財務(wù)報表是對財務(wù)信息結(jié)構(gòu)化的表達。任何經(jīng)濟實體要記錄和反映其財務(wù)狀況，都應(yīng)該根據(jù)實際發(fā)生的交易和事項，按照相關(guān)規(guī)定進行確認和計量，并在此基礎(chǔ)上編制財務(wù)報表。可見，財務(wù)報表能夠反映編報主體在某一時點的財務(wù)狀況或者某一段時期的經(jīng)營成果。
對財務(wù)報表進行分析的方法有很多，分析的切入點也各不相同。常見的分析方法包括：縱向?qū)Ρ确治龊蜋M向?qū)Ρ确治觥？v向?qū)Ρ确治鲋饕轻槍ν痪巿笾黧w，不同會計期間財務(wù)數(shù)據(jù)的變化趨勢來揭示編報主體的財務(wù)狀況；橫向?qū)Ρ确治鲋饕菍Σ煌巿笾黧w之間的財務(wù)數(shù)據(jù)進行對比，通過修正得到可比數(shù)據(jù)，在分析研究的基礎(chǔ)上揭示該編報主體的財務(wù)狀況。
這兩種分析方法都是建立在獲取充分、恰當(dāng)財務(wù)信息的基礎(chǔ)之上的。使用橫向?qū)Ρ蓉攧?wù)分析方法時，在對現(xiàn)有數(shù)據(jù)進行修正求取可比信息的過程中，要求獲取有效財務(wù)信息的量特別大。現(xiàn)實經(jīng)濟生活中就大部分中小企業(yè)而言，由于管理及信息披露不充分等方面的原因，獲取有效財務(wù)信息的渠道很有限，可以賴以進行分析的財務(wù)數(shù)據(jù)資料也很少，常見的財務(wù)報表分析方法的局限性非常明顯。
二、從審計視角進行財務(wù)報表分析的優(yōu)勢
財務(wù)報表審計，是通過運用專業(yè)知識、技能和經(jīng)驗對財務(wù)報表進行審計并發(fā)表審計意見，旨在提高財務(wù)報表的可信賴程度。報表使用者可以根據(jù)財務(wù)報表和審計意見對財務(wù)報表編報主體未來生存能力、管理層的經(jīng)營效率和經(jīng)營效果做出判斷。在審計的組織方式中，循環(huán)法將財務(wù)報表分成不同的循環(huán)，將緊密聯(lián)系的交易種類和賬戶余額歸入同一循環(huán)中，按業(yè)務(wù)循環(huán)組織實施審計。由于編報主體業(yè)務(wù)性質(zhì)和規(guī)模不同，業(yè)務(wù)循環(huán)的劃分也不盡相同，通常可分為：銷售與收款循環(huán)、采購與付款循環(huán)，生產(chǎn)與存貨循環(huán)、人力資源與工薪循環(huán)、籌資與投資循環(huán)等。
不能獲取充分財務(wù)數(shù)據(jù)信息的情況下，探索中小企業(yè)財務(wù)報表分析的思路，可以借鑒審計組織方式中業(yè)務(wù)循環(huán)的理念，對編報主體各項經(jīng)濟活動進行分類。各個業(yè)務(wù)循環(huán)中涉及的會計科目，由于彼此之間存在緊密聯(lián)系，任何一個會計科目出現(xiàn)異常情況，循環(huán)內(nèi)的其他關(guān)聯(lián)科目常常也會表現(xiàn)出來，從而方便查找問題所在，總結(jié)出財務(wù)管理方面的規(guī)律，實現(xiàn)高效管理。
三、實例分析
在財會實務(wù)工作中，作為企業(yè)的財務(wù)人員，可能會遇到這樣的情況：公司領(lǐng)導(dǎo)班子開會，董事長拿出一份收購戰(zhàn)略方案，讓銷售部門、生產(chǎn)部門、技術(shù)部門、人事部門、財務(wù)部門研究討論，問大家從市場營銷的角度、從企業(yè)產(chǎn)能的角度、從生產(chǎn)工藝技術(shù)保障的角度、從人力資源儲備的角度、從財務(wù)運營的角度，分別討論收購這家企業(yè)可能會面臨哪些問題，有哪些利弊?
假設(shè)我們拿到這樣一份財務(wù)報表(見表1、表2)：
財務(wù)報表附注介紹的情況是：
A公司(非上市公司)成立于2004年6月，2004年12月正式營業(yè)，主營賓館住宿業(yè)務(wù)，現(xiàn)有客房88間，旅游管理部門評定為2星級酒店。賬面固定資產(chǎn)原值179.65萬元，其中：彩電、床墊支出30萬元，中央空調(diào)、家具支出49.65萬元，外墻裝修、招牌及消防系統(tǒng)支出45萬元，購置裝修材料及給付室內(nèi)裝修費用55萬元，固定資產(chǎn)采用直線法按五年計提折舊。被套、床單、枕巾等低值易耗品五五攤銷，本年末已報廢10萬元。庫存商品主要包括香煙、礦泉水、碗面等，無逾期變質(zhì)情況，金額維持在1萬元左右。公司實行總經(jīng)理負責(zé)制，現(xiàn)任總經(jīng)理已任職3年多，領(lǐng)導(dǎo)班子及員工隊伍穩(wěn)定。
拿到這樣一份財務(wù)報表，董事長向各部門經(jīng)理介紹，A公司的投資人沒有賓館住宿行業(yè)的從業(yè)經(jīng)驗，將A公司全權(quán)交予總經(jīng)理管理，但對一直未盈利的情況很不滿意，卻也提不出有效的解決方案，因此決定退出這個行業(yè)。董事長問財務(wù)部門經(jīng)理：“從財務(wù)的角度看，這家公司有沒有收購的價值?”這個時候，財務(wù)經(jīng)理能掌握的信息資料可能僅僅只有一份財務(wù)會計報表，從常規(guī)的財務(wù)比率分析，可以得出這樣一組數(shù)據(jù)：
1 償債能力指標
資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額=736 890.16/575 383.21=128.07％
資產(chǎn)負債率超過100％，說明企業(yè)的債務(wù)已經(jīng)超過了股東的投資，債權(quán)人的利益無法得到保障。就A公司情況而言更加嚴重，所有者權(quán)益-16.15萬元，換言之，股東的投資在5年的經(jīng)營中已經(jīng)消耗殆盡。
2 盈利能力指標
凈利潤是負值，所有與凈利潤有關(guān)的指標計算出的數(shù)值也都是負值。
顯然運用常規(guī)財務(wù)報表分析方法得出的數(shù)據(jù)，反映A公司的財務(wù)狀況確實不容樂觀，各項數(shù)據(jù)指標都不是很好，是否就因此可以下結(jié)論，認定A公司的財務(wù)狀況嚴重惡化，沒有投資價值了?
3 用審計的理念，再次梳理分析A公司的財務(wù)狀況
(1)投資與籌資循環(huán)
①實收資本
實收資本是投資與籌資循環(huán)中資金來源的重要內(nèi)容。A公司股東的出資為50萬元，而固定資產(chǎn)投資原值為179.65萬元，這說明股東的出資與資產(chǎn)規(guī)模存在不匹配現(xiàn)象，嚴重程度達到1：3.59，這種不匹配的直接后果就是資產(chǎn)負債表反映出債務(wù)大大超過所有者權(quán)益。從這個現(xiàn)象可以了解到A公司的資本運營模式，就是用別人的錢投資，待經(jīng)營過程中產(chǎn)生凈現(xiàn)金流量時償付投資產(chǎn)生的資金缺口，這就造成了資產(chǎn)負債率超過100％的局面。A公司的這種資本運營模式，就是俗稱的“借雞下蛋”。
②固定資產(chǎn)
固定資產(chǎn)是投資與籌資循環(huán)中資金使用的重要內(nèi)容。A公司固定資產(chǎn)投資179.65萬元，這些經(jīng)營設(shè)備、設(shè)施，在高頻率使用的條件下，正常的使用壽命應(yīng)該是多少年呢?這需要做一個初步評估。彩電、床墊支出30萬元，賓館酒店業(yè)使用的彩電由于開關(guān)頻繁及室內(nèi)經(jīng)常清潔空氣潮濕度大，對電器設(shè)備的使用壽命有較大影響，床墊經(jīng)過5年的使用1損壞的程度會比較嚴重，但由于88間客房的彩電、床墊沒有全部報廢，相當(dāng)一部分仍在使用，因此，此類固定資產(chǎn)按殘值估算約為4萬元；中央空調(diào)、家具支出49.65萬 元，中央空調(diào)由于住客無法直接接觸，正常使用壽命可以達到10年或以上，家具維護得好也不容易損壞，偶爾受損也是磕碰導(dǎo)致外部油漆脫落，重新噴漆維修的成本也不高，正常使用壽命可以達到10年；外墻裝修、燈箱招牌及消防系統(tǒng)在A公司不變更經(jīng)營范圍及重新裝修的情況下，只支付維護費用，不需另外支付費用，按經(jīng)營期限10年計算，資產(chǎn)負債表日應(yīng)該只攤銷一半成本，客房室內(nèi)裝修裝飾投入55萬元，平均每間客房的投入55萬元÷88間=6250元／間，這種費用的裝修水平，只夠支付刮膩子、洗手盆、毛巾架、地磚等簡單初裝修費用1而簡單初裝修的劣勢在于不夠豪華，優(yōu)勢在于不容易過時陳舊，與2星級酒店的定位基本吻合，室內(nèi)裝修保守的估算使用壽命還有將近1／3。
由此，可以得這樣的結(jié)論：A公司之所以出現(xiàn)虧損的局面，直接原因是固定資產(chǎn)的折舊年限與實際固定資產(chǎn)的使用年限不符造成的。
固定資產(chǎn)加速折舊對利潤的影響是：彩電床墊等4萬元+中央空調(diào)等49.65萬元×1／2+外裝修45萬元×1／2+內(nèi)裝修55萬元×1／3=69.66萬元。
③低值易耗品
酒店住宿行業(yè)周轉(zhuǎn)使用的低值易耗品包括被套、床單、枕巾等用品，稱之為布草。雖然低值易耗品在資產(chǎn)負債表的存貨科目反映，但A公司從事的是酒店住宿行業(yè)，持有布草目的是為了維系正常經(jīng)營活動，因此也可將其劃分為投資與籌資業(yè)務(wù)循環(huán)。布草質(zhì)量的信息也是評價A公司是否具有收購價值的一個重大指標。
資產(chǎn)負債表存貨項目期初余額16.72萬元，期末余額17.86萬元。財務(wù)報表附注介紹的：低值易耗品五五攤銷核算，本年末報廢低值易耗品10萬元；商品金額維持1萬元左右，由此可以推算出，
期末舊布草價值為：
(存貨期初余額16.72萬元-商品1萬元-本年報廢布草10萬元)×2 =5.72萬元×2＝11.44萬元
2009年新購置布草的價值為：
(存貨期末余額17.86萬元-商品1萬元一期末舊布草5.72萬元)×2
=11.14萬元×2=22.28萬元
A公司資產(chǎn)負債日布草總值為11.44萬元+22.28萬元=33.72萬元，使用時間1年以下的新布草占所有布草的比例為66.07％，換言之，A公司布草的質(zhì)量較高，大部分布草是新的。
A公司布草投資33.72萬元，股東投資僅有50萬元的情況，再次反映出A公司股東的出資與經(jīng)營規(guī)模不匹配的信息。
從投資與籌資循環(huán)的兩個重要項目：固定資產(chǎn)和存貨可以看出，由于股東出資與A公司資產(chǎn)規(guī)模不匹配，造成資產(chǎn)負債率偏高的現(xiàn)象。因此，要了解一家企業(yè)，不能簡單的看股東投入了多少資金，資產(chǎn)負債率是多少，而應(yīng)該對維持企業(yè)整體運營所需的資金有一個客觀評估。
(2)人力資源與工薪循環(huán)
在用人方面是否為企業(yè)的發(fā)展儲備了人才，人力資源管理是否成功，也是評價一家企業(yè)的重大指標。
A公司資產(chǎn)負債表中“應(yīng)付工資”項目期初余額1.04萬元，期末余額1.04萬元，應(yīng)付工資余額是當(dāng)月結(jié)算發(fā)放上月職工工資的反映，期末余額沒有出現(xiàn)異常波動，說明A公司沒有拖欠職工工資的情況，從工薪管理的角度看，A公司沒有出現(xiàn)財務(wù)狀況惡化的跡象。
財務(wù)報表附注中介紹的“公司實行總經(jīng)理負責(zé)制，現(xiàn)任總經(jīng)理已任職3年多，經(jīng)營領(lǐng)導(dǎo)班子及員工隊伍穩(wěn)定。”透露A公司在人力資源管理方面關(guān)系順暢，沒有遭遇人才瓶頸；“公司年平均住宿收入穩(wěn)定”的經(jīng)營管理狀況，透露出A公司通過5年的經(jīng)營，已經(jīng)建立了相對成熟穩(wěn)定的營銷管理模式，有穩(wěn)定的客戶資源，這種經(jīng)營積累，不是一家新辦公司馬上就可以實現(xiàn)的，是A公司的優(yōu)勢。
通過以上兩個業(yè)務(wù)循環(huán)的分析，可以看出A公司雖然資產(chǎn)負債表日賬面虧損66.15萬元，但與實際情況并不相符，實際情況是A公司已經(jīng)實現(xiàn)盈利，由于A公司開業(yè)前5年每年計提的折舊約為30多萬元，在保持現(xiàn)有管理模式的狀況下，可以預(yù)見，A公司下一年度將實現(xiàn)賬面盈利約30萬元。
四、結(jié)束語
財務(wù)報表分析的方法有很多，不能僵化、孤立的局限于某種方法。本文列舉實例所用的分析方法，也只是一種解讀企業(yè)財務(wù)狀況的手段。經(jīng)濟生活千變?nèi)f化，必須通過深入細致的調(diào)查研究，以及日常對財務(wù)專業(yè)知識的積累，才能做到活學(xué)活用。作為會計從業(yè)人員，面對財務(wù)報表無聲的數(shù)據(jù)，只有成功的透過財務(wù)報表數(shù)據(jù)的表象，撥開遮擋住真實財務(wù)狀況的面紗，透析財務(wù)報表編報主體真實的財務(wù)狀況，掌握其中最真實、最容易被人忽略的財務(wù)情況，才能把握經(jīng)濟生活的主動權(quán)。
