛苦，一年輕松”
【知識(shí)點(diǎn)3】預(yù)算的編制步驟
企業(yè)編制預(yù)算時(shí)，一般采取“上下結(jié)合、分級(jí)編制、逐級(jí)匯總”的“混合式” 方式逬行，具體包括確定目標(biāo)、編制上報(bào)、審查平衡、審議批準(zhǔn)等步驟。
（一） 確定目標(biāo)
（二）編制上報(bào)
（三）審查平衡
（四）審議批準(zhǔn)
【知識(shí)點(diǎn)4】運(yùn)營預(yù)算的編制
（一）銷售預(yù)算
【例】M公司編制的今年分季度銷售預(yù)算。
其中，在各季度的銷售收入中，60%貨款于本季度收到，另40%貨款將于下季度收到。
銷售預(yù)算 單位：元
季 度 一 二 三 四 全 年
銷售數(shù)量（件）
銷售單價(jià)（元/件）
銷售收入 100
200
20 000 150
200
30 000 200
200
40 000 180
200
36 000 630
200
126 000
預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入
上年應(yīng)收賬款
第一季度（銷售20 000）
第二季度（銷售30 000）
第三季度（銷售40 000）
第四季度（銷售36 000）
現(xiàn)金收入合計(jì) 6 200
12 000
18 200
8 000
18 000
26 000
12 000
24 000
36 000
16 000
21 600
37 600 6 200
20 000
30 000
40 000
21 600
117 800
[答疑編號(hào)6177030401：針對(duì)該題提問]
年末應(yīng)收賬款為多少？36000×40%=14400
（二）生產(chǎn)預(yù)算
【例】M公司編制的今年分季度生產(chǎn)預(yù)算。
假設(shè)期末存量按下期銷售數(shù)量的10%確定，年初產(chǎn)成品存貨10件，年末存貨20件。
[答疑編號(hào)6177030402：針對(duì)該題提問]
生產(chǎn)預(yù)算 單位：件
季度 一 二 三 四 全年
產(chǎn)品銷售數(shù)量
加：預(yù)計(jì)期末存貨
合 計(jì)
減：預(yù)計(jì)期初存貨
預(yù)計(jì)生產(chǎn)量 100
15
115
10
105 150
20
170
15
155 200
18
218
20
198 180
20
200
18
182 630
20
650
10
640
（三）直接材料預(yù)算
【例】M公司編制的今年分季度直接材料預(yù)算。
假設(shè)材料采購金額（貨款）的50%在本季度內(nèi)付清，50%在下季度付清，期末存量按下期生產(chǎn)需用量的20%確定。年初存量為300千克，年末存量為400千克。
直接材料預(yù)算
季 度 一 二 三 四 全年
預(yù)計(jì)生產(chǎn)量（件）
單位產(chǎn)品材料用量（千克／件）
生產(chǎn)需用量（千克）
加：預(yù)計(jì)期末存量（千克） 105
10
1 050
310 155
10
1 550
396 198
10
1 980
364 182
10
1 820
400 640
10
6 400
400
減：預(yù)計(jì)期初存量（千克）
預(yù)計(jì)材料采購量（千克）
單價(jià)（元／千克）
預(yù)計(jì)采購金額（元） 300
1 060
5
5 300 310
1 636
5
8 180 396
1 948
5
9 740 364
1 856
5
9 280 300
6 500
5
32 500
預(yù)計(jì)現(xiàn)金支出
上年應(yīng)付賬款
第一季度（采購5 300元）
第二季度（采購8 180元）
第三季度（采購9 740元）
第四季度（采購9 280元）
合 計(jì) 2 350
2 650
5 000
2 650
4 090
6 740
4 090
4 870
8 960
4 870
4 640
9 510 2 350
5 300
8 180
9 740
4 640
30 210
[答疑編號(hào)6177030403：針對(duì)該題提問]
年末應(yīng)付賬款=？9280×50%=4640
（四）直接人工預(yù)算
（五）制造費(fèi)用預(yù)算
（六）產(chǎn)品銷售成本預(yù)算
（七）期間費(fèi)用預(yù)算（銷售費(fèi)用與管理費(fèi)用預(yù)算〉
（八）預(yù)計(jì)利潤表的編制
【知識(shí)點(diǎn)5】財(cái)務(wù)預(yù)算的編制
編制完運(yùn)營預(yù)算與預(yù)計(jì)損益表后，企業(yè)就需要編制財(cái)務(wù)預(yù)算，以確定支持組織實(shí)現(xiàn)運(yùn)營目標(biāo)所需要的資產(chǎn)和資本（債務(wù)和權(quán)益）。財(cái)務(wù)預(yù)算包括資本預(yù)算、現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表等。
（一）資本預(yù)算
（二）現(xiàn)金預(yù)算
（三）預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表
【知識(shí)點(diǎn)6】成功的預(yù)算編制的特征
（一）與企業(yè)戰(zhàn)略管理流程相一致
（二）預(yù)算指標(biāo)體系科學(xué)合理
企業(yè)的預(yù)算目標(biāo)應(yīng)該有一定的先進(jìn)性，指標(biāo)體系需要兼顧財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)的平衡、領(lǐng)先與滯后指標(biāo)的平衡、短期與長期指標(biāo)的平衡，以及內(nèi)部與外部指標(biāo)的平衡。
（三）計(jì)劃與預(yù)算相整合
企業(yè)在編制預(yù)算時(shí)，一定要注意與經(jīng)營計(jì)劃的協(xié)調(diào)。企業(yè)的預(yù)算目標(biāo)是年度經(jīng)營目標(biāo)的分解和細(xì)化，企業(yè)要根據(jù)業(yè)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)計(jì)劃來編制運(yùn)營預(yù)算和財(cái)務(wù)預(yù)算。而且，成功的預(yù)算能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)的“瓶頸”，提高資源的配置和利用效率。
（四）假設(shè)合理、預(yù)測的準(zhǔn)確性高
（五）與企業(yè)的績效評(píng)價(jià)考核系統(tǒng)相一致
（六）預(yù)算編制方法選擇適當(dāng)
預(yù)算編制方法是多種多樣的。成功的預(yù)算編制能夠結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)、競爭戰(zhàn)略、管理基礎(chǔ)和要求，選擇合適的預(yù)算編制方法。例如：
①對(duì)于產(chǎn)品制造類企業(yè)，可以根據(jù)實(shí)際情況考慮采用彈性預(yù)算；
②對(duì)于工程服務(wù)類、研發(fā)類企業(yè)，可以根據(jù)項(xiàng)目管理的需要編制項(xiàng)目預(yù)算；
③對(duì)于具有一定管理基礎(chǔ)的企業(yè)，可以采用滾動(dòng)預(yù)算的編制方法。
第四節(jié) 預(yù)算控制
【知識(shí)點(diǎn)1】預(yù)算分析方法
1.差異分析
差異分析就是計(jì)算各預(yù)算報(bào)表的數(shù)據(jù)與實(shí)際績效之間的差異，分析引起差異的內(nèi)外部原因，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決預(yù)算執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題和存在的風(fēng)險(xiǎn)，為預(yù)算控制提供目標(biāo)、方向和重點(diǎn)。
2.對(duì)比分析
對(duì)比分析是將某項(xiàng)指標(biāo)與性質(zhì)相同的指標(biāo)項(xiàng)進(jìn)行對(duì)比來揭示差異，分析報(bào)表中的項(xiàng)目與總體項(xiàng)目之間的關(guān)系及其變動(dòng)情況，探討產(chǎn)生差異的原因，判斷企業(yè)預(yù)算的執(zhí)行情況。
對(duì)比分析包括：
①實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)的對(duì)比分析；
②同比分析，即將本期實(shí)際數(shù)與上年同期實(shí)際數(shù)進(jìn)行對(duì)比分析；
③環(huán)比分析，即將本期實(shí)際數(shù)與上期實(shí)際數(shù)對(duì)比分析等。
例如，實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)差異計(jì)算。
預(yù)算項(xiàng) 年度預(yù)算 當(dāng)季 累計(jì) 預(yù)算執(zhí)行進(jìn)度
預(yù)算 實(shí)際 完成率 預(yù)算 實(shí)際 完成率
完成率=實(shí)際完成數(shù)/預(yù)算完成數(shù)
3.對(duì)標(biāo)分析
“對(duì)標(biāo)管理”是通過選取國內(nèi)外同行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)的最佳實(shí)踐，并以此為基準(zhǔn)與本企業(yè)進(jìn)行比較、分析、判斷，從而使本企業(yè)的業(yè)績不斷改進(jìn)的一個(gè)過程。
預(yù)算管理中的對(duì)標(biāo)分析就是選取行業(yè)內(nèi)標(biāo)桿企業(yè)作為比較標(biāo)準(zhǔn)，通過對(duì)標(biāo)分析，可以了解企業(yè)在行業(yè)競爭中的地位，明確差距，提出相應(yīng)的改進(jìn)措施。
企業(yè)名稱 營業(yè)收人 營業(yè)成本 凈利潤 凈資產(chǎn)收益率 銷售利潤率 存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率
4.結(jié)構(gòu)分析
結(jié)構(gòu)是指某一子項(xiàng)占其總項(xiàng)的百分比，如期間費(fèi)用中管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、銷售費(fèi)用所占的比例，或辦公費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用等占管理費(fèi)用的比例。結(jié)構(gòu)分析就是分析實(shí)際數(shù)結(jié)構(gòu)與預(yù)算數(shù)結(jié)構(gòu)之間的差異，分析結(jié)構(gòu)變化對(duì)預(yù)算完成情況的不同影響。
【案例】
某一家企業(yè)年初的總預(yù)算是2000萬，其中消費(fèi)性的支出是500萬，生產(chǎn)性的支出是1500萬。到年底時(shí)正好花了2000萬，這似乎說明它的成本控制得非常好。
但實(shí)際上，如果做比較詳細(xì)的分析和探討，會(huì)發(fā)現(xiàn)消費(fèi)性的支出對(duì)公司帶來的貢獻(xiàn)非常有限，本來預(yù)算是500萬，結(jié)果消費(fèi)性的支出方面達(dá)1500萬。相反，生產(chǎn)性的支出只花了500萬，而預(yù)算是1500萬，雖然成本總額都是2000萬，可是整個(gè)支出的內(nèi)容卻本末倒置。
點(diǎn)評(píng)：所以做差異分析時(shí)，不能只看總額，必須一項(xiàng)一項(xiàng)地分析。
5.趨勢分析
趨勢分析是根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾個(gè)時(shí)期的分析資料，確定分析期各有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和趨勢。
實(shí)際值季度累進(jìn)趨勢
預(yù)算項(xiàng) 年度預(yù)算 一季度實(shí)際值 上半年實(shí)際值 前三季度實(shí)際值 全年實(shí)際值
6.因素分析
在對(duì)比分析中，為細(xì)分差異，需要將指標(biāo)構(gòu)成分解為幾項(xiàng)因素，并對(duì)幾項(xiàng)因素進(jìn)行逐一替換分析。
【連環(huán)替代法】
設(shè)R＝A×B×C
在測定各因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)R的影響程度時(shí)可按順序進(jìn)行：
基期 基期指標(biāo)值R0＝A0×B0×C0 （1）
第一次替代 A1×B0×C0 （2）
第二次替代 A1×B1×C0 （3）
第三次替代 本期指標(biāo)值R1＝A1×B1×C1 （4）
（2）－（1）→A變動(dòng)對(duì)R的影響
（3）－（2）→B變動(dòng)對(duì)R的影響
（4）－（3）→C變動(dòng)對(duì)R的影響
把各因素變動(dòng)綜合起來，總影響：△R＝R 1－R 0
【注意】如果將各因素替代的順序改變,則各個(gè)因素的影響程度也就不同。在考試中一般會(huì)給出各因素的分析順序。
【例】某企業(yè)2012年10月某種原材料費(fèi)用的實(shí)際數(shù)是4620元，而其計(jì)劃數(shù)是4000元。實(shí)際比計(jì)劃增加620元。具體資料如下：
項(xiàng) 目 單位 計(jì)劃數(shù) 實(shí)際數(shù)
產(chǎn)品產(chǎn)量 件 100 110
單位產(chǎn)品材料消耗量 千克 8 7
材料單價(jià) 元 5 6
材料費(fèi)用總額 元 4 000 4 620
要求：依次計(jì)算產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗量和材料單價(jià)的變動(dòng)對(duì)材料費(fèi)用總額的影響。
[答疑編號(hào)6177030404：針對(duì)該題提問]
『正確答案』
分析公式：材料費(fèi)用總額＝產(chǎn)量×單位產(chǎn)品材料消耗量×材料單價(jià)
計(jì)劃指標(biāo)：100×8×5＝4000（元） ①
第一次替代：110×8×5＝4400（元） ②
第二次替代：110×7×5＝3850（元） ③
第三次替代：110×7×6＝4620（元） ④
（實(shí)際指標(biāo)）
項(xiàng)目 單位 計(jì)劃數(shù) 實(shí)際數(shù)
產(chǎn)品產(chǎn)量 件 100 110
單位產(chǎn)品材料消耗量 千克 8 7
材料單價(jià) 元 5 6
材料費(fèi)用總額 元 4000 4620
②－①＝4400－4000＝400（元） 產(chǎn)量增加的影響
③－②＝3850－4400＝－550（元） 材料節(jié)約的影響
④－③＝4620－3850＝770（元） 價(jià)格提高的影響
400－550＋770＝620（元） 全部因素的影響
7.排名分析
排名分析，是指針對(duì)企業(yè)內(nèi)部功能相同或相似的責(zé)任單位，選擇一些能夠反映責(zé)任單位運(yùn)營情況的核心指標(biāo)（如人均銷售收人、人均管理費(fèi)用等）進(jìn)行排名，再進(jìn)一步分析差距的原因，促進(jìn)排名落后的責(zé)任單位加強(qiáng)管理、改善業(yè)績。
8.多維分析
多維分析是指對(duì)多維形式組織起來的數(shù)據(jù)進(jìn)行上卷、下鉆、切片、切塊、旋轉(zhuǎn)等各種分析操作，使分析者能從多個(gè)角度、多個(gè)側(cè)面觀察數(shù)據(jù)庫中的數(shù)據(jù)，從而更深人地了解包含在數(shù)據(jù)中的信息和內(nèi)涵。
例如，在分析2012年銷售收人實(shí)際數(shù)與預(yù)算數(shù)的差異時(shí)，就需要從多個(gè)維度（產(chǎn)品、區(qū)域、渠道、客戶等）進(jìn)行深人分析，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施情況，才能找出形成差異的根本原因。
【知識(shí)點(diǎn)2】預(yù)算控制的方式
1.當(dāng)期預(yù)算控制和累進(jìn)預(yù)算控制
按控制期間，預(yù)算控制可分為當(dāng)期預(yù)算控制和累進(jìn)預(yù)算控制。
當(dāng)期預(yù)算控制 是指用當(dāng)期的預(yù)算總額控制當(dāng)期的預(yù)算執(zhí)行數(shù)。
累進(jìn)預(yù)算控制 是指以從預(yù)算期間的始點(diǎn)到當(dāng)期時(shí)點(diǎn)的累計(jì)預(yù)算數(shù)控制累計(jì)預(yù)算執(zhí)行數(shù)
【提示】企業(yè)在實(shí)際操作中可以根據(jù)實(shí)際情況靈活設(shè)置預(yù)算的控制期間，按月、按季、 按年三種控制周期進(jìn)行當(dāng)期和累進(jìn)的綜合控制。
2.總額控制和單項(xiàng)控制
企業(yè)的預(yù)算項(xiàng)是有種屬之分的，如管理費(fèi)用是一個(gè)綜合的預(yù)算項(xiàng)，可以細(xì)分為差旅費(fèi)、招待費(fèi)、辦公費(fèi)等。
總額控制就是只要“管理費(fèi)用”這個(gè)預(yù)算總項(xiàng)的額度不超出預(yù)算，此業(yè)務(wù)就可以進(jìn)行；超出預(yù)算額度，業(yè)務(wù)是否可以進(jìn)行，需要經(jīng)過追加的程序進(jìn)行審批。
單項(xiàng)控制是指對(duì)每個(gè)預(yù)算項(xiàng)（如招待費(fèi)等）都分別加以控制。
3.絕對(duì)數(shù)控制和相對(duì)數(shù)控制
①絕對(duì)數(shù)控制是指用預(yù)算項(xiàng)的預(yù)算數(shù)控制預(yù)算執(zhí)行數(shù)。
②相對(duì)數(shù)控制是指用預(yù)算值的百分比來控制預(yù)算執(zhí)行數(shù)。
例如，對(duì)于企業(yè)的研究與開發(fā)支出，企業(yè)的預(yù)算數(shù)可以用絕對(duì)額表示，也可以用占銷售收入的百分比來表示。
在企業(yè)的實(shí)際操作中，往往是絕對(duì)數(shù)控制和相對(duì)數(shù)控制相結(jié)合。
4.剛性控制和柔性控制
按控制性質(zhì)分，預(yù)算控制可分為剛性控制和柔性控制。
剛性控制是指以預(yù)算值為約束指標(biāo)，任何超出預(yù)算值的支出都需要通過特定的審批流程審批后才能使用。
柔性控制是指超出預(yù)算的執(zhí)行申請可以在企業(yè)的預(yù)算管理系統(tǒng)中提交，各級(jí)審批者根據(jù)授權(quán)進(jìn)行成本和收益權(quán)衡后決策是否可以批準(zhǔn)執(zhí)行。
5.預(yù)算內(nèi)審批控制、超預(yù)算審批控制和預(yù)算外審批控制
預(yù)算內(nèi)審批執(zhí)行正常的、簡化的流程控制。
超預(yù)算審批控制，執(zhí)行額外審批流程，根據(jù)事先的額度分級(jí)審核。
預(yù)算外審批控制，執(zhí)行較為嚴(yán)格的特殊審批流程，報(bào)經(jīng)上級(jí)預(yù)算機(jī)構(gòu)進(jìn)行審核和審批。
6.系統(tǒng)在線控制和手工控制
系統(tǒng)在線控制 含義 是指依靠ERP系統(tǒng)或?qū)ｉT的預(yù)算控制系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的對(duì)預(yù)算事項(xiàng)的事中和在線控制。
特點(diǎn) 優(yōu)點(diǎn)是控制嚴(yán)格、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確；
缺點(diǎn)是缺乏靈活性，會(huì)因某些例外情況出現(xiàn)而導(dǎo)致業(yè)務(wù)停滯。
手工控制 含義 是指按照企業(yè)內(nèi)部控制流程和相應(yīng)的審批權(quán)限，對(duì)相關(guān)資金支出的單據(jù)進(jìn)行手工流轉(zhuǎn)并簽字的過程。
特點(diǎn) 手工控制的準(zhǔn)確性、嚴(yán)格性雖然不如系統(tǒng)在線控制，但比較靈活，易于接受與實(shí)施。
【知識(shí)點(diǎn)3】預(yù)算調(diào)整
（一）預(yù)算調(diào)整的內(nèi)涵
預(yù)算調(diào)整是指企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境或者企業(yè)的經(jīng)營策略發(fā)生重大變化，致使預(yù)算的編制基礎(chǔ)不成立，或者將導(dǎo)致企業(yè)的預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生重要偏差，原有預(yù)算已不再適宜而進(jìn)行的預(yù)算修改。
石化企業(yè)編預(yù)算需要對(duì)油價(jià)做出假設(shè)（07年下半年147,08年最低37）
（二）預(yù)算調(diào)整的原則
企業(yè)在預(yù)算調(diào)整實(shí)務(wù)中存在以下問題：一是過于強(qiáng)調(diào)預(yù)算剛性，不能根據(jù)環(huán)境變化而及時(shí)調(diào)整，導(dǎo)致資源重大浪費(fèi)；二是有些企業(yè)走向另一極端，預(yù)算調(diào)整的隨意性較大；三是預(yù)算收入和利潤目標(biāo)一般調(diào)低不調(diào)高，削弱了企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略有效實(shí)施。所以，企業(yè)的預(yù)算調(diào)整應(yīng)堅(jiān)持以下原則：
1.預(yù)算調(diào)整必須基于“客觀”因素發(fā)生“重大”變化；
2.預(yù)算調(diào)整必須有利于企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)；
3.按規(guī)定程序進(jìn)行調(diào)整；
4.調(diào)整頻率、調(diào)整范圍要（局部或整體）適當(dāng)。
（三）預(yù)算調(diào)整程序
1.預(yù)算執(zhí)行單位對(duì)需要進(jìn)行預(yù)算調(diào)整的事項(xiàng)進(jìn)行深入分析，明確調(diào)整范圍和金額；
2.預(yù)算執(zhí)行單位向主管領(lǐng)導(dǎo)申請調(diào)整預(yù)算，報(bào)請主管領(lǐng)導(dǎo)審核同意；
3.預(yù)算執(zhí)行單位向預(yù)算管理辦公室提出預(yù)算調(diào)整申請，預(yù)算管理辦公室組織對(duì)調(diào)整申請進(jìn)行審議；
4.預(yù)算管理辦公室向預(yù)算管理委員會(huì)上報(bào)經(jīng)審議后的預(yù)算調(diào)整申請；
5.預(yù)算管理委員會(huì)批準(zhǔn)預(yù)算調(diào)整；
6.預(yù)算管理辦公室下達(dá)預(yù)算調(diào)整通知。
【知識(shí)點(diǎn)4】成功的預(yù)算控制的特征
企業(yè)要做好預(yù)算控制工作，至少應(yīng)做到以下幾點(diǎn)。
（一）確定企業(yè)內(nèi)部各預(yù)算執(zhí)行單位的控制重點(diǎn)
（二）適應(yīng)外部環(huán)境的變化，正確核算產(chǎn)品成本
（三）將費(fèi)用控制與價(jià)值創(chuàng)造相結(jié)合
（四）企業(yè)應(yīng)建立預(yù)算執(zhí)行預(yù)警機(jī)制，提高預(yù)算執(zhí)行分析報(bào)告的質(zhì)量
（五）及時(shí)主動(dòng)地根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境的變化進(jìn)行預(yù)算調(diào)整
第五節(jié) 預(yù)算考核
【知識(shí)點(diǎn)1】預(yù)算考核的作用
（一）明確戰(zhàn)略導(dǎo)向
通過設(shè)計(jì)科學(xué)合理的預(yù)算考核指標(biāo)體系，體現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略方向和管理意圖，整合企業(yè)各預(yù)算執(zhí)行主體的活動(dòng)，強(qiáng)化企業(yè)的優(yōu)勢，彌補(bǔ)不足，進(jìn)一步提升企業(yè)的核心競爭力。
（二）強(qiáng)化激勵(lì)機(jī)制
企業(yè)可以通過量化的關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)，結(jié)合一些定性指標(biāo)對(duì)預(yù)算執(zhí)行單位進(jìn)行考核，肯定相關(guān)單位和員工工作業(yè)績，并以貨幣方式和非貨幣方式獎(jiǎng)勵(lì)先進(jìn)，會(huì)增強(qiáng)員工的成就感，提高員工工作的積極性和主動(dòng)性。
（三）改善業(yè)績評(píng)價(jià)
預(yù)算目標(biāo)通過層層分解與落實(shí)，使企業(yè)每位員工都有他們自己相應(yīng)的預(yù)算目標(biāo)，將員工的實(shí)際工作績效與其預(yù)算目標(biāo)相比較進(jìn)行考核和評(píng)價(jià)，并確定責(zé)任歸屬，與相應(yīng)的獎(jiǎng)懲方法掛鉤，是一種比較公正、合理和客觀的激勵(lì)與約束方式，有利于完善企業(yè)的業(yè)績評(píng)價(jià)系統(tǒng)。
（四）提升管理水平
通過對(duì)預(yù)算執(zhí)行主體的預(yù)算完成情況進(jìn)行考核，可以檢驗(yàn)現(xiàn)行的各項(xiàng)預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)（如材料定額和工時(shí)定額等）是否合理和可行，為修正下期預(yù)算目標(biāo)或標(biāo)準(zhǔn)、調(diào)整企業(yè)策略提供依據(jù)和參考，從而優(yōu)化預(yù)算目標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)，更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)和長遠(yuǎn)目標(biāo)。
【知識(shí)點(diǎn)2】預(yù)算考核的原則
目標(biāo)性原則 預(yù)算考核的目的是更好地實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略和預(yù)算目標(biāo)，所以，在企業(yè)預(yù)算考核體系的設(shè)計(jì)中，應(yīng)遵循目標(biāo)性原則，以考核、引導(dǎo)各預(yù)算執(zhí)行單位的行為，避免各責(zé)任中心發(fā)生只顧局部利益、不顧全局利益甚至損害全局利益的行為。
可控性原則 預(yù)算考核必須公開、公正和公平，各預(yù)算執(zhí)行單位以其責(zé)權(quán)范圍為限，對(duì)其可以控制的預(yù)算差異負(fù)責(zé)，利益分配也以此為基礎(chǔ)，做到“責(zé)、權(quán)、利”相統(tǒng)一。
動(dòng)態(tài)性原則 預(yù)算考核要講究時(shí)效性，企業(yè)可根據(jù)管理基礎(chǔ)、內(nèi)外部環(huán)境變化以及經(jīng)營需要來選擇合適的考核時(shí)點(diǎn)，如季度考核、半年度考核、不定期考核等。如果等年度預(yù)算期結(jié)束后再進(jìn)行考核，則木已成舟，削弱了預(yù)算考核應(yīng)有的作用。
例外性原則 在企業(yè)的預(yù)算管理中，可能會(huì)出現(xiàn)一些不可控的例外事件，如市場的變化、產(chǎn)業(yè)環(huán)境的變化、相關(guān)政策的改變、重大自然災(zāi)害和意外損失等，考核時(shí)應(yīng)對(duì)這些特殊情況作特殊處理。
【提示】企業(yè)受到這些因素的影響后，應(yīng)及時(shí)按程序調(diào)整預(yù)算，考核也應(yīng)該按調(diào)整后的預(yù)算指標(biāo)進(jìn)行。
公平公開原則 ①預(yù)算考核必須公平，即相同的績效要給予相同的評(píng)價(jià).
②考核公開，包括制定標(biāo)準(zhǔn)的過程對(duì)被考核者公開，考核標(biāo)準(zhǔn)要在執(zhí)行之前公布，考核結(jié)果應(yīng)在必要的范圍內(nèi)公布。
總體優(yōu)化原則 預(yù)算管理的目的是通過調(diào)動(dòng)各責(zé)任預(yù)算主體的積極性、主動(dòng)性來實(shí)現(xiàn)企業(yè)預(yù)算管理的總目標(biāo)。
責(zé)任預(yù)算主體的工作目標(biāo)主要是為了自身利益的最大化，會(huì)產(chǎn)生局部利益（個(gè)人利益）與整體利益（企業(yè)利益）之間的矛盾。
預(yù)算考核要有利于企業(yè)總體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和價(jià)值的最大化。
【知識(shí)點(diǎn)3】預(yù)算考核指標(biāo)體系設(shè)計(jì)中存在的主要問題
（一）考核指標(biāo)單一
有些企業(yè)在進(jìn)行預(yù)算考核時(shí)，僅設(shè)置收入、利潤指標(biāo)，會(huì)帶來預(yù)算寬松、業(yè)績操縱的問題；不能充分體現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略管理意圖，不利于企業(yè)資源的優(yōu)化配置。
企業(yè)在不同的發(fā)展階段，不同的行業(yè)或經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，就會(huì)選擇不同的發(fā)展戰(zhàn)略， 預(yù)算目標(biāo)的指標(biāo)體系應(yīng)發(fā)揮導(dǎo)向作用。
（二）指標(biāo)含義不明確甚至錯(cuò)誤
有些企業(yè)在預(yù)算目標(biāo)下達(dá)時(shí)，沒有明確相關(guān)指標(biāo)的含義，從而在考核時(shí)引起爭議。
（三）指標(biāo)之間缺乏邏輯性
有些企業(yè)設(shè)計(jì)了很多的預(yù)算指標(biāo)，但指標(biāo)之間缺乏關(guān)聯(lián)關(guān)系；或者棄已有的財(cái)務(wù)指標(biāo)不用，而選擇內(nèi)涵模糊的財(cái)務(wù)指標(biāo)。
回款率＝當(dāng)年銷售收入/現(xiàn)金回收
【知識(shí)點(diǎn)4】企業(yè)考核指標(biāo)體系設(shè)計(jì)應(yīng)該注意的問題
1.考核指標(biāo)體系應(yīng)該兼顧財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)
按照“平衡計(jì)分卡”的思路，指標(biāo)體系設(shè)計(jì)中應(yīng)兼顧財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)的平衡、領(lǐng)先與滯后的平衡、短期與長期的平衡、內(nèi)部與外部的平衡，從以下四個(gè)維度來設(shè)計(jì)企業(yè)的年度經(jīng)營指標(biāo)體系：
（1）財(cái)務(wù)類指標(biāo)。
（2）客戶類指標(biāo)。
（3）內(nèi)部流程類指標(biāo)。
（4）學(xué)習(xí)成長類指標(biāo)。
2.考核主要指標(biāo)必須突出戰(zhàn)略管理重點(diǎn)
為體現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略管理的重點(diǎn)，將全部指標(biāo)分為核心指標(biāo)、輔助指標(biāo)（或修正指標(biāo)）等。
核心指標(biāo)是反映企業(yè)戰(zhàn)略重點(diǎn)的一些綜合性指標(biāo)，如收入增長率、新產(chǎn)品銷售增長率、ROE、經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量等。
輔助指標(biāo)是為了更好地說明核心指標(biāo)內(nèi)容的一些更為具體的指標(biāo)，如市場占有率、合同金額增長率、不良品降低率等。
3.抓住關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)（KPI），控制KPI的數(shù)量
考核指標(biāo)之間具有關(guān)聯(lián)性，但不能面面俱到，通過抓住關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)將員工的行為引向組織的目標(biāo)方向。每個(gè)維度的指標(biāo)控制在5個(gè)左右，太少可能無法反映職位的關(guān)鍵績效水平；太多會(huì)增加管理的難度，并降低對(duì)員工行為的引導(dǎo)作用。
戰(zhàn)略——關(guān)鍵成功要素——關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)
4.體現(xiàn)出各責(zé)任中心的主要職責(zé)
考核指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)應(yīng)以各責(zé)任主體的責(zé)權(quán)范圍為限，將責(zé)任主體的可控事項(xiàng)納入考評(píng)范圍，根據(jù)責(zé)任中心的具體特點(diǎn)來設(shè)置考核核心指標(biāo)、輔助指標(biāo)或修正指標(biāo)，并賦予不同的權(quán)重和分值。
【知識(shí)點(diǎn)5】成功的預(yù)算考核的特征
（一）建立績效考核的多重標(biāo)準(zhǔn)，妥善解決預(yù)算管理中的行為問題
企業(yè)的預(yù)算考核要與預(yù)算的目標(biāo)體系有良好的協(xié)調(diào)，應(yīng)建立績效考核的多重標(biāo)準(zhǔn)，不僅有收入、利潤指標(biāo)，還有客戶滿意度、市場占有率等非財(cái)務(wù)指標(biāo)。
并且，在預(yù)算目標(biāo)下達(dá)時(shí)，就明確指標(biāo)含義，這樣，預(yù)算考核的主要內(nèi)容就是比較預(yù)算目標(biāo)與實(shí)際執(zhí)行結(jié)果，避免考核中的意見分歧和討價(jià)還價(jià)。
（二）加強(qiáng)對(duì)預(yù)算體系運(yùn)行情況的考核
預(yù)算考核的內(nèi)容分為兩類：一是預(yù)算完成情況的考核；二是預(yù)算體系運(yùn)行情況的考核。 預(yù)算完成情況的考核應(yīng)側(cè)重經(jīng)營的效率與效果，包括收入、利潤、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，以及市場占有率、客戶滿意度等非財(cái)務(wù)指標(biāo)。
預(yù)算體系運(yùn)行情況的考核內(nèi)容包括預(yù)算編制的準(zhǔn)確性與及時(shí)性、預(yù)算調(diào)整是否按程序進(jìn)行、預(yù)算分析報(bào)告的質(zhì)量等。
【案例】
營銷部經(jīng)理在編制預(yù)算時(shí)，預(yù)計(jì)可以實(shí)現(xiàn)利潤700萬。
[答疑編號(hào)6177030501：針對(duì)該題提問]
①如果按自報(bào)完成利潤300萬。
預(yù)算基數(shù)＝300萬×90%＝270（萬）
超基數(shù)應(yīng)獲獎(jiǎng)＝700萬－270萬＝430（萬）
少報(bào)預(yù)算罰款＝（700－300）×95%＝380（萬）
實(shí)際獲得獎(jiǎng)金＝430萬－380萬＝50（萬）
[答疑編號(hào)6177030502：針對(duì)該題提問]
②如果按實(shí)際完成的700萬利潤自報(bào)。
預(yù)算基數(shù)＝700萬×90%＝630（萬）
超基數(shù)應(yīng)獲獎(jiǎng)＝700萬－630萬＝70（萬）
少報(bào)預(yù)算罰款＝（700－700）×95%＝0（萬）
實(shí)際獲得獎(jiǎng)金＝70萬－0萬＝70（萬）
（三）加強(qiáng)預(yù)算考核的嚴(yán)肅性
企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的績效評(píng)價(jià)與預(yù)算執(zhí)行考核獎(jiǎng)懲制度，堅(jiān)持公開、公正、透明的原則，對(duì)所有預(yù)算執(zhí)行單位和個(gè)人進(jìn)行考核，切實(shí)做到有獎(jiǎng)有懲、獎(jiǎng)懲分明，不斷提升預(yù)算管理水平，促進(jìn)企業(yè)全面實(shí)現(xiàn)預(yù)算管理目標(biāo)。
（四）實(shí)施貨幣與非貨幣獎(jiǎng)勵(lì)
預(yù)算考核與激勵(lì)體系相結(jié)合，可以更好地維護(hù)預(yù)算的嚴(yán)肅性，實(shí)現(xiàn)預(yù)算管理的目的。通過實(shí)施貨幣與非貨幣（包括工作的多樣性、職位變化，以及員工培訓(xùn)與選拔等）來加強(qiáng)目標(biāo)的一致性，增強(qiáng)員工實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的主動(dòng)性和責(zé)任性。
【案例分析題】F公司是一家生產(chǎn)經(jīng)營多種日用商品的大型企業(yè)，按照產(chǎn)品事業(yè)部的形式構(gòu)建了甲、乙、丙三個(gè)分部。F公司開展預(yù)算管理工作的部分情況如下：
（1）公司設(shè)立了一個(gè)由董事長與各事業(yè)部負(fù)責(zé)人組成的預(yù)算管理委員會(huì)，負(fù)責(zé)公司預(yù)算管理的所有工作。
（2）甲事業(yè)部根據(jù)預(yù)算制定了詳細(xì)的資金支出控制制度。但在預(yù)算執(zhí)行過程中，外部環(huán)境出現(xiàn)了重大變化，不久即發(fā)現(xiàn)大量例外事項(xiàng)，部門負(fù)責(zé)人不得不將主要精力放在審批日常事務(wù)方面。
（3）乙事業(yè)部根據(jù)預(yù)算制定了詳細(xì)的資金收支控制制度，但負(fù)責(zé)人認(rèn)為像甲事業(yè)部那樣嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算控制可能得不償失，因此沒有督促其所在事業(yè)部實(shí)施。
（4）丙事業(yè)部負(fù)責(zé)人在編制本部門預(yù)算時(shí)認(rèn)為，彈性預(yù)算運(yùn)用靈活，因此，在前一年度固定預(yù)算的基礎(chǔ)上規(guī)定一個(gè)0.8－2.0的系數(shù)，以實(shí)際執(zhí)行數(shù)是否落在上下限之間來判斷預(yù)算執(zhí)行是否正常。
要求：根據(jù)資料（1）－（4），指出F公司及其事業(yè)部在預(yù)算管理中存在的問題并簡要說明理由。
[答疑編號(hào)6177030503：針對(duì)該題提問]
『正確答案』
在（1）存在的問題：預(yù)算管理組織體系不健全。
理由：大型企業(yè)的預(yù)算管理組織體系由三部分組成：預(yù)算管理的決策機(jī)構(gòu)、預(yù)算管理的組織機(jī)構(gòu)、預(yù)算執(zhí)行單位等。F公司除了設(shè)立預(yù)算委員會(huì)之外，還應(yīng)當(dāng)設(shè)立預(yù)算管理辦公室，具體負(fù)責(zé)預(yù)算的編制、報(bào)告、執(zhí)行和日常監(jiān)控、調(diào)整、考核等。
在（2）中存在的問題：過于強(qiáng)調(diào)預(yù)算的剛性。
理由：當(dāng)企業(yè)運(yùn)營的外部環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)，管理者應(yīng)及時(shí)、主動(dòng)地調(diào)整預(yù)算。
在（3）中存在的問題：預(yù)算管理流于形式，重編制，輕執(zhí)行。
理由：預(yù)算管理是一個(gè)持續(xù)改進(jìn)的過程，主要由三個(gè)環(huán)節(jié)構(gòu)成：一是預(yù)算的編制環(huán)節(jié)；二是預(yù)算執(zhí)行與控制環(huán)節(jié)；三是預(yù)算考核環(huán)節(jié)。
在（4）中存在的問題：對(duì)彈性預(yù)算的認(rèn)識(shí)錯(cuò)誤。
理由：彈性預(yù)算是和固定預(yù)算相對(duì)應(yīng)的一種方法，即基于彈性的業(yè)務(wù)量編制預(yù)算的一種方法。簡單地用固定預(yù)算指標(biāo)乘上兩個(gè)彈性系數(shù)作為預(yù)算的上下限范圍，這種做法并不是彈性預(yù)算。并且事業(yè)部彈性系數(shù)的確定太隨意，缺乏科學(xué)依據(jù)。
第六節(jié) 業(yè)績評(píng)價(jià)
業(yè)績評(píng)價(jià)體系的核心要素有哪些？
【知識(shí)點(diǎn)1】業(yè)績評(píng)價(jià)指標(biāo)分類
1.根據(jù)指標(biāo)是否可以用貨幣來計(jì)量分為財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)
財(cái)務(wù)指標(biāo)的質(zhì)量取決于財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量，而財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量又受到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)師技能與職業(yè)道德等因素的影響。即使財(cái)務(wù)指標(biāo)是令人滿意的，它也只能反映企業(yè)過去的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，過去的財(cái)務(wù)成功不能保證未來的財(cái)務(wù)成功，因此， 需要引入非財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行補(bǔ)充。
非財(cái)務(wù)指標(biāo)被認(rèn)為是能反映未來業(yè)績的指標(biāo)，憑借良好的非財(cái)務(wù)指標(biāo)非常有可能實(shí)現(xiàn)未來的財(cái)務(wù)成功。非財(cái)務(wù)指標(biāo)是無法用貨幣來衡量的，通常包括反映企業(yè)在經(jīng)營過程、員工管理、市場能力和顧客服務(wù)方面的表現(xiàn)。
2.根據(jù)指標(biāo)是否可以用數(shù)字來計(jì)量分為定量指標(biāo)和定性指標(biāo)
非財(cái)務(wù)指標(biāo)可以是定量的，用數(shù)字來計(jì)量，例如消費(fèi)者投訴數(shù)量，也可以是定性的，無法用數(shù)字來計(jì)量，例如銷售代表所反饋的客戶意見。
業(yè)績指標(biāo)是必須要量化的，目標(biāo)不量化就會(huì)形同虛設(shè)。實(shí)務(wù)中通常會(huì)采用量化的指標(biāo)替代定性指標(biāo)，例如，用客戶投訴數(shù)量作為衡量產(chǎn)品質(zhì)量或客戶滿意度的替代指標(biāo)，用保修單數(shù)量作為衡量產(chǎn)品可信度的替代指標(biāo)。
3.根據(jù)指標(biāo)使用比率或總量形式來表達(dá)分為絕對(duì)指標(biāo)和相對(duì)指標(biāo)
絕對(duì)指標(biāo)能夠反映評(píng)價(jià)客體業(yè)績的總量大小，例如某銷售部門的年銷售收入預(yù)算目標(biāo)。
相對(duì)指標(biāo)是兩個(gè)絕對(duì)指標(biāo)的比率結(jié)果，例如，該市場銷售部門的銷售費(fèi)用率，是年銷售費(fèi)用預(yù)算目標(biāo)與年銷售收入預(yù)算目標(biāo)的比率。
【知識(shí)點(diǎn)2】業(yè)績評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)原則
1.戰(zhàn)略相關(guān)性原則
指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)應(yīng)以戰(zhàn)略目標(biāo)為起點(diǎn)，按照企業(yè)內(nèi)部的控制層級(jí)，逐層進(jìn)行分解和落實(shí)，將企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)轉(zhuǎn)化為各層次管理者的具體任務(wù)和目標(biāo)。這是一個(gè)從戰(zhàn)略目標(biāo)到關(guān)鍵成功因素（CSF）再到關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)（KPI）的過程。
2.均衡互補(bǔ)原則
業(yè)績評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)需要充分考慮財(cái)務(wù)指標(biāo)與非財(cái)務(wù)指標(biāo)、定量指標(biāo)與定性指標(biāo)、絕對(duì)指標(biāo)與相對(duì)指標(biāo)、內(nèi)部指標(biāo)與外部指標(biāo)、先行指標(biāo)與滯后指標(biāo)以及短期指標(biāo)和中長期指標(biāo)的均衡互補(bǔ)，不能以犧牲一個(gè)指標(biāo)為代價(jià)來換取另一個(gè)指標(biāo)。
3.目標(biāo)一致性原則
企業(yè)的整體業(yè)績指標(biāo)會(huì)分解為內(nèi)部戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元的業(yè)績指標(biāo)。如果指標(biāo)設(shè)計(jì)有問題，會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)單元的管理者在制定決策時(shí)只從本單元的利益出發(fā)，而犧牲了其他單元甚至企業(yè)整體的利益。指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)應(yīng)充分考慮到單元之間以及局部和總體之間的利益沖突，引導(dǎo)各業(yè)務(wù)單元共同朝著企業(yè)整體的戰(zhàn)略目標(biāo)前進(jìn)。
4.可控性和可追溯性原則
企業(yè)內(nèi)部某個(gè)部門的業(yè)績優(yōu)劣不完全是管理者個(gè)人的責(zé)任，反之，個(gè)人的業(yè)績優(yōu)劣也不能完全反映部門的業(yè)績。
在評(píng)價(jià)事業(yè)部部門業(yè)績和管理者個(gè)人業(yè)績時(shí)，應(yīng)根據(jù)可控性和可追溯性原則設(shè)計(jì)不同的評(píng)價(jià)指標(biāo)。
【知識(shí)點(diǎn)3】業(yè)績評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)是業(yè)績評(píng)價(jià)的參照物，也就是評(píng)價(jià)客體的業(yè)績指標(biāo)需要與什么相比較。如果沒有比較，就無法判斷優(yōu)劣。企業(yè)通常使用的業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)包括歷史標(biāo)準(zhǔn)、預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)、外部標(biāo)準(zhǔn)等。
（一）歷史標(biāo)準(zhǔn)
在明顯缺乏外部比照對(duì)象的情況下，例如，在市場上企業(yè)屬于領(lǐng)先者，尚未出現(xiàn)競爭對(duì)手時(shí)，為了衡量業(yè)績，企業(yè)往往會(huì)使用歷史標(biāo)準(zhǔn)，即采用歷史的業(yè)績作為參照物。
歷史標(biāo)準(zhǔn)的運(yùn)用方式有三種，包括與上年實(shí)際比較、與歷史同期實(shí)際比較、與歷史最好水平比較。
（二）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)
企業(yè)通常會(huì)將長期的戰(zhàn)略目標(biāo)截取為階段性的預(yù)算目標(biāo)。預(yù)算控制的機(jī)制在于將實(shí)際業(yè)績結(jié)果與預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行比較，求出并分析差異，針對(duì)差異及時(shí)修正目標(biāo)或?qū)嵤└倪M(jìn)措施。
就目前情況來看，我國的大部分企業(yè)都有預(yù)算管理的傳統(tǒng)和習(xí)慣，但是工作僅僅停留在預(yù)算的編制階段，耗費(fèi)了很大的人力物力，而沒有將預(yù)算管理與業(yè)績評(píng)價(jià)掛鉤，沒有提高預(yù)算管理的水平。
（三）外部標(biāo)準(zhǔn)
標(biāo)桿法是將企業(yè)自身的產(chǎn)品、服務(wù)或流程與標(biāo)桿對(duì)象的最佳實(shí)務(wù)和經(jīng)驗(yàn)相比較以達(dá)到持續(xù)改進(jìn)、提升業(yè)績的目的。企業(yè)通常采用的標(biāo)桿法包括行業(yè)標(biāo)桿、內(nèi)部標(biāo)桿和跨行業(yè)標(biāo)桿等。
1.行業(yè)標(biāo)桿
含義 行業(yè)標(biāo)桿也叫做競爭性標(biāo)桿，是選取直接競爭對(duì)手作為標(biāo)桿對(duì)象，研究對(duì)手的產(chǎn)品、服務(wù)和工作流程，發(fā)現(xiàn)對(duì)手的競爭優(yōu)勢所在，從而提升自身，縮小與對(duì)手的行業(yè)差距。例如，通過購買對(duì)手的產(chǎn)品，然后將其拆解，對(duì)其內(nèi)容和結(jié)構(gòu)進(jìn)行研究，最終達(dá)到提高自身產(chǎn)品競爭力的目的。
問題 一般來說，競爭對(duì)手的財(cái)務(wù)報(bào)告、產(chǎn)品和服務(wù)方面的信息比較容易獲得，但是內(nèi)部的商業(yè)流程、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和企業(yè)文化方面的信息較難獲取。有些涉及商業(yè)機(jī)密，有些涉及行業(yè)道德問題。
2.內(nèi)部標(biāo)桿
為了克服行業(yè)競爭性標(biāo)桿某些關(guān)鍵信息難以收集的弱點(diǎn)，企業(yè)可以采用內(nèi)部標(biāo)桿。具體方法是在企業(yè)內(nèi)部不同產(chǎn)品和不同區(qū)域事業(yè)部之中選取最優(yōu)樣本，確定最佳管理實(shí)踐，總結(jié)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，在整個(gè)企業(yè)內(nèi)部廣泛推廣。使用內(nèi)部標(biāo)桿法，避免了商業(yè)機(jī)密和行業(yè)道德問題，但也需要正確引導(dǎo)，避免內(nèi)部的利益沖突。
3.跨行業(yè)標(biāo)桿
跨行業(yè)標(biāo)桿也稱為類標(biāo)桿或職能標(biāo)桿，就是將處在非相關(guān)行業(yè)的其他企業(yè)的指標(biāo)納入比較范圍。盡管每個(gè)企業(yè)所處的行業(yè)不同，其價(jià)值鏈上的大部分職能是相同的（例如進(jìn)貨后勤、發(fā)貨后勤、市場營銷、人力資源管理以及采購等），通過比較學(xué)習(xí)，可以取長補(bǔ)短，促進(jìn)企業(yè)自身的變革與完善，成為自己行業(yè)的標(biāo)桿。
【知識(shí)點(diǎn)4】業(yè)績評(píng)價(jià)方法
評(píng)價(jià)方法是業(yè)績評(píng)價(jià)的具體手段。評(píng)價(jià)方法包括單項(xiàng)指標(biāo)計(jì)分方法、權(quán)重設(shè)計(jì)以及多指標(biāo)綜合計(jì)分方法等。
沒有科學(xué)合理的評(píng)價(jià)方法，評(píng)價(jià)結(jié)果就會(huì)出現(xiàn)偏差， 誤導(dǎo)評(píng)價(jià)主體，無法實(shí)現(xiàn)評(píng)價(jià)目標(biāo)，對(duì)評(píng)價(jià)客體也是不公平的。
（一）基于成本的業(yè)績評(píng)價(jià)方法
1.標(biāo)準(zhǔn)成本法和差異分析
標(biāo)準(zhǔn)成本法涉及將實(shí)際業(yè)績與預(yù)期業(yè)績進(jìn)行比較。如果實(shí)際業(yè)績優(yōu)于預(yù)期業(yè)績，則差異為有利差異，用F表示。如果實(shí)際業(yè)績低于預(yù)期業(yè)績，則差異為不利差異，用A表示。如果實(shí)際收入大于預(yù)期收入或?qū)嶋H成本小于預(yù)期成本（標(biāo)準(zhǔn)成本），則為有利差異。反之，則為不利差異。
數(shù)量差異＝（實(shí)際數(shù)量－標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格
價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際數(shù)量
（混合差異通常歸入價(jià)格差異）
2.計(jì)劃差異與運(yùn)營差異
【例3－12】某工廠在最初編制預(yù)算時(shí)，設(shè)定其購買的原材料原始標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格為5元/千克。然而隨著該原材料制造技術(shù)的后續(xù)進(jìn)步，絕大多數(shù)供應(yīng)商已經(jīng)將售價(jià)降低到4.85元/千克。由于該工廠采購部門有較強(qiáng)的議價(jià)能力，實(shí)際的采購價(jià)格為 4.75元/千克。如表所示。
原始標(biāo)準(zhǔn) 修訂標(biāo)準(zhǔn) 實(shí)際結(jié)果
材料價(jià)格 5元/千克 4.85元/千克 4.75元/千克
材料用量 10千克/單位 9.5千克/單位 108 900千克
預(yù)算產(chǎn)量 10000單位
實(shí)際產(chǎn)量 11000單位
[答疑編號(hào)6177030601：針對(duì)該題提問]
為方便計(jì)算，首先編制如下表格
原始標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格 修訂價(jià)格 實(shí)際價(jià)格 實(shí)際用量
5元/千克 4.85元/千克 4.75元/千克 108900千克
原始標(biāo)準(zhǔn)用量 修訂用量 實(shí)際用量 標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格
110 000 104 500 108 900 5元/千克
價(jià)格差異＝（4.75－5）×108900＝－27225（F）
計(jì)劃差異＝（4.85－5）×108900＝－16335（F）
運(yùn)營差異＝（4.75－4.85）×108900＝－10890（F）
數(shù)量差異＝（108900－11000×10）×5＝－5500（F）
計(jì)劃差異＝（11000×9.5－11000×10）×5＝－27500（F）
運(yùn)營差異＝（108900－11000×9.5）×5＝22000（A）
【公式總結(jié)】
價(jià)格差異＝（實(shí)際價(jià)格－原標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量
價(jià)格計(jì)劃差異＝（修訂價(jià)格－原標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格）×實(shí)際用量
價(jià)格運(yùn)營差異＝（實(shí)際價(jià)格－修訂價(jià)格）×實(shí)際用量
數(shù)量差異＝（實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量的原標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格
數(shù)量計(jì)劃差異＝（實(shí)際產(chǎn)量的修訂標(biāo)準(zhǔn)用量－實(shí)際產(chǎn)量的原標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格
數(shù)量運(yùn)營差異＝（實(shí)際用量－實(shí)際產(chǎn)量的修訂標(biāo)準(zhǔn)用量）×標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格
（二）基于財(cái)務(wù)的業(yè)績評(píng)價(jià)方法
1.財(cái)務(wù)指標(biāo)體系
基于財(cái)務(wù)的業(yè)績評(píng)價(jià)方法是以財(cái)務(wù)狀況表（資產(chǎn)負(fù)債表）、綜合收益表（利潤表） 以及現(xiàn)金流量表為依據(jù)，設(shè)計(jì)并計(jì)算出的綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)體系。這一指標(biāo)體系包括償債能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、市場指標(biāo)和經(jīng)營增長指標(biāo)等。
2.財(cái)務(wù)指標(biāo)的缺陷
財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算是基于財(cái)務(wù)報(bào)告，而財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量受到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)人員職業(yè)判斷和職業(yè)道德的影響。除此之外，單純使用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行業(yè)績評(píng)價(jià)還有以下缺陷：
（1）存在通過盈余管理等人為操縱手段對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行粉飾的可能性。例如人為控制固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷、收入確認(rèn)等。
（2）存在短視現(xiàn)象。如果部門主管的業(yè)績和短期利潤掛鉤，其在決策時(shí)會(huì)傾向短期獲利，而非股東價(jià)值的長期增長。可能會(huì)縮減或推遲研發(fā)支出、培訓(xùn)支出等。
（3）由于不同企業(yè)指標(biāo)設(shè)計(jì)和計(jì)算口徑不一樣，無法在企業(yè)間進(jìn)行有效比較。 另外財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)大多基于歷史成本，如果不考慮通貨膨脹因素，在各年之間進(jìn)行比較也是沒有意義的。
（三）基于價(jià)值的業(yè)績評(píng)價(jià)方法
基于價(jià)值的業(yè)績評(píng)價(jià)方法包括投資報(bào)酬率法、剩余收益法、經(jīng)濟(jì)附加值法和自由現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法。
1.投資報(bào)酬率法
投資報(bào)酬率表示的是部門利潤與部門投資占用資本的比率。計(jì)算公式如下：
優(yōu)點(diǎn) 可以用于在經(jīng)營業(yè)務(wù)不同的部門之間或者競爭對(duì)手之間進(jìn)行比較
缺點(diǎn) ①在項(xiàng)目投資決策時(shí)，可能造成的結(jié)果是某個(gè)部門的投資報(bào)酬率提高了，而整個(gè)公司卻下降了。
②投資報(bào)酬率的計(jì)算是基于資產(chǎn)的賬面價(jià)值，非流動(dòng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值會(huì)因?yàn)檎叟f而逐漸減少，因此，所計(jì)算的投資報(bào)酬率會(huì)逐漸升髙，這樣產(chǎn)生一個(gè)錯(cuò)覺， 越舊的資產(chǎn)反而投資回報(bào)率越高，所以部門經(jīng)理會(huì)傾向于保留舊資產(chǎn)，而在投資新資產(chǎn)時(shí)非常謹(jǐn)慎。
【例3－13】某公司A、B事業(yè)部正在考慮各自部門的潛在項(xiàng)目投資，數(shù)據(jù)如表3－28所示（假設(shè)公司資本成本15%）。
A事業(yè)部 B事業(yè)部
潛在投資項(xiàng)目所獲利潤 200萬元 130萬元
潛在投資項(xiàng)目投資額 1 000萬元 1 000萬元
潛在項(xiàng)目投資報(bào)酬率 20 % 13%
當(dāng)前部門投資報(bào)酬率 25 % 9%
[答疑編號(hào)6177030701：針對(duì)該題提問]
2.剩余收益法
剩余收益等于部門的息稅前利潤減去部門投資所占用的資本成本。其計(jì)算公式為：
剩余收益＝息稅前利潤－投資占用資本的成本
＝息稅前利潤－投資占用的資本×平均資本成本率 90
如果使用剩余收益衡量投資中心的管理者業(yè)績，管理者非常可能在決策時(shí)既考慮了自己的最佳利益也考慮了整個(gè)公司的利益。
【例3－14】某公司A、B事業(yè)部正在考慮各自部門的潛在項(xiàng)目投資，數(shù)據(jù)如表3－28所示（假設(shè)公司資本成本15%）。
A事業(yè)部 B事業(yè)部
潛在投資項(xiàng)目所獲利潤 200萬元 130萬元
潛在投資項(xiàng)目投資額 1 000萬元 1 000萬元
潛在項(xiàng)目投資報(bào)酬率 20 % 13%
當(dāng)前部門投資報(bào)酬率 25 % 9%
[答疑編號(hào)6177030702：針對(duì)該題提問]
接受項(xiàng)目增加的A的剩余收益＝200－1000×15%＝50（萬元）
接受項(xiàng)目增加的B的剩余收益＝130－1000×15%＝－20（萬元）
優(yōu)點(diǎn) ①如果使用剩余收益衡量投資中心的管理者業(yè)績，管理者非常可能在決策時(shí)既考慮了自己的最佳利益也考慮了整個(gè)公司的利益。
②不同的資本成本率可以用在不同的風(fēng)險(xiǎn)投資上，不同的投資項(xiàng)目，風(fēng)險(xiǎn)是不同的，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本成本也是不同的，而投資報(bào)酬率并沒有考慮這些差異。
缺點(diǎn) 剩余收益使用絕對(duì)數(shù)指標(biāo)，所以很難在規(guī)模不同的事業(yè)部和公司之間進(jìn)行比較。例如，大事業(yè)部的剩余收益一 般明顯高于小事業(yè)部。
3.經(jīng)濟(jì)增加值
1982年，剩余收益被Stern Steward咨詢公司重新設(shè)計(jì)命名為經(jīng)濟(jì)增加值，并把EVA注冊為商標(biāo)。EVA也稱為經(jīng)濟(jì)利潤，是指扣除了股東所投入的資本成本之后的真實(shí)利潤。
經(jīng)濟(jì)增加值方法較之傳統(tǒng)的剩余收益評(píng)價(jià)方法有兩個(gè)方面的重大突破：一是對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所歪曲的會(huì)計(jì)利潤數(shù)據(jù)進(jìn)行了調(diào)整；二是金融學(xué)中資本資產(chǎn)定價(jià)模型能夠推導(dǎo)出反映非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益成本率，進(jìn)一步推導(dǎo)出資本加權(quán)平均成本率，經(jīng)濟(jì)增加值方法結(jié)合了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，將資本加權(quán)平均成本率引入了計(jì)算公式。
EVA＝稅后凈營業(yè)利潤－占用資本×加權(quán)平均資本成本率WACC
為了將傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)利潤轉(zhuǎn)化為合理的經(jīng)濟(jì)增加值結(jié)果，企業(yè)需要對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，常見的調(diào)整及解釋如表3－30所示。
調(diào)整項(xiàng)目 解釋
產(chǎn)生價(jià)值的支出 市場營銷、研發(fā)、員工培訓(xùn)等在未來產(chǎn)生價(jià)值的支出應(yīng)該資本化。如果這些項(xiàng)目在利潤表中被計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用，應(yīng)該加回到利潤中，同時(shí)也應(yīng)加回到當(dāng)年的占用資本中。
折舊 會(huì)計(jì)折舊應(yīng)該被加回到利潤中，取而代之的是扣減經(jīng)濟(jì)折舊。非流動(dòng)資產(chǎn)的賬面價(jià)值也要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。經(jīng)濟(jì)折舊反映了該期間資產(chǎn)價(jià)值真正的變動(dòng)。前期折舊少，后期折舊多。
備抵項(xiàng)目 預(yù)計(jì)負(fù)債、壞賬準(zhǔn)備、存貨減值、遞延稅費(fèi)等項(xiàng)目被認(rèn)為是過于保守的會(huì)計(jì)處理,導(dǎo)致占用資本真實(shí)價(jià)值的低估,應(yīng)該全部予以加回
非現(xiàn)金費(fèi)用 所有的非現(xiàn)金項(xiàng)目需要被加回至利潤中
經(jīng)營租賃 經(jīng)營租賃應(yīng)該被資本化加回到占用資本中,任何被計(jì)入當(dāng)期利潤表的經(jīng)營租賃費(fèi)用應(yīng)該被加回。
EVA＝會(huì)計(jì)利潤±利潤調(diào)整－（占用資本±資本調(diào)整）×WACC
【案例分析題】甲公司是一家大型高科技集團(tuán)上市公司，主營手機(jī)、電腦及其他電子科技產(chǎn)品。其生產(chǎn)、研發(fā)與銷售部門遍及全球各地。產(chǎn)品特征與類型具有一定的地理特殊性，該公司的發(fā)展戰(zhàn)略是系列電子產(chǎn)品多元化，從多板塊、多渠道取得效益。甲公司重視研究開發(fā)，持續(xù)推出新產(chǎn)品，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品配套服務(wù)，以此推動(dòng)消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行升級(jí)，提高產(chǎn)品邊際收益。近年來，公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)日益明晰，高度重視企業(yè)價(jià)值管理，構(gòu)建了以經(jīng)濟(jì)增加值最大化為核心目標(biāo)，持續(xù)盈利能力和長期現(xiàn)金流量現(xiàn)值為輔助目標(biāo)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)體系。
按照財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)要求，2011年甲公司在2010年的基礎(chǔ)上，對(duì)部分業(yè)務(wù)板塊追加了投資，其中業(yè)務(wù)板塊A和業(yè)務(wù)板塊B各追加投資10 000萬元，業(yè)務(wù)板塊C追加投資20 000萬元，三個(gè)業(yè)務(wù)板塊的基礎(chǔ)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)見下表（單位：萬元）：
項(xiàng)目 業(yè)務(wù)板塊A 業(yè)務(wù)板塊B 業(yè)務(wù)板塊C
2010年 2011年 2010年 2011年 2010年 2011年
調(diào)整后資本 80 000 100 000 70 000 90 000 100 000 140 000
凈資產(chǎn)收益率 12.5% 12.5% 17.5% 17.0% 14.0% 16.0%
平均資本成本率 15.0% 15.0% 15.0% 15.0% 15.0% 15.0%
稅后凈營業(yè)利潤 10 000 12 500 12 250 15 300 14 000 22 400
假定不考慮其他因素。
要求：
1.分別計(jì)算甲公司三個(gè)業(yè)務(wù)板塊2011年的經(jīng)濟(jì)增加值，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)增加值對(duì)各業(yè)務(wù)板塊的業(yè)績水平由高到低進(jìn)行排序（要求列出計(jì)算過程）。
2.評(píng)價(jià)甲公司2011年對(duì)業(yè)務(wù)板塊B的追加投資是否合理，并簡要說明理由
[答疑編號(hào)6177030703：針對(duì)該題提問]
『分析提示』
（1）2011年三個(gè)板塊的經(jīng)濟(jì)增加值分別為:
A 板塊經(jīng)濟(jì)增加值＝12500－100000×15%＝ －2500 （萬元）
B板塊經(jīng)濟(jì)增加值＝15300－90000×15%＝1800 （萬元）
C板塊經(jīng)濟(jì)增加值＝22400－140000×15%＝1400 （萬元）
據(jù)此，B板塊業(yè)績最好：C板塊次之，A 板塊最差。
（2）①從2011年與2010年對(duì)比看，甲公司對(duì)B板塊追加投資是合理的。
②理由：B板塊2011年的經(jīng)濟(jì)增加值比上年有所增長，因此，按公司既定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)B板塊追加投資是合理的。
4.自由現(xiàn)金流折現(xiàn)估值法
公司的價(jià)值是由兩部分構(gòu)成的：一部分是股東所持有的權(quán)益的價(jià)值；另一部分是債權(quán)人持有的債務(wù)的價(jià)值。
為了計(jì)算出股東的價(jià)值，首先要對(duì)公司進(jìn)行估值，公司估值有很多種方法，例如賬面凈值法、重置成本法、變現(xiàn)凈值法、市盈率法、盈利回報(bào)率法、股息增長率法以及自由現(xiàn)金流折現(xiàn)法等，其中自由現(xiàn)金流折現(xiàn)法計(jì)算公式如下：
（四）基于平衡的業(yè)績評(píng)價(jià)方法
之所以叫做平衡計(jì)分卡，是因?yàn)樵摲椒ǎ?
①考慮了財(cái)務(wù)業(yè)績與非財(cái)務(wù)業(yè)績的平衡；
②考慮了與客戶有關(guān)的外部衡量以及與關(guān)鍵業(yè)務(wù)過程和學(xué)習(xí)成長有關(guān)的內(nèi)部衡量的平衡，
③考慮了結(jié)果衡量（過去努力的結(jié)果）與未來業(yè)績衡量的平衡。
1.財(cái)務(wù)層面
在企業(yè)戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元層次上,可以使用基于成本、財(cái)務(wù)和價(jià)值的業(yè)績評(píng)價(jià)方法。
2.顧客層面（包括五個(gè)方面）
（1）市場份額
市場份額＝ [本企業(yè)某商品銷售量（額）/該種商品市場總銷售量（額）]×100%
（2）客戶保有和忠誠度
客戶保有率＝ （企業(yè)期末客戶量－企業(yè)本期新增客戶）/企業(yè)期初客戶量×100%
企業(yè)期末客戶量＝企業(yè)期初客戶量＋本期新增客戶量－本期流失客戶量
（3）客戶獲得率
客戶獲得率＝企業(yè)本期新增客戶量/企業(yè)期初客戶量×100%
（4）客戶滿意度
衡量客戶滿意度通常涉及使用客戶滿意度問卷調(diào)查表或客戶反饋卡。客戶滿意度指標(biāo)的唯一缺陷是只能衡量客戶態(tài)度，而不是實(shí)際購買行為。
（5）客戶盈利性
某客戶利潤率＝該客戶的凈利潤/該客戶的服務(wù)成本×100%
其中，凈利潤是指扣除支持某一客戶所需的服務(wù)成本后的凈利潤。客戶服務(wù)成本是指運(yùn)用作業(yè)成本法分配給客戶承擔(dān)的研發(fā)、制造、營銷售后服務(wù)等方面的成本。
3.內(nèi)部業(yè)務(wù)過程層面
Kaplan和Norton確定了三個(gè)首要的內(nèi)部業(yè)務(wù)過程，分別是創(chuàng)新過程、經(jīng)營過程和售后服務(wù)過程。
創(chuàng)新過程的業(yè)績可以通過新產(chǎn)品收入占總收入的比重、新產(chǎn)品開發(fā)與競爭對(duì)手的對(duì)比或與計(jì)劃的對(duì)比、開發(fā)下一代產(chǎn)品所需要的時(shí)間、企業(yè)在市場排名靠前的產(chǎn)品的數(shù)量、盈虧平衡時(shí)間（即從產(chǎn)品開發(fā)到賺取足夠利潤收回投資所需要的時(shí)間）等指標(biāo)來衡量。
經(jīng)營過程起始于收到客戶訂單截止于向客戶交付產(chǎn)品或服務(wù)。這一過程的目的是以高效、一致、及時(shí)的標(biāo)準(zhǔn)向客戶交付產(chǎn)品或服務(wù)。其業(yè)績需要通過時(shí)間、質(zhì)量和成本三方面來衡量。
（1）周期時(shí)間衡量。
交貨的業(yè)績通常用時(shí)間周期來衡量，總時(shí)間周期衡量從顧客下單到交付產(chǎn)品服務(wù)所需要的時(shí)間。生產(chǎn)周期時(shí)間是生產(chǎn)過程起止的時(shí)間間隔。總的生產(chǎn)周期包括加工時(shí)間、檢測時(shí)間、等待時(shí)間和移動(dòng)時(shí)間等。只有加工時(shí)間創(chuàng)造價(jià)值，而其他活動(dòng)是非增值活動(dòng)。經(jīng)營過程的目的是減少非增值活動(dòng)的消耗，這樣可以降低生產(chǎn)周期時(shí)間。
（2）質(zhì)量衡量。除了時(shí)間之外，質(zhì)量衡量應(yīng)該被包含在經(jīng)營過程的相關(guān)衡量中，質(zhì)量衡量的指標(biāo)包括百萬產(chǎn)品次品率、產(chǎn)出率（合格品率）、首次成功率、浪費(fèi)率、報(bào)廢率、重工率、返修率等。
（3）成本衡量。Kaplan和Norton在衡量內(nèi)部業(yè)務(wù)過程效率時(shí)采用ABC作業(yè)成本法。
售后服務(wù)過程包括了產(chǎn)品保修、問題產(chǎn)品處理、返修以及客戶付款的管理等。除此之外，良好的社區(qū)關(guān)系是確保獲得持續(xù)的社區(qū)支持的一個(gè)重要戰(zhàn)略目標(biāo)。售后服務(wù)的業(yè)績也可以通過應(yīng)用經(jīng)營過程中所使用的時(shí)間、質(zhì)量和成本指標(biāo)來衡量。
4.學(xué)習(xí)和成長層面
這個(gè)層面強(qiáng)調(diào)對(duì)未來投資的重要性。如果企業(yè)期望實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，必須要投資于自身的基礎(chǔ)建設(shè)（人力資源、系統(tǒng)和企業(yè)程序等）。Kaplan和Norton基于他們在眾多不同類型企業(yè)構(gòu)建平衡計(jì)分卡的經(jīng)驗(yàn)，確定了如下分類：員工能力、信息系統(tǒng)能力、激勵(lì)、授權(quán)和目標(biāo)綁定。
（1）員工能力。在員工能力方面，大多數(shù)企業(yè)通常使用三種核心指標(biāo)結(jié)果：員工滿意度、員工保有率和員工生產(chǎn)效率。
①員工滿意度指標(biāo)主要是從員工的角度對(duì)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評(píng)價(jià)。
員工滿意度指標(biāo)主要有員工流失率、員工保持率、員工知識(shí)水平、員工業(yè)務(wù)能力、員工服務(wù)意識(shí)和態(tài)度、員工培訓(xùn)次數(shù)、技術(shù)開發(fā)人員比率、經(jīng)營管理者素質(zhì)等。
②員工保有率可以通過每年關(guān)鍵員工的流失比率和員工流失率來衡量。其中，員工流失率的計(jì)算公式如下：
員工流失率＝補(bǔ)充人數(shù)/（期初員工人數(shù)＋期末員工人數(shù)）×100%
員工生產(chǎn)效率可以通過很多方法來衡量，例如某銷售團(tuán)隊(duì)平均每個(gè)銷售人員的銷售收入。
（2）信息系統(tǒng)能力。
員工需要顧客、內(nèi)部過程和決策的財(cái)務(wù)結(jié)果方面的信息，信息系統(tǒng)能力可以通過實(shí)時(shí)在線服務(wù)質(zhì)量、周期時(shí)間、成本反饋等指標(biāo)來衡量。
（3）激勵(lì)、授權(quán)和目標(biāo)綁定。
為了確保個(gè)人目標(biāo)與公司目標(biāo)的一致性以及防止個(gè)人為了攫取私利而犧牲公司利益，需要對(duì)員工實(shí)施激勵(lì)，向員工授權(quán)以及將員工目標(biāo)和公司目標(biāo)綁定。通常使用的業(yè)績評(píng)價(jià)指標(biāo)包括平均每個(gè)員工所提出的改進(jìn)建議、個(gè)人目標(biāo)與平衡計(jì)分卡目標(biāo)綁定的比例以及實(shí)現(xiàn)個(gè)人目標(biāo)的比例等。
【思維導(dǎo)圖】
