摘 要：進入二十一世紀以來，中國經濟的飛速發展及社會財富的高度積累，作為國外商業銀行零售業務利潤重要來源的財富管理，正在影響著商業銀行戰略發展的轉型，本文從淺顯的角度采用戰略管理的SWOT分析法，從商業銀行的內外部環境中分析其財富管理發展的戰略環境。
關鍵詞：商業銀行 財富管理 SWOT分析
當今，中國經濟結構與金融環境發生著巨大變化，在經濟環境的變化及市場競爭的推動下，我國的商業銀行也在審
時度勢的轉變經營理念，謀劃經營模式的轉變，調整曾經過度依賴的資本占用度較高的信貸業務。2011年，中國成功躍
升為世界第二大經濟體，財富效應出現了井噴式的變化，財富管理作為一種新興的銀行經營管理模式逐漸在我國商業銀
行業出現。財富管理（Wealth Management）是指以客戶為中心，通過分析客戶財務狀態發掘其財富管理需求，為其定制
財富管理計劃目標，提供有關現金、信用、保險、投資組合等相關管理及系列金融服務的綜合過程。據銀聯信的最新研
究顯示，我國商業銀行個人資產中80%仍然是儲蓄，這表明商業銀行財富管理還處于起步階段，并未形成系統的財富管理
戰略及業務規程。由此可見，目前普遍存在于商業銀行望文生義的“理財”等業務概念僅是財富管理的初級階段。本文
采用肯尼斯•安德魯斯(1971)的SWOT戰略分析工具，以商業銀行外部環境為目標，找出其存在的機會（Opportunity）和
威脅（Threats）；及其自身分析所具有的優勢（Strength）和劣勢（Weakness）。
一 財富管理發展面臨的機會
1. 國民經濟、居民可支配收入持續快速增長，社會財富在日益集中。據國家統計局2011年公布的指標顯示，未來
十年中國中產階級（年收入6-50萬人民幣）的人數將達到3.5億；據巴黎百富勒預測，2012年中國中產家庭將達1億戶，
中國已成為世界上財富高度集中的國家之一。一個蘊藏巨大潛力高速發展的財富管理市場，為商業銀行財富管理發展提
供了千載難逢的機遇。
2. 國內金融市場體系及金融框架的形成。2001年加入WTO后，外資銀行、資本公司等各類金融機構的涌入，推動了
我國金融架構的形成，在制度上為商業銀行財富管理的開展，特別是證券類和結構性衍生產品及跨市場、復合型的財富
產品提供了保障。
3. 國家對中小企業的政策扶持力度增加。優惠的資金扶持，便捷的金融服務，使中小企業的發展幾何倍增長，為
企業財富管理業務提供了廣闊的空間及市場機遇。
二 財富管理面臨的威脅
1. 金融危機頻繁爆發。從上世紀70年代以來，金融危機爆發的周期縮短，力度增強。1997年的亞洲金融風暴，
2007年的美國次貸危機以及2009年的歐債危機，不斷沖擊著國內的金融市場，對商業銀行財富管理提出了更高的要求與
挑戰。
2. 利率改革加快，匯率管制放松。我國目前放開了大部分市場利率，僅限制存款利率上限。2007年10月以來，人
民幣升值步伐加快，商業銀行財富管理面臨著諸多逆向選擇，例如儲蓄分流、債券縮水、優質企業融資債券（脫媒態勢
）及同業的激烈競爭。
3. 專業人才的缺乏。財富管理人員需要具備專業的資本運作能力、敏銳的市場觀察力及穩定的金融操控能力，即
三個重要的角色：客戶的金融顧問、投資顧問和財務管理。另外，與國際接軌的培訓及注冊認證能更好的保證財富管理
人員業務的系統性及專業性。
三 財富管理發展優勢
1. 地域優勢。財富管理有時被形象的稱為特殊銀行，其特殊性體現在財富管理與商業銀行發展的同步性及居民收
入與銀行的同步發展。財富管理可確保商業銀行在其主營的地域，忠誠客戶群內，順利完成財富管理的推廣與發展，即
低成本高效率的地域優勢。
2. 文化優勢。財富管理的形成本身就是一種文化積累，在相同的文化環境下，財富產品的設計，銀行的服務往往
能直接滿足客戶的需求。商業銀行獨特文化的形成對于平衡銀行與財富管理的和諧發展，財富管理的拓展、形成、積累
并最終成為一種固定的利潤循環，優勢不容忽視。
3. 準入門檻優勢。財富管理如今已經從離岸業務（Offshore）轉向本土業務（Onshore），門檻的降低，客戶群體
的細化分類，以需求為主導，以服務為理念的財富管理將提供更專業化、多樣化的組合業務。同時，優質客戶信任的建
立，將為商業銀行帶來良好的社會聲譽及影響力，提升商業銀行財富管理競爭力。
四 財富管理發展劣勢
1. 產品單一，創新不足。財富管理需要創造顯著的效益，而效益則需要充足的產品，即銀行如果提供五種以上的
財富產品形成范圍經濟，那資本成本就會降低。目前我國商業銀行的財富管理產品單一重復，關聯性不強，缺乏財富管
理必要的度身定制業務。
2. 缺乏戰略規劃，財富觀念滯后。我國商業銀行的財富管理還處于初級階段，沒有專業系統的戰略規劃，財富管
理多出現在業務或客戶集中區。其次，商業銀行受經驗、體制及思維方式的制約，對財富管理發展趨勢認識不足。
五 商業銀行財富管理發展淺見
我國商業銀行財富管理發展正處于起步階段，在積極借鑒國內外成功財富管理經驗的基礎上，要突出商業銀行財
富管理的文化地域特色；在財富管理服務創新，快速發展的同時，加強風險的評估、預測及監控。從戰略發展的角度出
發，財富管理應具備一個科學、系統、專業的框架以保證在戰略的實施過程中，財富管理與銀行的發展戰略相互融合，
推動我國商業銀行由資金提供型銀行向國民財富管理型銀行的順利轉變。
