在分析一個企業的財務狀況時，現金流量表可以有效地幫助報表使用者了解企業本期及以前各期現金的流入、流出及結余情況，發現企業在財務方面存在的問題，正確評價企業當前、未來的償債能力、支付能力，以及企業當前和以前各期取得的利潤的質量，科學預測企業未來的財務狀況。企業的一切經濟活動都是通過各種方式歸結為現金交換與流動，最終使自身現金增值的過程。因而，建立在現金流動制基礎上的現金流量表應運而生。
一、現金流量表的局限性會計報表中所反映的數據是企業過去會計事項產生的結果，根據這些歷史數據計算得出的各種分析結果，對于預測企業未來的現金流動，只有參考價值，并非完全有效。而可靠性是以客觀事實為依據，不受主觀左右，力求財務信息準確可靠。
事實上，編制現金流量表所采用的各種資料的可靠性往往受到多方面的影響，使得報表分析不夠可靠。可比性一般是指不同企業應使用相類似的會計程序和方法，將不同企業的現金流量表編制建立在相同的會計程序和方法上，便于報表使用者比較分析企業在不同時期，以及企業和企業之間的償債能力和現金流動狀況的強弱和優劣。對于同一個企業來講，雖然一致性會計原則的運用使其有可能進行不同期間的比較，但如果企業的會計環境和基本交易的性質發生變動，則同一個企業不同時期財務信息的可比性便大大減弱。
對于不同企業而言，它們之間的可比性比單一企業更難達到。
二、現金流量表的總體分析在瀏覽現金收支明細項目之后，應重點關注“現金及現金等價物凈增加額”項目。如果是正數，則比負數好；而且正數越大越好。由此很容易作出不與“現金凈增額”為負數的企業打交道的錯誤結論。在有諸多商業客戶的情況下，他們往往選擇“現金及現金等價物凈增加額”較大的客戶，忽視或排斥增加額較小的客戶。在進行“現金流量表”的總體分析時，要關注企業“現金”的期末置存額。應說明的是，資產負債表中的“貨幣資金”項目與“現金”不是同一概念。“現金”包括庫存現金、可以隨時用于支付的存款以及現金等價物，而“貨幣資金”對于不能隨時支付的長期存款也包含其中。
可見，進行現金流量表的整體分析，在關注“現金”增加額的同時，更應關注“現金”置存額，再結合行業性質、企業規模加以考慮，并進行橫向對比，才能得出正確的結論。
三、現金流量的經營活動分析在分析經營活動現金流量時，報表使用者往往首先分析企業的“現金”支付能力。支付能力是指企業經營活動產生的現金流入扣除用現金支付本期經營活動的支出外，用“現金”償還負債、進行固定資產投資和支付股利的能力。此能力的評價用現金流量充足率來表示：
現金流量充足率=經營活動現金流量凈額÷負債償付額+資本性支出額+股利（利潤）支付額一般認為，該指標應大于1，并且越大越好；如果該指標小于1，說明企業來自經營活動的現金流量不能滿足必要的運用及支出。例如：某企業1999年現金流量表中，經營活動產生的現金流量為400萬元，本年償還債務所支付的現金為200萬元，在建工程、固定資產等資本性支出為250萬元，對外分配利潤為50萬元，該企業的現金流量充足率為400÷（200+250+50）=0.8。如果就此得出企業經營收現能力較差，財務狀況不好的結論，就有可能屬于錯誤判斷。原因在于：
假如，該企業的“三項”支出數（200+250+50）不折不扣地完全是按計劃支付的債務全部償還，內部投資項目全部到位，“紅利”也全部分配給投資者，即使有20％的缺口，企業還能用其他活動產生的現金來彌補這一不足，即使使用減少“現金”置存額的方法彌補，企業財務前景仍然樂觀。但是如果債務的償還，項目的投資以及“紅利”的分配只完成了計劃的50％，即（200+250+50）×50％=250萬元，那么這個指標的數值將會提高到1.6（400/250），常規分析的結論將十分樂觀。如此得出企業現金流量很充足，支付能力很強的結論，則又進入了財務分析的誤區。
總而言之，對于上述指標評價，應結合企業內部決策的計劃來進行，并與企業歷年水平比較，與同行業水平比較，才能得出較為正確的結論。
（作者單位：濰柴動力股份有限公司）
