商業銀行；海外并購；發展戰略；亞洲市場；新興市場；歐美市場
一、引言
二十世紀八十年代，整個經濟體制的改革和國民經濟的發展對銀行業提出了更高要求，專業銀行在業務及體制上壟斷、僵化等弊端逐漸顯現，從而迫使我國摸索著走上一條金融改革之路。九十年代開始，我國實行了一系列的改革舉措，先后組建了三家政策性銀行——國家開發銀行、中國進出口銀行及中國農業發展銀行，實現了商業性金融與政策性金融職能分離，促使中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行、中國農業銀行四家專業銀行向商業銀行轉變。
經過多年改革發展，我國商業銀行正向著規范化的的國際標準靠攏，銀行業的綜合實力及競爭能力得到不斷提高，在此情況下，拓展海外市場和制訂國際化戰略，也正成為一些中國商業銀行的共同目標。
放眼世界，伴隨著全球經濟的發展，九十年代以來，新一輪并購浪潮在國際銀行業興起，機構大型化、全能化和全球化特點突出，全球經濟一體化加速發展，金融全球化、銀行跨國并購成了一種趨勢，這種趨勢也同樣對目前我國處于轉軌過程之中的舊有金融組織體制造成沖擊，從而迫使我國商業銀行不再局限于傳統機構國際化模式，并進一步加強中國銀行業在規模效率上的改進。因此我國商業銀行跨國并購對于從總體上提升中國銀行業國際化競爭能力有著特殊的意義。
對于我國商業銀行的海外并購發展戰略，分析后可以發現個中的規律。我國商業銀行在跨國并購的市場選擇和進入方式上都表現出其特別之處，首先，我國商業銀行的跨國并購在宏觀上一直配合著國內企業實行走出國門的發展戰略，以體現國際化銀行的戰略措施；其次，通過海外并購，推動我國商業銀行成為業務綜合化的全能銀行，有助于我國商業銀行收入與風險方面保持平衡。
自二十一世紀以來，我國商業銀行參股、并購外資銀行的案例，陸續展現在人們的眼前：
2000年7月，工商銀行以18.04億港元的總價，收購招商局集團持有的約2.4億股香港友聯銀行股份（占該行全部股份的53.24%），同時，擁有友聯銀行的二十二家香港本地分行和一家海外分行，改組為中國工商銀行(亞洲)有限公司。
2003年12月，工商銀行通過其在香港銀行業務的旗艦——中國工商銀行(亞洲)有限公司以21.57億港元的總價收購了比利時富通集團在香港的華比富通銀行的百分之百股權，成為中國銀行業在境外收購歐資銀行的第一個案例。
2006年8月，建設銀行以97.1億港元的價格收購了美國銀行在香港全資子公司——美銀亞洲百分之百的股權，同時擁有其在香港的十四家及在澳門的四家營業機構。
2006年12月，工商銀行和印度尼西亞哈林銀行股東簽署了收購協議。根據協議，工商銀行將收購被印度尼西亞中央銀行評為“甲級銀行”的哈林銀行90%的股份，另外10%的股份暫由原有股東持有。雙方商定，三年后工商銀行將對這部分股份依據當時印度尼西亞法律規定進行選擇性收購。
2007年10月，民生銀行與美國聯合銀行控股公司宣布結成戰略合作聯盟。根據協議，民生銀行將在今后半年內以現金25億元人民幣收購聯合控股9.9%股份，并有權在雙方同意的情況下增持股份至20%，屆時民生銀行將成為聯合控股第一大股東，這是我國商業銀行首次收購美國銀行的股權。
2007年10月，工商銀行以55億美元收購非洲最大銀行——南非標準銀行的20%股權，成為標準銀行的單一最大股東。此項交易是中國銀行業最大海外并購案，也是迄今為止中國企業跨國并購史上金額最高的并購案。
2008年1月，工商銀行以澳門幣46.83億元收購澳門誠興銀行119900股普通股（占誠興銀行發行總股本79.93%）。
2008年5月，招商銀行斥資193億港元，收購香港永隆銀行53.12%的股權，并有望擁有永隆銀行在香港的35家分行，招商銀行此舉也創下了過去7年來香港銀行業最昂貴的一次收購。
2009年8月，建設銀行的香港全資子公司——中國建設銀行（亞洲）股份有限公司與美國國際集團（AIG）雙方代表，在香港正式簽署《股份收購協議書》等一系列法律文件，就收購美國國際信貸（香港）有限公司（AIGF）全部股份達成最終協議，并購金額7000萬美元。
從以上我國商業銀行業并購的案例可以得出以下結論：在市場的選擇方面，優先考慮的是亞洲市場，而中國香港又是輻射全亞洲的最好的局點。日本、東盟和中國香港是我國的前十大貿易伙伴國家和地區，而且我國銀行業對于亞洲經濟與市場更為熟悉，且在文化上有很多共同點，在地緣上也很接近，因此也更方便并購之后的管理。
除了亞洲市場以外，我國商業銀行還非常關注新興市場，尤其是非洲。我國也屬于新興市場，對于我們走過的路，和別人可能要走的路更為清楚。新興市場相對潛力較大、成本低廉、競爭又不十分充分、介入的壁壘低，而且新興市場的經濟增長率也明顯高于發達國家。我國銀行業憑借并購介入，就能夠分享其經濟增長產生的收益，為我國的銀行資本貢獻較高的利潤率。
我國商業銀行在實力壯大并取得一定的跨國并購經驗后，也開始把并購方向轉至歐美成熟市場了。相對亞洲市場和新興市場，歐美市場的介入門檻就相當之高。比如，在美國設置分支機構，我國商業銀行就遇到了不少的阻力。1991年，美國為了加強對國際商業信貸銀行所涉及的國際洗錢及欺詐活動的監管，特別制定頒布了《加強外國銀行監管法》。該法規規定不但要審查提出申請的外國銀行，甚至還要審查所屬國監管機構的監管質量和范圍。因此，在2007年招商銀行獲批在紐約設立分行時，美國聯邦儲備局對外發布的批準令中，就詳細地闡述說明了中國銀行業監管機構新推行的主要監管內容以及具體方式方法，并且聲明這是美聯儲理事會審批此項申請時的考慮要素。可以看出，我國商業銀行要進入歐美的金融市場難度是非常大的。如能通過并購介入歐美發達國家市場的話，就表明我國銀行業的經營管理水平已經達到了成熟市場的監管要求，這對于我國銀行業的國際地位及聲譽也有著很大的提升。
