中小企業 融資 策略
自從改革開放以來，我國中小企業得到了快速的發展，目前全國中小企業超過1000萬家，數量超過了全國企業總數的99%，總產值占全國總量的60%，每年能為1000萬左右的人提供就業崗位，所以中小企業的重要性顯而易見，但是目前占有全國企業總數不到1%的國企卻占有了70%的信貸資產，剩下99%的中小企業卻只占30%的信貸資產，這樣的比例給中小企業發展帶來很大的難題，融資困難成為中小企業目前亟需解決的頭等大事。本文就中小企業融資環境的現狀和融資困難進行分析，并提出了有效解決措施。
一、我國中小企業的融資現狀
（一）銀行貸款難
隨著中小企業的迅速發展，企業的規模不斷擴大以及員工和設備需求數量不斷增加，對資金的需求也迅猛增加，但是在銀行方面常會考慮到中小企業的財務管理水平不高、抵押擔保條件不能滿足、貸款風險較大等，再加上基層銀行有限的發放貸款權力，致使很多銀行不太積極的發放貸款，通常以一些中小企業缺乏抵押資產和財務制度不健全為理由拒絕發放貸款。
（二）融資渠道狹窄
雖然我國也存在發行股票、風險投資、債券等融資渠道，但是對于我國中小企業還是主要依賴銀行貸款、內部集資和業主投資等融資渠道。因為風險投資、股票和債券等形式的融資渠道對于中小企業具有較高的監管要求和上市條件，這樣就只能滿足于少部分中小企業急于融資的需求，不可能成為我國大部分中小企業的融資渠道。
（三）依賴非正規的金融渠道
由于正規的金融渠道對中小企業的要求比較嚴格，使得大部分中小企業面臨較大的約束。而企業的發展具有一定的時效性，這樣就迫使中小企業必須馬上獲得融資，因此企業通常選擇了手續簡單的民間借貸和商業信用等非正規的金融渠道，但是這些非正規的金融渠道的融資成本通常會遠高于金融機構的融資成本。
二、我國中小企業的融資難的原因
（一）國內金融體系發展不完善
由于歷史的原因，我國的金融體系發展起步比西方國家晚，與發達國家相比還很不完善，通過與美國的中小企業融資模式比較就能很清楚的看出。在美國地區，剛起步的中小企業發展時存在著很大的風險，也是很少有金融機構愿意為其融資，而這些中小企業則主要通過內部融資的方式獲得資金，即向企業主和家人融資。等到企業發展稍有起色時，就有“天使資金”融資機構為其投資，這類機構是非正式風險投資機構或自由投資者對小型初創企業或原創項目構思的前期投資，相較于銀行的門檻要低很多，在中小企業的前期發展中廣受歡迎。隨著企業的進一步發展，慢慢壯大后，受援助的企業也會以豐厚的回報給此類投資機構。正因為我國的金融體系還不夠完善，還不能設立像此類專門對中小企業的融資機構，這也是使得我國中小企業融資難的原因之一。
（二）中小企業發展水平低
企業規模小、發展水平低也是中小企業融資困難的原因之一，也因此使中小企業陷入一個循環的“怪圈”中，正是因為中小企業的規模小、設備和管理落后等特征使得中小企業向銀行融資時受到嚴重阻礙，被拒絕的幾率很大。可是正是由于不能及時融資，使得原本就科技水平低，管理和設備落后，科研經費不夠、研發人員短缺的中小企業雪上加霜而影響長期的盈利能力，使得融資能力進一步降低，加劇了融資難的境況，目前我國的中小企業就大部分陷入這樣的怪圈中無法自拔。對于中小企業的自身積累有限、缺乏高素質人才、管理不合理等等特征的確給足了銀行不予以融資的理由，使得中小企業只能憧憬著美好的前景而感到力不從心。
（三）政府管制太嚴
由于政府對金融危機的謹慎性，對中小企業的融資監管十分嚴格，通常用對貸款利率規定上限的方式提供非均衡信貸配給。中小企業的風險通常較高，銀行對中小企業的貸款往往得不到合理的風險收益補償，讓中小企業更難獲得貸款。政府管制太嚴的另一個嚴重后果就是使得尋租活動盛行，貪污腐敗現象嚴重，通過尋租的方式使得進入保護層的企業處于有利的融資環境，而一些合法經營的企業反而處于非常不利的融資環境，更難獲得融資。
三、解決我國中小企業融資難的策略
（一）建立完善的金融體系
要優化中小企業金融服務，使更多的中小企業沒有融資難的問題，就要從以下幾個方面解決：
1、引導民間資本進入金融服務領域
即使民間融資也存在著很多的問題，比如高利貸、金融制度不規范、借貸雙方法律意識淡薄，信貸糾紛嚴重等等問題，但是與其他的融資渠道相比，民間融資是非常適合中小企業解決短期資金短缺的問題，在關鍵時刻能起著救命稻草的作用。因此，應該要大力支持民間資本進入金融服務領域，使民間金融變得正規化、合法化，這對于中小企業的產業融合和產品創新有著至關重要的作用。
2、增加融資渠道
一般大型企業能夠通過發行企業債券的方式快速獲得融資，是企業快速得到發展，但是由于我國的債券市場門檻比較高，中小企業很難通過發行企業債券的方式獲得融資，所以要加強完善我國的債券市場體系，使得中小企業能夠直接獲得融資成為可能。創業板的推出能夠為中小企業直接提供融資平臺，中小企業應該抓住機會，充分做好準備爭取通過資本市場進行更多的融資使企業得到快速健康的發展。
3、制定與中小企業相適宜的信貸機制
中小企業的信貸具有“時間短、頻率高、額度小”的特點，金融機構應該要根據中小企業的這些特點制定出與之相適宜的信貸機制，推出靈活多變的結算工具，積極開發新的金融產品，積極拓寬中小企業的融資渠道。大力發展專門服務于中小企業的中小融資機構，在政府的支持下采取多種形式組建地方性的商業銀行，金融機構對中小企業要加大信貸支持、降低貸款利率和放寬貸款期限，政府也應當予以中小銀行的平等待遇，這樣才能增加中小銀行的資金實力，從而緩解中小企業融資難的問題。
