摘要：本文在對套期會計發展動態解讀的基礎上，著重分析了《套期會計（征求意見稿）》（IFRS 9）在IAS 39基礎上所作的改進，并對套期會計未來的發展趨勢加以展望。
關鍵詞：套期會計 征求意見稿 發展趨勢
一、引言
國際會計準則理事會（以下簡稱IASB）從20世紀末開始了對套期會計的研究，1998年12月，IASB正式發布了《國際會計準則第39號》（以下簡稱IAS 39），套期會計作為其中一部分得到了規范。但是IAS 39中的套期會計準則是在套期活動還比較少時發展起來的，它已不能適應當前的情況。經過反復的討論，IASB站在全面的角度對套期會計進行了改進，并于2010年12月發布了《套期會計（征求意見稿）》（以下簡稱《征求意見稿》），其中的建議涵蓋了對現行要求的諸多變更，使套期會計更大程度上滿足會計信息使用者的需求，使會計和風險管理更加協調統一，使財務報表更好地反映風險管理活動。
二、《套期會計（征求意見稿）》的變更動態
（一）首次建立套期會計目標和一般套期會計新模型
1.套期會計目標的建立。《征求意見稿》首次明確提出套期會計的目標：在財務報表上反映實體風險管理活動的影響，風險管理活動是實體使用金融工具來管理可能影響損益的、由特定風險引起的敞口。套期會計目標的提出旨在幫助投資者更好地了解企業的風險管理活動，評估未來現金流量的金額、時間和不確定性，并且有助于套期會計準則制定由“規則導向”轉變為“原則導向”，以便達到簡化準則、降低準則執行成本的目的。
2.一般套期會計新模型的建立。由于套期會計目標的提出，使套期會計的重心轉移到更好地滿足投資者了解實體風險的要求，《征求意見稿》同時提出了一個新的套期會計模型，它旨在把會計和風險管理活動聯系起來。管理層使用內部信息來進行風險管理，從會計角度反映有關利得和損失的確認時點也存在風險管理問題，而新模型把兩者聯合了起來。該模型的建立將會提供給投資者更多的信息，也將會使企業在運用套期會計時把有關風險管理的信息作為基礎。
（二）增加了被套期項目的類型
1.運用衍生工具對衍生工具進行套期。風險敞口和衍生工具的組合可被共同指定為被套期項目。在實務中可運用一項衍生工具對包含另一項衍生工具的匯總或“合成”風險敞口進行套期。同時，《征求意見稿》統一了有關金融項目和非金融項目中符合條件的風險組成部分的要求，明確規定，只要風險組成部分滿足可單獨辨認以及可單獨計量的條件，都可以被指定為被套期項目。
2.允許對項目組進行套期。滿足下列條件時，就可以將項目組指定為被套期項目：（1）項目組由單獨而言均符合被套期項目條件的項目組成；（2）項目組出于風險管理的目的進行集中管理；（3）對于現金流量套期會計，承受被套期風險的現金流量抵銷時必須同時僅影響該報告期間內的損益。
（三）增加了套期工具的類型
IASB允許將以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融資產及非衍生金融負債作為套期工具。若將以公允價值計量且其變動計入當期損益的非衍生金融工具整體指定為套期工具（可以適用于一切風險的套期，而不僅局限于外匯風險套期），則不需要改變金融工具的計量基礎，而且與IFRS 9的分類模型將會銜接的更加緊密。同時，《征求意見稿》還指出，允許將符合套期工具條件的金融工具類型擴充為涵蓋任何以公允價值計量且其變動計入損益的金融工具（凈簽出期權除外）。這包括應被歸類為以公允價值計量且其變動計入損益的金融工具，以及運用公允價值選擇權被指定為以公允價值計量且其變動計入損益的金融工具。
（四）套期有效性門檻降低
IASB要求保留IAS 39中在開始時有正式套期關系指定和關于套期關系、風險管理目標和套期策略的正式書面文件，但是建議刪除有效性的數量測試要求，只要套期關系滿足兩個要求：
1.實現套期有效性評估的目標；該目標旨在將預計套期無效性降至最低，主體需要確定將被套期項目和套期工具的套期無效性降至適當權重，且權重不應故意造成套期無效。
2.實現“非偶然性抵銷”。例如，某主體利用固定利率、浮動利率互換對與固定利率貸款的基準利率部分變動相關的公允價值風險進行套期。互換的固定利率部分與被套期項目的條款緊密匹配，因此，主體可預期該套期將實現非偶然性抵銷。同時，在確定能否運用套期會計時，無須執行“追溯測試”。因此，一項指定不可能僅因套期不如預計的有效而在某一期間內無法運用套期會計。
（五）套期關系的變更與終止
1.套期會計的變更更靈活。首先，當套期關系的風險管理目標發生變化或者預計套期不能實現“非偶然性抵銷”時，實體應終止套期關系。其次，當套期關系不能滿足或預期不能滿足套期有效性評價目標，但仍舊符合風險關系目標時，實體可以通過調整套期比例來重新調整套期關系，從而使套期關系重新滿足套期有效性目標。套期關系的調整即權重的變化，可能導致被套期項目或套期工具的權重增加或減少。此類變化不應視作初始套期關系的終止指定以及新的調整后的套期關系的重新指定，調整后仍保留的套期關系部分將作為持續套期處理，調整后不再進行套期的部分將作為終止套期處理。而且，如果實體不調整套期關系將無法繼續滿足套期有效性評估的目標，則應強制主體對套期關系作出調整。
2.禁止隨意終止套期關系。當被指定的套期關系沒有發生變更且套期的風險管理目標保持不變時，主體不得自行終止套期會計。只有當套期關系在重新調整后仍然不能滿足上述定性的要求，及實體的風險管理目標發生變化時才允許終止套期關系。
（六）公允價值套期和現金流量套期
首先，通過分離任何公允價值計量的列報方式來保留被套期項目的初始計量基礎。因此，為了保留公允價值套期中的被套期項目的計量基礎，需要在財務狀況表中增加額外的單列項目，而且需要對這些單列項目的金額進行跟蹤以確保其終止確認的時間與相關項目相同。
其次，《征求意見稿》明確，由套期風險變更所引起的套期工具和被套期項目的利得或損失計入其他綜合收益，而套期無效部分計入當期損益。
再次，當預期交易發生確認為非金融工具時，實體必須要進行基差調整，即將轉出已在現金流量套期儲備中累積的金額，并將其確認為已確認資產或負債的一部分。可見，《征求意見稿》強制要求對“特定”現金流量套期做出基差調整。
（七）對期權的時間價值的會計處理的變更
如果僅將期權內在價值變動作為套期工具，而將期權的時間價值部分作為套期成本，并在其他綜合收益中披露，與采用IAS 39相比，降低了損益的波動性。具體來說，對期權的時間價值的會計處理采用“兩步法”：第一步是在其他綜合收益中遞延確認（在套期期間內）時間價值部分的公允價值變動金額。第二步是將該金額從權益重分類至損益。重分類的基礎取決于被套期項目的性質，即與交易相關或者與期間相關。
三、套期會計的未來發展趨勢
（一）公允價值選擇權對套期會計的沖擊
2007 年2 月, FASB發布了第159 號準則，即《金融資產和金融負債的公允價值選擇權》（以下簡稱SFAS 159）, 允許企業對當前準則沒有要求采用公允價值計量的許多金融工具和其他特定項目使用公允價值計量，即企業擁有公允價值選擇權。SFAS 159旨在降低因對相關資產和負債采用不同的計量屬性造成的財務報告損益的波動性。通過上文可知，套期會計最初建立的目的也是消除由于不同計量屬性的資產和負債在會計處理中的差異，減少對損益的影響。因此，公允價值選擇權和套期會計能起到類似的作用，但是前者不一定能在短期內能夠取代后者。
1.公允價值選擇權有成本優勢。既然太過復雜、應用成本太高一直是套期會計為人詬病的缺點，那么公允價值選擇權最重要的優勢就是它的低成本。只要企業將符合條件的項目指定為公允價值計量, 就可應用公允價值對其進行計量，并將相關利得或損失計入當期損益，完全沒有剛開始要準備許多正式文件等一系列復雜的要求。
2.公允價值選擇權的缺點。首先，公允價值選擇權允許管理層根據需要來指定某些金融資產或負債以公允價值計量，但這無疑會增加管理層操縱利潤的空間；其次，由于對某一金融資產或負債是否按公允價值計量是由管理層根據需要來指定的, 因此對于同一類金融資產或負債, 同一企業在前后期可能采用不同的計量屬性, 不同企業在相同期間也可能采用不同的計量屬性,這就降低了財務報告的可比性。最后，使用公允價值選擇權反而可能增強財務報表的波動，與其使用初衷不符。
（二）全面公允價值計量模式對套期會計的沖擊
無論是FASB還是IASB都只是把歷史成本和公允價值的混合計量屬性視為一種過渡的狀態，而套期會計也只是為了消除這種計量方面的不規則而產生的特殊會計，它們都把全面公允價值計量作為最后的終極目標。因此，如果采用全面的公允價值計量模式，套期會計可能面臨被取消的危險。
1.全面公允價值計量對套期會計的影響。首先，全面公允價值計量是從金融工具全面計量開始，逐步推廣到所有的資產和負債。如果實現了對所有資產和負債的公允價值計量，那時可能僅需對現金流量套期中的預期交易采取套期會計，而其他的套期會計都可以取消，原因是：在預期交易沒有發生前，無法按公允價值對其進行計量。其次，取消套期會計并不是取消避免風險敞口的套期保值活動，取消的只是違反財務報表列報基礎一致性的情況，從而遵守一般會計準則規定的要求。
2.全面公允價值計量的局限性。首先，對所有的資產負債項目使用公允價值計量，會給信息使用者造成困擾，他們可能分不清由生產經營導致的損益與公允價值變動得到的損益。其次，全面公允價值計量可能會導致財務報表的大幅波動，因為其要求所有公允價值變動都在損益中確認。最后，由于所有資產負債項目的公允價值變動中有很大一部分都是未實現損益的表內確認，因此會引起損益的波動，而讓企業為未實現損益提前納稅是不合理的。
經過上述分析，可以發現無論是公允價值選擇權還是全面公允價值計量都有其自身的局限，而且在目前的市場條件和估值技術下，這些局限是很難克服的。兩者只是未來努力的方向，還沒有足夠的現實意義而取代套期會計，其在兩者的局限性克服之前還將長期存在。因此在現階段，就需要IASB為套期會計更好的滿足市場與企業的需求做出不懈的努力。Z
參考文獻：
1.陳小悅等.衍生金融工具的套期會計研究[J].會計研究,2001，（4）.
2.傅榮.關于套期會計基本問題的思考——由未確認確定承諾的套期歸屬說開去[J].財政監督，2009，（5）.
3.周松:套期會計與風險管理的若干思考[J].金融會計，2011，（2）.
4.司振強:對IASB發布套期會計修訂征求意見稿的解讀[J].金融會計，2011，（4）.
５.IASC.IAS 39:Financial Instruments:Recognition and Measurement. March 1999.
６.IASB. Exposure draft： Hedge Accounting.December 2010.
７.IASB:.Basis for Conclusions and Illustrative Examples: Hedge Accounting,December 2010.
