一、關于盡職調查
(一)盡職調查的概念
盡職調查(Due Diligence)，又稱為“審慎性調查”，一般指就公開發行股票、收購兼并、私募股權投資、風險投資、重大資產重組等交易中的交易對象和交易事項的財務、經營、法律等事項，委托人委托注冊會計師、律師、投資銀行等專業機構，按照其專業準則進行的審慎和適當的調查和分析。盡職調查主要是在收購(投資)活動時進行，但在證券市場上進行證券發行及資產重組時，證券監管機構也會要求注冊會計師等中介機構進行盡職調查，以初步了解企業是否具備上市的條件(指業務、法律、財務方面是否符合上市條件)以及資產重組的合規性等。此外，企業向銀行、信托機構申請融資信貸時，銀行及信托機構一般也會要求進行盡職調查。一般來說，盡職調查的主要目的是協助投資者在作出投資(一般是收購活動)決策前能得到所有關于該投資決定的重要資料，協助投資者作出一個準確的商業決定。
盡職調查業務對于會計師事務所來說，不同于其開展的傳統審計鑒證業務，而是屬于一項咨詢性業務。在國外成熟的資本市場中，盡職調查業務已發展成為國際會計公司一個重要的業務領域，“四大”均已將盡職調查業務作為一項單獨的業務戰略來發展，設立獨立的業務部門專職從事盡職調查業務，并形成了獨立、規范的業務管理、執業規程以及風險控制體系等。此外，國際會計公司在盡職調查領域的專業勝任能力已得到客戶的認可，并已形成較高的知名度和美譽度，能夠滿足各類型公司并購、資產重組、私募股權投資等業務發展的需要。
二、國內大中型事務所開展盡職調查業務的分析
(一)優勢
1.現有的許多大中型會計師事務所經過二十多年的發展，基本形成了較為穩定的客戶資源。事務所可以有效利用已有的客戶資源及時把握項目源的信息，在業務來源上取得先發優勢。
2.國內許多大中型會計師事務所具備證券期貨、金融企業及大型企業審計資格等，在行業內特別在所屬地區具有很強的品牌知名度和影響力。事務所可以充分利用其在市場中的品牌影響力開拓咨詢性業務，比一些小型事務所及其他投資咨詢公司等擁有明顯的優勢。
3.大中型事務所一般在分支機構、業務人員數量、專業構成等方面具備了開展盡職調查業務所需的規模和實力，能滿足市場對開展盡職調查業務各方面的需求。這一點也是一般的投資銀行、投資咨詢機構及律師事務所所不能完全具備的。
4.會計師事務所在財務、稅收等方面具備明顯的專業能力優勢、人員優勢。因此，可以迅速進入角色開展財稅盡職調查業務，而財稅盡職調查業務也是最為常見和必要的盡職調查業務。
5.國內大中型會計師事務所與國際會計公司相比，更加熟悉國內企業的運作特點，調查也更有針對性，同時在成本方面較國際會計公司具有明顯的優勢。
(二)機會
1.伴隨著資本市場的進一步發展，公開發行股票、資產重組、公司并購及私募股權投資業務快速發展，市場對盡職調查服務的需求增長迅速，市場潛力巨大。
2.注冊會計l幣行業面臨新的發展機遇，政府鼓勵國內事務所做大做強，并在政策環境、人才戰略及內部治理等方面給與很大的支持，相繼出臺了《關于推動會計師事務所做大做強的意見》和《會計師事務所內部治理指南》等指導性意見和建議。
3.隨著中國會計服務市場的進一步開放，國際會計公司大舉進入我國，這對國內會計師事務所來說既是機遇也是挑戰。國際公司進入中國大多采取發展成員所和發展國際網絡的形式進入中國，國內大中型事務所可以充分抓住這一難得的機遇進一步加強與國際會計公司的戰略合作，學習他們的管理和經驗，特別是在開展盡職調查等咨詢性業務方面的經驗。
(三)劣勢
1.國內事務所大多業務發展戰略不清晰，對市場需求的把握能力不強，在業務上過度依賴傳統審計業務，尚沒有形成多元化發展的戰略思路。
2.盡職調查業務是一項不同于傳統審計業務的咨詢性業務，國內大多事務所在業務經驗以及技術開發等的積累上與國際會計公司及經驗豐富的投資咨詢公司相比明顯不足。
3.國內事務所在財務、稅收等方面的人才具備明顯的優勢，但在法律、人力資源、生產運作、市場營銷等方面與投資咨詢公司及國際四大相比存在明顯的差距，這對事務所開展全面盡職調查提出了極大的挑戰，也影響了事務所的業務范圍的選擇。
(四)挑戰
1.隨著中國會計、咨詢服務市場的進一步開放，越來越多的國際會計公司、咨詢機構進入中國，隨著其規模的進一步擴張，可能進一步加劇行業競爭。
2.投資咨詢公司仍然是盡職調查領域的一支重要力量，且其在服務范圍和專業全面性等方面擁有一定的優勢，對事務所開展非財稅業務盡職調查形成強勁的競爭。
3.盡職調查業務是一項咨詢性業務，受國家宏觀經濟、行業周期、資本市場等的影響比較大，會表現出一定的周期性。
三、國內大中型事務所開展盡職調查業務的建議
根據波士頓矩陣組合戰略分析模型可以看出，從目前的宏觀外部環境分析，國內大中型事務所目前賴以生存的傳統的審計業務在區域市場上基本屬于低增長強競爭地位的“現金牛業務”，僅依靠該傳統業務已無法促進國內大中型事務所進一步發展和做大做強。因而，國內大中型事務所必須尋求可行的新業務增長點，挖掘自身的“明星業務”，這樣才能實現自身的戰略目標。而盡職調查業務無論從未來的行業增長率及事務所在該領域可預期的競爭地位來說，都應該會發展成為事務所的“明星業務”。當然，要想在該領域取得競爭優勢并形成品牌號召力，國內大中型事務所也需要投入必要的資源，并將其作為未來一段時間內的重要業務發展戰略來實施。否則，從國內大中型事務所本身來說具備高增長強競爭地位潛質的“明星業務”也可能最終變為事務所的“問題業務”。因而，從目前國內大中型事務所所處的外部環境及業務組合戰略分析來看，具有極大“明星業務”潛質的盡職調查業務理應成為其未來重點投資和發展的業務組合之一。
對于國內大中型事務所來說，由于審計業務也受到經濟發展周期的影響，在業務過于集中和單一的情況下，面臨的政策風險也比較大。國內大中型事務所成功開展盡職調查業務，一方面可以利用其高成長、高收費的特點有效規避收入結構過于單一的風險，另一方面由于市場競爭的不充分性，事務所可以利用先發優勢建立在該業務領域的核心競爭力，從而有利于事務更快更好的發展。
雖然審計與盡職調查是兩項不同'陛質的業務，但是在業務的實施過程中卻是能夠互相促進的，如事務所可以利用審計客戶的資源優先獲取盡職調查的業務信息從而有利于盡職調查業務的承接。同時，一般情況下由于所有的公司都需要審計服務，在事務所承接一項盡職調查服務后可能受客戶委托繼續為公司提供審計服務，從而為事務所的審計業務提供新的業務來源。
