一、引言
從1979年到1984年,農行、中行、建行、工行先后從中國人民銀行獨立出來,發展為中國的四大國有商業銀行。四個國有商業銀行從成立到現在,一直占據著我國金融市場的絕大部分市場份額;而作為市場新興力量的城市商業銀行市場份額卻非常少。隨著中國金融市場的不斷發展,四大國有商業銀行和城市商業銀行的市場容量都在急劇增大,兩者間市場份額的差距也在漸漸縮小,如表1所示。
本文研究的重點是城市商業銀行進入金融市場后,代表傳統勢力的四大國有商業銀行及代表新興勢力的城市商業銀行之間的競爭行為。這里沒有考慮四大國有商業銀行對城市商業銀行進入市場的打擊行為,因為就我國而言,城市商業銀行進入金融市場更多是受到政府政策的影響,不存在四大國有銀行對于它的直接打擊。
二、模型建立:存在轉換成本的雙寡頭價格博弈
(一)條件假設
1.假設在研究的初始,整個金融市場的市場容量(指資金、客戶數等)為N,國有商業銀行和城市商業銀行的份額分別為δA和δB,δA δB=1,則可知國有商業銀行和城市商業銀行的市場容量分別為δAN和δBN,并且δA>δB。
2.國有商業銀行和城市商業銀行經營的固定成本為CA和CB,CA和CB保持不變;兩類銀行的邊際成本都是零,即MCA=0,MCB=0。這兩個假設的原因在于短期時間內,銀行的經營規模是固定的,增加一定的市場份額,本身的成本并沒有大的改變。
3.假設兩類銀行原有的客戶如果要變更為其提供服務的銀行是存在轉換成本的,這個成本為S。由于銀行業的行業特征,用戶在銀行間的轉換是相當困難的,轉換成本S非常高并且涉及的手續繁瑣,所以在這里假定老顧客是固定的,是不會進行服務銀行間的轉換;如果他選擇了新的銀行,將視為市場上產生了新客戶。
4.兩類銀行都無法決定自身產量Q,只能決定自身的價格P。這里的價格指的是銀行為顧客提供的包括費用優惠、個性化咨詢、快速融資等一系列服務的收費。由于銀行業的特性,銀行不能決定自身顧客(或者存貸資金)的多少,消費者將根據銀行的價格選擇銀行。兩類銀行的供給能力(即容納客戶的能力)是無限大的,兩類銀行的產量即客戶或者資金的量Q由自身價格和對方的價格共同確定,QA=Q(PA,PB),QB=Q(PB,PA)。由前面的定義可以知道,當銀行自身提供的優惠、服務更多或者對手提供的優惠、服務更少時,自身客戶數量將會增加。
5.假設兩類銀行對于消費者沒有價格歧視,即對于任何消費者都是相同的價格。
6.假設市場中有新的顧客K進入,并且新顧客在[0,1]的線性空間上均勻分布,即符合Hotelling經典模型的條件。為簡化運算,不妨設國有商業銀行A位于線性空間的最左端,城市商業銀行B位于線性空間的最右端。距離左端x的顧客為購買A的服務需要花費tx的“運輸成本”(注:在Hotelling模型中,消費者所在的不同地理位置代表了消費者對兩個廠商產品的偏好程度,Hotelling模型將消費者的偏好轉化為消費者的購買成本問題,距離廠商越遠,代表對該廠商產品偏好程度越低。這里的運輸成本,代表了顧客對于銀行的偏好程度),購買B的服務需要花費t(1-x)的“運輸成本”,t是單位空間距離上的“運輸成本”。
(二)國有商業銀行和城市商業銀行博弈過程
在Hotelling線性空間中,消費者選擇國有商業銀行A和城市商業銀行B不存在成本差異,因而有:
兩類銀行制定的市場價格不同,即實行的優惠政策、提供的服務不同,實際上反映了兩類銀行對待自身新老客戶的態度不同。由于國有商業銀行原有市場份額比較大,降價(即采用更多的優惠、提供更多的服務等)從老顧客身上損失的收入將更多;而城市商業銀行原有市場份額小,降價從老顧客身上損失的收入較少。兩類銀行作為追求自身利潤最大化的企業,勢必會在老顧客收入和新顧客收入之間進行權衡和選擇:如果降價從老顧客減少的收入超過新顧客增加產生的收入,那么就不降價,反之降價。對于國有商業銀行而言,降價后得到的新顧客有限,從老顧客身上損失的收入相對于從新顧客身上得到的收入更多,所以將采用不降價的策略;而城市商業銀行降價后新顧客增加更多,從新顧客身上得到的收入比老顧客身上損失的收入更多,因而它將會采用降價策略。
4.兩類銀行新的市場份額同新顧客的數量K和兩類銀行的價格差(PA-PB)存在關系。當新顧客的數量很大的時候,其產生的收益就會非常大,老顧客的價值相對降低,這時兩類銀行將更加積極爭奪新顧客,即降價的動機更強,反之亦然;當兩類銀行的價格差增大的時候,原有市場份額小的城市商業銀行所獲得的市場份額相對于原有規模而言,將會有更快的增長,這就促使城市商業銀行以更低的價格(也就是更多的優惠政策和服務等)吸引新顧客。
三、結論及政策建議
第一,本文建立的模型說明:由于轉換成本的存在以及四大國有商業銀行同城市商業銀行初始規模的巨大差異,原有市場份額大的國有商業銀行更傾向于鞏固原有市場、留住老顧客的策略,而原有市場份額小的城市商業銀行則更傾向于采用低價格吸引新顧客的策略。
第二,本文模型分析的結果同我國當前的金融市場的形勢是相互吻合的。在當前的金融市場中,四大國有商業銀行牢牢占據了絕大部分的市場份額,由于其市場基數龐大,采用優惠政策、提供額外的金融服務等必然大大增加自身營運成本;而城市商業銀行所占的市場份額較小,為顧客提供更多優惠政策、提供更多額外的個性化的金融服務等將會吸引更大比例的新顧客,它從新顧客身上取得的收入遠高于從老顧客身上損失的收入,因而可以看到,城市商業銀行的服務質量、所提供的優惠政策往往要優于四大國有商業銀行。
第三,從本文中知道,價格是市場均衡的助推器,價格反映了市場供求狀態、反映了市場的競爭需求。本文將價格定義為銀行為顧客提供的包括費用優惠、個性化咨詢、快速融資等一系列服務,實際上這里的價格還應當包括資金的借貸價格,即存貸款利率。根據《中華人民共和國中國人民銀行法》第三十二條及《中華人民共和國商業銀行法》第三十一條的規定,商業銀行的存貸款利率并不是自身可以決定的,而是由政府進行嚴格的限制。對于利率的嚴格限制將導致中國金融市場欠缺以價格為導向進行資源跨期配置的合理競爭行為,導致資金的價格并不能反映市場的供求。基于以上的原因,本文認為,政府應當尊重市場的規則,減少對于市場的行政干預,逐步放寬對利率的限制,更好地促進金融市場的發展。
第四,城市商業銀行是我國金融市場的重要力量,它的發展更好地促進了我國金融市場的市場化,也必將為中國金融市場的長遠發展作出巨大貢獻。但是在目前,城市商業銀行相對于四大國有商業銀行而言力量還十分弱小,城市商業銀行要想在市場中發展壯大,就必須降低自身的價格進而爭取更大的市場空間。城市商業銀行降低價格的具體表現有很多,諸如實行開戶優惠、提供對客戶額外的理財服務、貸款政策優惠等。只有這樣,城市商業銀行才能在競爭激烈的中國金融市場占據一席之地。
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