中小企業融資難關鍵是融資渠道不暢
據官方統計，由于房地產和金融緊控，今年全社會融資總量減少，實體經濟普遍感覺信貸供應偏緊，中小企業融資難再度引起市場關注。中小企業信貸情況如何？中小企業經營情況怎樣？如何解決中小企業融資難的問題？投融資專家張雪奎認為，不是社會資金缺乏，中小企業融資難關鍵是融資渠道不暢。
根據人民銀行市場司副司長吳顯亭、銀監會完善小企業金融服務辦公室副主任張小松18日在中國政府網公布的數據。今年金融機構對中小企業信貸投放的增速和占比均有所上升。今年上半年，人民銀行6次上調存款準備金率、3次上調存貸款基準利率，執行穩健的貨幣政策。在信貸資金偏緊的情況下，各金融機構加強對中小企業信貸。截至今年6月末，全部金融機構中小企業人民幣貸款余額為20.1萬億元，同比增長18.2%。中小企業貸款余額占全部企業貸款余額的比重比2008年、2009年和2010年末分別高3.7個、2.5個和0.6個百分點，其中，小企業貸款占全部企業貸款余額的29%，已經連續三年實現小企業貸款增速不低于全部貸款平均增速、增量不低于上年同期增量的“兩個不低于”目標。
總體上看，上半年，在金融機構信貸投放總量向常態回歸的情況下，金融機構對中小企業信貸投放的增速和占比均有所上升。但是中小企業生產經營仍然面臨五大難題。首先，成本上升是今年企業普遍遇到的問題，主要來自原材料價格、企業用工、能源資源價格以及企業融資成本上漲。其次是結構性問題，受國家宏觀調控政策正面沖擊的高耗能、高污染、建筑業、房地產業的中小企業經營更加困難。第三是在2008年應對國際金融危機時，一些新上項目，在今年信貸緊縮后，后續資金需求難以滿足。第四是今年以來美國、歐洲、日本、中東、北非等海外市場動蕩，國內市場也由于多重因素疊加的影響，使一些中小企業的利潤空間收窄。第五是一些企業投資經營戰線拉得太長，企業主經營行為不規范，還有一些是由于不符合環境政策或者淘汰落后產能等政策，被要求關停。
面對這五大難題，中小企業解決難題的主要方法，就是依靠資金借貸度過這一段艱難時期，等待發展機會。投融資專家張雪奎（歡迎訂制張雪奎講師投資融資課程13602758072）教授認為，解決中小企業融資問題，需要多方努力。
民間借貸有風險，高息借貸要謹慎
今年以來，實體經濟普遍感覺信貸供應偏緊，導致民間借貸更加活躍，風險加劇。對此，投融資專家張雪奎認為，今年上半年民間借貸比較活躍，一定程度上緩解了部分中小企業的融資困難。但是，有一些擔保機構、典當行、寄售行、網絡借貸平臺等受利益驅使，超范圍經營，或者違規開展高利貸業務，增加了中小企業的融資成本，潛藏著不可忽視的金融風險。
化解民間借貸的風險，重點是加強監測、引導和規范。對民間借貸的總量、利率、投向等，要動態跟蹤把握，做到心中有數。一方面，要積極推進利率市場化，完善管理制度，使規范的民間借貸“陽光化”，積極引導更多的民間借貸資金合規投向實體經濟。另一方面，要堅決打擊違法犯罪金融活動，守住不發生系統性、區域性金融風險的底線。疏堵并舉，趨利避害，在有效防范民間借貸的潛在風險的前提下，發揮好民間借貸在服務中小企業發展中的積極作用。同時，還要加強金融知識和輿論的正面宣傳，增強民眾的金融風險防范意識，“民間借貸有風險，高息借貸要謹慎。”企業需要資金，但是高利率是飲鴆止渴。
解決融資難需多方努力
中小企業融資難是世界各國普遍面臨的問題。解決中小企業融資難是一個系統的工程，需要多方持續努力。從根本上來講，要依靠經濟結構的調整和加快經濟發展方式轉變，特別是金融業的發展方式的轉變。前幾天投融資專家張雪奎教授在給廣東地方政府講授解決中小企業融資問題時，就反復說明，要解決中小企業融資問題，一靠政府支持；二靠企業努力；三靠金融創新，多方努力拓寬融資渠道，才可以緩解融資難問題。
一方面，小企業需要積極地加強內部管理以適應市場的變化，調整經營策略，進行產業結構的升級和轉型，提高自身的融資能力；另一方面，銀行業金融機構要轉變經營發展理念，推動小企業金融服務專業化的機制建設，積極創新金融產品和服務方式，進一步保持小企業信貸增長勢頭。
據悉下一階段，央行將繼續執行穩健的貨幣政策，保持物價總水平基本穩定，努力為中小企業發展創造一個好的金融環境。同時，加強信貸結構調整，積極鼓勵、支持和引導金融機構優化信貸資金配置，對符合條件的中小企業，特別是小型和微型企業切實做好金融服務。支持發展中小型金融機構，通過財政稅收政策有效增加中小金融機構支持中小企業發展的內在激勵。此外，央行將加快推進存款保險制度建設，為中小金融機構支持中小企業發展提供抵抗系統性風險的制度保障，并積極推進中小企業信用增強體系建設。
社會不缺錢，缺的是企業融資渠道
盡管監管部門為流動性過剩問題傷透了腦筋，但中小企業資金緊張的問題卻愈演愈烈，沿海地區因為一些企業貸款無門甚至出現“企業倒閉潮”的傳聞。盡管央行、銀監會等相關部門對此予以否認，但企業“求貸若渴”的境況，還是不同程度存在的。
其實，中國現在不缺錢，缺的是如何把資金送到真正需要的人手里的渠道。既然中小企業貸款難是世界性的難題，既然實踐證明大的金融機構無法滿足量多面廣的中小企業的融資需求，就應該考慮發揮一些非銀行金融機構在資金融通過程中的作用。
民間借貸能廣泛存在，說明我們現在的融資結構并不合理，催生“影子銀行”活動的土壤還很深厚。在這個灰色地帶，國家強力打擊違法犯罪行為，固然是必要之舉。但是從歷史上看，所有政府在經濟上的政府行為，最終結果都不盡人意。投融資專家張雪奎教（歡迎訂制張雪奎講師投資融資課程13602758072）授認為，“堵不如疏”，“堵”應為輔，“疏”才是主。民間借貸要規范，更要放活。金融監管部門應建立一套可復制的小額信貸流程和管理辦法，金融機構要大力發展小額信貸業務，全心全意為中小企業融資服務，多開辟融資渠道才是解決融資難問題的較好方法。
