中小企業在國民經濟中發揮著重要的作用，但目前融資難的問題已成為制約中小企業進一步發展的瓶頸。資金是企業運行的血液，企業的生存與發展離不開資金的融通，沒有足夠的資金支持，企業的目標就難以實現，甚至難以維持其原來的銷售水平、或因逐步縮小規模導致企業內部資金流量下降，加重企業內部資金不足的問題，形成惡性循環。這說明企業經營的成敗，維持長期存在的關鍵，除了必須在產品市場上取得成功外，還必須在資金市場上做到伸縮自如。如果融資困難，資金短缺就會成為中小企業生存發展的“血栓”，這是一個世界性難題，因此，解決中小企業融資難問題，打通資金“血脈”，需要社會各界的共同配合。
一、我國中小企業融資難的原因
（一）制度不完善，資信狀況不佳
我國中小企業制度更新滯后，沒有建立一個健全完善的內部控制管理體系，無法從根本上保障企業管理的規范性、嚴謹性和權威性，從而導致各項工作流于形式而起不到應有的管理作用；財務管理的不健全，將導致財務報表不能如實反映企業的生產經營情況，造成會計信息失真；內部管理不完善，存在問題不能及時發現，例如內部融資能力差，外部融資過分依賴銀行貸款，對外資信又不高等都將嚴重影響中小企業融資能力。
（二）信息不對稱
融資過程中金融機構與中小企業信息不對稱程度尤其嚴重，并且這一問題已成為造成我國中小企業融資信用缺失，融資難的重要原因。相比之下，銀行通常更愿意對信息透明度高，現金流量穩定的大企業提供融資，這樣的差別對待增加了中小企業融資成本，加重其融資難的現狀。
（三）融資渠道不暢、方式相對單一
首先， 融資渠道相對單一體現在嚴重依賴銀行貸款這一間接融資方式上，目前企業資產負債率普遍偏高，過高的資產負債率反映出企業在融資方面主要依賴銀行貸款，對一些資金密集型的行業如房地產尤其明顯。其次，在直接融資，即資本市場上，股票融資渠道不暢，股票市場和債券市場發展失衡，企業往往通過發行股票的方式募集所需資金，而較少利用債券方式。融資渠道的相對單一加大企業融資難度，資金來源和運用的靈活性都很差，財務風險增加。融資方式的單一同時也意味著融資租賃、票據貼現與轉讓、應收賬款讓售等融資方式沒有在企業融資管理中起到應有的作用，股票和企業債券融資渠道不暢或過于狹窄。
（四）國家宏觀經濟政策的偏斜
我國政府在加大制度改革力度的同時，還存在亟待改善的方面：首先，我國市場經濟體制尚不完善，地方政府的協調職能發揮不到位，某種程度上束縛了中小企業融資能力。其次，從國家政策來看，政府的大企業戰略使銀行借貸的重點及國家優惠政策集中在國企的改革上，國有銀行的信貸資金主要投向國有大中型企業，從而限制了中小企業的融資來源。
（五）融資困難，信貸成本高
我國目前尚無專門為中小企業貸款的金融機構，商業銀行的支持不足。然而現階段中國金融市場還是以國有大型商業銀行為主。大多數中小企業，本身缺少土地、房產等不動產作抵押貸款，并且缺乏擔保，信用風險太大。商業銀行從自身經濟利益出發，不愿向中小企業提供貸款，即使通過了金融機構嚴格的資格審查，其信貸成本也相當高。
（六）缺乏風險意識
風險意識淡薄，缺乏對企業經營活動全過程的風險控制。隨著宏觀經濟政策的變化，融資環境變得越來越復雜，企業作為一個財務主體，資本結構存在負債，必然面臨融資風險。具體可分為現金性風險和收益性風險，無論發生哪種風險都會給中小企業帶來嚴重不良影響。目前有許多中小企業，不考慮自身的償還能力，認為只要管好、用好資金，就不會產生融資風險，對未來風險估計不足，一味擴大融資。如此反復，企業將債臺高筑，資金成本和財務費用隨之加大，對外償債能力減弱，融資風險增大。
二、中小企業融資難對策研究
（一）完善企業內部控制管理體系，提升企業核心競爭力
中小企業融資難，但并非是所有中小企業都融資難，企業內在素質、綜合能力對融資能力有著重大影響。中小企業要在激烈的市場競爭中立于不敗之地，得到金融機構的信任和支持，就要從自身做起，不斷增強融資能力：①遵循和依據客觀規律和基本法規，健全、完善企業內部控制體系；②加強信息與溝通力度。包括企業內、外部信息的收集、傳遞和溝通。只有加大交流力度，互相介紹和學習企業管理的經驗，企業的管理水平才會得到不斷提高。③健全財務控制。財務控制是內部控制的核心，建立全方位的財務控制體系、多元的財務監控措施和設立循序漸進的多道財務保安防線，以便消除隱患、防范風險、規范經營、提高效率。④以經濟效益為核心進行運作，不斷增強自我積累、自我發展的能力，提升和鞏固中小企業核心競爭力，樹立良好的企業形象，才會從根本上提高企業融資能力。
（二）合理選擇融資方式，優化企業融資結構
在現代市場經濟中，企業面對的是浩瀚的資金資源，多種多樣的融資渠道和方式，而不同類型的籌資方式，其風險、成本各不相同，企業應根據其生產經營、對外投資以及調整資本結構等的需要，采取適當的融資方式。企業融資結構理論認為，債務融資和股票融資比率的變化，對企業融資結構調整具有決定性作用。而通過債券與股票等有價證券方式籌措的資金，比起金融機構的借款更具有長期性和穩定性的特點。雖說在未來可預期的一段時間內，我國企業對外融資仍會采取以間接融資為主、直接融資與間接融資并存的方式，但這并非意味著直接融資不重要。隨著我國經濟的深入發展，經濟實力的提高以及金融體系的完善，直接融資市場的效率將不斷提高，直接融資成本和風險也會不斷降低，企業應在努力提高間接融資效率的同時，循序漸進地發展直接融資，逐步提高直接融資在外部融資中的比重。通過多元化、組合策略融資以降低融資成本，最終擺脫中小企業融資難的困境。
（三）政策推動
健全的法律法規體系對中小企業的生存和發展具有重大意義，它能為中小企業創建一個公平的競爭環境。國家應積極搭建直接融資平臺，打通融資通道。實際上，自2008年末的全球金融危機后，中小企業融資的問題在國內受到了前所未有的重視。針對該問題，一場自上而下的“總動員”運動由此產生，我國政府及其相關部門出臺一系列支持中小企業融資的財政金融政策。2010年7月，央行、銀監會、證監會、保監會又聯合發文，著力強調緩解中小企業融資困難，對以前出臺的政策國務院作了若干解讀和細化，從銀行的定位與信貸政策等多角度強調對中小企業提供金融服務的重要性與必要性。由此可見，雖然破解中小企業融資難仍需時日，我們相信在政府多項政策扶植下，中小企業融資狀況會越來越好。
（四）完善金融機構和金融體系
中小企業融資難的根本原因是資金的供需失衡。要解決我國中小企業的融資難問題，在很大程度上依賴于國有企業的政策支持。在今年2月舉行的全國工商聯與中國工商銀行戰略合作協議簽署儀式上，中國銀監會副主席周慕冰表示，中國銀監會將繼續推進對中小企業的差別化考核，放寬對中小企業不良貸款的容忍度。由此可見，商業銀行正在積極轉型，深挖中小企業信貸機遇，為中小企業搭建新的融資服務平臺。除了傳統融資渠道，還應逐漸豐富私募股權和風險投資、小額貸款公司、村鎮銀行、農村信用社、投資擔保機構等多種形式的融資渠道。金融機構在加強機制創新的同時，要形成專業的中小金融機構體系，提供全面的專業服務，減少銀行放貸風險，減輕企業的融資成本，使中小企業的融資不斷豐富和多樣化。
總之，要在中國的資金市場有效地進行融資活動，不能完全照搬西方經典的財務理論與方法，必須結合我國資金市場和我國中小企業的具體情況，靈活運用西方的財務理論與方法，使之能夠充分地為中小企業的財務實踐服務，為中小企業的發展提供可靠的資金保證，實現中小企業經營目標。
破解中小企業融資難的現狀“任重而道遠”。但要相信，在中國政府的多項政策支持下、隨著各項機制逐步改良、金融機構方式不斷創新，中小企業融資的前途一片光明！
