1.引言
目前，我國中小企業的總數已達4200多萬戶，占到全國企業總數的99.8%，數量多而且分布廣，涉足國民經濟的各行各業。但由于我國中小企業自身行業的的特點及其外部融資環境存在的種種問題，中小企業的融資面臨很大困難。因此，創新中小企業融資機制將具有重要的現實意義。中小企業之所以存在融資難的問題，有學者認為是因為銀行所采用的授信方式和中小企業所擁有的關于信用方面的條件不能完全相適應或者相匹配。從動產質押的視角去解決中小企業融資難的問題無疑是一個新的突破口。所謂動產質押，就是指債務人或第三人將其動產移交債權人占有，將該動產作為債權的擔保。債務人不履行債務時，債權人有權依照法律規定以該動產折價或者以拍賣、變賣該動產的價款優先受償。文中關于動產質押中講到的動產主要指可以作為質押物的，然而現行法律上對動產抵押物的范圍并未給出嚴格界定，學術界相關界定也是說法頗多，本文認為王保輝1（2007）在其碩士學位論文中的界定方法較為全面。其中將動產質押物主要包含以下兩方面：第一，“參照不動產管理的特殊動產，如汽車、船舶、航空器等動產”；第二，“適合作外部標示表彰抵押權的可識別的動產。如機器、設備等動產”。
2.動產質押與傳統融資機制的比較分析
2.1 動產質押與不動產抵押的比較分析
所謂不動產抵押，指債務人或第三人以特定的不動產或不動產權利作為債務人履行債務的保障，債務人不履行債務時，債權人得對擔保的標的物進行處分并使自己的債權優先受償2。
從動產質押融資和不動產抵押的定義就可以看出，兩者最大的差別在于擔保物的不同。而正是由于這一差異，使得動產質押的方式在無形之中增加了中小企業的抵押擔保能力。前者是以動產作為標的擔保物，后者以不動產作為標的擔保物。而動產的范圍比較廣泛，可以體現出較強的流動性。根據我國擔保法的規定，通常將動產質押的擔保物分為兩大類，一是作為非轉移占有型動產擔保權的標的的財產，二是能作為轉移占有型動產擔保的標的財產；而不動產的擔保物通常包括以下幾種，一是房屋，主要是指那些無法脫離土地，不能隨便移動的房屋；二是林木，三是能脫離其他部分而有獨立的交換不動產的一部分，四是建造中的建筑物，五是國有土地使用權。
根據以往的情況來看，銀行等金融機構向中小企業發放的貸款以抵押、擔保貸款為主，銀行在對其進行考察時, 企業缺乏必要的抵押品和沒有擔保，往往受制于中小企業無法提供正常的擔保信貸手續而不能夠對其進行融資，必然形成中小企業融資難的狀況。隨著中小企業板和創業板的成功推出，一些發展現狀和潛力十足的中小企業便在無形之中提供了擔保物，緩解了中小企業融資難的現狀。
2.2 動產質押與傳統流動資金貸款的比較分析
所謂流動資金貸款，就是指為滿足在生產經營過程中臨時性、季節性的資金需求，保證生產經營活動的正常進行而發放的貸款,或銀行向借款人發放的用于滿足生產經營過程中長期平均占用的流動資金需求的貸款。流動資金貸款的分類方式多種多樣，按貸款方式可分為擔保貸款和信用貸款，其中擔保貸款又分保證、抵押和質押等形式；按貸款期限可分為一年期以內的短期流動資金貸款和一年至三年期的中期流動資金貸款。由此可知動產質押融資也是傳統流動資產貸款中的一項重要內容，但它克服了傳統流動資金貸款的缺點，體現出許多優越性，歸納起來主要有5個方面：
第一，動產質押真正體現了流動性的特質。以企業日常消耗（包括生產消耗或銷售等）的流動資產作為質押物，在消耗時必然要歸還貸款或補充新的動產質押物，從而增強了貸款的流動性，降低了銀行的信貸經營風險；
第二，動產質押提高了貸后管理的頻率，增強了對擔保物的監督力度，確保了擔保物的自身價值，從源頭上防范風險的發生；
第三，獨立的第三方監管公司的引進，使得操作風險的發生得到了預防；
第四，為缺乏固定資產的貿易、服務類提供了較好的金融服務；
第五，動產質押使貸款企業與關聯企業之間資金無法自由流動，切斷了貸款企業與關聯企業間的風險聯系。
3.動產質押融資機制效應分析
3.1 動產質押融資機制的社會效應
在現實生活中，中小企業相對于大型企業由于其本身的產業層次較低，基礎薄弱，規模小，抵御市場風險能力較弱的缺陷，使他們在融資過程中處于比較弱勢的地位。而大型企業不僅本身資金相對充裕，在融資中也有更大的自主權和優先權。因此發展動產質押融資對于大型企業只是多了一個可能的融資渠道，但是對中小企業可以說是意義重大的。他們以本企業的存貨，原料等一系列動產來做擔保，一方面可以盤活企業自身的動產，降低企業本身的庫存費用；另一方面又可以貸到資金，解決企業的現金流問題。這對于縮短大型企業和中小企業的融資差距意義重大，可以相對提高中小企業的融資率，有利于企業在融資方面的公平，促進市場的和諧發展。
因為動產質押是以充沛的動產資源為前提，具有完善的質押管理系統、簡捷的質押擔保債權處理法律程序和較強的擔保債權變現性，所以動產質押融資更為中小企業和銀行接受。顯而易見的，中小企業在申請貸款時，不必經歷繁雜的申請程序，只需向銀行提交經營基礎材料和質押動產的權屬證明就可以貸到款，十分快捷方便。這就大大提高了中小企業的融資速度，減少了中小企業因為資金不足而影響發展的可能性；而銀行在快速向中小企業提供融資的同時，也提高了銀行資金的利用率，提高了資金的流動速度。
動產質押在解決中小企業融資問題、提高融資效率的同時，也降低了銀行的收款風險。當企業在貸款到期時無法還款，按相關法律程序，銀行將有權拍賣或變賣質押物，并以所得價款優先受償。由于企業的質押物一般為較易變賣的動產，因此銀行可以很快的的得到變賣資金，避免了銀行在債權實現過程中可能出現的執行難的問題，大大降低了銀行的收款風險。
總體而言，動產質押融資使銀行和中小企業直接受益，出現雙贏局面的同時，通過市場活動間接地讓社會各個層面都獲利，提高了社會的整體福利，可以說是多贏的局面。
3.2 動產質押融資機制的經濟效應
通過動產質押融資，企業可以獲得所需要的資金，避免資金對企業發展的制約作用，從而進一步擴大企業的規模，增加企業的經濟效益。特別是當企業面臨資金的暫時周轉不靈的時候，通過動產質押融資可以避免企業破產的可能。
動產質押融資有利于企業存貨資產和資金周轉。質押物在質押期內可替換使用，即在質押期限內可以用銀行認可的新質押物或保證金來置換原質押物，滿足企業存貨和資金的正常周轉。這樣中小企業在申請貸款，解決資金不足的同時，并不會影響到企業自身的經營活動，繼續創造經濟價值，促進經濟發展。
有數據調查表明，中小企業對我國GDP的貢獻率達到60%，外貿出口占60%，新產品研發占82%。從這些數據中可以看出，中小企業實際上是中國經濟的生力軍，對中國經濟發展具有重大影響力。而動產質押融資通過解決中小企業的融資問題，為中小企業發展提供資金，在加快中小企業發展的同時，必定會拉動整體的經濟更加快速、健康、穩定的發展。
動產質押融資有利于銀行充分利用現有儲蓄，將他們轉化為投資，增加銀行利息收益和國民收入水平。銀行擁有過剩的流動性，社會上如此豐富的儲蓄存款資源卻不能用于投資，將其轉化為生產力，不能獲得其應有的收益。我們知道國民收入公式：
GDP=C I G NX
I 就是投資，它是國民收入的重要組成部分，由于乘數效應，投資的增加會是國民收入以乘數倍的增加。
但是現實情況是，對中小企業融資，金融機構普遍存在 “惜貸”、“慎貸”、“恐貸”現象，最終導致銀行存款不僅不能很好的為銀行增加貸款利息收益，還有可能加大銀行的資金管理成本。而對于貸款的控制，客觀的限制投資，不利于國家經濟的發展。動產質押從企業和銀行兩個方面考慮，將企業的資金需求和銀行的資金供給聯系起來，有助于這些問題的解決。
4.總結及建議
動產質押相比傳統融資有所創新，在抵押物方面的創新，使得動產質押的方式在無形之中增加了中小企業的抵押擔保能力；相比傳統流動資金貸款，動產質押融資可算是傳統流動資產貸款中的一項重要內容，但它克服了傳統流動資金貸款的缺點，體現出許多優越性。當然，這種融資方式在實施過程中也存在很多風險，如內部管理和運營風險、市場風險、技術風險、客戶資信風險等。基于以上，為促進動產質押融資機制的發展，本文提出以下建議：首先，設立專業化動產價值評估機構，確保標的物價值。動產擔保之所以存在較高的風險，主要是因為動產擔保物的價值難以確定，且價值易發生改變。設立專業化的動產價值評估機構，以一個相對統一的標準，公正、客觀地衡量動產的價值，當動產發生折價時，督促相關企業及時補足擔保物的價值，盡可能的規避風險。另外，建立電子登記系統，完善登記公示制度。通過建立一個統一標準的電子登記系統，登記各個有融資需求的中小企業所有可能用于擔保的動產，并對整個系統隨時進行更新，保證企業融資權利的實現。
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