《中國總會計師》 2006年第11期
個人小檔案
馬伊安,曾用名馬紅繼,現年43歲。中共黨員,高級會計師,大學學歷,平煤集團財會系統(tǒng)唯一專業(yè)技術拔尖人才。1981年畢業(yè)后分配到河南省朝川礦務局工作,從1988年起歷任財務處副科長、副處長、處長,1995年出任副總會計師,現任平煤集團朝川礦總會計師。
獲獎理由
馬伊安,作為平頂山煤業(yè)(集團)公司朝川礦的財務負責人,在管理中參照國際上陷于困境企業(yè)自救和債務重組通行的“損失共擔”原則,從擴大外延入手在國有企業(yè)中率先實施了對原有債務大范圍的重組嘗試,開啟了國有企業(yè)債務重組方式創(chuàng)新之先河,形成了“朝川模式”,走出了一條國有被兼并企業(yè)創(chuàng)新債務管理的成功之路。
我國企業(yè)的主要資金來源是債務資金。20世紀90年代以來,國有企業(yè)一直處于高負債運行狀態(tài),許多企業(yè)的負債額都超過了它所能承受的正常水平。隨著國有經濟布局和產業(yè)結構的調整,資產重組的力度越來越大,企業(yè)資產規(guī)模擴張的同時也帶來了負債和財務風險的增大。在實踐中,債務重組已成為改善企業(yè)財務狀況維持企業(yè)生存的重要手段,加強對企業(yè)債務重組尤其是債務重組替代方法的探索與分析,對于推進國有企業(yè)改革具有重大而深遠的意義。
長期以來,我國在企業(yè)拯救上過分依賴行政手段和財政資源,這種方法雖然簡單有效,但也帶有明顯的副作用。財政資源畢竟是有限的,在市場經濟條件下,企業(yè)的債務問題終究還要靠市場手段和市場資源去解決。以被人稱為“長春模式”的國有企業(yè)創(chuàng)新債務重組方法為例。長春市組建一家新企業(yè)來收購老企業(yè)的有效資產,老企業(yè)用資產轉讓所得來償還銀行債務的重組辦法較風行多年的分立破產的處理債務方式有著明顯的進步,使有盈利能力的有效資產擺脫了老企業(yè)的債務枷鎖。多年來國企破產,銀行債權人所得到的分配率是0-10%,平均為5%,而在長春市的幾個案例中銀行的分配率為29%,遠高于破產情況下的分配率。原國家經貿委《企業(yè)債務重組》課題組認為他們開辟了利用市場手段和市場資源重組債務的新路,實現了資產流動的市場化和債權轉移的市場化二者相結合。
被譽為“國有困難企業(yè)的財務管理者”的馬伊安,受命于處于危難之際的平煤集團朝川礦,作為其財務負責人,他在管理中參照國際上陷于困境企業(yè)自救和債務重組通行的“損失共擔”原則,從擴大外延入手對原有債務實施了重組,為企業(yè)的恢復和發(fā)展做出了貢獻。由此形成的“朝川模式”,開啟了國有企業(yè)債務重組方式創(chuàng)新之先河,
一、“朝川模式”產生的背景
1998年7月,河南平頂山煤業(yè)(集團)有限責任公司實施了對河南省朝川礦務局的兼并。兼并采用整體接收方式,新組建的平頂山煤業(yè)(集團)公司朝川礦(以下簡稱“朝川礦”)繼承了原企業(yè)1.83億元的債務,資產負債率高達142%。因兼并時未對資產進行評估,實際的資產負債率更高。加上河南省朝川礦務局還有向其它企業(yè)擔保等形成的或有負債近3000萬元,新組建企業(yè)的財務狀況非常危險。兼并方式本身帶有明顯的計劃經濟痕跡,高債務給兼并工作的成功帶來了許多不確定因素。若不加強財務管理,發(fā)生債務危機不但會影響企業(yè)生存,還會給兼并企業(yè)帶來很大的財務風險。1999到2000年曾多次發(fā)生因該礦債務導致法院扣押集團公司車輛或查封其銀行帳號的情況,給集團公司公司的生產經營活動造成了一定的負面影響。
二、“朝川模式”的基本做法
在朝川礦,馬伊安進行債務重組的基本做法是:
(一)對直接債務與債權人協(xié)商進行全面重組。金融部門債務按國家有關規(guī)定實行掛賬停息、分期歸還本金,對于民間借貸和職工集資按照免除累計拖欠利息和付款期利息的原則比照辦理;其他債權人主要是商業(yè)債權人債務實行30%至50%本金折讓,重組后金額分期歸還;原企業(yè)職工勞動債權推遲若干年歸還,不計利息。在重組過程中,他們先把閑置設備和存貨進行徹底清查,登記造冊,優(yōu)先用閑置資產抵償債務,最大限度節(jié)約寶貴的貨幣資金。如2003年3月5日,朝川礦與西北煤機廠就15.73萬元債務的歸還問題達成一致意見,廠方考慮到礦方的財務狀況,同意放棄6.33萬元的債權,折讓比例超過了40%。當日上午雙方簽訂了債務重組協(xié)議,礦方按約定履行了還款義務。對該筆債務的重組取得了成功。
(二)對或有負債進行重整,以規(guī)避其潛在風險。對以前的擔保業(yè)務,派專人到被擔保單位核實借款情況,對借款的取得和使用情況索取詳盡的影印資料,一戶建一個檔案。因幾家借款單位均未按擔保用途使用資金,在以后的訴訟活動中,僅1999至2000年的兩起借款擔保糾紛就為企業(yè)挽回直接損失610萬元。同時收繳了所屬單位的合同專用章等有關印章,代之以對外不具有法律效力的內部業(yè)務用章,從源頭上為或有負債的形成打上一道防火墻。
在大力進行債務重組的同時,根據“由表及里,去偽存真”的原則對大額債務進行了核實,有效保全了企業(yè)資產。被兼并企業(yè)兼并前大多存在產品結構不合理和管理粗放的問題。產品結構不合理容易引起商務糾紛和銷售秩序混亂,進而導致經營資金短缺,出現物資供應部門的高價賒欠物資和結算滯后形成的多頭掛賬問題,這些都為虛假債務的形成提供了溫床。截至目前,企業(yè)已清理出公款掛私人賬、原已用產品抵償未銷賬項、原已用債權磨賬未銷賬項和物資未入庫憑發(fā)票掛賬等多種原因形成的不需支付的債務1100余萬元。
債務重組是一種報表性的重組,是企業(yè)財務運作的重要手段,是現代企業(yè)CEO和CFO的常用管理工具,但在國有企業(yè)產權制度下往往缺乏應有的動力。馬伊安同其他領導一道,數年如一日,堅持開展債務重組工作。他們承受壓力、頂住誘惑,帶領有關人員,以債權人、債務人實現雙贏為目標,百折不撓,認真履行債務重組協(xié)議約定的還款義務,推動了債務重組工作的順利開展。
三、“朝川模式”的特點和效果
同“長春模式”相比,“朝川模式”具有兩大特點:第一,它是利用市場資源和手段的企業(yè)間自主的債務重組行為;第二,它符合國際上債務重組通行的“損失共擔”原則。重組中一般商業(yè)債權人的資產分配率達到了50%以上,金融機構的分配率則達到了80%以上。同長春的金融機構29%、其它債權人幾乎為零的分配率相比,保護了為數眾多的商業(yè)債權人的利益,顯得公平、公正。
在馬伊安“朝川模式”的帶動下,朝川礦通過債務重組減少的債務支出累計已突破4600萬元,影響資產負債率下降了30個百分點。同時調整了資本、負債和資產的比例關系,促進了財務結構的動態(tài)優(yōu)化。目前朝川礦的產量已突破原企業(yè)歷史最高水平,員工收入大幅度上升,經濟總量迅速增長,兼并企業(yè)描繪的藍圖正在變成現實。在促成兼并工作獲得成功的諸多因素中,創(chuàng)新型的債務管理無疑限制了現金流出而導致企業(yè)經濟利益的流失,提高了有限資本的使用效率,為兼并的成功發(fā)揮了基礎性的作用。
國外《公司法》等相關法律一般都有對陷入困境企業(yè)重整部分的規(guī)定,正是由于擴大外延式債務重組部分彌補了企業(yè)重整的法律缺失,依靠市場資源和手段的債務重組“朝川模式”推出后,曾居《中國財務管理網》“風險管理與內部控制”欄目前列,《中華財會網》、《上海國家會計學院網站》及該學院多個系列網站(《中國會計視野》、《中國注冊會計師視野》)、《中國會計師網》等20多家權威媒介和吉林、江西等省市的政府網站以及晉城煤業(yè)集團、重煤集團南桐礦業(yè)有限責任公司等企業(yè)類網站也將其列為“經典案例”紛紛轉發(fā)。2004年12月在河南省人民政府國資委舉辦的“深化國企改革暨加強國資監(jiān)管研討會”上,馬伊安研究債務重組管理創(chuàng)新的文章榮獲優(yōu)秀論文獎,全省第四名。同時,該管理案例2004年在中國紀錄年鑒匯編委員會舉辦的第二屆中國科學發(fā)展優(yōu)秀學術成果評選活動中獲一等獎;在“2005中國管理科學理論成果獎”評定中榮獲特等獎,并入選2005年9月由人民日報出版社出版的《中國專家學術成果通鑒》,在全國產生了較大的影響。
平煤集團朝川礦走出了一條產權多元化改革之路,馬伊安作為企業(yè)改革領導小組成員發(fā)揮了重要作用。他以企業(yè)的改革實踐為藍本發(fā)表了一系列國企改革研討文章。1999年研究課題獲中國會計學會煤炭專業(yè)委員會三等獎;2000年發(fā)表了煤炭企業(yè)兼并重組案例分析類文章;2003年先后發(fā)表了《試析國有煤炭企業(yè)產權制度改革》和《試析國有煤炭企業(yè)公司治理結構改革》,完成了宏觀上對國有煤炭企業(yè)公司治理和產權制度改革兩大課題比較系統(tǒng)的理論研討;2004年又發(fā)表了國有煤炭企業(yè)職工持股管理文章。目前清華大學《中國知網》和香港網站等媒介正在推薦或轉載其國企改革宏觀層面研究文章《淺析我國企業(yè)產權制度的改革》;《河南工業(yè)網》也在發(fā)表《國有煤炭企業(yè)改制中國有資產流失問題治理研究》,該成果2005年11月獲中國會計學會煤炭專業(yè)委員會三等獎。其研究成果部分為獨家視點,填補了行業(yè)理論研究上的空白,馬伊安也因此入選第二屆“中國經濟百名杰出人物,參加了2004年12月在人民大會堂舉行的頒獎活動。
