一個企業從出現到其最終破產消失大致要經歷幾個不同的發展階段：起步期、成長期、成熟期和衰退期，而處于不同發展階段的企業其特點是不一樣的。單從財務管理的角度來講，處于不同發展階段的企業所面臨的財務風險和經營風險是千差萬別的，但無論其差別有多大，管理者的目標總是一致的，即創造價值，努力實現企業價值最大化，或者在現代企業多邊契約關系的前提下，實現相關者利益最大化這一更為理想的目標。
一、稅務籌劃的理論依據
眾所周知，稅收具有強制性、無償性和固定性特征。從契約關系角度講，稅收聯結著國家和納稅人（企業）這兩個直接的契約關系主體。一方面，國家為了實現財政收入而向納稅人征收稅金，而這一征稅行為是強制性的、單方向的；另一方面納稅人為了維護或者最大化自身利益而采取合理避稅的行為，即進行必要的稅務籌劃。從這一意義上講，二者是一種博弈的關系。而實現企業價值最大化是企業進行稅務籌劃的動機和驅動因素。
從信息經濟學角度講，企業和政府之間存在著一定的信息不對稱現象。會計數據通常是企業單方提供的，雖然中間經過企業內部審計、注冊會計師年度審計和稅務審核等不同的監督程序，企業還是可能會利用會計處理過程中的靈活性，而審計、監督等也只是在會計處理錯誤或者是不滿足合理合規的要求時才做的一些調整，相對于企業而言，政府對企業所提供的會計信息的了解程度處于劣勢，畢竟政府置身于企業之外。而這種信息不對稱現象可能會為稅務籌劃提供一定的空間，使稅務籌劃成為可能。
二、企業不同發展階段生產經營特點及稅務籌劃方案
根據產品的生命周期理論，產品要經歷引入階段（起步階段）、成長階段、成熟階段和衰退階段。不同的產品發展階段對應不同的企業發展階段，而不同的企業發展階段又各有其特點，從而決定了不同的籌資方案的選擇。企業選取籌資方案并不是隨意的，不僅要考慮資本成本，而且還會受法律環境和融資市場現狀的制約，當然也會受企業性質的制約。
第一，企業起步階段的生產經營特點及相應的稅務籌劃方案。處于起步階段的企業，其產品多處于試驗階段，如果與波士頓矩陣對比的話其產品應視為嬰兒產品。此階段的產品一般設計新穎，面臨的競爭對手較少，但產品的質量和可靠性均有待提高，尤其需要加大宣傳，提高顧客對產品的認可度和信賴度。此時企業需要判斷該產品是否具備發展潛力，如果有潛力則需加大資本投入，以增加其市場份額，否則就應將其淘汰。從企業的戰略層面來講，除了需要投資以擴大有潛力產品的市場份額以外，企業還需加大研發力度，致力于技術改進以提高產品的質量和可靠性。
處于起步階段的企業通常面臨很高的經營風險并配以較低的財務風險。企業應采取權益籌資的方式，較少使用或不使用債務籌資，而且此階段企業的資金多來源于風險投資者。這種資本結構對企業而言風險較小。企業可以根據自身的經營狀況和現金流量情況決定是否給股東分紅，給股東分多少紅，彈性較大，對債務人來說風險較小；而如果處于此階段的企業使用債務籌資，暫且不說籌資來源是否充足，單就企業所產生的不太穩定的現金流量而言，企業可能無力支付其資金占用成本，而債務籌資所負擔的成本是沒有任何彈性的，需要定期支付，無論企業的經營狀況如何。
第二，企業成長階段的生產經營特點及相應的稅務籌劃方案。從起步階段成功步入成長階段預示著企業的產品獲得顧客一定程度的認可和接受，產品的市場份額逐步攀升，銷售額快速增長，企業的發展前景被看好。與起步階段相比，該階段產品的質量有所提高，不確定性降低，因此經營風險有所降低。此時企業的戰略重點轉向努力實現市場占有率的上升并保持良好的發展勢頭，因此企業需要不斷擴大生產規模，并采取相應的市場營銷策略以增加其銷售額，保證其市場競爭地位。
此階段企業的財務特點已不能再吸引風險投資者的投資，因此企業需另辟蹊徑為以后的資金需求做準備。此時企業仍面臨著較高的經營風險，因此企業應選擇具有相對較低財務風險的籌資方案，所以籌資應以權益融資為主，并輔之以債務融資。此階段較為合理的籌資渠道首推股票，股票籌資除具有無需歸還、無固定利息負擔等優點以外，還可以擴大企業在公眾中的影響力，提高企業的信譽和知名度，另外股權資本會成為企業的永久資本，為其長遠發展提供資金基礎；但股權籌資所支付的股息紅利是在稅后支付的，無抵稅效應。
債務籌資方式很多，企業可以發行債券，也可以直接向銀行借款，債務籌資具有籌資速度快、不會分散企業控制權等優點，。而且債務利息是在稅前扣除的，可以獲得一定的稅收利益。例如企業采取債券籌資方式，那么企業可以利用的稅務籌劃方案有以下幾個：一是根據企業債券發行時產生的溢價（我國不允許折價發行），對其攤銷，調整財務費用，從而調整企業的應納稅所得額。二是選擇不同的利息支付方式，確定不同時期應承擔的財務費用，影響應納稅所得額，進而影響應納所得稅額。
另外，成長期的企業對資金的需求量很大，企業應加強籌資管理，科學預測資金需求量，確定與企業自身規模和需求相匹配的籌資策略，防止盲目借入資金；同時企業應準確計算不同籌資方案組合下的資本成本，在其他條件相同時選擇資本成本最低的籌資方案，以實現最優的資本結構。
第三，企業成熟階段生產經營特點及相應的稅務籌劃方案。處于成熟階段的企業，其產品的市場增長率低但市場占有率高，銷售額大，市場份額穩定，該階段不需投入太多資金就能產生穩定的現金流入。當然此時的市場競爭也比較激烈，尤其是價格競爭更為激烈。企業的經營風險進一步降低，主要的經營風險在于不確定成熟期穩定的銷售和現金流入能持續多長時間。此階段戰略的重點是如何保持并鞏固已有的市場份額，并盡量延長成熟期的持續時間。
處于成熟階段的企業其經營風險較低，此時的企業具備一定的財務風險承擔能力。除了權益籌資以外，企業可以采取高負債的籌資方式。企業負債經營時，會存在固定的利息費用，如果其他條件不變，息稅前利潤的增加雖然不會改變固定利息費用總額，但會降低每一元息稅前利潤所負擔的利息費用，從而提高每股收益，使得普通股收益的增長率超過息稅前利潤的增長率，進而產生財務杠桿效應。當然企業在使用債務籌資方式時，應考慮資本結構與企業的規模和承受能力相適應，財務風險和總體風險處于企業的可控范圍內，這樣企業就可以使用債務方式籌資，而且還會享有債務籌資給企業帶來的財務杠桿收益。
除了債務籌資以外，此階段的企業還可以利用內部留存收益。首先，與從外部籌資相比，利用留存收益不會發生任何的籌資費用，資本成本較低；其次，利用留存收益不涉及股份數額的變化，增加的權益資本不會改變原有的股權結構，不會稀釋控制權；另外通過留存收益籌資還可以避免收益向外分配時存在的雙重納稅問題。當然，利用留存收益所籌集資金的數額是有限的，不容易形成資金規模；而且從稅務籌劃的角度來看，留存收益是從稅后利潤中提取的，其承擔的稅收成本較高。
第四，企業衰退階段生產經營特點及相應的企業的稅務籌劃方案。處于衰退階段的企業其產品范圍不斷縮減，需求不斷萎縮，有些企業甚至面臨被淘汰或破產消失的危險，部分企業可能會率先退出市場，產品的價格只有到后期多數企業退出以后才有可能回升。但如果該階段企業的銷售持續不斷地下降，那么企業則應該適當改變經營戰略，轉向以降低成本和費用為主，以最大限度地獲得最后的現金流。
企業雖然進入衰退階段，但其經營風險還是進一步降低了，主要的不確定性僅在于企業何時退出市場或者是否能起死回生。較低經營風險的企業大多伴隨著較高的財務風險。進入衰退期后企業要密切注意市場動向，看能否通過資產重組或接受投資等方式扭轉企業的不利局面。另外，企業管理層應認真思考企業的不足之處在哪里，各部門應緊密配合，積極溝通，認真檢查企業內部各業務單元或制造部，對那些占用資金而又無法實現盈利的部分要果斷地采取剝離的措施，以擺脫企業的負擔；同時對那些仍有發展潛力，或市場形勢大好的產品或部門則應加大投入，認真對待，進一步增強企業的競爭力，總之，要做到“有所為，有所不為”。此時企業的財務戰略應以防御為主，但仍可以適當地采取高負債的籌資方案，雖然企業處于衰退期，但其實力并沒有完全消失，企業可以通過籌資活動進一步增強自身積累，等待時機，以求在新的環境下謀求新發展。
經濟形勢是不斷變化的，社會是不斷發展的，財務管理和會計所面臨的大環境也是不斷更新的。如何在日新月異的環境中不斷調整自己的財務戰略方案使其更加適合企業發展的需要是每個企業都面臨的問題。而稅務籌劃是在合法的前提下對不同的決策方案所做的比較和篩選，以實現稅收利益最大化，進而實現企業價值最大化。當然，無論是籌資的稅務籌劃、投資的稅務籌劃，還是生產經營過程中的稅務籌劃、收益分配的稅務籌劃，企業都應該結合自身的實際生產規模、管理水平等情況，制定適合自身發展要求的稅務籌劃方案，實現資源的優化配置，為企業營造寬松的納稅環境，同時也為實現企業自身的長遠發展創造條件。
