摘 要：新中國股票市場成立至今不足十五年，取得了矚目成績的同時，存在不少問題，特別是上市公司財務虛假問題嚴重影響了中國證券市場的發展。本文鑒于現實中國內外上市公司造假案件，提出全面加強上市公司會計監督的迫切性，并提出有關對策。
關鍵詞：會計監督；上市公司；財務虛假
近年來，我國上市公司紛紛暴露出重大的財務虛假案件，從1997年瓊民源公司案發，到后來紅光實業、東方鍋爐、大慶聯誼、鄭百文、藍田股份、億安科技、銀廣夏等重大的虛假信息披露案件足以說明，我國上市公司會計信息失真擾亂了證券市場的運行秩序，嚴重損害投資者利益。一般情況下，投資者不可能完全掌握上市公司信息披露資料，也不可能完全懂得這些信息中哪些有效哪些虛假。所以如何區分有效信息，如何讓投資者能接受到有效的投資信息，成為了我國政府監督的任務——在證券監督中必須加強信息監管，而在信息監管中又必須加強會計監督。
加強上市公司會計監督的迫切性
所謂會計監督是指以解決證券市場中的會計信息披露問題為目的，政府機構和中介組織依照有關的法律和規章，通過法律、經濟、行政等手段，對各類市場主體的會計行為所進行的引導、干預和管制。當前，加強會計監督有著非比尋常的迫切性：
一、會計信息披露中的虛假和反虛假是證券市場運行和監管中的普遍現象
美國證券交易委員會主席阿瑟•利維持在一次題為《數字游戲》的講演中指出：上市公司面臨的必須達到市場對其盈利預期的壓力，使得公司將日常的經營活動擺到了次要的位置，公司經理、審計師以及證券分析師相互默契，參與操縱利潤，危害了證券市場的健康運行。上市公司財務虛假，歷來不是一件新鮮的事情，國外的有安然、世通，國內有東方電子、億安科技，遠的有1996年的藍田股份虛報上市資料，近的有科龍公司事件?？梢姡瑢ψC券市場來說，不在于有沒有虛假的會計信息和操縱利潤的現象，而在于如何建立和完善規范，嚴格監管。
二、會計師事務所的業務拓展使其難以保證外部審計的獨立性
從90年代中期起，許多大會計師事務所不斷推進業務多元化，不但開展獨立審計業務，同時展開的龐大的“專家”咨詢服務，從稅務策劃、公司并購、業務重組到法律援助、人力資源，幾乎無所不包，拓展咨詢業務的趨勢非常明顯，而1999年全行業的咨詢收入占其業務總收入的51%。這種業務多元化發展，使到會計師行有可能同時向客戶提供審計業務和非審計的咨詢業務，結果為嚴重的利益沖突問題伏下了禍根，嚴重損害了獨立審計師的獨立性，使得獨立審計這道制度防線形同虛設，財務報表“水分十足”，結果是不明真相的廣大投資人從腰包到信心都大受其害。2000年爆發的美國安然公司及安達信事務所事件，就是外部審計獨立性喪失的最典型例子。外部審計師獨立性的不斷喪失，要求政府部門必須持續加大會計監督的力度，確保證券市場的“公開、公平、公正”。
三、股權分置改革強化了上市公司高管財務作假的誘導性
當前我國證券市場正全面推行上市公司的股權分置改革，這場改革必將為中國證券市場金融創新、上司公司重組、市場改革等一系列工作帶來巨大的機遇。然而，筆者認為股改后的上市公司高層人員財務作假的動機和可能性更大，對上司公司的會計監督必須全面加強。一是中國許多上市公司（特別是民營公司）的股權高度集中，第一大股東持股比例超過公司總股本51%的上市公司，占總數的近一半；一半以上的上市公司第一大股東持股數量是第二大股東的5倍以上。造成公司治理結構非常不合理，公司所有權和經營權無法分離，小股東無法實行監督權。股改后，原本分類表決、不能隨意出售的非流通股，不但實現了同股同權，而且其價值直接決定于股票價格，公司所有者（同時也是經營者）通過財務造假，來提升自己資產價值的可能性不斷增大；二是在股改過程中，許多公司都提出了帶有管理層股權激勵的股改方案。雖然，股權激勵使公司管理者與所有者成為利益共同體，有利于上市公司的管理和發展。但不可否認的是，在現實中，某些公司管理層為了個人私利而在財務數據上大動手腳，蓄意抬高公司股價以中飽私囊，待到東窗事發之后，普通投資者和企業雇員都飽受其害，但公司高管們早已通過變現期權而賺得缽飽盆滿。
四、會計信息的不對稱性要求政府部門加強對上市公司的會計監督
在當今，會計信息主要用于經濟決策的觀點已普遍被社會各界所接受和認同，也就是說，會計的目標就是為會計報表的使用者提供真實相關的會計信息，以滿足投資者進行經濟決策的需要。會計信息在經濟決策中起著舉足輕重的作用，差之毫厘，謬以千里。對于股市中的投資者，他們要求上市公司的會計報表應及時、有效地提供有關公司的財務狀況和盈利能力的信息。但對于我國中小投資者（大多數都是業余的）來說，并不是所有人懂得區分會計信息中哪些才是及時的，有效的。這就存在信息不對稱的問題。現實中，上市公司的經營者比外部的投資者更能理解公司的實際經營情況，投資者則只能通過經營者披露的信息間接地對公司進行評價。因此，公司經營者在與投資者的博弈關系中處于天然的有利地位，為了獲得更多的融資，經營者和證券發行人在對外信息披露中會有意無意地隱含自己的偏好，甚至不惜以虛假的信息來欺騙信息使用者。例如在公司的財務報告表中，運用盈余管理，進行會計操縱掩蓋虧損信息。由此可見，為提高上市公司信息披露尤其是會計信息的質量，樹立投資者的市場信心，保護他們的合法權益，中國證監會必須加強會計監督，適應新經濟新形勢。
加強上市公司會計監督的對策
國內外上市公司財務虛假案的現實證明，即使會計準則再完善，也會出現美國的“安然”事件，我國的“銀廣夏”，“東方電子”事件，所以應該加強對會計監督對象的監管，尤其是注冊會計師和會計師事務所的監管，結合證監會國家組織（IOSCO）技術委員會專門起草了《關于注冊會計師獨立性以及公司治理對監督會計師獨立性作用的基本原則》，從國內情況看，需要做好下列幾個方面的工作：
1、 實施嚴格的信息披露制度。長期以來，各國或地區在上市公司監管中一直強調對發行信息披露的監管。依據公司法、證券法等有關規定的要求，我國上市公司的信息披露必須充分、真實和及時。然而，在實際操作中，幾乎所有的被分析財務報表都存在著信息披露不充分乃至年報各部分之間的信息不吻合甚至矛盾的地方。我們可以借鑒美國索克斯法案加強上市公司管理者的個人責任，通過要求上市公司的CEO和CFO個人出面擔保上市公司年報和季報等披露性法律文件的真實準確性，并為此承擔個人的法律責任，使上市公司的信息披露責任與CEO和CFO的個人責任被緊緊地綁在了一起。這種規定對于國有股主導的中國上市公司來講并不過份。強化上市公司的信息披露制度，監督、約束上市公司真實、及時、公平、充分的披露信息，加大對上市公司作假的監督力度和處罰力度，特別是應該引入民事賠償制度，讓作假者得不償失。
2、上市公司應重新確立內部審計的地位，發揮其對財務報告的監督作用。《原則》建議，上市公司在內部設立一個形式上和實質上均獨立于管理層并代表投資者利益的機構（審計委員會），來監督注冊會計師的選聘、執行審計的全過程。
3、貫徹《原則》精神，采取切實措施大力提高注冊會計師的獨立性。注冊會計師在執業時需要運用專業判斷，而獨立性是影響其判斷結果的一個非常重要的因素。注冊會計師也是經濟人，可能由于經濟利益的原因而影響注冊會計師的獨立性。此外，我國的會計師事務所在成立時多與政府部門、國有企業等單位存在千絲萬縷的聯系，盡管已進行了脫鉤改制，但很多業務仍是由于其原有掛靠單位或投資方的關系而取得的，這也可能會在一定程度上影響注冊會計師的獨立性。為此，《原則》中不僅有對會計師如何做到在形式和實質上均獨立與被審計公司的具體準則，而且特別強調保證適當輪換審計人員的必要性，從而有助于規避注冊會計師與被審計單位之間的利益和誘惑。我國可以借鑒建立和完善相關的規定。
4、 進一步完善信息披露體系。信息披露不應以數量來衡量，而應從這些信息披露對投資者及報表使用者的實用性，可理解性來考慮。安然的披露雖然也很多，但即使是專業人員也不能真正理解，其繁瑣的財務數據，連標準普爾公司負責財務分析的專業人員都無法弄清數據的來由，更可況普通的投資者。美國如此，我國亦此。所以，披露應強調反映交易的實質，要披露其風險所在。使投資者通過披露了解交易的實質及風險。
5、 應注重發揮政府部門在會計監督的作用。在美國這樣一個世界最大的、最透明的和最具影響的證券市場中，也會出現像安然事件這樣的驚天動地的造假案，不禁讓人想起史美倫女士說過的話，監管永遠走在市場的后面。道高一尺，魔高一丈，無論多么嚴密完美的監管制度和防范措施，也會被高明的被監管者突破。因此，政府的會計監督必須“與時俱進”，不斷提高監管人員的監管素質和能力，緊跟會計活動日新月異的發展與創新，讓“看不見的手”變成一雙強有力的手。
參考文獻：
[1] 余雪虹.內地證券市場存在的問題與對策 亞洲國際工商信息 ，2001.12.02
[2] 孫錚 李增泉主編 .中國證券市場財務與會計透視. 上海財經大學出版社，2000
[3] 楊雄勝. 會計監督本質新探 財會周刊 ，總第十四期
作者：馮海昆 文章來源：廣州市地方稅務局
