美國金融危機使世界經(jīng)濟增長趨緩,市場需求量減少,從而導致國際貿易在規(guī)模和數(shù)量上都大幅度減少。對于外貿依存度高達60%的我國來說,國外主要市場需求萎縮的影響也是顯而易見的。一些外貿出口企業(yè)因此收入減少,不少企業(yè)經(jīng)營困難,面臨虧損、破產、倒閉。在后金融危機時代,國際上日漸突出的金融風險、行業(yè)風險以及企業(yè)破產風險對外貿企業(yè)構成了威脅。企業(yè)管理者能否通過實行科學、有效的風險管理,保持合理的資金流動,形成穩(wěn)定的經(jīng)營戰(zhàn)略和策略,是關系外貿企業(yè)生存和發(fā)展的重大課題。本文立足于廣東省外貿企業(yè)的調研在分析金融危機對廣東省對外貿易影響的基礎上,對外貿易企業(yè)的應收賬款管理提出相應的對策建議。
一、金融危機對廣東省對外貿易的總體影響
美國次貸危機逐步從金融領域向實體經(jīng)濟縱深蔓延,作為發(fā)展中國家的中國經(jīng)受了金融危機帶來的多領域的影響,作為外向型城市的廣東省受到的影響尤為明顯。據(jù)海關資料統(tǒng)計,2007年廣東省外貿進出口總值為6 340.5億美元,比上年同期增長20.2%,全年廣東省實現(xiàn)外貿順差1 044.5億美元;2008年廣東省外貿進出口總值為
6 832.6億美元,比上年同期增長7.8%,2008年廣東省實現(xiàn)外貿順差1 249.4億美元;其中,2008年10月份,全國外貿進出口增幅出現(xiàn)了較為明顯的回落,2008年10月廣東省進出口總值607.1億美元,增長僅為7.1%;2008年11月單月外貿出口在歷經(jīng)58個月的連續(xù)增長后首度出現(xiàn)下降;2009年廣東省外貿進出口總值為6 111.2億美元,比上年同期降低了10.6%。具體情況見圖1、圖2。
受金融危機的影響,除了進出口數(shù)量大幅度減少外,海外企業(yè)的違約率也開始上升,外貿企業(yè)的外部信用環(huán)境進一步惡化。應收(外匯)賬款是外貿企業(yè)重要的流動資產,應收賬款的周轉和安全對于外貿企業(yè)來說尤其重要。在調研過程中,筆者發(fā)現(xiàn):有些外貿企業(yè)由于國際貿易經(jīng)驗不足,管理制度不健全,風險意識較弱,往往容易重視訂單而忽略應收賬款的風險控制。主要體現(xiàn)在以下方面:第一,應收外匯賬款的匯率風險。匯率的波動直接影響應收賬款的價值,在調研中發(fā)現(xiàn),近年來由于人民幣不斷升值,使得不少外貿企業(yè)盈利受到很大影響;第二,應收賬款的壞賬風險。我國企業(yè)對外出口80%以上采用賒賬的形式,歐美國家買方付款期限一般在交貨后90天,有的長達120～150天,這次全球性的金融危機導致我國外貿企業(yè)的收款風險大大增加。應收賬款若無法收回,則成為企業(yè)的壞賬。
根據(jù)中國出口信用保險公司廣東省分公司的統(tǒng)計數(shù)據(jù),由于金融危機的沖擊,廣東企業(yè)出口風險自2008年下半年至2009年5月份急劇上升。在金融危機不斷惡化的情況下,歐美等海外客戶的拖欠貨款及無法支付貨款的情況呈直線上升趨勢。2009年新增的可能損失達到6.07億元,較2008年增加15%,較2007年則增長554%。該公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2009年累計處理賠案數(shù)較2008年同比增長47%,達到近五百宗。
二、后金融危機時期我國外貿企業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn)
(一)機遇
首先,從國外看,各國政府一年來穩(wěn)定金融、刺激經(jīng)濟的措施已經(jīng)取得明顯效果。世界經(jīng)濟形勢中的積極變化不斷增多,國際金融市場趨于穩(wěn)定,美歐等發(fā)達國家經(jīng)濟衰退趨勢減緩并走向復蘇。美國2009年第三季度GDP增長3.5%,四個季度以來首次實現(xiàn)增長;歐元區(qū)2009年9月份總體經(jīng)濟信心指數(shù)達到82.8,創(chuàng)一年來的新高。
其次,從國內來看,我國出口產品國際市場份額沒有減少,競爭力沒有削弱,隨著國家進一步落實出口退稅、出口信用保險和融資擔保等政策,進出口企業(yè)信心增強,企業(yè)經(jīng)營外部環(huán)境改善,外貿發(fā)展的有利因素增多,基礎更加穩(wěn)固。
(二)挑戰(zhàn)
首先,世界經(jīng)濟復蘇緩慢,外需難以大幅反彈。主要發(fā)達國家財政和貨幣政策的擴張空間有限,美國2009財年財政赤字達到1.4萬億美元,是2008財年的3.1倍,赤字率高達10%,創(chuàng)二戰(zhàn)以來新高。就業(yè)形勢好轉一般滯后于經(jīng)濟復蘇,主要經(jīng)濟體失業(yè)率可能繼續(xù)惡化,2009年9月份美國失業(yè)率達到了9.8%,為26年來的最高水平。如果這些問題得不到很好的解決,世界經(jīng)濟就存在衰退的風險。
其次,主要經(jīng)濟體自顧性增強,貿易保護主義加劇。金融危機對世界經(jīng)濟造成重大損失,貿易保護主義勢力重新抬頭,在國內壓力下,主要經(jīng)濟體將繼續(xù)出臺各種貿易限制措施和保護措施。據(jù)世界銀行統(tǒng)計,自金融危機爆發(fā)以來,20國集團中有17個國家一共推出78項貿易保護主義措施,其中47項已經(jīng)付諸實施。
最后,國際市場競爭更加激烈,中國出口面臨壓力加大。國際金融危機發(fā)生后,發(fā)達國家提出重振制造業(yè),表示將通過擴大出口來緩解國內貿易赤字問題。許多發(fā)展中國家出口可能繼續(xù)通過本幣貶值等手段爭奪國際市場。這將使中國出口產品面臨更大的降價壓力,企業(yè)的利潤空間將被進一步壓縮,削弱中國企業(yè)發(fā)展后勁。
三、加強應收賬款管理的策略
(一)應重視加強企業(yè)現(xiàn)金流管理,增強企業(yè)資金的流動性
在后金融危機時代,外貿企業(yè)樹立以“現(xiàn)金為王”的財務管理理念,改進和加強對現(xiàn)金流的動態(tài)監(jiān)控,確保企業(yè)資金鏈不斷裂。同時,外貿企業(yè)強化基礎管理工作,積極加強與海關、商檢以及外貿管理部門的溝通與協(xié)調,及時掌握相關的政策信息,充分利用國家在進出口方面的優(yōu)惠政策,有效地管理政策性價格風險,降低企業(yè)的營業(yè)費用和管理費用,增強企業(yè)資金的流動性。
(二)增強企業(yè)信用風險管理意識
外貿企業(yè)要深刻吸取這次金融危機的慘痛教訓,加強對信用風險的管理,擺脫以前的外貿理念,清醒地認識到國際貿易的復雜性和信用風險管理的重要性,增強企業(yè)信用風險管理意識,建立完善的信用風險管理體制。
(三)調整企業(yè)的信用政策,評價客戶信用等級,加強事前預防
外貿企業(yè)必須重新審查原有的信用政策,采取謹慎的態(tài)度,實施可靠的信用政策,寧可放棄一部分訂單也要嚴格控制信用風險。對潛在的客戶進行信用調查,在此基礎上進行信用評估,評價客戶信用等級,加強事前預防。
(四)投保出口信用保險,充分利用金融工具降低應收賬款的風險
積極利用國際上比較通用的金融創(chuàng)新方式來降低企業(yè)應收賬款的風險,比如投保出口信用保險等。出口信用保險是國家為了推動本國的出口貿易,保障出口企業(yè)的收匯安全而制定的一項由國家財政提供保險準備金的非營利性的政策性保險業(yè)務,出口信用保險成為企業(yè)規(guī)避收匯風險的一種有效手段。
(五)采取更有利的國際結算方式,保障應收收款的安全性
此次金融危機發(fā)生之前,我國外貿企業(yè)一般使用以銀行信用為基礎的信用證結算方式,但隨著此次金融危機中一大批知名銀行的倒閉破產,銀行信用也得不到完全保證。因此企業(yè)要積極尋求更安全有效的新型結算方式,以促進國際結算方式多樣化。
(六)應提高財務管理的適應能力及應變能力,防范利率和匯率風險
在后金融危機時代,廣大外貿企業(yè)要重視和加強企業(yè)財務管理,切實提高企業(yè)經(jīng)營管理水平,有效應對各種突發(fā)情況,認真研究金融市場,監(jiān)控利率和匯率變動,建立相應的期貨管理機制通過專門的期貨運營平臺,利用衍生金融工具防范、化解利率風險和匯率風險,保持企業(yè)和經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展。
四、結論
針對目前全球經(jīng)濟的發(fā)展態(tài)勢,英國經(jīng)濟分析師杰里米·瓦爾納曾說:“我們似乎步入了不確定時代。”在后金融危機時代,如何有效應對新變化,更好地生存、發(fā)展與壯大,這是每個企業(yè)都將面臨的問題。金融危機的慘痛教訓時刻提醒著我們,外部環(huán)境的動蕩對廣大外貿企業(yè)的影響不能忽視。只有通過加強財務管理,才能從整體上提高抵御風險的能力;只有權衡收益與風險的利害關系,規(guī)避財務風險提高收益,才可能在日益激烈的國際國內競爭中立于不敗之地。
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