伍大春①
中圖分類號：F231 文獻標識碼：A 文章編號：1003－0743（2003）12-0032-03
隨著我國衛生改革的深入和加入ＷＴＯ，醫療市場競爭更趨激烈，醫療服務市場運行的風險也在加大。加之一些決策者管理素質、水平的影響，使得醫院財務風險成為客觀存在。如果醫院不能卓有成效地規避與防范各種風險，勢必使醫院陷入嚴重的危機。但財務危機由初步萌生到程度惡化，并非瞬間所致，通常都是經歷了一個漸進積累轉化的過程。在這一過程中，各種危機因素都將直接或間接地在資金運動的“晴雨表”——一些敏感性財務指標值的不同變化上反映出來。這樣，通過觀察這些敏感性財務指標的優劣變化，便可以對醫院的財務危機發揮監測預警作用(１)。對此，筆者結合工作實踐談點看法：
１ 建立有效的財務監督預警信息系統
醫院財務預警是以財務信息數據為基礎，以財務指標體系為中心，通過對財務指標的綜合分析、監測、預測，及時反映醫院經營情況和財務狀況的變化，并對醫院各環節發生或可能發生的經營風險發出預警信號，及早采取有效防范措施，避免財務危機的發生，為管理層提供決策依據。一個有效的財務預警系統具有以下功能：信息收集。它通過收集與醫院相關的經營政策、醫療市場競爭狀況、醫院本身的各類財務和醫療服務經營狀況信息，進行分析比較，判斷是否預警。一旦財務警報拉響，醫院領導決策層就可以及時施行必要的內、外科“手術”，及時化解財務危機。
２ 建立監測預警指標體系是建立財務監測和預警系統的重要前提
預警離不開監測，監測離不開預警。因此，建立財務監測和預警系統，必須首先在分析系統的環境、目標、結構、功能及其與整個監測和預警系統之間的關系基礎上，通過嚴格的理論和實證分析，科學合理地設計和選擇財務比率指標。預警指標的選擇應當遵循靈敏性、超前性和穩定性原則。靈敏性是指被選擇的財務比率指標要能夠比較靈敏地反映財務運行的主要方面；超前性是指被選擇的財務比率指標應當超前于實際財務運行的波動；穩定性是指對被選擇的財務比率指標的變化幅度進行不同狀態劃分后，劃分的標準能夠保持相對穩定。
３ 實行監測預警信息分析報告制
財務經營監測預警就是通過設置并觀察一些敏感性財務指標的變化，對醫院可能或將要面臨的財務危機進行預測預報的財務分析。監測即對經營運行過程進行監測，對監測結果進行識別，判定監測到的經濟運行過程特征屬于何種景氣狀態以及預示著何種景氣狀態。預警即預先警示經濟運行過程將要走向的景氣狀態，當經濟發生潛在危機時，財務預警指標體系就能及時尋找導致財務狀況惡化的根源，使經營者有的放矢，對癥下藥，制定有效的措施，阻止經營財務狀況的進一步惡化。監測預警的重點是對業務經營中的資本、負債資產和投資等進行監督預警，使其保持在合理正常的范圍之內，一旦超越警界線，則給予經營管理者預報。其目的在于優化醫院財務經營結構。
４ 確立財務監測預警指標來源
醫院財務經營活動是醫院與外部環境之間所進行的資金、物質、人員、信息的交流活動，各種經濟交流活動在會計業務上主要表現為醫院資金運動。因而，醫院的資金運動主要反映在醫院編制的會計報表上。因此，進行會計信息監測預警分析的依據主要來源于醫院的會計報表和其他資料。如：資產負債表、收入支出總表、醫療收支明細表、藥品收支明細表、基金變動情況表、科室成本核算效益表(科室核算內部報表)、現金流量表、損溢表等。其指標主要有獲利能力預警指標、償債能力預警指標、營運能力預警指標、資產保值增值能力預警指標。
５ 獲利能力預警指標
反映醫院獲利能力的比率指標很多，通常使用的主要有醫療服務毛利率、醫療服務利潤率、總資產收益率、所有者權益收益率、資本保值增值率等指標。
５.１ 醫療服務毛利率指標 它反映了醫療服務的初始獲利能力，沒有足夠大的毛利率便不能形成較大的盈利。醫療服務毛利率的分析與服務毛利額分析相結合，可以評價醫院對管理費用、財務費用等期間費用的承受能力。通常來說，毛利率隨不同類型醫院的不同而高低各異，但同一類型醫院毛利率一般相差不大。與同期的同類型醫院的平均毛利率比較，可以揭示醫院在定價政策、服務類型或醫療服務成本控制方面存在的問題。
５.２ 醫療服務利潤率指標 是醫療服務的最終獲利能力指標。比率越高，說明醫院的獲利能力越強，但是，它受行業特點影響較大。通常說來，越是資本密集型的醫院，其服務利潤率就越高；反之，資本密集程度相對較低的醫院，其服務利潤率也較低。
５.３ 總資產收益率指標 面對醫療市場競爭，醫院欲求得生存與發展，務必促使投資報酬率對債權人形成足夠的吸引力。要達到這一點，最為關鍵的是要確保經營性資產的獲利水平，即經營性資產收益率至少不應低于醫療市場或行業的平均值。如果實際資產收益率達不到市場或行業平均水平，表明醫院在市場競爭中客觀上已處于劣勢地位，隨即將會導致醫院在資本市場上融資危機的連鎖反應。可見，經營性資產收益率及其變動走勢，與醫院的風險危機息息相關，是監測并防范醫院財務危機的一個極其重要的指標。總資產收益率反映醫院資產利用的綜合效果。該比率越高，表明資產利用的效率越高，說明醫院在增收節支和節約資金等方面取得了良好的效果；否則，則相反。
５.４ 所有者權益收益率指標 所有者權益收益率反映所有者投資的獲利能力，該比率越高，說明所有者投資帶來的收益越高。所有者權益收益率是從所有者角度考察醫院盈利水平高低；而總資產收益率則從所有者和債權人兩方來共同考察整個醫院的盈利水平。在相同的總資產收益率水平下，由于醫院采用不同的資本結構形式，即不同的負債與所有者權益比例，會形成不同的所有者權益收益率。
５.５ 醫院資產保值增值能力指標 所有者在投入資本時，總是希望其投資能夠在保值的基礎上達到增值。通常，上述比率提高，說明醫院增值能力較強。當然，具體分析時，我們應分清期末所有者權益的增加是由于所有者增加投入所致，還是由于盈利狀況良好所致。同時，由于通貨膨脹因素的存在，即使上述指標大于１，仍有可能存在潛虧。因此，分析時應持謹慎態度，不能盲目樂觀。
６ 償債能力預警指標
反映醫院償債能力的比率指標很多，通常使用的主要有流動比率、速動比率、資產負債率、已獲利息倍數、流動資產周轉率、資金安全率與安全邊際率等指標。
６.１ 資產負債率指標 (１)對債權人來說，他們總是關心其貸給醫院資金的安全性，即每１元貸款背后有多少資產作為后盾，債權人到期能否收回本息。如果醫院總資產中僅有一小部分由所有者提供，那么這將意味著風險主要由債權人承擔，這對債權人來講是不利的。因此，債權人總希望資產負債率指標越低越好，醫院償債有保證，貸款不會有太大風險。(２)對所有者來說，關心的主要是投資收益率的高低。醫院借入的資金與所有者投入的資金在醫院經營中發揮同樣的作用，如果醫院負債所支付的利息率低于總資產收益率，這將意味著所有者獲得了借入資本為醫院帶來的利潤與所付利息的差額。顯然，在這種情況下，負債比例越大越好，也證明舉債經營是成功的。因此，所有者所關心的往往是總資產收益率是否超過了借款的利率(全部資本利潤高于借款利率)。這樣，所有者可以通過舉債經營，以有限的資本，付出有限的代價而取得對醫院的控制權，并從中獲得更多的利益。(３)從醫院經營者的角度看，首先，他必須將資產負債率控制在一個合理的水平。舉債太多，超出債權人心理承受程度，則醫院將很難再借到錢；但舉債太少，則表明醫院比較保守，對前途缺乏信心，也表明經營者利用債權人資本進行經營活動的能力很差(即：如果醫院不舉債或舉債比例很小，說明醫院畏縮不前，利用債權人資本的能力很差)。其次，從財務管理角度來看，醫院應審時度勢，全面考慮，在利用資產負債率制定舉債決策時，必須充分估計預期的利潤以及由于舉債所增加的風險，在兩者之間充分權衡，作出最優決策。
６.２ 流動比率指標 是衡量醫院短期償債能力的一個最通用的財務指標，通常這個指標合理的評價標準為２∶１左右。這個比率越高，表示短期償債能力越強，流動負債獲得清償的機會越大，安全性越大。但是，過高的流動比率也并非是好現象。因為過高的流動比率可能是由于醫院滯留在流動資產上的資金過多所致，這恰恰反映了醫院未能有效地利用資金，從而會影響醫院的獲利能力。
６.３ 速動比率指標 通常認為正常的速動比率為１∶１，維持在１∶１以上，才算是有良好的財務狀況以及較強的短期償債能力，并說明醫院能較好地應付可能發生的財務危機。但是，這也僅是一般的看法，沒有統一標準，醫院類型不同，速動比率會有很大的差別。例如，采用大量現金質押的醫院，幾乎沒有應收醫療款，大大低于１的速動比率則是比較合理的；相反，一些應收醫療款較多的醫院，速動比率可能要大于１才會被認為是合理的。
６.４ 已獲利息倍數指標 它反映了醫院的經營所得支付債務利息的能力，是衡量醫院長期償債能力大小的重要標志。如果這個比率太低，說明醫院難以保證用經營所得來按時按量支付債務利息，這會引起債權人的擔心。一般來說，醫院的利息保障倍數至少要大于１。當然，能否支付利息費用，能否按期償債不僅要看利潤情況，還要看醫院的現金流量，即是否有足夠的可動用現金。利息保障倍數的大小不僅反映了醫院償還利息的能力和避免破產的能力，而且它也能反映醫院償還本金的能力。一般地講，利息保障比率越高，醫院償還借款利息的可能性就越大。該指標也可反映醫院籌措新債的能力。事實上，如果醫院總是能夠一貫按時、足額支付債務利息，它或許永遠無需動用流動資產償還債務本金，而是不斷借新債還舊債。而且，它也容易獲得較優厚的借款條件，籌資成本也較低，有利于保持較高的債務比例，充分利用借入資金。
６.５ 資金安全率與安全邊際率指標 一般而言，當資金安全率與安全邊際率均大于０時，表明醫院營運狀況良好，可以適當采取擴張策略；當資金安全率大于０，而安全邊際率小于０時，表明醫院財務狀況尚好，但營運效率欠佳，應進一步拓展經營能力；當安全邊際率大于０，而資金安全率小于０時，表明醫院財務狀況已露險兆，已處于過度經營狀態，應改善資本結構，調整信用政策，加大賬款回收力度；若２個比率均小于０，表明醫院業務已陷入危險境地，財務危機隨時可能爆發。
７ 營運能力預警指標分析
考核醫院營運能力分析的主要指標包括分析應收醫療款周轉率、存貨周轉率以及流動資產周轉率等指標。
７.１ 應收醫療款周轉率指標 應收醫療款周轉率反映醫院應收醫療款的變現速度和管理效率。應收醫療款是流動資產的重要組成部分，在流動資產中具有舉足輕重的作用。應收醫療款周轉快，說明醫院資產流動性強，短期償債能力也強，并在一定程度上可以彌補流動比率低給債權人造成的不良印象。同時，提高這一比率可以降低壞賬發生的可能性，為醫院安全收款提供保障。但是，這并不意味著比率越高越好，如果應收醫療款周轉次數過高，可能是由于醫院的信用政策、付款條件過于苛刻所致，這樣會限制醫院服務量的擴大，從而會影響盈利水平。
７.２ 存貨周轉率指標 一般來說，存貨周轉率越高，說明醫院存貨占用水平越低，存貨周轉的時間越短，存貨占用的資金越少，則存貨積壓的風險就越小，醫院的變現能力以及資金使用效率也就越好，醫院存貨管理水平就越高。但是，存貨周轉率過高，也可能說明醫院管理上存在其他方面的一些問題：如存貨水平太低，甚至經常缺貨，醫院有可能喪失某些銷售機會或者采購次數過于頻繁，批量太小等原因。因此，合理的存貨周轉率要視服務特征、醫療服務市場行情及醫院自身特點而定。
總之，在現代先進數學模型的支持下，建立監測預警指標系統會更加精確、實用。哪家醫院建立并擁有一套切實有效的財務預警指標體系，就相當于在瞬息萬變的市場風險面前樹立了一道屏障，它讓醫院在市場競爭中占有了先機。
參考文獻
(１) 伍大春.醫院經營創新投資與財務風險思考.中國衛生經濟，２００２，２１(８)：３９－４０
