超額收益論已成為商譽(yù)本質(zhì)問題的主導(dǎo)理論觀點(diǎn)。超額收益論認(rèn)為“超額盈利一是強(qiáng)調(diào)比同行業(yè)平均盈利水平更高的利潤(rùn)，是企業(yè)在一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)積累下，獲取比同行業(yè)平均盈利水平更高的利潤(rùn)。
但是，短時(shí)間或者偶爾的獲利并不是商譽(yù)，它只是短時(shí)間內(nèi)的超額利潤(rùn)，也不能說(shuō)明企業(yè)存在商譽(yù)。通常來(lái)說(shuō)，企業(yè)被認(rèn)定有商譽(yù)，就是說(shuō)明企業(yè)在一個(gè)長(zhǎng)期內(nèi)存在的比其他同行業(yè)獲得更多利潤(rùn)。
而每一個(gè)商譽(yù)的構(gòu)成要素都對(duì)未來(lái)企業(yè)獲得超額利潤(rùn)都提供了價(jià)值，而這個(gè)過程也是企業(yè)的有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)相互整合，共同實(shí)現(xiàn)的。商譽(yù)與企業(yè)是密不可分的，不能單獨(dú)予以辨認(rèn)，從量上無(wú)法可靠計(jì)量每個(gè)單項(xiàng)資產(chǎn)對(duì)企業(yè)盈利的貢獻(xiàn)能力。企業(yè)擁有了商譽(yù)便可獲得超額收益。因此，商譽(yù)的價(jià)值是從超額收益中體現(xiàn)出來(lái)的。
著名學(xué)者G．R．卡特利特和N．0．奧爾森，在其會(huì)計(jì)研究文集{：商譽(yù)會(huì)計(jì)》中認(rèn)為：“在目前的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，商譽(yù)的收益力概念是最切合實(shí)際的。讓受和讓出整個(gè)企業(yè)的主要?jiǎng)訖C(jī)是取得未來(lái)利潤(rùn)。在這種讓受和讓出企業(yè)的交易行為中所確定的價(jià)值，就是對(duì)企業(yè)收益力的評(píng)價(jià)。這種收益力通過以企業(yè)作為一個(gè)整體的價(jià)值超過其各種具體資財(cái)和財(cái)產(chǎn)權(quán)利的數(shù)額而反映出來(lái)。
