2006年2月15日,財政部頒發了新的企業會計準則,并于2007年1月1日在上市公司開始實行。新會計準則的實施是我國會計發展史上的一個新的里程碑,它不可避免會對企業財務管理方式造成影響。下面就新的企業會計準則對企業的財務決策的影響進行探討。
一、會計準則概述
1.會計準則的含義
對于我國的會計準則,可以從以下幾個層次來理解:首先,會計準則是國家財經政策法規的重要組組成部分;其次,會計準則是資本市場健康發展的必要保證;第三,會計準則是反映企業經營狀況、財務成果,界定產權關系的技術標準。
2.制定新企業會計準則的必要性
企業會計準則體系的發布實施,是提高上市公司信息質量、促進資本市場發展的需要;是完善市場經濟體制、提高對外開放水平的需要;是維護市場經濟秩序和社會公眾利益的需要。
(1)新企業會計準則對融資決策的影響
企業融資是指根據生產經營、對外投資和調整資本結構等的需要,通過金融機構和金融市場,運用適當的方式獲取所需資金的一種理財活動。
①新企業會計準則對企業融資成本的影響。提高了我國企業會計信息在全球經濟中的可比性,降低了財務信息報告和會計信息理解與應用的成本。②新企業會計準則對資本結構的影響。新企業會計準則的實施,將長期利好于資本市場發展和投資者、債權人、員工等利益相關者對企業價值的評價。③可轉換公司債券計量方法的變化對融資決策的影響。可轉換債券既保障了投資者獲得本息的能力,同時又賦予他們在企業股票市價上漲時以低于市場價格將債券轉換為股票的選擇權。
(2)新企業會計準則對投資決策的影響
①新企業會計準則對合并決策的影響。在新準則中規定同一控制下的企業合并按其賬面價值計量;而非同一控制下的企業合并反之,按公允價值進行計量。即同一控制下的企業合并采用權益結合法,非同一控制下的企業合并采用購買法。對于同一控制下的企業合并,合并雙方并非完全是出于自愿進行并購交易,在新準則中規定同一控制下的企業合并按其賬面價值計量;而非同一控制下的企業合并反之,按公允價值進行計量。即同一控制下的企業合并采用權益結合法,非同一控制下的企業合并采用購買法。
②對利潤的影響。首先,新準則相對于舊準則而言,對股權投資差額不必進行攤銷,可以增加控股公司利潤。同時,子公司盈利或者虧損,都不再對控股公司的利潤產生任何影響。其次,對于同一控制下的企業合并形成的長期股權投資,若初始投資成本小于子公司凈資產的公允價值份額,要調整長期股權投資初始投資成本,計入當期損益(營業外收入),此時,會使企業利潤增加。最后,對于以后年度的利潤影響還體現在應收股利上。
(3)新企業會計準則對凈流動資金決策的影響
①對成本核算項目和方式進行完善。確認資產時棄置費用的考慮從事采掘業的企業,在確認資產時應當考慮預計環境恢復時發生的資產棄置支出,同時確認相應的負債,把確認的資產棄置支出分期計入成本費用,將企業應承擔的社會責任引入到會計系統中,避免企業的超前分配,有利于企業履行環境保護責任,實現企業、社會、環境的全面協調可持續地發展。
②提高企業現金流管理水平。新企業會計準則對企業現金流管理提出了高要求,企業尤其是上市公司必須重視現金流量表,重視現金流管理,從企業可持續發展的角度出發,增加企業的價值。現金流量代表著企業的活力,穩定的現金流對企業來說是至關重要的。現金不僅僅是企業償還債務,支付股利,進行各種投資的支付手段,而且,現金流量信息是評價企業資產的流動性、企業的財務彈性、企業的盈利能力、抵御風險以及決定企業未來能否發展的重要依據。
(4)新企業會計準則對股利決策的影響
新企業會計準則的實施,對資產、負債的分類及部分計價方式的改變,特別是公允價值計量屬性的運用,導致企業的當期凈利潤以及可供分配的利潤發生變化,勢必給公司的股利決策帶來影響。新企業會計準則對企業股利決策的影響主要表現在未實現收益和損失的確認問題上。未實現收益是指通過繼續持有資產,而不將資產套現獲得資金所產生的收益。未實現損失是指通過繼續持有資產,而不將資產套現獲得的資金所導致的損失。新企業會計準則在利潤表的編制方面有重大突破,明確將未實現資產持有利得,如部分證券升值直接計入利潤表。
當前,我國上市公司股利分配政策主要有現金股利、股票股利、資本公積或盈余公積轉增資本。上市公司在股利分配時,如考慮到企業利潤分配相對于以前年度的穩定性及其對企業投資者的影響,可以在現金股利的形式之外制定更具靈活性的分配方案,也就是選擇股票股利、資本公積轉增資本或三種政策組合的形式。此外,財務管理者制定利潤分配方案時,要注重與大股東的協商,這也是合理的股利分配方案得以順利實施的關鍵,因為分配方案的最終決策權由股東大會掌握。如何將現金股利的分配比例既控制在企業可接受的范圍內,又不超出股東最低的容忍程度,其關鍵是讓股東認可利潤分配方案時符合并有助于企業實現長期可持續發展的目標的。
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