摘 要：2010年到2011年期間央行連續12次上調存款準備金率，存款準備金率已經達到21.5%的歷史新高。而每一次存款準備金率的上調都會牽動了中小企業的神經。 隨著銀行貸款的日益艱難，很多小微企業把目光瞄向高利貸，而高利貸的結果是小微企業的集中倒下和無力還債的老板們的大批逃跑。所以，關注和努力解決小微企業融資難的問題,在當前貨幣緊縮背景下，成為一個令人焦慮的問題。
關鍵詞：民營企業 融資困境 對策建議
1.貨幣緊縮背景下徐州小微企業融資的現狀
從2010年1月12日到2011年6月14日央行連續12次上調存款準備金率，存款準備金率已經達到21.5%的歷史新高，從2010年以來銀行存貸款利率上調了4次，一到三年的貸款利率達到了6.4%。隨著存款準備金率、貸款利率的不斷提高，企業銀行貸款日益困難，而小微企業的融資更是難上加難。 表現在：
1.?1緊縮貨幣政策提高成本
緊縮的貨幣政策增加了企業融資成本。加息意味著企業為了獲得相同數量的資金就要多付相應的利息。2008年企業貸款加權平均利率為6．23％，2009年為5．25％，2010年躍升為6．19％，而專家預計2011年這一指標將會提高到8.0％以上。而小微企業要達到12.0以上。
1.?2緊縮貨幣政策改變了融資渠道的結構
隨著貨幣政策的不斷緊縮，小微企業將面臨更加嚴峻的融資環境。小微企業的融資渠道主要有兩條：一是銀行貸款，二是民間融資。據調查，到2010年末，徐州小微企業的銀行貸款占融資額的比例為五成左右，而到2011年6月份比例還不到四成也就是說有六成以上的融資來自民間融資。
2.徐州小微企業融資難的原因
2.1小微企業的信用障礙。當前，我國市場經濟發展過程中信用的缺失是一個比較普遍的現象，在整個社會缺乏完善的信用制度的情況下，民營企業信用意識淡薄、信息披露意識差、財務信息虛假、財務管理水平低、報表帳冊不全、一廠多套報表等現象比較普遍；賴帳、通過各種手段逃廢銀行債務的現象屢見不鮮。
2.2缺乏相應的擔保機制。在經濟比較發達的地區有相應的擔保機制，有專門的為民營企業擔保的公司。以深圳為例，早在1999年12月深圳市政府就撥款2億元支持成立了深圳市中小企業信用擔保中心， 2007年擔保金額達到5.7億，2010年達到10.3億元。而同年由民間創立的深圳中科智擔保公司2000年提供了5000萬元， 2007年達到13.8億，2010年高達18.7億元。由于有擔保公司做擔保，因此相對而言深圳的民營企業的融資就容易一些。
3. 徐州小微企業的融資對策
3.1完善為小微企業服務的金融組織體系，這是對小微企業金融支持的組織保證。
按照客戶市場細分理論，小微企業也不是國有大銀行的目標客戶群體。因此，必須通過新建一些中小銀行和完善現有某些銀行的功能兩條路徑，來構建小微企業金融服務組織體系。首要的是發展地方性銀行，這應成為構建小微企業金融服務組織體系的著力點。地方性銀行的機構網點主要分布在小微企業密集的地級市和縣兩級，與小微企業聯系緊密，能夠洞察民營企業的金融需求，信貸交易成本低。或許更為重要的，是地方性銀行可以實現對退出縣域金融的國有商業銀行分支機構的功能替代，占據國有商業銀行退出后的經營空間，成為縣域金融組織體系中的一支有生力量。地方性銀行的形成與發展，不僅有利于完善中國的金融組織結構，而且對解決“三農”問題，促進縣域經濟發展，也具有積極意義。
3.2政府應通過稅收優惠措施，建立和發展小微企業投資公司。
小微企業投資公司通過投資持有小微企業的股份，可滿足小微企業對創業資本的需求。小微企業投資公司的發起人，可以是產業或產品具有較強關聯性的小微企業，也可以是看好小微企業發展前景的其他類型的市場主體。至于公司的組織形式，既可以是合伙制的，也可以是股份制的。政府應通過稅收優惠措施促進這類公司的發展。小微企業投資公司把非正式的、自發的民間資本集中起來，再將其轉變為正式的“金融中介”融資的過程，是建立自由資本形成制度的過程。而這一制度無論對小微企業的發展，還是對市場金融體制的建立與完善，都具有重要意義。當然，建立小微企業風險投資公司和中小企業發展基金，也是彌補中小企業“資本性融資缺口”的有效辦法。
3.3建立和完善當地小微企業信用擔保體系
信用保證制度是許多發達國家對中小企業提供金融支持的有效途徑，美國、德國、日本等都設有專門針對中小企業的金融支持機構。美國小企業管理局對小企業的資金支持就是提供擔保，近年來，小企業管理局還制定和實施了“債券擔保計劃”、“擔保開發公司計劃”、“微型貸款計劃”等多種資金援助計劃，支持無法通過正常渠道獲得貸款的小企業。而我國到2000年4月，由政府出資建立的中小企業擔保公司及類似的機構有2000多家。但是，由于體制和機制存在缺陷，國有擔保公司的代償率一直居高不下,因此，我認為，在現有的過度體制下，一方面政府應該積極探索尋求完善中小企業信用擔保制度的有效途徑；而另外一方面，更應該鼓勵和支持民營擔保機構的健康發展。根據調查資料顯示，無論是廣州、深圳，還是蘇州、溫州，其民營擔保機構的效率確實要好于國有擔保機構。而在徐州，無論是國有還是民營擔保機構仍然是一片空白，因此徐州應該充分利用國家的政策，大力發展民營擔保機構，逐步形成為民營企業融資的中小企業融資擔保體系。
3.4對民間金融疏堵并舉，以疏為主。
在貨幣政策緊縮，銀行貸款越來越困難的情況下，民間融資在緩解中小企業融資難問題上起到了一定作用，但其發展尚不完善，高利率等問題潛藏著較高風險。溫州的很多民營企業家成了“溫跑跑”，就是民間融資風險的集中爆發。因此目前我國應抓緊研究制定關于民間借貸的法規，北京大學農村金融研究所所長王曙光認為，“可以給比較規范的民間金融形式一個合法地位，讓它注冊、登記，實際上相當于給一個出口，加以規范化和合法化。”若能這樣的話，對于中小企業的融資將產生較大的推動力。
一是要對民間金融機構進行很好的梳理、分類，對于該取締的要堅決予以取締；對可以保留的應該采取扶持措施加以扶持。
二是抓緊制定相關的法律、法規、條例，讓保留下來的民間金融機構置于政府的管理之下，而不是游離于政府的管理。
