近年來，公允價值計量方式得到了越來越多國家的普遍認可，我國2006年出臺的會計準則也規定了以公允價值作為基本會計方式。公允價值計量是金融和投資行業首選的計量方法，它有利于投資者做出更好的決策。筆者針對我國實際情況，系統分析了金融危機背景下公允價值會計計量方式存在的問題并提出了相應的改進策略。
一、公允價值計量的涵義和特征
公允價值計量是指資產和負債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產變換或者債務清償的金額計量。公允價值計量以當期市場價值或未來現金流量的現值作為資產或負債的價值，能夠較為公允和動態地反映資產價值，而在歷史成本計量下，金融工具報告價值常常被低估。
在成熟資本市場環境下，企業可直接指定某些金融資產或金融負債以公允價值進行計量。但企業自主選擇公允價值計量其積極作用和消極作用是并存的。一方面，當企業能夠正確把握市場行情和經濟發展動向的情況下，其業績會隨公允價值變動損益的增加而提升；另一方面，當企業投資策略與市場行情不一致的情況下，其當期利潤就會受損。與歷史成本法相比，公允價值計量下反映的是動態信息，因而能夠較為客觀地披露企業獲得的現金流量，從而真實地反映企業經營能力、償債能力及其所承擔的財務風險，使公允價值的運用能有效地增強會計信息的相關性，并進而為投資者、債權人等會計信息使用者提供更為有用的信息，這是公允價值的積極意義所在，但其也存在一定劣勢，即較大的可操作空間可能會導致會計造假行為泛濫，使企業會計信息輸出的質量大幅下降。
二、經濟危機背景下公允價值計量存在的問題
1．公允價值計量方式存在順周期效應
公允價值的計量依賴于宏觀經濟環境背景，其計價方法也就會相應地受到宏觀經濟環境特性的影響。在金融危機背景下，公允價值計量最為明顯的表現為其與宏觀經濟環境的順周期效應，即：在市場活躍時，以公允價值計量的金融資產價格不斷上漲，相關金融產品價值會被高估，此時金融機構或企業的損益表上會體現為大量的利潤，這往往會使企業管理層和交易人員盲目樂觀，從而過度擴張信用和過度使用財務杠桿；在市場缺乏流動時，公允價值計量會使金融機構和企業資產大幅縮水，出現利潤大幅下降的現象甚至使企業陷入嚴重虧損的局面，而此時金融機構或企業就要按照不同的資產屬性來計提準備，這將直接影響金融機構或企業的盈利水平和資產負債率，而金融機構和企業出于規避不利影響的考慮，勢必會大量拋售相關資產。與此同時，投資者信心受到打擊引起恐慌性拋售，會造成資產價格的新一輪下跌，并進而陷入惡性循環，最終導致資本市場崩盤。
通過以上分析可以看出，經濟危機背景下公允價值會計計量方式的順周期效應會使金融機構或企業資產負債表的擴張或收縮速度加快，導致盲目的、不計后果的行為產生，從而促使經濟泡沫進一步膨脹，加劇經濟蕭條。
2．公允價值計量存在估值風險
國際財務會計準則和我國新會計準則對公允價值計量方式下估值方法的選定大多按優先順序劃分為市價法、類似項目法和估價技術法三個層級。
市價法是指若該金融資產項目存在活躍交易市場時則以市場價格作為其公允價值；類似項目法是指若該金融資產項目不存在活躍交易市場，但類似金融資產項目活躍交易市場時，參考類似金融資產項目的市場價格確定公允價值；估價技術法是指如類似金融資產項目也不存在活躍交易市場或只有少量的市場價格信息時，則采用估價技術對項目的公允價值進行評估。當金融資產缺乏活躍交易市場時，由于市場流動性較差，不存在市場交易價格和類似市場價格，這時候就需借助估值模型來評估資產的公允價值，而不同模型和同一模型下設置變量的差異以及估價人員判斷上的差異，會使估值結果帶有強烈的主觀性，從而產生估值風險。
三、金融危機背景下公允價值計量方式的改進和優化建議
1．綜合借助各類手段全面提高企業會計信息輸出質量
一方面，要確保企業公允價值計量的準確性，防止因管理層錯誤估計或惡意操縱而導致企業公允價值計量發生偏差。借助健全有效的內部控制制度進行內部財務控制，保障企業切實履行其受托責任，向市場投資者和潛在投資者提供客觀、真實、可靠、公允的會計信息。具體到實踐中，企業首先應從宏觀角度上提高認識水平，建立一套完整規范、明確具體且具有可操作性、可控性的企業內部控制評價制度，切實保障相關方面能夠對企業投資經營過程中所涉及到的各類資產和負債進行公允計量，從而有效抑制公司股東和管理層利用信息不對稱來操縱會計信息以謀求自身利益的行為，從根本上提高企業會計信息輸出質量。
另一方面，在公允價值計量體系尚不完善且缺乏社會普遍認可的情況下，應增加對企業公允價值計量相關信息的披露量。在資本市場上，會計信息不對稱問題會帶來嚴重的逆向選擇和道德風險，企業管理層往往利用會計信息的不對稱性從中謀取私利，這嚴重損害了廣大投資者的利益，同時也嚴重破壞了資本市場的正常秩序。在實踐中，運用公允價值計量某項不存在活躍市場的資產或負債時往往存在很強的主觀性，輸入何種參數進行估計，采用何種估價模型，都會影響計量結果的可信度，并進而影響到投資者的最終決策。因此，應通過提高披露信息充分度的方式盡可能滿足投資者合理需求。
綜上所述，建立完善的企業內部控制能夠顯著提高企業輸出會計信息的質量，而增加公允價值計量相關信息的披露則可以顯著提高投資者的信息接收量，在一定程度上降低因信息不對稱而給投資者帶來的決策風險。
在目前公允價值計量應用尚不完善的情況下，通過綜合運用上述兩種方式能夠快速提高會計信息質量，增加會計信息披露的透明度，使投資者和潛在投資者在合理合法范圍內獲得較為真實、客觀、全面的會計信息。
2．根據市場實際需要制定詳細的公允價值計量會計準則
在一定的會計環境下，會計信息的質量與會計準則的導向有很大關系。在法制體系和會計監管制度較為薄弱的環境下，規則導向的會計準則將能夠更多地限制企業管理層會計選擇空間，提高會計信息質量。會計準則作為一項經濟制度具有一定的經濟后果，是技術性和社會性的綜合產物。會計準則的制定不僅要符合會計專業技術規范，還應與經濟環境下企業利益相關者的利益博弈結果相一致。我國的會計準則是由政府制定的，會計準則應追求公平和效率雙重目標，但是在有限理性的現實情況下很難達到理想效果，利益相關者的利益難以得到公平的維護。目前，我國會計制度在執行和監管方面還存在一定的不足之處，基于這種現況，公允價值會計準則的制定和完善應選擇規則導向，通過制定更為詳細具體的規程和操作指南使會計事項能夠得到合理有效的參照和反饋，從而最大限度地減少企業管理層會計選擇的空間。
3．借助第三方機構對企業資產和負債進行公允價值評估
從公允價值計量的實際需要來看，我國目前還缺乏一套有效的公允價值計量約束體系。一方面，我國新會計準則僅規定了公允價值計量的確定原則，而相關方面對估值過程中如何選擇模型和參數估計等問題還未做出明確具體的規定。企業要對不同行業、不同類型的資產和負債進行公允價值計量，不但需要具備較高的專業水平，同時還需要耗費大量的人力、物力和時間，這對于中小企業來說是難以承擔的。另一方面，由于我國資本市場缺乏良好的誠信環境，企業在進行自身估值的過程中難以消除主觀性從而取得足夠的市場信任。
基于上述兩方面原因，要保障公允價值計量的客觀性和公正性，必須借助獨立的專業第三方評估機構對企業取得資產或負債的公允價值進行評估。評估機構作為第三方參與者，在業內具有更高的權威性，能夠有效彌補企業在專業技術和實踐經驗上的不足，由于與信息獲取各方不具有直接的利益牽制關系，其所傳遞的信息具有更強的客觀性。建立專業的評估機構，能夠較為容易地對其專業性和實際業務水平進行監管，有效控制其在公允價值評估中的各類違法違規行為，降低人為估價過程中存在的道德風險，顯著提高公允價值計量的可靠性。
4．加大對企業會計信息造假行為的監管和處罰力度
在企業公允價值計量過程中，管理層往往出于利益上的考慮，會利用會計準則的可選擇性惡意操縱財務信息甚至偽造脫離實際的公允價值計量結果。這種情況的存在表明我國目前的會計執行環境缺乏有效的約束性，使得會計信息造假成本過低。針對這一情況，在完善會計準則的同時，相關部門應加大對違規違法行為的懲處力度，增加企業管理層造假成本。制定嚴厲的會計造假行為處罰措施能夠有效凈化會計環境，切實保障公允價值計量的可靠性。
四、總結
隨著世界經濟的不斷變化，公允價值計量作為歷史成本計量的重要補充迅速在世界經濟范圍內推廣，這是社會經濟發展的必然趨勢。在金融危機背景下，公允價值計量方式雖暴露出了一些問題，但其發展趨勢是不可逆轉的。未來，相關監管方面和企業應正確認識公允價值的積極意義，在確保會計信息相關性和及時性的基礎上，進一步提高企業會計信息的穩健性和可比性，通過不斷改進和優化公允價值計量方式來滿足我國市場經濟的實際需要，進而充分發揮公允價值計量的積極作用，促進我國市場經濟的穩定和健康發展。
